需要のある暗号ファンド、機関はビットコインを代替ヘッジと見なしています

劇場の世界にはゴドットを待っていますが、暗号通貨には独自のドラマがあります：インスティテューショナルインベスターを待っています。最近、いくつかの有望な目撃がありました。グレイスケールインベストメンツはここ数ヶ月でビットコイン（BTC）を大いに買収しています.

実際、5月11〜12日の報酬半減イベント以来、ファンドは、採掘されたすべての新しいビットコインの150％に相当する割合でBTCを蓄積しているとCointelegraphは木曜日に報告しました。今の会社持っているグレイスケールビットコイントラストの運用資産（AUM）は32億ドル。同社によれば、重要なことに、新規流入の90％以上は機関投資家からのものです。.

制度的な注目を集めるのにグレースケールだけではないかもしれません。暗号空間で運営されている資産運用会社であるBlockforceCapitalの社長兼CEOであるEricErvinは、Cointelegraphに次のように語っています。これは、前例のない財政および金融の世界的刺激を考えると、半分になったり量的緩和が行われたりしても当てはまると思います。」

StackFundsのリサーチ責任者であるLennardNeoは、機関投資家がリターンを提供するだけでなく、既存のポートフォリオをさらなる下振れリスクから保護するための代替ソリューションを探しているとCointelegraphに語りました。

「グレースケールと同様に、スタックはビットコインで投資家の関心が高まっています。3月のクラッシュ前の数字のほぼ2倍です[…]彼らが「BTCをむさぼり食う」とは言いませんが、伝統的な構造化を慎重に求めています投資を行う前に彼らが精通しているソリューション。」

Galaxy FundManagementのポートフォリオマネージャーであるPaulCappelliは、Cointelegraphに次のように語っています。「富のチャネル、独立したRIA、機関など、さまざまなレベルの投資家からの関心が高まっています。」最近のBTCの半減は、COVID-19の発生と量的緩和に対する不安の高まりの中で、興味深い時期に起こりました。彼は次のように述べています。「FRBによるCARES法による前例のない刺激策をめぐって懸念が深まったため、BTCの不足と将来の供給削減が明確に示されました。」

ゴールドマンサックスは疑問を投げかける

ただし、すべてがビットコインのドアをノックしているわけではありません。有名な投資銀行であるゴールドマンサックスは、投資家への5月27日のプレゼンテーションで、ビットコインを含む暗号通貨が資産クラスではない5つの理由を挙げ、次のように述べています。実行可能な投資の根拠を構成するものではありません。」

Cryptoの住人は戦闘的に反応しました。ゴールドマンサックスの最近のビットコイン調査の品質を参照して、ジェミニのタイラーウィンクルボスはつぶやき：「今日、ウォール街はあなたが暗号でそれを作ることができないときにあなたが終わる場所です」—そして彼は続いて 5月28日、「ゴールドマンサックスがビットコインを購入しないと言った翌日、ビットコインは+ $ 500上昇しました。」量子経済学のマティ・グリーンスパン書きました 5月27日のニュースレターで、「ゴールドマンサックスのセルサイドアナリストの発言に関係なく、最近、機関投資家の関心が高まっていることは明らかです。」

投資の適合性については、最近のビット単位の資産管理調査レポート製株式と債券の分散ポートフォリオにビットコインを追加する場合、平均して、「ビットコインへの2.5％の割り当ては、従来の60％の株式/ 40％の債券ポートフォリオの3年間の累積リターンを驚くべき15.9だけ押し上げたでしょう。パーセンテージポイント。」

圧倒的な市場?

BTCの報酬が半分になり、鉱夫のブロック報酬が12.5BTCから6.25BTCに減少してから、約2週間で、12,337ビットコインが次のように採掘されました。報告 5月27日に研究者のケビンルークによって。同じ期間に、グレイスケールのビットコイントラストは18,910ビットコインを購入しました。これは作成されたビットコインごとに約1.5BTCです。これは全体的なBTC供給についていくつかの質問を提起しました.

BinanceのCEOであるChangpengZhaoは、Rookeの調査結果について次のようにコメントしています。つぶやき：「たった一人の男[つまり、グレースケール]でさえ、周りを回るのに十分な新しい供給がありません。」 Greenspanは、Cointelegraphに次のように語っています。「機関投資家は、この小さな市場で徐々に大きな部分を占めるようになっているようです。」彼らは市場を圧倒するかもしれませんか？「クジラは常に問題でした」と彼は意見を述べました.

前述のように、Grayscale Investments 報告 5月下旬のAUMは32億ドル。これに関連して、2023年のPricewaterhouseCoopers–Elwoodによると、暗号ヘッジファンドの総AUMは、2023年には前年の10億ドルから20億ドルを超えました。クリプトヘッジファンドレポート. ほとんどの暗号ヘッジファンドはビットコイン（97％）を取引し、次にイーサリアム（67％）が取引され、暗号ヘッジファンド（90％）の投資家の大多数は、ファミリーオフィス（48％）または富裕層（42 ％）.

