Investuotojai grįžta į „Bitcoin“, tačiau DEX vis dar yra kriptografijos ateitis

„Bitcoin“ ilgai lauktas bulių bėgimas ir naujausia korporatyvinių ir institucinių investuotojų banga, paskirstydama reikšmingas savo atsargų dalis „Bitcoin“ (BTC), yra visi ženklai, rodantys, kad kripto integravimo tempas sparčiai spartėja: Bet ar kelias į masinį priėmimą kainuoja privatumo ir decentralizavimo? 

„Žinok savo klientą“ ir kovos su pinigų plovimu įstatymai privertė daugumą kriptovaliutų mainų tapti skaidresniais, kas yra jų vartotojai, o atsisakiusieji turėjo apriboti jurisdikcijas, kuriose jie gali pasiūlyti paslaugas.

Siekdami legaliai veikti daugelyje šalių, daugybė biržų neturėjo kito pasirinkimo, kaip tik laikytis griežtų pinigų plovimo procedūrų, be Monero (XMR), daugumos pagrindinių mainų sąrašai buvo pašalinti iš privatumo monetų..

Pastaruoju metu reguliavimo institucijos pradėjo skaldyti rykštę, o jurisdikcijos visame pasaulyje toliau propaguoja tolesnes priemones, siekdamos užtikrinti, kad investuotojai atskleistų savo kriptografinius turtus ir mokėtų mokesčius už savo pelną..

Ir visa tai vyksta, kai Jungtinių Valstijų teisingumo departamentas areštavo „BitMEX“ įkūrėjus, o CFTC apkaltino jo savininkus vykdant neteisėtą kriptografinių išvestinių priemonių biržą..

Maždaug po savaitės „Financial Conduct Authority“, aukščiausia Jungtinės Karalystės reguliavimo tarnyba, uždraudė investuotojus prekiauti išvestinėmis finansinėmis priemonėmis visose kriptografinėse biržose..

Visi šie manevrai skirti priversti laikytis kriptografinių paslaugų teikėjų, ir nors jie galų gale gali padėti toliau skatinti masinį įsisavinimą, daugelis šifravimo ideologų ieško alternatyvų, kaip pasisakyti už savo finansinį suverenumą..

Sprendimas gali būti decentralizuotas mainai

Vis daugiau investuotojų mano, kad centralizuotos kriptografinės biržos iš esmės veikia taip pat, kaip ir tradiciniai bankai. Reaguodami į tai, per 2023 m. Populiarėjo decentralizuoti mainai, tokie kaip „Uniswap“, 1 colio, „Curve Finance“ ir „Balancer“..

Įmantresniems investuotojams taip pat tapo prieinamos decentralizuotos biržos, siūlančios išvestinių finansinių priemonių prekybą. Panašiai kaip tradicinių išvestinių finansinių priemonių atveju, kriptografinės biržos, siūlančios paslaugą, iš esmės veikia kaip brokerės, tačiau decentralizuotose biržose procesas yra šiek tiek kitoks. Taip yra todėl, kad jie naudojasi pažangiomis sutartimis vietoje brokerio, o išvestinių finansinių priemonių sutartys yra sudaromos, kai įvykdomos sutarties sąlygos..

Šiuo metu „Synthetix“ yra viena iš populiariausių decentralizuotų išvestinių finansinių priemonių biržų, o 2023 m. Jos bendra vertė užfiksuota iki milijardo JAV dolerių, kol dėl aštrios korekcijos visame sektoriuje sumažėjo TVL ir kasdien aktyvių vartotojų. DEX.

Bendra vertė užrakinta „Synthetix“. Šaltinis: „DeFi Pulse“

Keitimasis leidžia vartotojams sukurti instrumentą, vadinamą sintetiniu turtu „Synth“, kuris gali sekti auksą, fiatą ir kriptovaliutas. Tai taip pat leidžia sukurti turtą, kuris atvirkščiai stebi turto kainą.

Platformos vartotojai taip pat gali laikyti pagrindinį SNX žetoną kaip užstatą, kad išgautų naujus sintezuotojus, ir panašiai kaip „Uniswap“, tie, kurie teikia likvidumą, atlyginami uždirbdami dalį biržos sandorių mokesčių..

Tie, kurie yra susipažinę su tokiais DEX, kaip „Uniswap“, žinos, kad tiesiogine prasme kiekvienas gali išvardyti naują turtą, o tai išvestinių finansinių priemonių atveju reiškia, kad bet kurį pagrindinį turtą galima paversti išvestinių finansinių priemonių priemone..

Šios platformos leidžia vartotojams prekiauti išvestinėmis finansinėmis priemonėmis nereikalaujant indėlių į bet kurią centralizuotą platformą, ir jiems nereikia atlikti jokių KYC procedūrų..

