安定の島：安定したコインが大リーグの投資家を引き付け続ける

7月17日、IBMは、Strongholdと呼ばれる米ドル建ての安定したコインプロジェクトへの関与を発表しました。 ITの巨人は暗号の世界に新しいものではありませんが、安定したコインは最近より多くの主流のプレーヤーを引き付けており、アンドリーセンホロウィッツやピーターティールなどからの大リーグへの投資が注ぎ込まれ始めています。これが最大の進歩です過去数ヶ月のこの分野で、それがそのような主要な投資家を引き付けたかもしれない理由とともに.

安定したコインとは何ですか？なぜそれらが必要なのですか？?

Cointelegraphは、これまで安定コインの概念を詳細に説明してきました。基本的に、安定したコインは、ブロックチェーンによって保証されるコアバリュー、つまり分散化とセキュリティを損なうことなく、ボラティリティ（暗号通貨の主なジレンマの1つ）に取り組むことを目的としていますが、以下で説明するように、常に成功するとは限りません。.

その名の通り、安定したコインは価格を固定するように設計されており、操作取引の影響を受けません。価格の安定性は、暗号通貨の信頼性が高く、したがって主要な金融プレーヤーにとって魅力的であるため、暗号通貨の大量採用をもたらすのに役立つと主張することができます。最近のIBMの取引は、この記事で言及されている他の投資とともに、その仮定を部分的に確認しています。.

小規模では、安定したコインにより、カジュアルな投資家はシームレスに取引でき、暗号交換間で迅速に送金し、従来の時間のかかる銀行振込をバイパスできます。多くの暗号通貨取引所は法定通貨をまったくサポートしていないため、このような安定したコインは不可欠です。 アカウントの単位.

さらに、安定した暗号通貨は、不安定なソブリン通貨と高いインフレ率が内部の生活水準を脅かしている経済が失敗している国にとって有用かもしれません。どの暗号通貨もその役割を果たす可能性がありますが、安定したコインはボラティリティが低い（ほとんど存在しない）ため、小売目的でより役立ちます.

必要な担保の種類に応じて、3種類の安定したコインの概要を説明できます.

フィアット担保 硬貨は米ドル（USD）などのソブリン通貨に固定されています。このような安定したコインは、IOUのように機能するため、間違いなく、実装が最も簡単で最も一般的なタイプです。これは、債務を認める非公式の文書です。すべてのトークンは、中央のカストディアンが保有する同額の法定通貨とペアになっています。保有者は、コインをフィアット建ての安定した価値と引き換えることができます。時々、そのような安定したコインは天然資源に釘付けにされます：例えば、安定したコインDigix（DGX）は99.99パーセントの1グラムの価格、LBMA承認された金でつながれています。その結果、フィアットで裏付けられたコインは、最終的にはカストディアンに依存するため、信頼できないシステムを必要とせず、したがって、真の暗号通貨とは見なされません。むしろ、暗号とフィアットのハイブリッドです。.

暗号担保 コインは、他の暗号通貨で構成される準備金によって裏付けられています。当然のことながら、担保コインの価値が下がった場合に備えて、余裕を確保するために過剰担保が必要になります。したがって、1ドルの安定したコインを1枚発行することで、2ドル相当の担保コインを預け入れ、緊急の理由で200％の担保になります。結局、クリプトバックの安定したコインは、特定の暗号通貨の価格などの外部要因に依然依存しています.

無担保 トークンは分散型暗号通貨に最も近いものです。彼らは、準備銀行をエミュレートするようにプログラムされた、スマートコントラクトに裏打ちされたモデルに依存しています。基本的に、それはマネーサプライを増減させて、最終的な価値がペグされた資産の価値、たとえば米ドルに可能な限り近いままになるようにします。このような安定したコインの主な欠点は、定期的に成長しているユーザーベースに依存していることです。そうしないと、市場のペグを維持することができなくなります。.

序：物議を醸しているパイオニア、テザー

Tether（元々は「Realcoin」と呼ばれていました）は、TetherLimitedによって発行されたブロックチェーンを利用したトークンです。 香港を拠点とする ある会社 提携 世界最大の暗号通貨取引所の1つであるビットフィネックスの所有者と。そうだった 最初に発表された 2014年7月、プロジェクトは 大幅に更新 現在、テザーは10番目に大きい暗号通貨であり、市場には2,703,694,156ドル相当の暗号通貨があります。 coinmarketcap.comから取得したデータ.

