수요가있는 BTC 및 ETH 암호화 파생 상품, 시장이 더 성장할 것으로 예상 됨

암호화 옵션 시장은 2023 년 2 분기 동안 빠르게 진화하고 있습니다. TokenInsight의 최근 암호화 파생 상품 산업에 따르면 보고서, 거래량은 2023 년 2 분기에 비해 전년 대비 166 % 증가했습니다.. 

이러한 거래량을 주도하는 파생 상품은 선물과 옵션입니다. 거래자들이 낙관적 인 가격 정서에 베팅하면서 선물이 성장하는 동안 미결제 약정과 옵션 거래량 모두 사상 최고치에 도달했습니다..

역대 최고 

수요일, Ether (ETH) 옵션에 대한 미결제 약정은 Deribit에서 3 억 5,500 만 달러, OKEx에서 3,700 만 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 실제로 이더 리움 옵션에 대한 미결제 약정은 7 월 초보다 2.5 배 높습니다..

7 월 3 일 주요 비트 코인 (BTC) 옵션 만기 이벤트가 있기 하루 전, 비트 코인 옵션이자는 Deribit에서 170 만 달러, CME에서 2 억 6600 만 달러로 사상 최고치를 기록했으며, Deribit의 일일 거래량은 사상 최고치를 두 배로 늘 렸습니다. 7 월 28 일 47,500 계약 돌파. 

매월 마지막 금요일 만기 전날에 본 사상 최고치는 종종 옵션 및 구조화 상품의 수용 증가를 의미 할 수 있습니다. 특히 세계에서 가장 큰 파생 상품 거래소 인 CME에서도 기록적인 OI의 히트를 감안할 때 더욱 그렇습니다..

Deribit의 CCO (Chief Commercial Officer) 인 Luuk Strijers는 OI가 시장을 측정하는 최고의 지표라고 말하면서 Cointelegraph에 다음과 같이 말했습니다. 7 월 말 최고치.” 그는“BTC 옵션 미결제 약정은 현재 미화 15 억 달러의 명목 가치를 가진 11 만 6 천 계약입니다.”라고 덧붙였습니다.

투자자를위한 새로운 지평

옵션은 투자자가 보유한 계약 유형에 따라 기초 자산을 사고 팔 수있는 금융 상품입니다. 콜 옵션은 보유자에게 특정 기간 내에 행사 가격으로 자산을 구매할 수있는 권리를 제공하는 반면, 풋 옵션은 보유자에게 유사한 조건에서 자산을 판매 할 수있는 권리를 제공합니다. 암호 교환 및 기관 중개 제공 업체 인 BeQuant의 연구 책임자 인 Denis Vinokourov는 Cointelegraph에 다음과 같이 말했습니다.

“옵션은 비트 코인 또는 이더 리움 현물 또는 선물 / 영구 상품과 같은 기본 상품에 대한 노출을 헤지하는 매우 효율적인 방법입니다. 또한 ‘수익률’을 제공하는 제품을 구성하는 것이 더 쉬우 며, 특히 시장 가격이 횡보 한 결과 시장 참여자들에게 특히 호소력이있는 것이 바로이 때문입니다.”

OKEx 암호 화폐 거래소의 금융 시장 책임자 인 Lennix Lai는 Cointelegraph에 “높은 OI만으로 시장이 강세 또는 약세를 나타내는 것은 아니기 때문에 거래자들은 조심해야합니다.”라고 말하면서 투자자들은 장기 전략을 선호한다고 덧붙였습니다. 

“우리는 장기 전용 BTC 포트폴리오를 헤징하기위한 옵션을 활용하는 더 많은 전문가가 있다는 것을 인식했습니다. 그리고 수율 향상이나 이국적인 보상을 위해 전문가에게 맞춤화 된 더 많은 구조화 된 제품이 시장에 나와 있습니다.”

이달 초 비트 코인 가격이 11,900 달러를 몇 차례 돌파하면서 암호 화폐에 대한 일반적인 관심이 높아지고 있습니다. 비트 코인은 2023 년 가장 높은 급등 인 7 월 1 일 이후 27 % 상승했습니다. 비트 코인 옵션은 현재 주로 Deribit, CME, OKEx 및 LedgerX에서 거래되고 있으며, 주요 전통 거래소 Intercontinental Exchange가 소유 한 암호 화폐 거래소 인 Bakkt는 옵션이 없습니다. 목록에 제품이 있음에도 불구하고 볼륨. 

또한 풋콜 비율이 월간 0.52에서 8 월 6 일 0.76으로 높아져 콜 옵션에 비해 풋 옵션이 더 많이 매도되었다는 것을 의미합니다. 이것은 투자자들이 현재 보유하고있는 강세 정서를 보여주는 강력한 지표입니다. 라이는이 개념에 다음과 같이 덧붙였습니다.

