DEX의 부상 : DeFi에 힘 입어 현상 유지를 방해 할 준비가되었습니다.

Uniswap은 최근 거래량에서 Coinbase Pro를 능가하여 일일 거래량이 약 5 억 달러에 도달 한 후 우주에서 가장 인기있는 중앙 집중식 거래소 중 하나를 추월했습니다.. 

Coinbase Pro는 결코 가장 큰 거래소는 아니지만 탈 중앙화 부문이 전통적인 암호화 거래 플랫폼을 따라 잡고있는 것 같습니다..

Uniswap은 사용자가 ERC-20 토큰을 사고 팔고 유동성을 공급하여 교환 수수료를받을 수있는 분산 형 거래소 및 자동화 된 유동성 프로토콜입니다. 이는 플랫폼에서 거래량이 많을수록 유동성 공급자가 더 많은 보상을받을 수 있음을 의미합니다. DeFi Pulse에 따르면 증가하는 볼륨과 결과적으로 증가하는 보상은 Uniswap의 잠긴 총 가치가 왜 그렇게 많이 증가하고 현재 14 억 5 천만 달러에 근접하여 가장 큰 분산 형 금융 프로토콜이되는 이유를 설명합니다. 데이터.

한동안 탈 중앙화 거래소가 존재했지만, 전통적인 중앙화 거래소는 다양한 이유로 항상 더 인기가 많았으며 그 중 가장 큰 이유는 편의성입니다. 그러나 기술이 발전함에 따라 DEX는 점점 더 정교 해지고 사용하기 쉬워지고 있습니다. 탈 중앙화 거래소와 그들이 암호 화폐 커뮤니티와 그 너머에 무엇을 제공해야하는지 자세히 살펴 보겠습니다..

DEX 유형 및 인기있는 구현

서로 다른 네트워크를 기반으로하는 서로 다른 구현을 가진 여러 유형의 탈 중앙화 거래소가 있습니다. 인기있는 예로는 앞서 언급 한 Ethereum 기반 DEX 인 Uniswap과 Curve, dYdX, EtherDelta, Waves 등이 있습니다..

Uniswap은 자동화 된 마켓 메이커입니다. 즉, 앞서 언급 한 유동성 풀에서 자금을 조달하는 스마트 계약을 통해 거래가 자동으로 정렬됩니다. 이것은 거래에는 항상 유동성이 있지만 거래소 자체는 매우 제한적이라는 것을 의미합니다. Uniswap (및 해당 포크 인 SushiSwap)을 통해 사용자는 모든 종류의 ERC-20 토큰을 거래 할 수 있지만 Curve는 안정적인 코인에 중점을 두어 거래자에게 유동성이 낮은 모든 스 테이블 코인에서 항상 발생하지 않는 매우 낮은 미끄러짐을 제공합니다..

Uniswap 및 Curve와 같은 프로토콜이 인기를 얻었지만 0x 및 EtherDelta는 이전에 이더 리움에서 가장 인기있는 분산 형 거래소였습니다..

탈 중앙화 거래소가 인기를 얻고있는 이유?

일반적으로 탈 중앙화 거래소는 비트 코인 (BTC)을 좋아하는 사람들과 같은 이유로 인기를 얻고 있습니다. 제 3 자에 의존하지 않기 때문에 사용자는 단순히 지갑을 연결하고 거래에서 사인 오프하는 것만으로 항상 자금을 제어 할 수 있습니다. 스마트 계약이 안전하다면 자금을 도용 할 방법이 거의 없습니다..

따라서 DeFi 유동성 풀이 이전에 흡수되었지만 이론적으로 탈 중앙화 거래소는 해킹에 영향을받지 않습니다. 관련된 중앙 집중식 당사자가 없다는 점을 감안할 때 추가 정보 나 문서를 제공하거나 고객 확인 절차를 거칠 필요가 없습니다..

DEX는 사용자가 명목 화폐로 현금화하는 것을 허용하지 않고 스테이 블코 인으로 만 현금화 할 수 있다는 점도 주목할 가치가 있습니다. 또한 이러한 프로토콜이 분산되어 있다는 점을 감안할 때 사람들이 가짜 토큰을 거래소에 추가하는 데 몇 가지 문제가있었습니다. 특히 Uniswap에는 상장 규칙이 없습니다. 그럼에도 불구하고 DEX는 엄청난 인기를 얻었습니다. Cointelligence의 창립자이자 The Cointelligence Guide to Decentralized Finance의 저자 인 Yavin은 Cointelegraph에 다음과 같이 말했습니다.

“우리는 2023 년 Coronav 바이러스 전염병 및 검역으로 인해 또 다른 금융 위기에 처해 있으며, 이로 인해 더 많은 사람들이 대체 금융 상품 및 자산에 관심을 갖게되었습니다. 나는 그것이 계속 될 것이며 성장하고 발전하는 데 몇 년이 걸릴 것이라고 확신합니다.”