Nors kai kurie investuotojai vengia KYC ir mokesčių laikymosi, tai yra rimtas iššifravimo paslaugų teikėjų reikalas. Anot anoniminio kūrėjo Molly Wintermute’o, kuriam suteiktas „Hegic DEX“ įkūrimas, atitikimas yra labiau centralizuotų kriptografinių paslaugų teikėjų, o ne DEX, problema..

Paklausta, kaip DEX gali toliau laikytis finansų reguliuotojų, Wintermute tiesiai į unikalią kalbą paaiškino, kad:

„Jie negali. tai yra naujas finansinės infrastruktūros sluoksnis, o ne papildoma 2 z dabartinė finansų sistema. tai panašu į TCP / IP ar FTP, o ne į decentralizuotą kriptografinę biržą. Negalite sustabdyti z kodo ar uždrausti interneto. nebent atvira viešoji blokų grandinė & be leidimų beveik neįmanoma 2 uždrausti decentralizuotų darinių protokolus “.

Wintermute taip pat paaiškino, kad decentralizuotos išvestinės finansinės priemonės vilioja tam tikrą investuotojų pogrupį, nes:

„Su laisvės atėmimu nesusijusi prekyba (protokolas / žmonės neturi lėšų, nes lėšos r skiriamos išmanioms sutartims). Patvirtintas atsiskaitymas grandinėje (nėra galimybės 2 pigiai manipuliuoti8 z dariniais & nėra artimų šaltinių prekybos algoritmų, kurie tik mainų savininkams žino, kaip 2 veikia / manipuliuoja8). gilesnis likvidumas (naujas „peer-to-pool“ / „peer-to-contract“ modelis gali pasiūlyti mažesnes spredas & geresnėmis sąlygomis 4 vartotojai). “

Pasak „Wintermute“, investuotojų, iš tikrųjų naudojančių DEX, skaičius yra gana mažas, palyginti su bendru kriptografinių investuotojų skaičiumi. „Wintermutei“ tai reiškia, kad FCA išvestinių finansinių priemonių draudimas ir pastarieji teisiniai veiksmai, atlikti prieš „BitMEX“, yra visiškai nesvarbūs ir netaikomi decentralizuotiems finansų protokolams..

Wintermute sakė:

„Decentralizuotas darinys yra mažo kriptografinio pasaulio dalis. visame pasaulyje yra apie 100 mln. kriptografijos savininkų. maždaug 5–10 iš jų gali aktyviai prekiauti kriptografiniais dariniais (visame pasaulyje). nemanau, kad FCA draudimas atvėrė naujų įdomių galimybių. niekas nepasikeitė.”

Po to, kai buvo paraginta išsiaiškinti galimybę, kad SEC, FCA ar kiti reguliuotojai gali nebandyti uždaryti tokios platformos kaip „Uniswap“ ir areštuoti jos įkūrėjų, Wintermute sakė:

„Jie tikriausiai galėtų areštuoti 1 ar 2 generalinius direktorius, pvz.,„ Bitmex “įkūrėjus, kurie turi tam tikrų šešėlinių dalykų viduje, bet tik 2 priverčia visus kitus jausti baimę. jie negali visų suimti. taip pat palyginkite decentralizuotus darinius su kriptografijoje vartojamais 4 dealino narkotikais. šie du dalykai r 4 iš skirtingų spektro pusių. žaislas decentralizuotų darinių atveju & ginklą prekiautojams narkotikais, kurie naudoja kriptografiją. decentralizuoti dariniai nėra nusikaltimas “.

„Wintermute“ taip pat pasirodė atsikratęs neseniai įvykusio „BitMEX“ skandalo, griežtai atsakydamas:

„Nemanau, kad kas nors duoda f — abt DeFi ar DEXes. „bitmex“ vaikinai turi tiek daug šešėlinių dalykų, kad tai gali būti puikus 2 tikslo išpuolis, o „DeFi / DEX“ protokolai turi 100% skaidrumą & tu negali paimti asmens 2 kalėjime 4 buidlin ‘svetainės, kurioje jst turi skaičių, kurie r skaidrūs 4 visi kiti z pasaulyje “.

Galų gale Wintermute mano, kad „Bakkt / CME & kiti sieniniai — vaikinai r tokie pikti, kad niekas nenaudoja savo s —– produktų, kad dabar imasi kriptografinių verslininkų & pabandykite 2 pasiųsti jiems 2 kalėjimus “.

Tada anoniminė kūrėja paaiškino, kad, jos nuomone, „meta žaidimas yra 2 draudimai kiekvienam šauniam šifravimo produktui & pabandykite 2 kanibalizuoti pagal savo vartotojų bazę, bet naudodami reikalavimus atitinkančius s —– produktus. “

Nors kai kurie drąsūs „Wintermute“ teiginiai gali būti nuopelnai, įstatymo dalis yra gana ilga, ir, kaip matėme dabar nebegaliojančioje ICO epochoje, vertybinių popierių įstatymus pažeidžiančių asmenų atvedimas užtrunka.

