정전 치료가 필요합니까? BTC 가격 변동성 문제 암호화 거래소

아무도 비트 코인 (BTC)의 가격 변동성을 실제로 예측할 수 없습니다. 그러나 비트 코인 가격이 갑자기 한 방향 또는 다른 방향으로 급등 할 때 한 가지는 고통스럽게 예측할 수있게됩니다. 하나 이상의 주요 암호 화폐 거래소가 단순히 오프라인 상태가됩니다. 이로 인해 사용자는 헤지로 더 많은 포지션을 거래하거나 구매할 수 없기 때문에 손실이 급증하는 것을 막을 힘이 없습니다..

이러한 중단은 계속해서 발생했습니다. 가장 최근에 비트 코인이 10,000 달러까지 상승하기 시작하면서 Coinbase는 오프라인 상태가되었습니다. 이 일이 발생했을 때 Cointelegraph는 지난 3 개월 동안 Coinbase가 BTC 가격의 주요 변동으로 인해 폐쇄 된 것은 이번이 네 번째라고보고했습니다. 또한 Twitter 사용자 인 CryptoWhale은 지난 12 개월 동안 Coinbase 중단이 11 번 이상 발생했으며 각 중단은 비트 코인 가격이 $ 500 이상 변동했을 때 발생했다고 지적했습니다..

실리콘 밸리 기반 거래소는 나중에 자사를 통해 성명을 발표했습니다. 블로그, 6 월 3 일 중단은 평소보다 5 배 더 많은 트래픽이 발생하는 API 문제로 인한 것이라고 설명합니다. 중단 빈도 문제를 직접 다루지 않고, 블로그 게시물은 Coinbase가 “사전 확장 및 캐싱을 통해 가격 관련 트래픽 급증의 영향을 줄이기 위해 노력하고 있습니다”라고 말했습니다. 한편 거래소는 사용자가 사건 이후 BTC를 일괄 인출하는 것을 보았습니다..

더 넓은 문제?

3 월의 블랙 목요일 동안 BitMEX는 25 분 동안 오프라인 상태가되었으며 이후 두 번의 개별 분산 서비스 거부 공격을 비난했습니다. 단, 라이벌 거래소 대표를 포함한 트위터 사용자 FTX, Sam Bankman-Fried, 및 상인 Lowstrife, 파울 플레이라고.

BitMEX는 혐의를 부인했지만 세이셸 기반 거래소가 더럽다고 비난을받은 것은 이번이 처음이 아닙니다. 블로거 하수 방영 그는 2023 년에 회사가 “서버 문제를 무력화한다”는 의혹을 제기했습니다.이 문제는 현재 BitMEX에 대해 계류중인 집단 소송의 혐의 형태로도 분명하게 드러납니다. 주: “BitMEX는 기술적 결함과 한계에 대해 BitMEX가 비난하는 서버를 일상적으로 동결하여 변동성이 높은 순간에 이익을 얻습니다.”

블랙 목요일 이후 한 달 동안 회사는 비트 코인 보유량이 38 % 하락했습니다. 하락이 사용자가 플랫폼에 대한 신뢰를 잃었 기 때문인지 아니면 전반적인 시장 정서 때문인지, 비정상적으로 많은 양의 BTC가 거래소에서 인출 되었기 때문인지는 확실하지 않습니다. 한편, BitMEX는 3 월에 잃어버린 미결제 약정을 되찾기 위해 고군분투했으며, 이는 Bybit 및 FTX와 같은 소규모 경쟁자에게 시장 점유율을 잃을 수 있음을 의미합니다..

Coinbase와 BitMEX는 변동이 심한 시장에서 다운 타임으로 인해 가장 자주 공격을받는 두 가지 플랫폼입니다. 그러나 데이터 제공 업체 인 Kaiko는 분석 7 개의 현물 거래소와 6 개의 파생 상품 거래를 포함하는 3 월 12 일과 13 일의 분당 거래 데이터의. 5 개의 현물 장소와 4 개의 파생 상품 플랫폼은 변동성이 가장 높은시기에 어떤 종류의 문제를 경험 한 것으로 밝혀졌습니다..

문제의 스팟 플랫폼 중 바이 낸스와 비트 스탬프 만이지지했지만, 바이 낸스의 CEO Changpeng Zhao는 “주변 시스템의 결함”을 인정했습니다. 트위터. 파생 상품에서 Binance Futures와 Huobi DM은 중단없는 거래를 보장했습니다..

암호 화폐 고유의 문제?

암호 화폐 영역과는 달리, 피크 거래 시간 동안 전통적인 주식 시장이 하락하는 일반적인 사례는 없습니다. 물론 주식 시장은 암호 화폐와 같은 변동성을 보지 못하지만 어떤 암호 화폐 거래소보다 훨씬 많은 거래량을 처리합니다. 가장 큰 암호 화폐 거래소는 특정 종류의 피크를 예상 할 수있을만큼 비트 코인의 변동성을 충분히 경험했습니다..

논쟁의 여지가 있지만, 일부 대규모 거래소는 볼륨 급증을 처리 할 수있는 인프라 구축에 투자 할 자금이 있습니다. Coinbase는 평생 동안 5 억 달러 이상을 모금했습니다. 이에 비해 BitMEX는 2015 년 마지막 시드 라운드에서 25,000 달러 만 모금 한 미노우라고 주장 할 수 있습니다. 그러나 한 분석가는 견적 BitMEX는 파생 상품 거래 서비스에서 매일 약 $ 700,000의 수수료를 긁고 있으며, 이는 매년 2 억 5 천만 달러 이상에이를 수 있습니다. bitFlyer USA의 최고 운영 책임자 인 Joel Edgerton은이 문제가 업계 성숙도 중 하나라고 생각하며 Cointelegraph에 다음과 같이 말했습니다.