탈 중앙화 거래소에는 몇 가지 문제가 있습니다

탈 중앙화 거래소를 사용하는 데는 장단점이 있지만 부족한 점이 이점보다 큽니다. 더욱이 중앙 집중식 거래소는 한때 가능한 유일한 옵션 이었기 때문에 선발적인 이점이있었습니다..

유동성 부족은 여전히 ​​지속되는 명백한 문제이며 유동성 공급자의 성장으로 인해 분명히 바뀌었지만 아직 갈 길이 멀다. DeFi 분석 플랫폼 인 DappRadar의 OpenData 책임자 인 Ilya Abugov는 Cointelegraph에 다음과 같이 말했습니다.

“거래소는 여전히 의미있는 유동성 수준을 얻고 유지할 수 있어야합니다. 최근 meme-DeFi 트렌드를 감안할 때 관련성을 유지해야합니다. 속도와 마케팅이 최전선에 다가옴과 동시에 기술이 책임을지지 않아야합니다.”

네트워크 혼잡에 따라 예기치 않게 급증 할 수있는 높은 거래 수수료를 포함하여 다른 단점도 있습니다. 이더 리움의 현재 상태를 감안할 때 이것은 현재 가장 큰 문제 일 수 있습니다..

사용자 인터페이스는 항상 DeFi에서도 문제로 간주되어 왔습니다. 이것이 일부에게는 가장 큰 관심사가 아닐 수 있지만, 주류 채택과 관련하여 사용 편의성과 시각적으로 즐거운 프레젠테이션이 중요합니다. 이러한 플랫폼의 특성을 감안할 때 UI는 때때로 고정하기가 더 어려울 수 있지만 확실히 진화하고 있습니다..

탈 중앙화 거래소는 특정 유형의 파생 상품 또는 마진 거래와 같이 다른 거래소가 제공하는 광범위한 서비스와 기능을 제공하지 않거나 후자와 같은 여러 서비스가 통합되어 있습니다. 분산되어 있기 때문에 오용 사례 나 기타 문제를 중재 할 사람이 없습니다..

CeFi 및 DeFi : 상호 운용성, 제도화 및 경쟁

지금까지 2023 년까지 DeFi는 암호 화폐 세계의 화두가되었으며 여러 기관 투자자들도 DeFi 부문에 뛰어 들기 시작했습니다. 21Shares의 연구원 인 Lanre Ige는 코인 텔레그래프에 알트 코인과 DeFi에 대한 제도적 관심의 징후가 몇 가지 있다고 말했습니다.

“현재 기관 투자자에게 DeFi에 대한 노출을 제공하는 제품이 많지 않다는 점을 감안할 때 기관이 DeFi에 어느 정도 참여할 것인지 판단하는 것은 아직 이르다. 그러나 둘 다 BNB이고 Tezos ETP는 역사적으로 가장 인기있는 두 가지이며 현재는 알트 코인과 DeFi에 대한 제도적 관심의 신호입니다. ETP와 같은 더 많은 제품이 DeFi에 사용 가능 해짐에 따라 이것이 성장할 것이라고 생각합니다. “

따라서 DeFi 자체 및 기존 금융 부문과의 상호 운용성이 주요 초점이됩니다. Synthetix DEX는 이미 전통적인 자산을 분산 된 환경으로 가져오고 있으며, 작성 당시 6 번째로 큰 DeFi 프로토콜이되어 큰 성공을 거두었습니다. Komodo와 같은 다른 프로젝트는 원자 스왑 기술을 사용하여 서로 다른 블록 체인 간의 분산 교환 서비스를 제공하는 데 중점을 두었습니다..

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Bitrue 및 OKEx와 같은 일부 중앙 집중식 거래소는 DeFi의 지속적인 확장과 경쟁하기위한 수단으로 중앙 집중식 및 분산 형 금융 도구를 통해 고수익 옵션을 제공하기 시작했습니다. 그러나 현재의 성장이 지속될 것인지 아니면 DEX가 결국 낮은 거래량으로 돌아갈 것인지는 불분명합니다. Abugov에 따르면 탈 중앙화 거래소는 장기적으로 몇 가지 문제에 직면 해 있습니다.

“거래소는 인센티브 모델로 어려움을 겪을 수 있습니다. 더 많은 프로젝트가 거버넌스 토큰과 유동성 채굴을 선택하여 거래량을 늘리면서, 평균 거래자에게는 가장 저렴한 사용자 친화적 인 경험과 유동성 공급자를위한 장기적인 실행 가능한 모델에서 농민을위한 최고의 수익으로 초점이 바뀝니다.”