Fintechスペースの最近の開発は私たちの将来にとって何を意味するのか

フィンテック業界は急速に変化しています。デジタル資産、分散型台帳テクノロジー、中央銀行のデジタル通貨が勢いを増しています。数兆ドルの米国連邦準備制度の資金創出により、デジタル資産、特にビットコイン（BTC）の需要が高まっています。.

銀行、ブローカー、商業貸し手、投資顧問、民間投資ファンド、ファミリーオフィス、投資信託、フィンテック起業家、議員、民間人は、この分野のいくつかの進展に注意する必要があります.

古いワイン、新しいボトル

イベントやトランザクションを追跡するための台帳の使用は、古代の起源です。 DLTとブロックチェーンテクノロジーは、由緒ある記録管理技術と、古いワインを新しいボトルに保管するなどの新しいテクノロジーを組み合わせたものです。.

DLTの主な目標は、「リアルタイム」に近い時間で複数の分散した関係者が検証する必要のあるエントリを含むレコードを作成することです。これにより、偽造を実現するのがはるかに困難になります。信頼できる仲介業者は必要ありません。 DLTとブロックチェーンテクノロジーはいくつかの点で異なります。たとえば、ブロックチェーンテクノロジーは一般的に許可されていないか公開されていますが、DLTは一般的に許可されており、公開されていません。 DLTとブロックチェーンテクノロジーを実装することの予想される利点は、多くの業界と無数のアプリケーションを結び付けます.

デジタル資産の背景

ビットコインやその他のデジタル資産は、金やその他の商品と同様に、人々が市場取引で価値を認める商品です。ただし、金とは異なり、世界中のどこにいても、誰とでも瞬時にデジタル資産を送受信できます。.

ビットコインやCBDCなどのデジタル資産（米ドルを含む）の需要は、21世紀の経済におけるコンピューターに精通した参加者のニーズと欲求の変化を反映しています。一部の銀行だけがFRBに口座を持っています。デジタルドルは、企業や個人がFRBの口座を開設して維持することを許可または要求することにより、それを変える可能性があります。.

議会とFRBはデジタルドルを引き受ける

中道議員、特にイリノイ州民主党のビル・フォスターとアーカンソー共和党のフレンチヒルは、FRBにデジタルドルの開発を提案してきました。で文字 2023年9月30日付けの連邦準備制度理事会のジェイ・パウエル議長に、フォスターとヒルはデジタルドルについていくつかの指摘された質問を投げかけました。彼らは、「米ドルの優位性は、デジタル法定通貨の幅広い採用によって長期的に危険にさらされる可能性がある」と強調し、「デジタル資産の使用は、将来、紙幣の使用とますます一致する可能性がある」と強調した。

パウエル議長は2023年11月19日、FRBは引き続き米国のCBDCを検討するが、そのプロセスには時間と慎重な検討が必要であると回答した。彼追加「高速で信頼性の高いデジタル決済システム」の欠如など、CBDCを追求する他の国の動機は、米国には特に関係がないこと。.

デジタルドルの勢いを増す

FRBのスローなアプローチとは対照的に、他の金融リーダーはデジタルドルの採用を提唱しています。元FDIC議長のシーラベア証言 2023年9月25日の上院の前に、そのデジタルドル技術は急速に発展しており、仲介者の必要性を無効にし、単一障害点のある集中型台帳を回避するなど、多くの将来の利益を提供します.

政治家、教授、フィンテックリーダー、および不在の官僚も、会話を推進し続けています。この点で特に注目すべきは、アクセンチュアとデジタルドル財団のパートナーシップであるデジタルドルプロジェクトです。デジタルドルプロジェクト出版物トークン化される米国のCBDCを含む、デジタルドルに関する解説を提供する.

COVID-19パンデミックによって触媒されたデジタルドル法

デジタルドルについての会話は、COVID-19のパンデミックの際に、「すべての銀行法」や「コミュニティへの自動ブースト法」などの新しい法律を通じて再び最前線に立ちました。ABC法」はそれぞれ2023年3月と4月に導入されました。 Banking for AllActとABCActはどちらも、刺激救済基金のより効率的な提供メカニズムとしてデジタルドルを提示しています。ピースデジタルドルを議論する法律の.