安定したコインの圧倒的多数と同様に、テザーの主な売り込みは、各トークン（USDT）が1米ドルで裏付けられていることです。つまり、これまでのところ1：1で取引されますが、コインは否定的な注目を集めています。他の理由による.

トークンを裏付けるドルは、少なくともテザーが主張するように、銀行口座に保管されます。悪名高いことに、テザーは、会社がトークンを裏付けるのに十分な資金を持っていることを証明するための第三者監査を行わないスキャンダルの真っ只中にいることに気づきました。 2023年6月下旬に、最終的に文書が提供されました。これは、監査会社による監査ではなく、法律事務所によって完成された覚書であることが判明しました。.

さらに、2023年12月、テザーは召喚状を受け取った後、米国の規制当局の調査の対象となりました。伝えられるところでは、テザーとビットフィネックスは、次のように、主要なビットコイン価格操作事件に関与していた可能性があります ブルームバーグレポート 提案する.

テザーが2023年11月に経験した3,100万ドルのハッキングを追加しますが、チームは制御を取り戻し、ハードフォークを迅速に起動しました。この時点で、テザーはその正当性を証明するために長い道のりを歩む必要があるようです。安定したコインとしての有効性。それにもかかわらず、安定したコインの概念自体は存続し、新しいコインが出現するにつれて投資家を引き付け続けています。この記事では、そのようなプロジェクトへの最新の投資をリストしますが、安定したコインの一般的なリストは、実際にははるかに引き出されており、次のようなプロジェクトが含まれています。 Havven, DAI, bitCNY —人民元に関連付けられている—とりわけ.

根拠：主要な投資家が好む無担保トークン

4月18日、Basis（旧称Basecoin）と呼ばれる米国を拠点とする安定したコインスタートアップ, 1億3300万ドルを調達したと報告された Bain CapitalVenturesやAndreessenHorowitz、元連邦準備制度理事会のKevin Warshなど、大規模なベンチャーキャピタル投資家からの私募への資金提供.

ベーシスは、ブロックチェーンベースで実行される自動化された操作を介して安定したコインを提供することを目的として、2023年に発売されました "アルゴリズムによる中央銀行」とは、無担保であるという意味です。つまり、法定通貨に裏打ちされていませんが、固定されています。基本的に、そのコンセプトは アイデア 中央銀行は通貨の価格を安定させますが、人為的ミスを起こしやすいのに対し、ベーシスは自動メカニズムのみに基づいているため、より安全であると言われています.

BasisのCEOであるNaderAl-Najiとして、トークンがいつ市場に投入されるかは不明です。, 辞退しました 詳細を開示する.

TrustToken：公的投資家が利用できるBinanceリストの法定不換紙幣

TrustTokenは、開発されたトークン化プラットフォームです。 TrueUSD, この意味でテザーに似ている法定担保トークン（米ドルに固定）。ただし、透明性を高めるために、TrustTokenの準備金はエスクロー口座に保管されており、所有者に毎日の監査と法的保護を提供しています。さらに、このスタートアップは、TrueUSDの法的枠組みを開発するために、CooleyやWilmerHaleなどの法律事務所と協力してきました。つまり、Tetherの悪名がそれに悩まされる可能性は低いということです。.

5月、TrueUSDは世界最大の暗号通貨プラットフォームであるBinanceに上場しましたが、わずかな後退がありました。ある時点で、トークンは$ 1.40で取引されていました。これは、フラットベースの安定したコインにとって重大な不正確さです。.

それでも、TrustTokenはなんとか引き付けることができました さらに多くの資本 有名な投資家から：6月、BlockTower Capital、Andreessen Horowitz、Danhua Capital、GGVCapitalなどをフィーチャーした戦略的資金調達ラウンドでさらに2,000万ドルを調達しました。さらに、トークンはにリストされています コインリスト, つまり、認定投資家から公的資金を集め、準備金を引き続き強化する準備ができているということです。.

拠点：IBMは安定したコインゲームに参入します

IBMは暗号業界にとって新しいものではありません。 ITの巨人は以前、Stellarのスタートアップと協力して、サプライチェーンと国境を越えた支払いの効率を改善するためにブロックチェーンを使用していました。今回、IBMは、同じくStellarブロックチェーンネットワークを搭載したStronghold安定コインを支援しています。米ドルと1：1の価格比で取引している 発売されました 7月18日.

