2021 년까지 비트 코인 가격 상승은 5 가지 기본 요소에서 예상됩니다

비트 코인 (BTC)의 가격은 지난 두 달 동안 $ 8,600 ~ $ 10,000 사이에서 반등했습니다. BTC는 $ 10,440의 비판적 거부 이후 5 월 이후 거의 변동성을 보이지 않았습니다. 그러나 5 가지 주요 펀더멘털 요인은 여전히 ​​2021 년까지 장기적인 상승 추세를 가리 킵니다..

Skew의 데이터에 따르면, 비트 코인의 10 일 실현 변동성은 6 월 24 일에 가장 낮은 수준으로 떨어졌습니다. 이는 BTC가 중요한 가격대에 있기 때문에 거래자들이 신중하다는 것을 나타낼 수 있습니다. 향후 몇 주 동안 BTC의 성능은 연말 내내 가격 추세를 암시 할 수 있습니다..

일반적으로 Bitcoin의 중기 전망에 대한 cryptocurrency 거래자의 감정은 긍정적입니다. 단기적으로 분석가들은 COVID-19 유행병과 같은 외부 변수로 인해 BTC 및 기타 주요 암호 화폐의 약점을 확인합니다..

장기적으로 강력한 거시적 요인은 BTC가 확고한 회복을 위해 궤도에 올랐음을 시사합니다. 긍정적 인 추세에 대한 예측을 뒷받침하는 가장 눈에 띄는 데이터는 투자자들 사이에서“HODLing”활동의 증가입니다..

Bitcoin의 과도한 축적

Glassnode의 최고 기술 책임자 인 Rafael Schultze-Kraft에 따르면 다양한 HODLing 데이터는 투자자의 신뢰도가 상승한 것으로 나타났습니다. 우선 1 년 넘게 움직이지 않은 비트 코인의 공급량은 61 %로 사상 최고치를 기록했습니다. 현재 가격 수준에서 BTC를 판매하려는 욕구가 부족함을 보여줍니다. Shultze-Kraft 말했다:

“첫째, 분명한 것은 비트 코인 공급량의 61 % (!)가 1 년 넘게 움직이지 않은 것입니다. 이는 사상 최고입니다. 또한 44 %는 2 년 이상 (ATH에 근접) 동안 움직이지 않았고 거의 30 %는 3 년 이상 동안 움직이지 않았습니다. 여기에 많은 호들 링이 있습니다.”

Shultze-Kraft는“HODLer Net Position Change”라는 지표가 투자자들이 2020 년에 비트 코인을 많이 축적했음을 보여 준다고 강조했습니다.이 데이터는 많은 소매 투자자들이 BTC를 판매하지 않으려는 것을 보여줍니다., 주목 “올해 시작된 지 16 일 밖에되지 않았는데, BTC Hodler 순 포지션 변경이 마이너스였습니다.”

BTC HODLer 순 포지션 변경이 긍정적 인 경우 투자자가 개인 지갑에서 거래소로 자금을 이동하여 판매하지 않는다는 의미입니다. 2020 년 3 월, 비트 코인 가격은 여러 주요 선물 거래소에서 3,600 달러 아래로 떨어졌습니다..

Altana Digital Currency Fund의 최고 투자 책임자 인 Alistair Milne은 이번 하락이 투자자의 신뢰를 흔들지 못한다면 미래에 발생할 수있는 요인이 많지 않다고 제안했습니다. 밀른 정해진: “2 년 강세장을 시작하기 전 약 $ 400의 3 개월 통합 기간 동안 유사한 수준의 HODL이 마지막으로 확인되었습니다. […]이주기가 약 70 % 정점에 도달 할 것으로 예상하십니까?”

역사적으로, 암호 화폐 시장의 강세는 HODL 활동의 증가와 일치했습니다. 예를 들어 2018 년 초 비트 코인의“HODL Wave”가 반등하기 시작했습니다. 그해 3 월부터 7 월까지 BTC는 약 $ 4,000에서 $ 14,000로 상승했습니다..

이에 암호 화폐 시장 데이터 플랫폼 lookintobitcoin.com의 창시자 Philip Swift, 정해진: “이전 비트 코인 강세장의 시작에 이러한 높은 수준의 HODLing이 존재했습니다.”

기관 투자자들은 지속적으로 비트 코인에 투자합니다

2020 년 3 월부터 Grayscale Bitcoin Trust가 관리하는 자산은 15 억 7700 만 달러에서 35 억 4100 만 달러로 증가했습니다. AUM의 급격한 증가는 기관 투자자의 수요가 비슷하게 가속화됨을 시사합니다..

특히, 미국 기관은 비트 코인에 대한 노출을 얻기 위해 사용할 수있는 투자 수단의 범위가 좁습니다. 교환 거래 펀드가 없으면 그레이 스케일 비트 코인 트러스트는 기관 투자자를위한 수단으로 남을 가능성이 높습니다..