“비트 코인 옵션, OI 및 거래량에 대한 증가하는 수요를 살펴보면 투자자들은 여전히 ​​비트 코인 가격에 대해 낙관적이며, 미국 달러 가격 하락 및 사상 최고치 등 거시적 요인이 더 커지고 있음을 시사하는 것 같습니다. 일반적으로 비트 코인에 대한 수요가 증가하고 있습니다.”

Ethereum 2.0 및 DeFi 드라이브 수요

더 많은 투자자들이 2023 년에 옵션을 사용하여 ETH 노출을 획득하는 것 같습니다. 암호 화폐 공간에서 비트 코인의 2 위인 Ether는 대규모 기관 및 기업 개발 커뮤니티가 뒷받침하는 블록 체인 확장 성을위한 주요 실험 실험실 중 하나가되었습니다. 따라서보다 분산 된 애플리케이션이 개발됨에 따라 ETH가 투기 적 자산이되는 것은 당연합니다.. 

관련 : 이더 리움 2.0 스테이 킹, 설명

이더 리움에 대한 다가오는 이더 리움 2.0 지분 증명 전환과 DeFi 공간의 급속한 성장은 네트워크에 대한 신뢰도를 높이는 동시에 낙관적 인 감정을 불러 일으키는 큰 변수임이 입증되었습니다. Ether 옵션은 아직 CME 및 Bakkt와 같은 규제 된 거래소에서 거래되지 않았기 때문에 현재 소매 투자자가 주로 거래하는 것을 볼 때 성장은 커뮤니티의 관심을 더욱 입증합니다. Strijers는 Deribit에서 거래되는 Ether 옵션 및 선물의 통계에 대해 다음과 같이 자세히 설명했습니다.

“ETH의 사용 사례 수가 계속 증가하고 있으며 투자자는이 잠재력을 구매합니다. Deribit ETH 옵션 미결제 약정은 6 개월 전 3 천만 ~ 5 천만 달러에서 현재 3 억 5 천만 달러로 7 배 증가하여 90 %의 시장 점유율을 나타냅니다. 그리고 ETH 현물 가격이 정점을 찍고있는 동안 ETH 선물 미결제 약정에도 동일하게 적용됩니다. 미화 15 억 달러에 이르며 사상 최고치를 기록했습니다.”

매월 60 % 이상의 이익과 YTD의 200 % 이상의 이익을 기록한 ETH는 8 월 초에 400 달러의 가격을 돌파했습니다. Ethereum 2.0의 최종 PoS 테스트 넷 “Medalla”출시의 영향과 이것이 DeFi 공간에 미칠 영향이 이제 시장에서 받아 들여지고 있습니다. 미국 증권 거래위원회 (SEC)에 등록 된 이더 리움 기반 펀드를 출시하는 Arca Labs와 같은 기관의 관심도 뉴스에 나타났습니다.. 

파이 키우기?

Deribit은 현재 옵션 공간에서 가장 큰 시장 점유율을 차지하고 있지만,이 급증하는 투자자 관심을 활용하려는 새로운 플레이어가 있습니다. Strijers는 파이가 성장하는 데 도움이 될 것이기 때문에 공간에서 더 많은 경쟁을 환영했지만 Lai에 따르면 특정 복잡성이 포함될 수 있습니다.

“유동 옵션 시장의 전제 조건 중 하나는 동일하거나 훨씬 더 유동적 인 선물 시장입니다. 청산, 표시 가격 및 마진 처리의 복잡성은 말할 것도없고 델타 상품과 같은 선물보다 훨씬 더 복잡합니다.”

Vinokourov는 암호 화폐 파생 상품 거래소를 현물 거래소와 비교하여 이러한 관점을 더욱 발전 시켰습니다. 그는 위험을 관리하기위한 기관 등급 시스템 외에도 “다양한 만기 및 행사 가격에 걸쳐서 갑작스런 변동성 폭발을 견딜 수있을만큼 강력한 매칭 엔진”을 사용하여 유동적 주문 장을 유지하는 것이 주요 과제라고 밝혔습니다. 그는 추가로 다음과 같이 언급했습니다.

“만약 충분하지 않은 경우, 이러한 제품을 거래하는 회사가 적고 암호 화폐 거래소가 항상 제공 할 수있는 것은 아닌 기관 수준의 고객 관리가 필요하기 때문에 고객 확보가 현물에 상응하는 것보다 훨씬 더 어렵습니다.”

옵션 파이가 분할되는 방식에 관계없이, 특히 CME와 같은 거래소를 통해 더 큰 규모로 성장할 수있을뿐입니다. 이제는이 분야에서 더 두드러진 플레이어가되었습니다. BTC와 ETH의 낙관적 인 감정은 투자자가 추측 할 수있는 더 많은 기회를 허용함으로써 이러한 성장을 더욱 지원할 것입니다..