テザーやTrueUSDと同様に、ストロングホールドは法定紙幣で担保されています。つまり、法定紙幣で裏付けられたファンドによって価格の安定性が確保されています。この場合のみ、安定したコインは、連邦預金保険公社（FDIC）が保険をかけている銀行と契約を結んでいる、プライムトラストという信託会社によって連邦政府が保険をかけています。これは、セキュリティの向上と集中化の両方を意味します。.

IBMのブリジットヴァンクラリンゲン—グローバル産業、プラットフォーム、ブロックチェーンの上級副社長—は、 フォーチュン 新しいプロジェクトは、会社の既存の国境を越えたブロックチェーン支払いの取り組みを簡素化する機会を表したものでした。 Strongholdがリリースされるまで、IBMは、StellarのネイティブトークンであるLumens（XLM）をそれらの間のブリッジとして使用して、さまざまな法定通貨間で変換を行っていました。したがって、システムは変動する法定紙幣内為替レートと暗号市場の悪名高いボラティリティの両方にさらされていました。安定したコイン—摩擦のないフラットのデジタルプロキシとして使用—は、これらの障害を取り除き、全体的なコストを改善するだろうとVanKralingen氏は主張しました。.

さらに、Van Kralingenは、IBMのブロックチェーン統合は、米ドル以外の国の法定通貨に固定された安定したコインプロジェクトに使用される可能性があると述べました。.

リザーブ：控えめでありながら有望な無担保コイン

6月に、別のスマートコントラクトベースの安定したコインに関するニュースが浮上しました。伝えられるところによると、Reserveと呼ばれる新しいプロジェクトは、Peter Thiel、Coinbase、Distributed Global、GSR.IO、その他40人の参加者からの支援を受けています。収集ラウンドは「控えめな」合計500万ドルを集めましたが、リザーブの共同創設者であるNevin Freemanは、資金を意図的に「少額」に保ち、ラウンドは資本の蓄積ではなくパートナーシップの構築に焦点を合わせているとCointelegraphに語りました。.

したがって、リザーブは、プレスリリースによると、「リザーブトークンにバッキングを提供し、その価格を安定させるために、スマートコントラクトで他の暗号資産をロックすることによって」機能します.

フリーマンは、リザーブプロトコルが他の安定したコイン暗号プロジェクトとどのように異なるかを説明し、無担保モデルに焦点を当てていることを強調しています。

"リザーブアプローチの重要な部分は、特に最初に、私たち自身のエコシステムの外部からの暗号資産を使用してペグを維持することです。すべて安定したコインのスマートコントラクト内にある暗号資産を介してペグをサポートすることの問題は、その特定の安定したコインに対する信頼の喪失が制御不能になる可能性があることです。私たちはそれをできるだけ起こりそうにしないように一生懸命努力しました."

特に、リザーブは、元証券取引委員会（SEC）コミッショナーが率いる金融サービスコンサルタントとの助言関係を模索しており、他の主要な米国規制当局の元職員も含まれているため、コンプライアンスに重点を置いているようです。 CFTC、連邦準備制度、OCC、および財務省.

サークル：Bitmainに裏打ちされた特権的なフラットベースのトークン

5月、デジタル通貨製品の開発者であるボストンを拠点とするCircle Internet Financial Ltd.は、マイニングハードウェアの巨人であるBitmainが主導して、1億1,000万ドルの資金調達ラウンドを終了しました。 2人は、米ドルに裏打ちされた安定したトークンを開発することを目的として、Circle USD Coin（USDC）と呼ばれるプロジェクトで協力しました。ただし、作業中の他の多くの同様のプロジェクトとは異なり、これはリリース日がありますが、かなり抽象的なものです：2023年夏。技術的には、USDCはイーサリアムネットワークに基づくERC-20トークンになりますが、バッキングフラットは監査可能な銀行口座に保管される.

USDCを他の多数の安定したコインと他に区別するのは、ジャンプスタートを楽しむ特権があることです。 サークル, 700万人のユーザーを抱えるこの企業は、USDCをCirclePay決済アプリと サークルトレード, 暗号OTCデスクおよび流動性プロバイダー。同社はまた、暗号通貨取引所PoloniexでUSDCを提供する予定です。共同創設者のSeanNevilleは、Circleは、その流通を増やすことが主な目的であるため、USDCを使用するトレーダーに料金を請求するかどうかをまだ決定していないと述べました。.