ただし、これは不完全な比較です。PwC–Elwoodレポートでは、追跡されたヘッジファンドのみが追跡され、基本的にBTCの価格を追跡するGrayscaleのようなパッシブ/トラッカーファンドを含む暗号インデックスファンドは除外されたためです。 PwCのグローバル暗号リーダーであるHenriArslanianがCointelegraphに語ったように、「ファンドマネージャーのスキルや活動ではなく、BTCの価格のみに基づいて上下します」。また、暗号会社に株式投資を行う暗号ベンチャーキャピタルファンドも除外しました。それでも、この比較は、グレイスケールのBTCコミットメントの大きさを示唆しています.

Cointelegraphから連絡を受けたとき、Grayscale Investmentsは、最近のBTCの購入について、または他の機関投資家がBTCを急上昇させている理由について具体的な詳細を提供することを拒否しました。「第2四半期の数値を発表する7月中旬まで、半減後の勢いについて話すつもりはない」と広報担当者は述べた。.

しかし、GrayscaleInvestmentsのマネージングディレクターであるMichaelSonnensheinは、投資家は通常、市場のショックから、または法定通貨、国債、金の不確実性の時期にポートフォリオを保護しようとしたとCointelegraphに語った。

「今回は3つすべてが問題に直面しています。ビットコインは、中央銀行によって制定された劇的な金融政策とは独立して機能する代替ヘッジとして浮上しています。」

その他の要因

半減は最も劇的で即時のBTCイベントですが、業界筋は主に最近の制度的注意力の他の理由を引用しました。 5月15日に米国下院で可決された3兆ドルのコロナウイルス救済パッケージのような刺激パッケージ、およびそれに伴うインフレへの恐れが、彼らの懸念の主なものです。 Bitwise AssetManagementのリサーチアナリストであるDavidLawantは、Cointelegraphに次のように語っています。

「私たちの見解では、機関投資家の関心は年初から上昇していましたが、COVID-19危機に対する前例のない政府の対応の後で本当に離陸しました。」

ネオは、米国と中国の間のような地政学的緊張の高まりを引用しました。これは、「すでに弱体化している経済にさらなるストレスを与え、ビットコインの魅力を高めた」ものです。アルスラニアンはコインテレグラフに次のように語った。

「機関投資家の関心は引き続き高まっています。しかし、半分以上に、規制された暗号通貨ファンド製品から規制された保管まで、これを可能にしている多くのオファリングの機関グレードのオファリングの可用性です。」

ポールチューダージョーンズのようなヘッジファンドのアイコンの参加も考慮に入れる必要があります。ジョーンズの最近の手紙「彼が「大金銭的インフレ」と呼ぶものに対する彼の好ましいヘッジとしてビットコインを主張することは、ビットコインへの割り当てを検討している彼の仲間の多くのキャリアリスクを大幅に減らしました」とローアントはコインテレグラフに語った。 5月の投資レポートでは、Cappelli 書きました：

「制度的インフラストラクチャが進歩しただけでなく、世界が変化するにつれて、重要なプレーヤーがこの分野に参入しています。史上最も成功したヘッジファンドであるルネサンステクノロジーズは最近、ビットコイン先物を取引する意向を発表しました。」

注目を集める

ローアントは次のように信じています。「主流の投資家のレンズでは、2023年はビットコインがベンチャーキャピタルの賭けからマクロヘッジに移行した年だと思います。」

さらに、ビットコインの仕組みにもっと注意が向けられたとアルスラニアンは信じているため、半分のイベントもある程度の影響を及ぼしました。「世界が中央銀行からの記録的な量的緩和を経験しているときにこれが起こったという事実も注目を集めました。お金がどのように生み出され、それが社会で果たす役割。」さもなければこの資産クラスを無視していた人々は今注目し始めている、とアービンは付け加えた。彼は続けた：

「破壊的技術や資産クラスと同様に、最初は探検家や開拓者、次にゆっくりと多くの人々が参入し、最終的に技術は「溝を越えて」主流の採用と投資に到達します。私たちは非常に初期の段階にあると思います。」

要約すると、世界の失業率は急上昇しており、経済刺激策は明らかに政府と中央銀行の心にかかっています。最近の欧州委員会提案 8260億ドルのウイルス回復計画は、最新の事例にすぎません。これらの独特な状況下では量的緩和が必要かもしれませんが、それは一部の機関投資家の間でインフレの警鐘を鳴らしました.

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半減したイベントは、金融機関にビットコインに投資するように説得しなかったかもしれませんが、BTCは法定通貨とは異なり、固定供給（2100万BTC）を持っていることをもう一度思い出させました。世界のインフレ不安を考えると、機関投資家がビットコインの方法でヘッジファンドのお金を投げる可能性があるのは驚くべきことです?