上昇中のビットコインとイーサデリバティブ市場がその場を狙っている

暗号デリバティブ市場はビットコイン（BTC）とイーサリアム（ETH）によって支配されており、主なプラットフォームはHuobi、Chicago Mercantile Exchange、OKEx、Bybit、Deribitです。 CMEはまた、2月8日にイーサリアム先物をローンチすることでイーサプールに浸りました。これは初日で想定ボリュームが3000万ドルに達しました。.

基礎となるオプションデータによると、このローンチの前に、2月5日に10億ドルのオプションの有効期限があり、40,000ドルの価格帯を狙う強気になりました。しかし、この有効期限は、有効期限イベントの直後にビットコインをサポートするためにツイートしたイーロンマスクに取って代わられました。これにより、テスラが15億ドル相当のBTCを購入したため、ビットコインは史上最高値を更新する前に40,000ドルを超えることができました。.

暗号デリバティブ取引所Deribitの最高商務責任者であるLuukStrijersは、Cointelegraphに次のように語っています。「オプションの使用と人気は高まっています。これは、増え続ける建玉の数、取引量、取引数からわかります。」彼はさらに、「有効期限が長いほど、原資産市場に影響を与える可能性が高くなります」と付け加えました。

デリバティブ市場を見つける

従来の市場では、デリバティブはスポット価格と資産の価格発見において主導的な役割を果たしますが、これは主に、従来のスポット市場がデリバティブ市場のサイズのほんの一部であるという事実によるものです。.

一方、暗号通貨市場では、スポット市場はデリバティブ市場のサイズよりもはるかに大きいです。しかし、デリバティブ市場の規模が急成長しているため、スポット市場との関係はますます強くなっているようです。.

市場がBTCに対して強気か弱気かを示すそのような指標の1つは、30％から20％のデルタスキューです。これは、同様のプットオプションに対するニュートラルから強気のコールオプション間のプレミアムの違いを指します.

暗号交換OKExのCEOであるジェイハオは、スポット市場に対するデリバティブ市場の影響力の高まりは前向きな展開であるとコインテレグラフに説明しました。「デリバティブ市場の規模と重要性が増すにつれて、これは私たちが期待するパターンです。見る。”

ただし、スポット市場に関連してデリバティブ市場で出現すると予想されるパターンとは異なり、価格への影響はしばしば不明確です。 Bybit（暗号通貨デリバティブ取引所）で暗号デリバティブの製品研究開発を担当するShane Aiは、Cointelegraphに次のように語っています。

「先物OIの増加は、スポットボリュームの増加と比較する必要があります。一般に信じられていることとは反対に、デルタワンスワップと先物のスポットボリュームに対する優位性は、昨年12月以降大幅に低下しています。資金調達が極端になったときに過剰にレバレッジされたロングを罰するインセンティブは存在しますが、それらはもはやスポット価格に影響を与えません。」

デジタル資産取引所であるAAXの研究および戦略責任者であるベン・カセリン氏は、BTCのスポット価格がデリバティブ市場によって影響を受ける程度は誇張されているとCointelegraphに語った。しかし、彼はまた、スポット市場に対するデリバティブ市場の機能性についても指摘し、次のように述べています。「デリバティブは、資産としてのビットコイン周辺のより洗練されたインフラストラクチャを構築する役割を果たします。そうでなければビットコインに直接関与する準備ができていないかもしれないさまざまな投資家を引き付けます。」

テスラの投資はデリバティブ市場を開くでしょう

機関投資家は、ポートフォリオが抱える他のリスクをヘッジするためにデリバティブに目を向けることがよくあります。これは、特に機関投資家が現在、Etherにも非常に興味を持っているように見えるため、暗号通貨市場についても言えます。 CoinSharesからのレポートによると、2月の第1週に暗号市場で見られた2億4500万ドルの機関投資家のうち、1億9500万ドル（80％）がEther製品に投資され、月曜日にCMEEther先物契約が開始されました。 2月8日.

これは、機関投資家がビットコイン以外の他の暗号通貨に投資することで、暗号通貨のエクスポージャーをさらに多様化し始めていることを示唆しています。この認識は、イーロンマスクがビットコインやドージコイン（DOGE）のような他の小さな暗号通貨にさえ多くの前向きな注目を集めているという事実によってのみ促進されます.

