法の解読：暗号交換と伝統的な機関の変革、9月18-25日

毎週金曜日、Law Decodedは、ポリシー、規制、法律の分野におけるその週の重要なストーリーに関する分析を提供します.

編集者のメモ

オーウェルの古典的な革命の寓話であり、英語圏の世界中の高校の読書リストの定番であるアニマルファームの最後のシーンは、カードゲームを特徴としています。鉄のひづめで農場を経営する豚は、革命の敵から革命の指導者の仲間を飲むようになった人間を受け入れます。この本は、不正行為の告発と実現された変態で終わります。豚と男性はまったく同じに見えます.

目を細めると、すべてがお気に入りの寓話のように見え始めます。暗号の中には、伝統的な金融を支配する力との妥協と交渉への動きに独断的に反対する革命的な話の緊張があります。暗号はその汚染の危険を冒すべきではありません、考え方は行きます.

高度に規制された管轄区域で運営されている一元化された暗号通貨取引所は、多くの官僚的形式主義と規制当局からの長く退屈な会議を許容しながら、暗号の革命的な側面から多くの欠陥を取ります。トークンが異なれば、動作も根本的に異なり、O.G。ビットコインは、それをどのように見ているかに応じて、通貨、価値の保存、および投機的な投資として機能することができます。そして、暗号を移動するより分散化された方法とは異なり、取引所は、規制当局が特定の日または特定の管轄区域で暗号をどのように見ているかに対処する必要があります.

その結果、暗号交換は複雑な分類法に直面する必要があります。それらは動物ですか、野菜ですか、それとも鉱物ですか？彼らは支払い処理業者ですか？銀行？従来の取引所—しかしそれでも、商品や証券の種類は？規制当局と法務チームが可能な登録要件の雑木林をハッキングしている間、取引所は依然としてマネーロンダリングとテロ資金管理に関する特別な妄想の対象となっています。そして真実は、交換は一種のキメラであり、それはDeFiについての会話に取り掛かる前です.

これらの課題にもかかわらず、私たちはかなり根本的な変態を目の当たりにしています。暗号交換とそれらのより伝統的な金融類似物は、お互いのように振る舞うためにこれまで以上に大きなライセンスを取得しています。そして、おかしなことに、今週は、12桁のゲームで不正行為を助長した世界で最も権威のある銀行での長年のAMLの失敗についての爆弾ニュースで始まりました。.

Kollen Post、ポリシーエディター、@ the_postman_

ドイツ銀行の状態で腐ったもの

今日の主要なストーリーは、世界の主要な金融機関での疑わしい活動の大規模なリークです.

米国財務省の金融犯罪捜査網（FinCEN）から漏洩したデータは、「疑わしい活動報告」（SAR）を収集することで世界的な不正資金を追跡する局であり、明らかに多くの要望が残されているシステムです。.

リークされたSARは、2000年から2023年の期間に提出されたすべてのレポートのごく一部を表していますが、2兆ドルを超える違法資金を反映しています。これらの取引は当然のことですが、驚くべきことは、関与している銀行や報告を受けた当局が気にかけていないように見えたことです。これらのトランザクションの多くは、既知の犯罪活動とポンジースキームに関連付けられていました。ドイツ銀行だけでも1.2兆ドルの動きがありました。それでも、SARSの1％未満がフォローアップを見ました.

FinCENの正式な声明によると、政府機関の最高の伝統では、彼らの仕事が苦手であることがわかりました。剛毛そして、「不法に開示された疑わしい活動報告に基づく」報告を不可解に参照しました。声明を言い換えると、FinCENが犯罪を捕まえられなかったのを捕まえることは、それ自体が犯罪です。.

啓示は世界的な怒りを引き起こしましたが、ユニークなシャーデンフロイデが暗号通貨コミュニティを通じて急増しました。これは、マネーロンダリングやテロ資金調達の問題のスケープゴートであることがよくあります。一方、すべての暗号通貨の時価総額は、プレス時点で約3,400億ドルです。したがって、精査された暗号の顔はかなり不均衡に見えます。しかし、関係する銀行は、その間の週に市場での打撃を見てきました.

実際、ほとんどの暗号は結局のところ商品であり、新しい法案は言う

昨日下院で導入された2つの新しい法案は、米国で暗号を分類するための新しいフレームワークと、取引所の連邦登録を提示しています.

ある法案は、他に証明されない限り、暗号通貨は商品であると効果的に述べています。下院農業委員会の前のもう1つは、暗号交換がCFTCに全国的に登録するオプションを持っていることを確認し、伝統的に全国の暗号交換のロールを遅らせてきた送金業者の州ごとのライセンスを節約します.

どちらの法案も、ライフサイクルの最初の段階にあります。確かに、精神的に類似したトークン分類法は、この時点で何年もの間跳ね回っています。しかし、これらの2つの新しい法案は、2つの別々のゾーンを担当する2つの委員会でさまざまな超党派の支持を得ています.

農業委員会の前のデジタル商品交換法の場合、それは長年のランキングメンバーであるマイクコナウェイによって後援されています。シカゴで最初に取引された商品がトウモロコシ、豚、小麦、牛であったことは、米国の金融史における奇妙なジグザグの1つです。つまり、現在、農業補助金を担当する委員会は、アメリカ人がビットコインを取引する方法を決定するのと同じ組織である可能性があります。.

Stablecoinの準備金は連邦銀行で歓迎されます

米国連邦銀行を担当する規制当局は、特定の安定したコインの準備金を保持するためにそれらの銀行をグリーンライト化しました.

通貨監督庁（OCC）の最新の爆弾の解釈は、実際には明確さのための単なる動きであり、実際、いくつかの切望されている透明性です。米国の銀行はすでに安定したコインのための準備金を保持しています。月曜日の解釈の手紙は、それが問題ないことを確認するだけですが、法定通貨で1対1で裏付けられた安定したコインの場合のみです.

理想的には、この解釈は、利害関係者に主要な安定したコインオペレーターの舞台裏での働きへの新しい窓を与えるでしょう。 USDペッグテザー（USDT）は、BTCとETHに次ぐ、時価総額で暗号通貨の中で3位を獲得するために近年急上昇しています。ただし、USDTは、1日のボリュームで両方を定期的に上回っています。これは、未解決の論争と、テザーが主張するドル準備金を持っているかどうかについてのニューヨーク司法長官事務所の調査にもかかわらずです。また、CEOのJan Ludovicus van der Veldeが存在するかどうか、または彼が主宰するiFinex / Bitfinex / Tetherコングロマリット全体が暗号市場を操作して2023年のジェットコースターにしたかどうかについても疑問があります。.

OCCのガイダンスは、日陰の操作に光を当てるために、それほど過激である必要はありません。.

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