2023 m. Bendra „DeFi“ platformose užrakinta vertė padidėjo iki 12,6 mlrd. USD, o „Dune Analytics“ duomenys rodo, kad „Uniswap“ spalį apdorojo 11,2 mlrd. USD. Šie didžiuliai skaičiai tikrai patrauks JAV ir tarptautinių reguliavimo institucijų dėmesį, todėl gali būti tik laiko klausimas, kol bus imtasi teisinių veiksmų prieš DEX.

Decentralizuoti mainai yra dviejų sluoksnių sprendimų bandymo vieta

Be privatumo problemų sprendimo ir kriptografinio sektoriaus decentralizavimo atkūrimo, DEX taip pat suteikia smėlio dėžę, kurioje gali žaisti antrojo sluoksnio kūrėjai. Kaip „Cointelegraph“ nuodugniai pranešė, mastelio keitimas „Ethereum“ tinkle buvo nuolatinis iššūkis.

Kai tinklas perpildomas per didelę paklausą, mokesčiai už dujas didėja eksponentiškai, o operacijų greitis sustoja. Su „Ethereum 2.0“ suvokimo „kūrimu“ nemažai DEX pradėjo eksperimentuoti su dviejų sluoksnių sprendimų integravimu, kad vartotojams, norintiems atsisakyti „Ethereum“ tinklo, būtų pigesnės ir greitesnės galimybės..

„Project Serum“ tikriausiai yra viena iš geriau žinomų ne Ethereum pagrindu veikiančios DEX sėkmės istorijų.

Decentralizuotas išvestinių finansinių priemonių projektas yra pagrįstas „Solana“ blokų grandine, o ne pagal numatytąjį „Ethereum“ tinklą, kuriame veikia dauguma DEX, tačiau jis taip pat yra visiškai suderinamas su ERC-20 pagrįstu turtu ir „Bitcoin“..

„FTX“ generalinis direktorius Samas Bankmanas-Friedas ir jo komanda yra „Project Serum“ smegenys, ir, pasak „Bankman-Fried“, projektas skirtas apeiti centralizuotų mainų privatumo ir saugumo problemas, suteikiant vartotojams leidimo neturintį metodą investuoti į svertą ir apsikeitimo turtą..

Projektas taip pat suteikia pigesnę alternatyvą dideliems mokesčiams už dujas ir lėtam sandorių greičiui, kuris dažnai kamuoja „Ethereum“ tinklą intensyvaus eismo laikotarpiais..

Bankmanas-Friedas sakė:

„Norint sukurti produktą, galintį pasiūlyti greitą ir pigų užsakymų derinimą, reikia grandinės su dideliu pralaidumu. Ši paklausa toliau didėja prekybai nestandartinėmis rinkomis ir rizikos valdymui ar likvidavimui. Serumas nusprendė remtis „Solana“, nes grandinė sutelkė dėmesį į unikalią ir galingą mastelio viziją “.

Anot „Bankman-Fried“, tokie techniniai klausimai kaip perkrovos ir dideli mokesčiai gali priversti arba palaužti investuotoją. Dėl didelių mokesčių jis sakė:

„Jie yra mirtini: iš esmės negalima turėti darinių„ Ethereum “dėl mastelio problemų. Jei decentralizuoti išvestiniai finansiniai instrumentai turi augimo galimybių, jie bus arba su naujuoju L1, arba su L2. “

Bankmanas-Friedas taip pat sutiko su Wintermute teiginiu, kad vargu ar kas naudoja DEX, nes „didžioji dauguma išvestinių finansinių priemonių yra centralizuotoje biržoje“, tačiau jis pasiūlė, kad teoriškai „sudedamumas ir savęs saugojimas“ turėtų būti paskata daugiau vartotojų prisijungti prie judėjimo.

Vienas DEX valdyti juos visus

Bendra vertė užrakinta „DeFi“. Šaltinis: Skaitmeninio turto duomenys

Šiuo metu investuotojai vėl atkreipė dėmesį į „Bitcoin“, nes skaitmeninis turtas siekia naują visų laikų rekordą, o „Cointelegraph“ ir „Digital Assets Data“ duomenys rodo, kad DEX prekybos apimtys ir kasdien aktyvūs vartotojai toliau mažėja..

DEX kasdien aktyvūs vartotojai. Šaltinis: Skaitmeninio turto duomenys

Nors tai tikriausiai nuvilia investuotojus, tai bent jau suteikia kūrėjams šiek tiek ramaus laiko sutelkti dėmesį į tinkamą „DeFi“ protokolų dviejų sluoksnių sprendimų integravimą..

Vargu ar greitai pasikeis didžiųjų kriptovaliutų mainų tendencija centralizuotis. Tai reiškia, kad pirmasis DEX, sėkmingai suteikęs platformą su mažais mokesčiais, privatumo apsauga ir greita patogia sąsaja, valdys, kai investuotojai vėl pasirinks investuoti į decentralizuotą finansą ir decentralizuotas išvestines finansines priemones..