これらの法律は重要な前進をもたらしますが、新しいテクノロジーの実装が一度に行われるわけではありません。たとえば、ABC法に基づいて発行されたデジタルドルは、暗号資産ではなく、CBDCでもなく、DLTネットワークで使用されません。 ABC法に基づいて発行されるデジタルドルは、アメリカ人がデジタルドルウォレットで保有する中央集権型台帳の債務表記になります。中央集権化された台帳とデジタルドルウォレットの両方がFRBによって維持されます。言い換えれば、アメリカ市民はFRBとの個人口座を持っているでしょう.

議会ではまだデジタルドル法が制定されていませんが、FRBと米国の議員はデジタル資産の進化に細心の注意を払っているようです。たとえば、ABC法の下では、FRBは1兆ドルのプラチナコイン2枚の鋳造と並行してデジタルドルを発行します。この要件は、他の資産（米ドルや貴金属など）に裏打ちされた暗号資産である、いわゆるステーブルコインの側面を反映しています。.

デジタルドル法が実際に進めば、何百万人ものアメリカ人の生活に大きな影響を与えるでしょう。確かに、何千万人ものアメリカ人は銀行口座なしまたは銀行不足。これらのアメリカ人は、刺激基金や他の形態の政府支援へのアクセスの改善から直接利益を得ることができます。ペニーの生産が2023年4月1日に終了することを考えると、FRBが時間の経過とともに、おそらくほんの数か月前でさえ予測されていたよりも早く「デジタル化」することを意図していることは明らかです。.

デジタル資産の用途と利点

ビットコインやその他のデジタル資産に「強気」な人々は、デジタルドルに関するニュースに大いに前向きに反応しました。デジタルドルは発展途上の概念のままですが、多くの人は、将来の採用を、暗号を含む一般的なデジタル資産の正当化力と見なしており、その結果、より主流の採用につながる可能性があります。無限の設計の可能性により、デジタルドル、CBDC、および同様のデジタル資産は、次のようなさまざまな目的に役立つように構成できます。

詐欺と汚職の防止. 政府の助成金やローンの不正や乱用は、特に2008年の大不況に関連した救済プログラムの後、多くの人にとって懸念事項です。デジタルドルが使用された場合、法的規制により、確実かつリアルタイムで追跡できます。使用中ははるかに簡単に実施できます。たとえば、デジタルドルの設計により、タバコなどの必須ではないアイテムの購入を防ぎ、食料、住宅ローンの支払い、家賃の購入、およびその他の通常の必需品の使用を簡素化できます。.

データのメリット. デジタル資産の使用とデジタルドルなどの通貨に関するデータを収集および分析して、潜在的な需要がどれだけ存在するかをより正確に判断できるため、将来の発行、法律、ポリシー、および規制をカスタマイズできます。.

インフレを最小限に抑えるための取り組み. 分散化された、または中央銀行の管理外にあるデジタル資産は、それらの多くを経済に導入する決定が単一のエンティティ、国、または個人によって行われないため、インフレ懸念に対するヘッジを提供する可能性があります。理論的には、インフレに対するヘッジは、ビットコインのように、ハードキャップされている、または供給が制限されているデジタル資産で特にうまく機能します。価値のあるストアとしての分散型デジタル資産へのグローバルな投資と依存の拡大は、よりインフレに強い未来につながる可能性があります。また、デジタル資産の効率性とアクセスのメリットは、世界中のより多くの人々がグローバルな投資と資本への貢献に参加できることを意味する可能性があります。.

国際貿易. 国際的な分散型デジタル資産は、銀行がない、銀行が不足している、または極端なインフレの影響を受ける弱い通貨の使用を余儀なくされている経済の国際貿易の拡大と国際市場へのアクセスの改善を促進する可能性があります。アフリカとラテンアメリカのいくつかの国の経済は、そのようなデジタル資産から恩恵を受ける可能性があります。適切な国際的な法的枠組みでは、パンデミックを含む将来の災害に耐える弾力性のあるグローバル市場が可能であり、デジタル資産がソリューションの一部であることが証明される可能性があります.

贈収賄と汚職. 賄賂と汚職は、国境を越えた貿易の参加者にとって重要な問題です。繰り返しになりますが、デジタル資産は、犯罪者、テロリスト、およびその他のコンプライアンスリスクによる資金の使用を軽減し、より良い監視と透明性を促進することができます。これに関連して、米国海外腐敗行為防止法, インクルード英国贈収賄法および関連する法律は、デジタル資産を含めるか会計処理することによって修正および強化される可能性があります。正当なプライバシーの懸念は、製品の設計と立法によって対処できます.

