暗号ファンドのありそうもない戦略：ビットコインとS＆P500のリターンを引き受ける

ビットコインは、2009年の発売以来、地球上で最もパフォーマンスの高い資産の1つです。デジタルコインの価格は2010年から2023年の間に900万パーセント近く上昇しました。ビットコイン（BTC）のポジションを保持または平均化するだけで、一定の利益ベンチマークが得られます。ビットコインのパフォーマンスを上回る投資または取引戦略を見つけるのは難しいかもしれませんが、オフザチェーンキャピタルとして知られる金融ファンドはまさにそれを行うと主張しています。ファンドもSを上回っています&P 500、人気のある主流の金融市場指数、ただしS&Pは、価格上昇の点でそれほど手ごわい相手ではありません. 

"ドル、金、株式、債券などの他の資産と比較してビットコインを見ると、ビットコインはそれらからすべての価値を吸い込んでいるため、株式市場をアウトパフォームするのは簡単です," ファンドの創設者兼最高投資責任者であるブライアンエステスは、コインテレグラフに語った。ビットコインは当然、株式や金などの他の主流の金融資産よりも大きな利益をもたらします、と彼は説明しました。 "難しいのはビットコインよりも優れていることです." 

エステスは、2016年に友人や家族だけが利用できる金融ファンドとしてオフザチェーンキャピタルを設立しました。数年後、基金は他の一般市民に投資させ始めた、とエステスは説明した. "現在、90を超えるパートナーがファンドに参加しています," 彼は注意した. "私がファンドを外部投資家に開放することを決めた理由は、ビットコインを上回る方法をついに理解したからです。."

戦略

CT：ファンドの仕組みを説明していただけますか？基金に何があるか、それに関するあなたの考え方は何ですかなど?

BE：私が理解したのは、ビットコインを上回る最良の方法は、他の人が購入できるよりも下でビットコインを購入するか、スポット市場よりも上でビットコインを販売することです。私たちはビットコインを割引価格で購入する方法を見つけ、ビットコインをスポット価格で購入し、ビットコインのプレミアムを喜んで支払う人々にそれを上で販売する方法を見つけました-そしてそれは私たちがファンドで行うほとんどすべてです。だから、私たちはビットコインとブロックチェーン資産のバリュー投資家です.

CT：下で買って上で売るとき、もっと話しているのですか 約 長期的な行動ですか、それとも短い演劇について話しているのですか?

BE：私たちは取引しません。私たちの平均保有期間は12ヶ月以上なので、私たちはトレーダーではありません。レバレッジは使用していません。ポートフォリオを活用してビットコインをしのぐことはしていません。私たちは、ビットコインを安く購入するために、伝統的なグラハム・ドッド、ウォーレン・バフェットの価値法を使用しています.

私たちは山の世界で最大のバイヤーの一人です。 Goxの破産請求。だから、山を買うとき会社にクレームを持っている人からのGox破産クレーム、私たちの平均コストはクレームあたり約$ 1,000であり、私たちはほぼ$ 3,000相当の資産を取得しています. 

クレーム内のこれらの資産は0.1785ビットコイン、0.18ビットコインキャッシュであり、そこには通貨のような現金だけで約784ドルがあります。これらすべてを合計すると、約3,000ドル相当の価値があります。私が言ったように、私たちの平均コストは約1,000ドルです。これらの請求は最終的には今後数年間で支払われます。これらの請求が支払われると、ビットコインが動かなくても、これらの請求を通じてこのビットコインを割引価格で購入しているため、ほぼ3倍の金額になります。. 

山Goxの遺産は生き続けています

山Goxは、最も初期のビットコイン取引所の1つとして始まりました。市場は2010年から2014年まで運営され、最終的には惨事に終わりました。取引所は悪名高いハッキングに見舞われ、悪意のある当事者が約850,000 BTCを盗んだと報告されており、2014年に取引所が消滅しました。. 

2023年に早送りし、当局は依然として瓦礫と事件の余波を整理しています。プロセスの一部は、山から資金を失った犠牲者を見てきました。 Goxの試練は、彼らの損失に対する補償の請求を提出します。オフザチェーンキャピタルなどの事業体は、満足の遅れという形ではありますが、これらの請求を利益のために購入しようとしています。.

本質的に、関係する官僚的形式主義と山の周りの法的手続きのために。ゴックス、これらの主張はすぐには支払われず、多くの遅れに苦しんでいます。山Goxリハビリテーション管財人の小林伸明が試練を監督します。請求の支払いには、いくつかの遅れが見られます。小林は裁判所に行動計画を提出しなければならない。ごく最近、提案の期日は10月15日から12月15日に変更されました。. 

山に加えてゴックス氏は、オフザチェーンキャピタルは他の戦略を採用していると主張しているが、同社はこれらの戦術を一般に公開していないとエステス氏は説明した。ただし、このタイプのファイナンシャルプレイに関心があるのはオフザチェーンキャピタルだけではありません。フォートレスインベストメントグループは、山の購入に関心を示した党のもう1つの例です。 Goxの主張.

山を買うGoxの主張は双方を助けます 

これらの主張を購入することはまた、山の犠牲者を助けます。ゴックスの試練。彼らは彼らの主張を売ることによって、割引ではあるが、彼らの損失の補償をより早く受け取ることができます.

CT：それで、山Goxの主張：割引を受ける理由は、将来まで支払いが行われないためです、正しい?

BE：その通りです。ですから、私たちは人々に流動性を与えています。彼らはクレームを持っているので、流動性を獲得し、クレームごとに1,000ドルを獲得します。私たちが得るのは価値です。 3,000ドルの価値がありますが、非流動性があります。したがって、日本の管財人がビットコイン、ビットコインキャッシュ、および通貨を分配することを決定するまで、これらは非流動的な投資です。それが起こると、私たちは液体になります。私たちは、3回の返品で、返品について非流動的であることをいとわない。それは私たちにとって良いトレードオフです.

彼らはほぼ7年間これらの主張に座っているので、それは主張を売る人々にも利益をもたらします。これらを売る人々のほとんどは、彼らに起こったライフイベントを持っています。彼らはお金を必要としているので、彼らは彼らを売って、彼らを売る誰かを持って喜んでいます。彼らは結婚したり、赤ちゃんを産んだり、新しい家を買ったり、車を壊したりしていて、流動性が必要です.

CT：請求がいつ支払われるかについての考えはありますか？それらはすべて一度に支払われるのでしょうか、それとも数か月ごとに支払われるのでしょうか?

BE：10月15日、日本の管財人は配布計画を更新することになっていた。彼らはそれを12月15日まで延期したので、12月15日にもっと明確にします。それは誰かの推測のようなものです。半年を考えている方もいらっしゃいますが、1年以内になることを期待して2年程度の予定ですが、あと3〜4年になるかもしれません。誰も本当に知りません. 

このインタビューは、明確にするために要約および編集されました.