그레이 스케일 비트 코인 트러스트의 AUM이 사상 최고치를 기록한 반면 비트 코인의 가격이 사상 최고치에서 50 % 이상 하락한 것은 긍정적 인 지표입니다. 이는 기관이 BTC의 장기적인 추세에 대한 신뢰를 가지고 있으며 3 년 전보다 더 많은 것을 보여줍니다..

그러나 Messari 연구원 Ryan Watkins에 따르면, 그레이 스케일이 새로 채굴 된 비트 코인의 대부분을 구매한다는보고는 부 풀릴 수 있습니다. Watkins 설명 그레이 스케일은 5 월 11 일 반감기 이후 새로 채굴 된 비트 코인의 31 %만을 구매했습니다.

“Grayscale은 많은 사람들이 생각하는 것보다 훨씬 적은 비트 코인을 구매합니다. ‘현물’구매를 고려하면 그레이 스케일은 반감기 이후 채굴 된 모든 신규 비트 코인의 31 %만을 구매했으며, 이는 많은 사람들이보고 한 150 % 이상보다 훨씬 적습니다. 이것은 Grayscale의 신뢰에 대한 많은 오해 중 하나 일뿐입니다. “

분석가들은 신뢰의 실제 수치를 잠재적으로 증폭시킬 수있는 수치를 고려하는 것이 중요하지만 채굴 된 비트 코인의 31 %를 축적하는 것은 여전히 ​​상당히 높은 수치입니다..

낙관적 인 기술 구조

암호 화폐 거래자 Nunya Bizniz는 Bitcoin의 6 개월 차트가 Tom Demark Sequential Indicator 시스템에 따라 Green 1 또는 G1 양초를 볼 수 있도록 설정되었다고 말했습니다. G1 양초가 나타날 때마다 비트 코인은 몇 년 동안 장기간의 상승세를 보였습니다. 상인도 말했다:“녹색 1 캔들은 상승 추세의 시작을 알립니다. 6 개월 양초는 오늘 G1로 마감됩니다. 황소가 앞서?”

여러 유리한 기술 구조 및 거시 지표와 함께 선물 데이터는 시장이 과매 수되지 않았 음을 나타냅니다. 일반적으로 비트 코인 가격이 큰 조정을 보게되면 과다 레버리지 된 구매자의 항복에 의해 촉발됩니다. BitMEX와 같은 선물 거래소에서 구매자는 종종 최대 100 배의 레버리지로 자본을 빌려 비트 코인에 장기 계약을 체결합니다. BTC가 떨어지면 캐스케이드 청산과 갑작스런 가격 하락이 발생할 수 있습니다.

Byzantine General로 알려진 기술 분석가는 BitMEX의 영구 스왑 계약의 자금 조달 비율과 미결제 약정에 따르면 BTC가 아직 과매 수되지 않았 음을 보여줍니다. 그들 말했다:“2 월의 마지막 랠리가 절정에 달했을 때 시장이 과도하게 레버리지되고 과매 수되었다는 매우 분명한 신호가 많이있었습니다. 하지만 지금은 그런 게 없습니다.”

아마도 비트 코인의 낙관적 인 중기 추세로 인해 최근 몇 달 동안 거래소에서 개인 지갑으로 자금을 이체하는 고액 투자자의 수가 증가했습니다..

Glassnode의 데이터에 따르면 Bitcoin 시장의 고래 수는 1,800 마리를 넘어 섰습니다. 그러나 고래가 보유하고있는 BTC의 양이 증가하지 않은 점을 감안하면 BTC 시장이 신규 진입자에게 집중되지 않았 음을 시사합니다..

상승 해시 레이트는 모든 거시적 요소를 통합합니다.

5 월 11 일 블록 보상 반감이 발생했을 때 분석가들은 비트 코인 블록 체인 네트워크의 해시 레이트가 급격히 하락할 것으로 예상했습니다. 이벤트로 인해 BTC 채굴량이 절반으로 감소하여 대부분의 채굴 자의 수익이 하룻밤 사이에 최대 50 % 감소했기 때문입니다..

그러나 Blockchain.com의 데이터에 따르면 Bitcoin의 해시 속도가 절반 이전 수준에 가깝게 회복되었습니다. 광산업은 반감에도 불구하고 건전한 상태를 유지하며 비트 코인에 대한 전반적인 감정을 더욱 밝게 할 수 있습니다..

중국 쓰촨성에 위치한 대형 광산 센터는 여전히 수익성이 높습니다. 장마철로 인해 전기 요금이 하락하여 BTC 채굴 비용이 절감되었습니다. 결과적으로 채굴 자들은 비용을 충당하기 위해 단기적으로 많은 양의 BTC를 판매 할 인센티브가 적습니다. 일반적으로 과도하게 활용 된 채굴 자들은 비트 코인 채굴 비용이 급증하면서 반감기 후 매각하도록 압력을받습니다. 이번에는 블록 보상 반감이 상대적으로 낮은 판매 압력으로 만났습니다..

따라서 광부의 낮은 판매 압력, 유리한 장기 기술 구조, HODLing 활동 증가, 고래 수 증가 및 기관 채택 증가로 인해 2021 년까지 새로운 집회 가능성이 높아집니다..