暗号保管市場の概要—最大のプレーヤーは誰ですか？

暗号通貨の保管プロバイダーは2023年に世界のデジタル環境全体に出現しているようであり、暗号プラットフォームCoinbaseがこのセクターのリーダーとして浮上しています。本質的に、保管プラットフォームは、主に機関投資家を対象とした独立したストレージ/セキュリティユニットとして機能するように設計されています。これらのソリューションは、多くの場合、さまざまなホットストレージテクノロジーとコールドストレージテクノロジーを組み合わせて使用する傾向があります。.

また、暗号通貨交換と通常のウォレットシステムは従来、個人の持ち株を保護するために秘密鍵（および他のそのようなセキュリティプロトコル）を利用しますが、これらの英数字のフレーズは覚えるのが非常に難しく、十分な数の個人によって盗まれる（またはハッキングされる）可能性がありますそのようなことの知識。この点で、保管プラットフォームは、財布の盗難や秘密鍵の置き忘れなどによる貯蓄の損失を防ぐように特別に設計されているため、投資家が抱く恐れを排除するのに役立ちます。.

暗号通貨カストディアンが広く普及しているもう1つの理由は、規制に準拠した設計のためです。この点に関して、米国証券取引委員会（SEC）によると、15万ドル以上の顧客資産を保有する機関投資家は、法律（ドッド・フランク法）により、保有物を「資格のあるカストディアン」の管理下に置くことが義務付けられています。具体的には、SECが前述の傘下にリストしているエンティティは次のとおりです。

銀行.
貯蓄貸付組合.
登録されたブローカーディーラー.
先物取引業者.
外国の金融機関もこの定義に含まれます.

現在、顧客にカストディアンシップ関連のサービスを提供している従来の金融機関はごく少数です。.

この問題について、韓国金融研究所（地方政府と協力して国の金融セクターを強化するために設計された金融政策を調査および評価する機関）の所長であるGongpilChoiはことわざとして引用：「伝統的な金融セクターでさえ、保管市場の確立を見てきました。暗号通貨は従来の資産よりもリスクが高く、暗号の保管市場は急速に成長する市場になるでしょう。」

Coinbaseがカストディ市場を支配しています

Coinbaseが最近、機関投資家向けのカストディソリューション市場に参入したことは、この急速に成長しているドメインを支配するという同社の決意を示しています。さらに、最近発表された最高の暗号交換いくつかの買収投資運用や金融ライセンスなどの分野に関連しているため、機関投資家市場への深刻なシフトと焦点を示しています。この問題について、シンガポールを拠点とする暗号オプション取引プラットフォームSparrowのCEOであるKenneth Yeoは、Cointelegraphへの電子メールで次のように指摘しました。

「世界市場の不確実性（貿易戦争と政治的混乱）により、暗号通貨はますます安全な避難所になっています。ますます多くの暗号通貨会社が、暗号通貨の世界への機関のオンボーディングの大きな可能性と現在の市場ギャップについての認識を深めています。これは、ウォール街に勝つための暗号巨人の間の重要な変化を示しています。」

Yeoはまた、デジタル資産業界が成熟し続けるにつれて、デリバティブなどの従来の市場提供に匹敵する可能性のある、より洗練された製品の流入が観察されると考えています。また、ビットコインの魅力が世界中で急速に高まっているように見えるという事実により、主流のエンティティはもはやこの資産クラスを知らず、この比較的未開発のスペースにリーチを拡大しようとしています.

最後に、最近の暗号保管ソリューションの需要の増加（過去12か月程度）は非常に自然です。特に、最近、機関の人々が1週間に2億ドルから4億ドル相当の暗号を購入していることを考えると。同様に、セキュリティ違反やハッキングが非常に一般的である暗号通貨のワイルドウェストでは、Yeoは2023年の前半だけでそれを指摘しました, 11億ドル以上盗難や詐欺のために暗号通貨が失われました。この点で、カストディアンは伝統的な金融機関に金銭的な安全と長期的な安定感を提供することができます。 Yeoは追加しました：

「規制されたカストディソリューションに対する機関投資家からの大きな需要と関心を経験してきました。カストディソリューションなどのサービスが勢いを増しているのも不思議ではありません。保管に加えて、歩留まりとリスク管理の製品がこの分野で非常に求められています。」

CoinbaseがXapoのカストディビジネスを引き継ぎます

約2週間前、CoinbaseのCEOであるBrian Armstrongは、同社の保管事業を引き継ぐために、彼の会社がストレージ大手のXapoと正式な契約を結んだことを確認しました。それだけでは不十分な場合、この動きによりCoinbaseは（暗号通貨の）組織管理の舵取りになり、最高の取引プラットフォームは現在70億ドル以上のデジタル資産を金庫に保管していると報告されています.

