수요가있는 암호화 펀드, 기관은 비트 코인을 대체 헤지로 간주

극장 세계에는 Godot를 기다림이 있지만 암호화 영역에는 기관 투자자를 기다림이라는 자체 드라마가 있습니다. 최근 몇 가지 유망한 목격이있었습니다. Grayscale Investments는 최근 몇 달 동안 높은 비율로 비트 코인 (BTC)을 매입했습니다..

실제로, 5 월 11 일부터 12 일까지의 보상이 반감기 된 이후로 펀드는 새로운 비트 코인 채굴의 150 %에 해당하는 비율로 BTC를 축적하고 있다고 목요일에 코인 텔레그래프가 보도했습니다. 지금 회사 있다 그레이 스케일 비트 코인 트러스트에서 관리중인 자산 (AUM) 32 억 달러. 회사에 따르면 신규 유입의 90 % 이상이 기관 참여자들로부터 나온 것입니다..

그레이 스케일 만이 기관의 관심을 끌지 못할 수 있습니다. 암호 화폐 공간에서 운영되는 자산 관리 회사 인 Blockforce Capital의 사장 겸 CEO 인 Eric Ervin은 Cointelegraph에 다음과 같이 말했습니다.“우리는 더 많은 제도적 관심을보고 있습니다. 전례없는 재정 및 통화 부양책을 감안할 때 반감이나 양적 완화가 발생하더라도 이것이 사실이라고 생각합니다.”

Stack Funds의 연구 책임자 인 Lennard Neo는 기관 투자자들이 수익을 제공 할뿐만 아니라 추가 하락 위험으로부터 기존 포트폴리오를 보호하기 위해 대안 솔루션을 찾고 있다고 Cointelegraph에 말했습니다.

“그레이 스케일과 유사하게 스택은 비트 코인에서 투자자들의 관심이 증가하는 것을 보았습니다. – 3 월의 붕괴 이전 수치의 거의 두 배 – 저는 그들이 맹목적으로 ‘BTC를 움켜 쥐고있다’고 말하지는 않지만 조심스럽게 전통적인 구조화를 추구합니다. 투자하기 전에 익숙한 솔루션입니다. “

Galaxy Fund Management의 포트폴리오 관리자 인 Paul Cappelli는 Cointelegraph에 “부 채널, 독립 RIA 및 기관 등 다양한 수준의 투자자로부터 관심이 증가하고 있습니다.”라고 말했습니다. 최근 BTC 반감기는 COVID-19 발발과 양적 완화에 대한 불안감이 커지는 가운데 흥미로운시기에 나타났습니다. 그는 다음과 같이 언급했습니다. “CARES 법에 의한 연준의 전례없는 부양책에 대한 우려가 심화됨에 따라 BTC의 희소성과 향후 공급 감소가 명확하게 입증되었습니다.”

Goldman Sachs는 의심을 제기합니다.

하지만 모두가 비트 코인의 문을 두드리는 것은 아닙니다. 5 월 27 일 투자자를위한 프레젠테이션에서 유명한 투자 은행 인 Goldman Sachs는 비트 코인을 포함하여 암호 화폐가 자산 군이 아닌 5 가지 이유를 나열했습니다. 실행 가능한 투자 근거가 아닙니다.”

Crypto의 주민들은 전투 적으로 반응했습니다. Goldman Sachs의 최근 Bitcoin 연구의 품질을 참조하여 Gemini의 Tyler Winklevoss는 트위터: “오늘날 월스트리트는 암호 화폐로 만들 수 없을 때 끝나는 곳입니다.” 팔로우 “Goldman Sachs가 비트 코인을 사지 말라고 말한 다음날, 비트 코인은 +500 달러 상승했습니다.” 양자 경제학의 Mati Greenspan 썼다 그의 5 월 27 일 뉴스 레터에서 “Goldman Sachs의 판매 측 애널리스트들이 뭐라고 말하든, 최근 기관의 관심이 높아지고 있다는 것은 분명합니다.”