“Crypto 거래소는 전통적인 증권 거래소에있는 깊은 제도적 경험이 없습니다. 전통적인 거래소는받은 볼륨을 처리하는 데 필요한 기술, 프로세스 및 시스템을 구축하는 데 100 년이 넘었습니다. “

더 깊이 파기

다른 거래소는 다운 타임 문제에 대한 적절한 수정이 무엇인지에 대해 다른 견해를 가지고있는 것으로 보입니다. Bitfinex는 최근 2023 년 자체 성능을 자랑하는 보도 자료를 발표하여 올해 지금까지 주요 다운 타임 사고가 없었다고 밝혔습니다. 거래소는“기술 향상에 대한 강박적인 관심”이이를 달성 한 이유라고 지적합니다..

다른 교환 리더들은 무엇보다도 기술에 초점을 맞춰야한다는 데 만장일치로 동의하는 것 같습니다. Edgerton은 bitFlyer가 Goldman Sachs의 전문가들이 일본에서 제작했으며 지속적으로 엄격한 성능 테스트를 거쳤다 고 설명했습니다. 문제에 관해 Binance.US의 CEO 인 Catherine Coley는 Cointelegraph에 다음과 같이 지적했습니다.

“우리 인프라는 매일 100 억 달러 이상의 거래 활동을 정기적으로 처리하도록 구축되었습니다. 시스템이 스트레스를 받기 전에 훨씬 더 많은 볼륨을 수용 할 수 있습니다. “

Bittrex의 COO 인 Stephen Stonberg는 많은 거래소가 피크 시간대에 많은 양을 견딜 수있는 거래소를 구축하는 데 관련된 노력과 전문성을 과소 평가하고있을 수 있다고 믿습니다. 그는 Cointelegraph에“우리는 안정적인 거래소를 구축하는 것이보기보다 어렵다고 확신 할 수 있습니다.”라고 말했습니다.

근거없는 추측?

암호 화폐 산업이 아직 정점에 높은 변동성을 처리 할 수있을만큼 충분히 개발되지 않았다는 것은 충분히 받아 들일 수있는 것처럼 보이지만 업계가 회로 차단기를 구현해야하는지에 대한 논쟁은 여전히 ​​분열합니다. 한편, 일부는 거래소가 다운 타임을 숨겨진 회로 차단기의 한 형태로 사용한다고 비난했습니다..

Robinhood 및 Gemini를 포함하여 중단으로 어려움을 겪은 여러 플랫폼은 레버리지 거래를 제공하지 않습니다. 또한 Coinbase와 Gemini는 모두 미국에서 규제됩니다. 따라서 플랫폼이 의도적으로 서비스를 오프라인으로 전환한다고 가정하는 것은 무리입니다. 어쨌든 현물 거래소는 지정가 주문을 설정하는 대신 시장 가격으로 자신의 보유를 행복하게 버리는 사용자로부터 수수료를 잃을 위험이 있습니다..

관련 : 암호 화폐 산업이 거래소에 회로 차단기를 도입하는 것으로 나뉩니다.

Edgerton은 코인 텔레그래프에게 두 가지 이유가있을 수 있다고 조심스럽게 말했습니다. “한 이론에서 거래소는 암호 화폐 커뮤니티에 대한 관심을 잃었고 모든 냄비에 손을 뻗어 금융 대기업이 되려고합니다.” 그는“이 경우 잦은 변동성으로 인한 중단은 기본 사항을 처리하지 않은 결과입니다.”라고 덧붙였습니다. 그러나 그는 또 다른 잠재적 이론에 대해 설명했듯이 부적절한 시스템에 관한 것이 아닐 수도 있습니다.

“일부 거래소는 거래소보다 카지노 비즈니스 모델에 더 가깝습니다. 비트 코인과 같은 휘발성 자산은 특히 소매 고객에게 판매 될 때 100 배 레버리지가 필요하지 않습니다. 또한 이러한 거래소 중 일부는 규제를 적극적으로 피하거나 비즈니스가 실제로 어디에 있는지 명확하지 않을 수 있습니다. 이러한 상황에서 사람들은 회사의 이익을 고객보다 우선시하는 숨겨진 회로 차단기로 신비로운 정전에 의문을 제기하는 것이 합리적입니다.”

사용자는 더 나은 시스템과 투명성을 요구합니다

올해의 변동성은 비트 코인의 기준에도 불구하고 극단적이었습니다. 또한 과거 어느 시점보다 암호 화폐에 대한 거래자, 거래소 및 일반적인 관심사가 더 많다는 사실을 기억할 가치가 있습니다. 따라서 어떤면에서 일부 거래소의 인프라가 더 많은 부하로 인해 삐걱 거리고 신음 소리를 내기 시작한 것은 놀라운 일이 아닙니다..

그러나 투명성도 중요합니다. 전통 시장에서 규제는 투명성을 강요합니다. 암호 화폐에서는 특정 시장에서 운영하기 위해 일부 거래소 만 규제되기로 선택했습니다. 규제가없는 경우 거래소 운영자, 특히 변동성 중 청산과 같은 비용이 많이 드는 문제를 처리하는 방법과 관련하여 어느 정도의 투명성을 기대하는 것이 합리적입니다. 혼잡 한 시장에서 거래자들은 발로 투표 할 것이므로 투명성 요구와 시스템 안정성을 충족하는 것은 암호 화폐 거래소에 달려 있습니다..