13 milijardų dolerių vertės „Bitcoin“ ateities sandoriai atspindi stiprų prekybininkų optimizmą

„Bitcoin“ (BTC) kaina atsigavo 27% tik praėjus trims dienoms po 31 000 USD palaikymo išbandymo, o šiandien šiandien bulius susigrąžino 40 000 USD lygį.

Šis greitas atsigavimas įvyko nepaisant to, kad skaitmeninis turtas susidūrė su vienu didžiausių pirkėjų likvidavimų per vieną dieną, nes 1,5 mlrd. USD buvo ištrinta iš knygų. Įdomu tai, kad ateities sandorių prekybininkai, atrodo, grįžo su dar didesniu apetitu.

Po tokio didelio likvidavimo įvykio padidėjęs ateities prekybininkų apetitas yra šiek tiek netikėtas, tačiau profesionalūs investuotojai turi įgūdžių apsidrausti savo pozicijose ir vykdyti sudėtingas strategijas, susijusias su pasirinkimo sandoriais.

Norint įvertinti pastarųjų likvidavimų poveikį ir geriau suprasti šių ateities prekybininkų padėtį, reikėtų pradėti nuo atviro susidomėjimo analizės. Didelis šio rodiklio sumažėjimas gali parodyti, kad prekybininkai buvo netikėtai užklupti ir šiuo metu nenori pridėti pozicijų.

BTC ateities sandoriai sujungia atviras palūkanas. Šaltinis: Bybt.com

Kaip rodo pirmiau pateikti duomenys, sausio 14 d. BTC ateities atviros palūkanos pasiekė visų laikų aukščiausią 13 milijardų JAV dolerių lygį, ty 74% daugiau nei praėjusį mėnesį..

Tiems, kurie nėra susipažinę su ateities sandoriais, pirkėjai ir pardavėjai visada sutampa. Kiekviena ilga sutartis yra lažybos dėl aukštesnio lygio ir buvo prekiaujama prieš vieną ar daugiau subjektų, norinčių ją sutrumpinti.

Ateities sandorių rinkos išgyveno avarijos testą

Greitas „Bitcoin“ atsigavimas po pastarojo meto žemų signalų, kad prekybininkai yra prisiimantys riziką ir dėl to jų neveikia šios didelės kainų svyravimai, arba kad didžiąją šios veiklos dalį sudaro apsidraudimo ir arbitražo sandoriai.

Apsidraudimo strategijos naudojamos prekybininkams apsaugoti. Pavyzdžiui, parduodant ateities sandorius, tuo pačiu laikant didesnę BTC poziciją šaltoje piniginėje. Tuo tarpu arbitražo strategijose taip pat yra mažai arba visai nėra krypties pozicijų, o tai reiškia, kad kainų svyravimai neturi įtakos prekybos rezultatams. Galima būtų parduoti ilgalaikius BTC ateities sandorius, perkant amžinąjį, siekiant pasinaudoti galimais kainų iškraipymais.

Geriausias būdas analizuoti, ar scenoje dominuoja kryptiniai sandoriai ir svertiniai statymai, yra pažvelgti į ateities sandorių premiją ir amžiną ateities finansavimo normą..

Šie rodikliai linkę masiškai svyruoti netikėtų kainų svyravimų metu, jei svirties sandoriai buvo už judesio. Kita vertus, šie rodikliai išliks santykinai stabilūs, jei prekybininkai neturės krypties pozicijų, nes jie pirmiausia taiko apsidraudimo ir arbitražo strategijas.

Amžinojo ateities finansavimo norma beveik nepasikeitė

Nuolatinių sutarčių, taip pat žinomų kaip atvirkštiniai apsikeitimo sandoriai, įterptasis tarifas paprastai apmokestinamas kas aštuonias valandas. Kai pirkėjai (ilgesys) reikalauja didesnio finansinio sverto, finansavimo norma tampa teigiama. Todėl mokesčius mokės būtent pirkėjai. Šis klausimas ypač aktualus per bulių bėgimus, kai ilgesio paklausa paprastai būna didesnė.

BTC amžinojo ateities finansavimo normos. Šaltinis: NYDIG skaitmeninio turto duomenys

Kaip parodyta aukščiau, finansavimo norma nuo sausio 5 d. Svyravo nuo 0% iki 2%, taigi tai rodo, kad jokių anomalijų nebuvo. Jei tarp amžinių sutarčių prekybininkų būtų buvę panikos momentų, palūkanų norma būtų pasislinkusi į neigiamą pusę, nes lažybų dalyviai (šortai) mokėtų mokestį.

Vidutinė 1% savaitės finansavimo norma atrodo išskirtinai kukli, atsižvelgiant į 74% Bitcoin per pastaruosius tris savaites padidėjimą.

3 mėnesių BTC ateities premija vis dar yra didelė

Profesionalūs prekiautojai dažniausiai dominuoja ilgalaikėms ateities sutartims su nustatytomis galiojimo dienomis. Taigi, vertindamas, kiek brangesni ateities sandoriai, palyginti su įprasta neatidėliotinų sandorių rinka, prekybininkas gali įvertinti, kiek jie yra brangūs..

3 mėnesių fiksuoto kalendoriaus ateities sandoriai paprastai turėtų prekiauti 2% ar didesne priemoka, palyginti su reguliariomis neatidėliotinomis biržomis. Tai lygus 8% metiniam pelningumui, kuris taip pat gali būti interpretuojamas kaip skolinimo norma, nes pardavėjas atideda atsiskaitymą.

Kai šis indikatorius išnyksta arba tampa neigiamas, tai yra nerimą kelianti raudona vėliava. Tokia situacija, dar vadinama atsilikimu, rodo, kad rinka tampa meškiška.

BTC 3 mėnesių ateities premija, palyginti su neatidėliotinomis rinkomis. Šaltinis: NYDIG skaitmeninio turto duomenys

Aukščiau pateikta diagrama rodo, kad rodiklis laikėsi mažiausiai 4%. Tuo tarpu 5% palūkanų norma reiškia 21% metinę sumą, kuri yra didesnė nei dauguma decentralizuotų finansinių paraiškų grąžinamos dėl indėlių į stablecoiną.

Todėl rodiklis flirtuoja su perperkamu lygiu, o tai rodo profesionalių prekybininkų optimizmą. Šie duomenys yra teigiamas rodiklis, nes pastarieji netikėti svyravimai nesumažino jų apetito.

Šiuo metu akivaizdu, kad pastarasis nepastovumas neišjudino išvestinių finansinių priemonių prekybininkų. Tuo tarpu augančios ateities ateities palūkanos ir 3 mėnesių premija rodo, kad nėra didelių statymų dėl nuosmukio ar nepasitikėjimo rinka.

Čia pareikštos tik nuomonės ir nuomonės autorius ir nebūtinai atspindi „Cointelegraph“ požiūrį. Kiekvienas investicijų ir prekybos žingsnis susijęs su rizika. Priimdami sprendimą turėtumėte atlikti savo tyrimą.