투자 적합성 문제에 관한 최근 Bitwise Asset Management 연구 보고서 만든 비트 코인을 다양한 주식 및 채권 포트폴리오에 추가 한 사례는 평균적으로“비트 코인에 2.5 % 할당하면 기존 60 % 주식 / 40 % 채권 포트폴리오의 3 년 누적 수익률이 놀랍도록 15.9만큼 증가했을 것입니다. 백분율 포인트.”

시장을 압도?

BTC 보상이 절반으로 줄어들어 채굴 자의 블록 보상이 12.5 BTC에서 6.25 BTC로 감소한 후 약 2 주 동안 12,337 Bitcoin이 채굴되었습니다. 신고 같은 기간에 그레이 스케일의 비트 코인 트러스트는 18,910 비트 코인을 구매했습니다. 생성 된 비트코 인당 약 1.5 BTC입니다. 이것은 전체 BTC 공급에 대한 몇 가지 질문을 제기했습니다.

Binance의 CEO Changpeng Zhao는 Rooke의 결과에 대해 트위터: “한 사람 [예 : 그레이 스케일]에게도 새 보급품이 충분하지 않습니다.” 그린스펀은 코인 텔레그래프에 이렇게 말했다.“기관 플레이어들이이 작은 시장에서 점차 더 큰 부분을 차지하고있는 것 같습니다.” 그들이 시장을 압도할까요? “고래는 항상 문제였습니다.”.

언급했듯이 그레이 스케일 투자 신고 5 월 말 AUM 32 억 달러. 이를 맥락에서 설명하자면, 2023 PricewaterhouseCoopers–Elwood에 따르면 전 세계 암호 화폐 헤지 펀드의 총 AUM은 전년의 10 억 달러에서 2023 년 20 억 달러 이상으로 증가했습니다. Crypto Hedge Fund 보고서. 대부분의 암호 화폐 헤지 펀드는 비트 코인 (97 %), 이더 리움 (67 %)을 거래하며 암호 화폐 헤지 펀드 (90 %)의 대다수 투자자는 패밀리 오피스 (48 %) 또는 순자산이 높은 개인 (42 %).

그러나 PwC-Elwood 보고서는 기본적으로 BTC 가격을 추적하는 Grayscale ‘s와 같은 패시브 / 트래커 펀드를 포함하여 헤지 펀드 만 추적하고 암호화 인덱스 펀드를 제외했기 때문에 이것은 불완전한 비교입니다. PwC의 글로벌 암호화 리더 인 Henri Arslanian이 Cointelegraph에 말했듯이 “펀드 매니저의 기술이나 활동이 아닌 BTC 가격만을 기준으로 상승 또는 하락합니다.” 또한 암호화 회사에 주식 투자를하는 암호화 벤처 캐피탈 펀드도 제외했습니다. 그래도 비교는 Grayscale의 BTC 약속의 규모를 암시합니다..

Cointelegraph의 연락을 받았을 때 Grayscale Investments는 최근 BTC 구매에 대한 구체적인 세부 정보를 제공하지 않았거나 다른 기관 투자자가 BTC를 스냅하는 이유에 대해 제공하지 않았습니다. 대변인은 “우리는 2 분기 수치를 발표 할 7 월 중순까지 반감기에 따른 추진력에 대해 이야기하지 않을 것”이라고 말했습니다..

그러나 Grayscale Investments의 전무 이사 인 Michael Sonnenshein은 투자자들이 일반적으로 시장 충격이나 명목 화폐, 국채 및 금으로 불확실한시기에 포트폴리오를 보호하려고 노력했다고 Cointelegraph에 말했습니다.

“이번에는 세 가지 모두 문제에 직면 해 있습니다. 비트 코인은 중앙 은행이 제정 한 극적인 통화 정책과는 독립적으로 운영되는 대안 헤지로 부상했습니다.”

기타 요인

반감기는 가장 극적이고 즉각적인 BTC 이벤트이지만 업계 소식통은 최근 기관의 관심에 대한 다른 이유를 주로 인용했습니다. 5 월 15 일 미국 하원에서 통과 된 3 조 달러 규모의 코로나 바이러스 구제 패키지와 같은 부양책과 인플레이션에 대한 우려가 가장 큰 문제입니다. Bitwise Asset Management의 연구 분석가 인 David Lawant는 Cointelegraph에 다음과 같이 말했습니다.