Twitterを介したビットコインの彼の声のサポートは、彼の会社のテスラが15億ドル相当のビットコインを購入し、おそらくテスラ製品のビットコイン支払いを受け入れることと相まって、市場を前進させ、より多くの機関投資家をフォローさせるだけです。ハオはさらに、これがデリバティブ市場にどのように影響するかについて話しました。

「テスラの主導に続くフォーチュン500企業が増え、機関投資家の資金がこの分野に流入するにつれて、ボラティリティをヘッジし、潜在的な損失を相殺するためのより効率的なリスク管理戦略を採用するためのツールとして、デリバティブの需要が高まるでしょう。」

ストライジャーズは、このような発表の価格への影響がデリバティブ市場にもどのように影響するかを指摘しました。「このようなイベントは、即座に価格に影響を及ぼし、したがって、すべての派生商品の価格に影響を及ぼします（価格とIVサージ >150％）。短期（毎日）のオプションが数分で1,000％以上移動するのを見てきました。」ストライジャーズはまた、機関投資家は平均的な個人投資家よりもデリバティブ商品の必要性が高いという見方に光を当てています。

「MicroStrategy、Tesla、Grayscaleなどの機関投資家の採用は、スポットやオプションなどの従来の商品を取引することを好む多くの機関投資家の参入への道を開きます。これは、新しい企業登録の数、暗号空間に参入する従来のオプションマーケットメーカー、およびブロックとして実行される取引の数の増加によって見られます。」

エーテルデリバティブ市場は成長しています

CMEで世界最大のデリバティブ取引所がプラットフォームにイーサリアム先物を上場していることは、機関投資家が急成長しているイーサリアム市場に参入するための新たな推進力を意味します。 2023年にビットコインの303％という非常に儲かるリターンが主流の注目の主な理由の1つであることを考えると、ETHは2023年に469％の増加を目撃し、機関投資家と個人投資家の両方にとって人気のある資産になりました.

実際、Ether先物への建玉は最近、過去最高の65億ドルに達しました。基礎となる先物プレミアムは、投資家が進行中の強気の中で所有するEtherの清算に必ずしも熱心ではないことを指摘しています。.

ストライジャーズは、イーサリアムへの関心の高まりが現時点でビットコインを上回っていることについてさらに詳しく説明しました。「CMEがETH先物を開始することは、投資可能な資産としてのETHに対する機関投資家の関心のもう1つの指標です。」さらに、ある日、Grayscale ETH TrustはBTCよりも多くの流入を引き付け、ETHデリバティブへの関心が高まっていることを示していると彼は付け加えました。.

Aiは、投資家がCMEのイーサリアム先物のローンチよりもイーサリアムのファンダメンタルズに熱心であることを示唆することで、さらに一歩進んでいます。 CMEリストは実際にはイベントではありません。 EIP-1559の進行中の説明とGrayscaleの買収は、機関を引き付けるのにはるかに役立ちます。」

価値の分散型ストアと見なされているビットコインと比較して、イーサリアムブロックチェーンは、分散型ファイナンススペースのさまざまなアプリケーションに多くのユースケースを提供します。これにより、ETHが業界内で利用される機会が増えます.

さらに、COVID-19サポートパッケージによるインフレへの影響の可能性への注目が高まっているため、商品を含むさまざまな資産が過去最高で取引されています。 GameStopの大失敗で観察された小売りの反乱は、ビットコインに割り当てるだけでなく、より多くの開始された個人投資家が暗号資産を通じて多様化するのにも役立っています.

ハオは、これらの投資家の間での永久スワップの人気を強調しました。「永久スワップは、契約の満了と配信を待つ代わりに、定期的に契約をロールオーバーすることで時間を節約します。これは、都合の良いときに個人投資家にとってプラスになるでしょう。」

先物取引も証拠金で行われるため、個人投資家の間でますます人気があります。これにより、集中型取引所での活動が増加し、DeFiのオプションおよび予測市場が台頭し、これまで以上に優れた教育リソースが提供され、さまざまなソーシャルメディアプラットフォームによって誇大宣伝が広まりました。これらの前向きな変化により、リテールトレーダーは資産、商品、時間枠全体で取引戦略を多様化することが容易になります。.