Facebook 
Pinterest 従来のファイナンスとDeFiの統合は、大量採用にとって重要です
2023年1月4日に資本市場が今年初めてオープンしたとき、フィナンシャルタイムズのトップページの焦点は正直でした 狙った ビットコイン（BTC）で、「記録破りのラリーが再開されると、ビットコインは34,000ドルを超えます。」
ビットコインがその歴史の中で卓越したレベルで制度的賛同を見ていることは確かですが、これはより広い暗号空間にとって何を意味しますか？ビットコインまたは他の暗号資産の制度的採用から、従来の金融市場を分散型金融およびデジタル資産市場に接続するにはどうすればよいですか？この高い目標を達成できれば、資本、リソース、注意の流入は、現在の重要なDeFiスペースをはるかに上回り、より大きな可能性につながります。.
現在、ビットコインに投資できる立場にある機関はほとんどありません。そのような段階に到達することの難しさは過小評価されるべきではなく、ビットコインに投資しているそれらの資金は外れ値のままです。年金や保険ファンドなどの最大の機関投資家は、高度に洗練された流動的な市場、長い歴史的実績、および重大な内部リスクとコンプライアンスの懸念を克服する必要があります。暗号プロトコルの使用に関しては、これらのハードルは倍増します。たとえば、イーサリアムブロックチェーン上の企業の株式を表すデジタルトークンの使用を検討している企業は、既存の金融および資本市場の規制をグローバルに遵守する必要があります。これには、国境を越えたKnow YourCustomerやマネーロンダリング防止規制などの側面が含まれます。.
機関がDeFiを採用できるようにするには、まず、準拠した方法でDeFiにアクセスできるようにする必要があります。これは、すべてのDeFiを過度に規制する必要があるという意味ではありません。これは、分散型システムの目的を無効にします。ただし、DeFiの準拠使用を容易にするプロトコルを導入することは可能です。そのようなシステムを構成するいくつかの側面があります.
デジタル化
デジタル化された資産を作成するのは簡単ですが、コンプライアンスが導入されると困難が生じます。最も適切な問題の1つは、グローバルな証券規制に集中しており、法律上のアドバイス、文書化、デューデリジェンス、マーケティングと二次取引、企業行動など、証券を発行する前に実行する必要のあるさまざまな行動があります。これらはすべて追加費用が発生します.
このプロセス全体でのゆるぎない非効率性も、DeFiの機会を生み出します。これらの問題を解決できるプロトコルは、企業の資本とリソースの支出を大幅に削減すると同時に、今日の暗号資産と同様の方法でアクセスして取引できる投資家のプロセスを改善します.
デューデリジェンスチェック
KYCやAMLを含むデューデリジェンスチェックは、教育機関にとって費用がかかり必須のプロセスです。複数の会社に投資する投資家は、それぞれの会社で同じチェックを完了する必要があります。これは、すべての関係者にとって時間のかかるプロセスです。また、投資家が機密データを持つ複数の機関を信頼していることも意味します.
DeFiは、KYCの完成方法を再定義する機会を提供します。各企業が独自のKYCを行う代わりに、投資家は承認されたパートナーとKYCプロトコルを実施することができます。これにより、投資家はデータの管理を維持でき、金融機関はKYCコストの負担を相互に分担することができます。もちろん、教育機関は、KYCオペレーターを承認しなかった場合、独自のKYCを完了することができます。.
データ
データへのアクセス（およびデータの制御）は、これまで以上に論争を呼んでいます。データに関して機関が直面している2つの重要な問題は、ユーザーのデータのセキュリティとプライバシー、特に一般データ保護規則後、および使いやすいアプリケーションプログラミングインターフェイスを介してDeFiに接続する機能です。.
ユーザーデータは、ゼロ知識証明などの暗号化方式を使用して保護できます。これにより、ユーザーは、検証済みのデータを第三者に公開することなく、第三者と共有できます。これにより、投資家は、自分が誰であるか、またはなぜ資格があるのかを証明する必要なしに、取引を完了する資格があることを証明できます。このデータは、常にユーザーの手元にありながら、暗号化して安全に保存できます.
教育機関はまた、データを共有する簡単な方法を必要としています。これは、欧州連合などの規制に準拠したまま、機関がDeFiプロトコルに簡単に接続できるようにするAPIを介して実現できます。 決済サービス指令2. このAPIは、オンチェーンデータとオフチェーンデータの両方を促進する必要があります.
国境を越えた規制
要件とプロセスは国によって異なりますが、金融危機以降、違反に対する罰金は大幅に引き上げられています。この拡大するコンプライアンス監視に対応するためのリソース負担も同様に増加しています。同時に、投資家は、自分の管轄に制約されるのではなく、グローバルに投資できることを期待しています。資産をデジタル化し、世界中のピアと即座に取引する機能を備えたブロックチェーンテクノロジーは、これを達成する手段を提供できますが、企業は同じ規制基準を維持できる必要があります.
そのため、レイヤーレベルで規制を組み込むことができるプロトコルが必要です。ルールが作成または修正され、その後スマートコントラクトロジックとして受け入れられると、企業はそれを順守するしかありません。さらに、これを前述のKYCチェックと結び付けて、投資家が必要な製品に投資できるようにすることができます。これにより、国境を越えた取引が自動化され、金融機関のコストが大幅に削減されます。.
DeFi投資ターミナル
金融機関がブルームバーグターミナルなどのツールを活用するのと同様に、リアルタイムの実用的なデータにアクセスできるようにするには、DeFi投資ターミナルが必要です。これにより、分散型の取引所とブロックチェーン全体で情報が統合され、強力で詳細な情報が提供されます。.
TradFiとDeFiの橋渡し
DeFiセクターでは、TradFiに受け入れられるソリューションを構築することに抵抗を感じることがよくあります。恐れは、それがDeFiスペースを破壊することです。これは非現実的な懸念です。 DeFi、より一般的にはブロックチェーンは、金融システムに無数の利点を提供します。これを活用して、TradFi企業をより効率的にし、ますます複雑で増加する規制に準拠させることができます。.
TradFiをDeFiに導入することで、私たちは金融の未来を形作るためのより効果的な立場にいます。それは私たちが現在持っているものとは異なる規模でリソースと注意をもたらすでしょう。 DeFiの残りの部分が構築されている「レゴ」ブロックを作成する際に、ほんの数チームが持つことができる力を見てきました。今の課題は、TradFiも開発できるインフラストラクチャを構築することです。.
ここに記載されている見解、考え、意見は著者のみのものであり、必ずしもコインテレグラフの見解や意見を反映または表現しているわけではありません。.
ラキッド・アジャジャ は、グローバルに準拠した分散型資本市場であるAllianceBlockの創設者兼CEOです。ラキッドは、伝統的な金融機関を深く理解し、バークレイズ投資銀行、BNPパリバ、ムーディーズアナリティクスで定量的リスクアナリストとして6年間を過ごしました。 Rachidは、モデリング、分析開発、定量分析、データサイエンスに情熱を注ぐ連続起業家として、過去10年間、組織の予測とリスク管理を支援するモデルと方法論を開発および実装してきました。彼は現在、Alpha OmegaCapitalでベンチャーパートナーも務めています。.