暗号に遅れますか？ビットコイン採用の初期段階にある機関

機関投資家は高速でビットコイン（BTC）に向かって急いでいるように見え、準備金を保管する方法としてビットコインを採用しようとする企業が増えています。最近、ネバダ州に本拠を置くビットコイン採掘会社であるマラソンパテントグループは、予備資産として1億5000万ドル相当のビットコインを購入しました。これは、マイクロストラテジーが2023年9月に4億2500万ドル相当のビットコインを購入したのと同様の動きです。上場企業の中で最大のBTC保有者

マラソンに加えて、管理下の資産のおかげで世界最大の資産運用会社であるブラックロックは、米国証券取引委員会への新しい提出書類で、ビットコインデリバティブが2人のアソシエイトの投資スキームの一部になる可能性があると述べていますファンド、BlackRock Global Allocation FundInc。およびBlackRockFunds。これは、Vanguard、UBS Group、State StreetAdvisorsなどの他の大規模な資産運用会社が暗号投資の領域に参入する前例となるはずです。.

技術研究者のケビン・ルークが行った調査によると、上場企業は現在36億ドル以上のビットコインを保有しており、これは過去12か月で400％の増加です。 2023年、これらの企業のポートフォリオには20,000 BTCがほとんどなく、その数は現在105,837 BTCに跳ね上がっており、最大の保有者はMicroStrategy、Galaxy Digital、Marathon PatentGroupです。一部の機関はビットコインが金のデジタル代替品になることを期待しているため、現在ビットコイン市場に関与している機関があります.

2023BTCブルランは機関投資家にFOMOをもたらします

ビットコインの価格は、2023年の初めの7,250ドル前後から、今年1月9日の史上最高値の41,940ドルに跳ね上がりました。このジャンプは、投資家が2023年にビットコインへの投資から303％のリターンを得たことを必要としました。これらのリターンは、Sなどの市場指標のリターンを上回りました。&P 500、ナスダック総合指数と金が大幅に.

ビットコインのこれらの異常に高いリターンは、特にいくつかの著名な伝統的な金融会社がビットコインが今年後半に10万ドルに達する可能性があると示唆しているため、機関投資家は見逃しの恐れを感じています。機関投資家向けのデジタル資産を専門とする会社であるJSTキャピタルの共同創設者兼パートナーであるスコットフリーマンは、コインテレグラフに「BTCはそれ自体が資産としてより広く認識されている」と述べ、次のように付け加えました。 2023年には、投資家からこの資産へのエクスポージャーを獲得するよう求められています。」

ビットコインと他の暗号通貨が2023年を通して2023年まで継続して提供した高いリターンに加えて、機関投資家はビットコインを使用して、暗号通貨市場との相関が低いポートフォリオ上の他の資産からのリスクをヘッジしようとしています.

英国を拠点とする暗号通貨取引所であるEXMOの最高執行責任者兼最高財務責任者であるセルゲイ・ズダノフ氏は、「暗号通貨は金に比べて実用的な価値が高い」とコインテレグラフに語った。彼はさらに、これは「暗号通貨には、投資だけでなく、適用される特性（支払いと流通の手段）を開発する機会があるという事実を確認する」と指摘しました。

ポートフォリオのヘッジとしてビットコインを使用している機関の例は、Ruffer Investment Companyが投資家にポートフォリオの2.5％をBTCに保有していることを発表し、「これは継続的な切り下げに対する小さいながらも強力な保険契約であると考えています。世界の主要通貨の。」

まだ初期の採用者または遅れ?

現在、多くの機関がビットコインやその他の暗号通貨資産を購入しているため、これらの投資家はパーティーに少し遅れており、わずか1年前に暗号領域を採用した場合よりも高い価格で資産を購入していると主張することができます。しかし、ソーシャルトレーディングおよびマルチアセット証券会社であるeToroの市場アナリストであるSimon Petersは、Cointelegraphに次のように語っています。

「現在ビットコインを購入し、それを予備戦略として保持している機関は、企業の意味でアーリーアダプターと見なすことができます。今後数か月および数年のうちに、投資家は2023年の初めを暗号通貨に参入する絶好の機会として振り返るでしょう。アーリーアダプターは、他の人が参加できる場を開いています。」

従来の資産を補完するためにポートフォリオの準備通貨としてビットコインを購入して保持することは、広範なエクスポージャーへの第一歩にすぎません。これらの機関がデジタル資産に精通するにつれて、支払い、送金、決済の目的など、デジタル資産を利用する他の方法を掘り下げます。ピーターズ氏は次のように付け加えました。グローバルリザーブデジタル通貨になるためのステータス。」

今月初め、eToro リリースその「InstitutionalCryptoassetTrading」レポートは、暗号の制度的採用に対する最大の障壁の1つが不十分な時価総額であることを示しています。ただし、時価総額が1兆ドルを超えた現在、従来のプレーヤーが参入すると、近い将来、成長が2兆ドルに加速すると予想されます。 Petersはさらに、米国の新政権が暗号にどのように対応するかが重要になると概説しました。

「規制の世界では、新しい米国財務長官、OCCの長、SECの議長、CFTCの議長の到着を含む新しい米国政権は、暗号市場の進化とそれが従来の市場とどのように関連しているかに劇的な影響を与える可能性があります。」

市場は依然として機関投資家の購入に反応していますか?

市場は現在、この急成長している資産クラスへのエクスポージャーを望んでいるクライアントに押されているため、機関投資家を市場に参加させています。しかし、ビットコインを購入するこれらの投資家は、現在のシナリオでの市場の価格行動に実際には影響を与えていません。これは、これらの市場のラグ指標として機能することが期待されているためです。したがって、これらの投資が実際に市場を前進させているかどうかは疑わしいです.

しかし、ジダーノフは、大規模な投資家が彼らの立場を維持する傾向があるため、長期的にはこれらの投資が市場を押し上げると考えています。さらに、毎日作成される新しいBTCアドレスの数はまだ2023年のレベルに達しておらず、現在の成長は本質的に有機的であることを示唆しています。フリーマン氏は、これらのプレーヤーの参入はこれらの資産のボラティリティに利益をもたらす可能性があると付け加えました。「これらの投資家は投資期間が長くなる傾向があり、通常は短期の個人投資家によって引き起こされる可能性のある短期のボラティリティを相殺する傾向があります。」

BTC市場は、ファンダメンタルズとテクニカル分析に基づく従来の取引のルールに従う市場よりも、依然として投機的であることを覚えておくことが重要です。この最新の例は、関連するツイートで#Bitcoinを自分の略歴に追加したElon Muskです。「振り返ってみると、それは避けられませんでした。」

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ビットコインの価格は、後に「エロンキャンドル」とラベル付けされた急騰で反応し、次の30分以内に13.9％上昇しました。これ自体が、現時点で市場がいかに投機的であるかの証拠です。ただし、これらの短期的な価格変動に関係なく、多くの機関投資家は、多くの人が信じているよりも遅いペースではありますが、収益性の高い利益、ヘッジの機会、多様なポートフォリオへのエクスポージャーを求めて暗号市場に集まることが予想されます.