取引の金銭的詳細はまだ公表されていませんが、ソースメディアの巨人フォーチュンと密接に関連して、Coinbaseは契約を完了するために約5500万ドル（フィデリティが提供したとされる金額よりも高い金額）を支払ったと主張しました.

Coinbase Custodyの運用資産（AUC）は、120を超えるクライアント（14か国）が所有するファンドで構成されています。さらに、今年の5月、取引所のAUCは10億ドルを超えました。この最新の取引の結果、Xapoの機関投資家向け管理ビジネスは、Coinbaseの関連インフラストラクチャ（このドメインに関連）を補完できるようになります。.

Coinbaseの暗号通貨保管サービスは、ヨーロッパと米国に拠点を置く機関投資家向けに昨年7月に開始されました。プラットフォームでサポートされている通貨には、ビットコイン（BTC）、ビットコインキャッシュ（BCH）、イーサ（ETH）、イーサリアムクラシック（ETC）などがあります。）、XRPおよびLitecoin（LTC）.

Xapoは、Gibraltar Financial Services Commissionによって認可および規制されており、規制当局によって電子マネー機関として分類されています。それだけでなく、プラットフォームは昨年ニューヨーク州金融サービス局からBitLicenseを授与されたため、ライセンスを取得したのは（当時）6番目のデジタルエンティティになりました。.

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Xapoは、市場の開始以来、Benchmark、Greylock Partners、Fortress Investment Group、Emergence CapitalPartnersなどの多くの確立された金融機関から4000万ドル強を調達することができました。.

大事なことを言い忘れましたが、過去1年ほどで、暗号市場は、BakktやBinanceなどのさまざまな有名プレーヤーによってリリースされた多くの新しい製品（主にビットコイン先物に関連する）を含むように成長しました。 Coinbaseは、製品プロファイルの範囲を拡大する問題について、Webサイトに投稿をリリースしました。述べる将来的には、同社は暗号資産を収益化して活用するための新しい方法を模索しています。主に、ステーキング、暗号ポートフォリオに対する借入、信頼できるカウンターパーティへのデジタル通貨の貸し出しです。.

カストディソリューションが増加しています

研究記事によるとリリースバンクオブニューヨークメロンによると、暗号中心の保管ソリューションの需要は現在、史上最高です。これは、多くのアナリストが、そのようなサービスが機関投資家市場とデジタル業界の間に現在存在するギャップを埋めるのに役立つと信じているためです。.

この点で、かなりの数の銀行が独自の保管プラットフォームをテストして展開していると報告されています。たとえば、スイスの銀行Vontobelは最近、デジタル資産保管庫を立ち上げました。これは、主に機関の既存のインフラストラクチャを使用したデジタル資産の購入、保管、および譲渡に関する指示を与える手段として、100を超える銀行およびウェルスマネージャーへのアクセスをクライアントに提供します。規制された環境。同様に、ドイツの証券取引所BörseStuttgart、State Street、Fidelity、Coinbaseも同様のサービスを顧客に提供しています.

米国の現在の規制では、アドバイザーはクライアントの暗号資産を認定されたカストディアンに保管する必要があります。また、「暗号通貨の保管」という用語がヨーロッパ全体で何を意味するかについての明確な定義が存在しないため、欧州証券市場監督局は、この問題に関してより明確にするフレームワークを作成するように地域内にある多くの国に要求しました.

ほんの始まりです

バックトの大々的に宣伝されている先物とカストディプラットフォームの待機は、ついに来月後半、9月23日に終了します。ブログ投稿インターコンチネンタル取引所（ICE）（ニューヨーク証券取引所の背後にある統治機関）によってリリースされたバックトは、ニューヨーク州金融サービス局によって資格のあるカストディアンとしての役割を果たすことが許可されました。.

同様に、商品先物取引委員会（CFTC）も、ビットコイン先物を取引する許可をバックトに与えています。最後に、会社の関係者は、顧客がBTCで物理的に契約を決済できるように、プラットフォームが（近い将来に）ある程度まで開発されることを確認しました。バックトは昨年末に稼働することになっていた。ただし、特定の規制上の問題により、プラットフォームは9月中旬までBTC先物契約の販売を開始するために必要なクリアランスを取得できませんでした.