サイバー犯罪. 世界の人口がますます「リモートで作業」または「自宅で作業」できるようになっているため、多くの人がサイバー犯罪の増加を恐れています。特に、平均的なホームオフィスのインフラストラクチャが一般的に弱いためです。特にテクノロジーを活用してハッカーやサイバー犯罪者を特定、特定、把握できるため、デジタル通貨の使用が増えると、ますますデジタル化され分散化された社会のセキュリティが向上する可能性があります。.

財政的および技術的優位性

他の国々、特に中国が独自のCBDCを研究および開発するにつれて、米国に対応し、主導するよう圧力が高まり続けています。これらの資産の設計は当然のことながら幅広い議論のトピックであり、前述のように、デジタルドルに対処する法律の出現は正しい方向への一歩です.

議会はビットコインのようなデジタル資産にほぼ等しく賛成し、反対しています。デジタル資産はFRBが管理する必要があると主張する人もいます。他の人は、デジタル資産のまさにポイントは中央当局の管理から逃れることであると答えます.

COVID-19のパンデミックに主に関連する最近の景気後退を考えると、起業家、政府、個人が、より安定した回復力のある未来をより確実にする通貨、技術、法律、政策を作成するのにこれほど良い時期は間違いなくありません。.

プロの投資コミュニティはデジタル資産に価値を見出しています

フィンテック業界とデジタル資産の最近の発展の正当性を構築するのを助けて、プロの投資コミュニティの多くのメンバーは、ハードキャップされたビットコインを含む特定のデジタル資産を、多くの恐れが続くであろう不利な金銭的および財政的結果に対するヘッジとしてますます見ています。 Fedによる最近の数兆ドルの印刷。伝説的な投資家であるポールチューダージョーンズとデビッドスウェンセンは、年初来、他の資産クラスを超えるレートで投資が評価されているのを見てきました。チューダージョーンズとスウェンセンは、ビットコインがもたらす非対称的な上振れと潜在的な分散効果を考えると、ビットコインの短期的なパフォーマンスは無関係であると付け加えるでしょう。.

最大かつ最も成功したヘッジファンドマネージャーの1人であるブリッジウォーターアソシエイツの最高投資責任者兼創設者であるレイダリオも、懸念事項前例のない継続的な米ドルの創出の増加を考えると、世界の準備通貨としての米ドルの役割を超えています。ダリオは、準備通貨は循環を経ており、英国ポンドが米ドル以前の世界の準備通貨であったように、ドルも現在、中国による準備状況の課題に直面していると述べています。需要の減少につながる可能性のある米ドルの世界準備金ステータスへの挑戦は、金への多様化をもたらす可能性があり、ビットコインのようなデジタル資産はますます他の投資家にとってより魅力的なものになる可能性があります.

過去数か月の結果、デジタル資産は大きく前進しました。この分野での継続的な成長と変化は、当面の間予想されます.

この記事には、投資に関するアドバイスや推奨事項は含まれていません。すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。意思決定を行う際には、独自の調査を行う必要があります。.

ここに記載されている見解、考え、意見は著者のみであり、必ずしもコインテレグラフの見解や意見を反映または表現しているわけではありません。.

この記事は共著 Patrick Daugherty、Michael Bresnahan Jr. そして ゼーン・ハタヘット.

パトリック・ドーティ フォーリーのパートナーです & Lardnerは、企業、M＆A、財務、金融規制、および資本形成、イノベーション、投資の回収と回収に専念するフィンテックの実践を指揮しています。彼はまた、会社のブロックチェーンプラクティスを率いています.

マイケルブレスナハンジュニア. フォーリーのアソシエイトです & ラードナー。彼は、ベンチャーキャピタル、プライベートエクイティ、プライベートクレジット、不動産、ヘッジファンドの形成と運用についてファンドマネージャーに助言しています。マイケルはまた、公的年金制度、大学基金、ファンド・オブ・ファンズ、ファミリーオフィス、その他の機関投資家について助言し、証券やフィンテックの問題について他のクライアントにも助言しています。.

ゼーン・ハタヘット フォーリーのアソシエイトです & ラードナーは、証券規制、M＆A、企業財務およびガバナンスなど、幅広いビジネス問題について助言しています。.

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