ファイナンスの再定義：1月27日から2月にかけて、DeFiは光沢のある新しいお金のレゴパーツを手に入れました。 3

Finance Redefinedは、Cointelegraphの毎週のDeFi中心のニュースレターで、毎週水曜日に購読者に配信されます。.

1月末には、DeFiを前進させる可能性のある革新的な製品を構築するプロジェクトから一連の興味深い発表がありました。そしてもちろん、より多くの価格上昇.

物事の市場側に簡単に触れると、これは3年前よりもはるかに静かな集会のように感じます。ほとんどのことが順調に進んでおり、一部のDeFiプロジェクトは特に幸運ですが、2023年の初めに見た非常識な利益にはほど遠いです。ドージコインは史上最高値を更新しましたが、それはあります。それでも、暗号市場は確実に成熟しています。少なくとも、特に詐欺的なものがチャートを上回っているのは見られません。株式市場は、GameStopの大失敗から判断して、その狂気の一部を取り除くことにしました。そのため、風がどちらの方向に吹いているのか、世界の市場を注視していきたいと思います。.

さらに興味深い部分に移りましょう：DeFiの技術進歩.

バランサーは分散型交換スペースで革新を続けています

私は特に、バージョン2のバランサーの新しいデザインに感銘を受けました。彼らは基本的に、すべてのプールを単一の流動性の保管庫に統合することで、プールの概念を頭に入れました。個々のプールは、料金、結合曲線、プールのパーセンテージなど、必要なロジックを設定できます。 Balancerはすでにかなりの程度のカスタマイズを許可していましたが、新しい設計では、たとえば、Curveの固定資産交換のニッチを採用できるはずです。.

このアップデートでは、資本効率とガス効率の興味深い改善点も多数紹介されています。たとえば、アービトラージャーは、独自のトークンを持たずにプールのバランスを取ることができるようになりました。フラッシュローンと同様に、取引が収益を上げている場合、その規模に制限はありません。さらに、プール内のお金は、新しいクラスの資産運用会社、貸付やその他の目的でバランサーに保持されている流動性の一部を使用できる特別なスマートコントラクトで使用できます。.

シングルトークンボールトの設計により、ガス効率が向上し、内部天びんの興味深い機能と組み合わされています。購入するトークンを長期間保持する予定がない場合は、トークンを転送せずに、所有している内部レコードをBalancerに保持させることができます。これは、ERC-20契約を呼び出すよりもかなり安いはずです.

V2は3月頃に登場するはずです。主要なAMMプロトコルのうち、Uniswapだけが次のアップグレードの詳細をまだ発表していません。彼らが直面している競争の口径で、彼らは何か良いものを届けたほうがいいです.

真にプライベートなスワップを提供するように設定されたPolkadotのDEX

AMMランドのもう1つの大きな進歩として、PolkadotのMantaNetworkがプライベートDEXの最初の公開発表を行いました。.

zk-SNARKを搭載したこのプラットフォームは、Zcashと非常によく似たアーキテクチャを使用しており、AMMを介したトークンスワップの機能が追加されています。ユーザーはブロックチェーンエクスプローラーとmempoolの両方で取引活動を世界にブロードキャストするため、これは分散型取引所にとって非常に大きな問題です。ノードは保留中の交換トランザクションを確認し、フロントランニングボットのクラスがこの情報を悪用して、はるかに高い料金でそのトランザクションの独自のコピーを配置します。したがって、最初にその機会に到達します。独立したボット以外にも、マイナーの抽出可能な価値の問題があります。基本的に、鉱山労働者は世界で最高のフロントランナーになるでしょう。マイナーとは、既存のプルーフオブワークマイナー、プルーフオブステークバリデーター、ロールアップオペレーターなどを意味します。これは一般化された問題であり、ブロックチェーンアクティビティを難読化することによってのみ修正できます。これが、マンタの背後にある考え方です。.

少なくとも今のところ、計算が複雑なため、このようなテクノロジーは基本的にイーサリアムに実装できないため、ユーザーが実際にPolkadotに移行するのに十分なプライバシーの問題を気にするかどうかは不明です。.

DeFiデリバティブの競争が激化

今週取り上げたもう1つのプラットフォームは、基本的にクジラのトレーダー向けに設計された先物プラットフォームであるFutureswapです。 Uniswapのようなプラットフォームの過小評価されている側面の1つは、1回の注文で吸収できる流動性の量です。 100万ドル以上のEtherを売買する注文は、現在、0.6％のスリッページのようなものになります。これは、取引手数料に匹敵する金額です。スリッページカーブを少し最適化し、大量の流動性を引き付けると、集中型取引所よりも流動性の高いAMMプラットフォームを簡単に作成できます。.

Futureswapは、流動性プールの概念を使用して、クジラ中心の先物取引所を構築しようとしています。プラットフォームは、高頻度の価格データを提供するカスタムビルドのオラクルを使用します。イーサリアムブロックチェーンは速度の制限要因であるため、トランザクションが到達するまでにその価格が正確でなくなった場合でも、ユーザーがその価格でトランザクションを実行したいことを「証明」できるメカニズムを考案しました。ブロック。これは、AMMエクスチェンジでオラクルを使用する際の最大の障害であるフロントランニングの問題を防ぐために機能するはずです。オラクルデータは、プールを最適化し、スリップをできるだけ少なくするために使用されます.

Futureswapのオラクルソリューションは非常に興味深いアプローチのようであり、より多くのプラットフォームで採用してもらいたいと考えています。とにかく、AMM取引所は価格形成にはあまり適していません。なぜなら、市場は最終的には意見の集合的な表現であり、単純な入金と出金のバランスを取る行為ではないからです。これのすぐに利用できるデモンストレーションは、株式市場のギャップの概念です—株式は前日とは完全に異なる価格で開かれ、その間に実際の取引は発生しません。.

GameStopは最近、これらのギャップがたくさんあり、暗号通貨とDeFiが従来の市場よりもはるかに効率的である理由のもう1つのショーケースになっています。貿易禁止でさえ、最終的には古風なインフラの結果に過ぎませんでした.

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• 暗号犯罪は減少していますが、DeFiハッキングは2023年の最後の四半期に増加しました、レポートは見つけます.
• 従来の金融はDeFiのさらに別のケースになります.
• ブリッジングプロトコルRenはSBFのAlamedaResearchと「合併」します.