“우리의 견해로는 연초 이후로 제도적 관심이 증가하고 있었지만 코로나 19 위기에 대한 정부의 전례없는 대응 이후 실제로 시작되었습니다.”

Neo는“이미 약화 된 경제에 더 많은 스트레스를 가하고 비트 코인의 매력을 증가시킨”미국과 중국 사이의 긴장과 같은 상승하는 지정 학적 긴장을 언급했습니다. Arslanian은 Cointelegraph에 다음과 같이 말했습니다.

“우리는 기관 투자자들의 관심이 계속 증가하고 있습니다. 그러나 절반 이상으로 규제 된 암호화 펀드 제품에서 규제 된 양육권 및이를 가능하게하는 많은 오퍼링에 이르기까지 기관 등급 오퍼링의 가용성입니다. “

Paul Tudor Jones와 같은 헤지 펀드 아이콘의 참여도 고려해야합니다. 존스의 최근 편지는 “비트 코인을 그가 ‘큰 금전적 인플레이션’이라고 부르는 것에 대해 선호하는 헤지로 삼아 비트 코인 할당을 고려하는 많은 동료들의 경력 위험을 크게 줄였습니다.”라고 Lawant는 Cointelegraph에 말했습니다. 5 월 투자 보고서에서 Cappelli 썼다:

“기관 인프라가 발전했을뿐만 아니라 세상이 변화함에 따라 중요한 플레이어가 공간에 진입하고 있습니다. 역대 가장 성공적인 헤지 펀드 인 Renaissance Technologies는 최근 비트 코인 선물 거래 의사를 발표했습니다.”

고시 유치

Lawant는“주요 투자자의 관점에서 2023 년은 비트 코인이 벤처 캐피탈 베팅에서 거시적 헤지로 이동 한해라 고 생각합니다.”

또한 Arslanian은 비트 코인이 작동하는 방식에 더 많은 관심이 모아 졌다고 믿기 때문에 반감기 이벤트도 약간의 영향을 미쳤으며 다음과 같이 덧붙였습니다.“세계가 중앙 은행으로부터 기록적인 양적 완화를 거치면서 이런 일이 발생했다는 사실도 주목을 받았습니다. 돈이 어떻게 만들어지고 사회에서 그것이하는 역할.” 이 자산 군을 무시하던 사람들은 이제 주목하기 시작했다고 Ervin은 덧붙였다. 그는 계속했다:

“모든 파괴적인 기술이나 자산 등급과 마찬가지로 먼저 탐험가와 개척자가 그 다음에는 천천히 더 많은 사람들이 들어오다가 마침내 기술이 ‘틈을 넘고’주류 채택 및 투자에 도달합니다. 나는 우리가 아주 초기라고 말할 것입니다.”

요약하면, 글로벌 실업률이 치 솟고 있으며 경제 부양책은 정부와 중앙 은행의 마음에 분명히 있습니다. 유럽 ​​연합 집행위원회는 최근 제안 8,260 억 달러 규모의 바이러스 복구 계획은 최신 사례에 불과했습니다. 이러한 고유 한 상황에서 양적 완화가 필요할 수 있지만 일부 기관 투자자들 사이에서 인플레이션 경보를 울 렸습니다..

관련 : 암호 화폐와 피아트 통화는 세계가 분리되어 있으며, 그 이유는 다음과 같습니다.

반감기 이벤트는 금융 기관이 비트 코인에 투자하도록 설득하지 않았을 수 있지만 BTC는 명목 화폐와 달리 고정 공급량 (2,100 만 BTC)을 보유하고 있음을 다시 한번 상기 시켰습니다. 전 세계의 인플레이션 불안을 감안할 때 기관 플레이어가 비트 코인 방식으로 헤지 펀드 자금을 투자 할 수 있다는 것이 놀랍습니까??