Portfeliai su Bitcoin paskirstymu lenkia tradicines investicijas

Remiantis naujausia „Cointelegraph“ ataskaita, šios savaitės pradžioje „Bitcoin“ (BTC) buvo geriausiai veikiantis turtas per dešimtmetį, o „Morgan Creek Capital“ generalinis direktorius Markas Yusko šios savaitės pradžioje teigė, kad kiekvienam investiciniam portfeliui turėtų būti skiriama ne mažiau kaip 1% „Bitcoin“..

Yusko pateikė komentarus per interviu su Maxu Keizeriu Keiserio ataskaitoje, paskelbtoje sausio 30 d. Keiseris taip pat pažymėjo, kad portfeliai, turintys 1% paskirstymą Bitcoin, taip pat pranoko beveik visas kitas pastarųjų penkerių metų investicijas..

Per pastaruosius 6 metus dėl savo nepastovaus pobūdžio daugelis investuotojų pasinaudojo plačiais Bitcoin kainų pokyčiais. Taigi buvo pasiūlyta, kad diversifikuotas kriptografijos portfelis nesuteikia pranašumų, kurių investuotojas galėtų tikėtis taikydamas tradicinius diversifikavimo principus..

Didelis „Bitcoin“ nepastovumas dažnai aiškinamas kaip nepagrįsta rizika tradiciniams investuotojams, ir tai buvo vienas iš pagrindinių klausimų, trukdančių įsitvirtinusioms investicinėms įmonėms laikyti tai nuoseklios investicinės priemonės. Tačiau nepastovumas yra viena iš pagrindinių priežasčių, kodėl „Bitcoin“ gali generuoti nepaprastą pelną investuotojams.

Nepaisant to, mes panagrinėsime šį klausimą toliau ir tiems, kurie nori pasinaudoti Bitcoin elgesiu, neprisiimdami rizikos dėl jo nepastovumo, mes išanalizuosime, kaip veikia keli investiciniai krepšeliai, sudaryti iš Bitcoin ir tradicinio turto, pvz., Akcijų indeksų ir iždų..

Kriptovaliutų rinkos dienos apžvalga. Šaltinis: Moneta360

Diferencijuotų investicinių krepšelių apibrėžimas

Norėdami nustatyti, ar diversifikuoti kriptografijos portfeliai duoda pelną, viršijančią tradicinių rinkų vidurkį, tačiau taip pat nekelia investuotojams nepatvirtinto rizikos lygio, išanalizavome tradicinių akcijų indeksų diversifikavimo galią (S&P 500 ir „Nasdaq Composite“) ir iždo vekselį (10 metų vyriausybės obligacija), palyginti su investavimu tik į „Bitcoin“ arba į „Bitcoin“ indeksuojamą pasitikėjimą, pvz., „Grayscale Bitcoin Trust“ (GBTC)..

Apibrėžėme šiuos investicinius krepšelius:

• Krepšelis Nr. 1: 50% Bitcoin ir S&P 500;

• Krepšelis Nr. 2: 50% Bitcoin ir Nasdaq;

• Krepšelis Nr. 3: 50% Bitcoin ir T-Bill;

• Krepšelis Nr. 4: 33% kiekvieno indekso (S&P500 ir Nasdaq) ir 33% Bitcoin;

• Krepšelis Nr. 5: 33% Bitcoin, S&P500 ir T-Bill;

• Krepšelis Nr. 6: 33% „Bitcoin“, „Nasdaq“ ir „T-Bill“;

• 7 krepšelis: 25% kiekvieno turto (BTC, S&P500, „Nasdaq“ ir „T-Bill“).

Analizuojant laikotarpį nuo 2023 m. Sausio mėn. Iki 2023 m. Gruodžio mėn., Vien tik „Bitcoin“ pasiūlė geriausią kaupiamąją grąžą (293%) iš visų investavimo galimybių. Po turto buvo gautas 270% pelnas iš „Grayscale Bitcoin Trust“.

Žiūrint iš rizikos požiūriu perspektyvos, „Bitcoin“ rodo 0,98 santykį, o „Grayscale“ – 0,67 formos santykį – laikomas mažomis vertėmis – tai reiškia, kad investuotojai prisiima per didelę riziką dėl grąžos, kurią gauna investuodami į šiuos du turtus.

2023 m. Sausio mėn. – 2023 m. Gruodžio mėn. Kaupiamasis „Bitcoin“ ir „Grayscale Bitcoin Trust“ grąžinimas

Šie du turtai bus naudojami kaip orientacinės investavimo galimybės lyginant diversifikuotų investicinių krepšelių rezultatus.

Įvairinimo krepšelio našumas

Žvelgdami į kiekvieno krepšelio kaupiamąją grąžą, darome išvadą, kad krepšelis Nº2 (sudarytas iš 50% Bitcoin ir 50% Nasdaq Composite) siūlo geriausią investavimo variantą (222%) imties laikotarpiu. Vėliau sekė krepšelis Nr. 1, kurį sudarė 50% Bitcoin ir 50% S&P 500.

Trečią geriausią variantą sudaro 33% investavimas į kiekvieną akcijų indeksą (S&P 500 ir „Nasdaq Composite“) ir 33% „Bitcoin“ (krepšelis Nr. 4), o tai reiškia 192% kaupiamąją grąžą. Grynai grąža pagrįstu požiūriu, visos diversifikuotos galimybės suteikia investuotojams prasčiau veikiančią strategiją nei investuojant tik į „Bitcoin“ arba „Grayscale“ GBTC saugumą.

Įdomu tai, kad blogiausia kaupiamoji grąža iš krepšelių yra ta, kuri labiau diversifikuota (krepšelis Nr. 7). Tai sudarė 25% kiekvieno turto (BTC, S&P500, „Nasdaq“ ir „T-Bill“) ir grąžino 164 proc.

Mums gali kilti pagunda dar kartą patvirtinti ankstesnes ataskaitas, nurodant, kad įvairiose kriptografinėse investicijose nėra vertės, tačiau norint padaryti tokią išvadą, reikėtų išanalizuoti pagal riziką pakoreguotą našumą naudojant „Sharpe“ santykį. Tai leistų investuotojui laikytis rizikos vengimo lygio.

2023 m. Sausio – 2023 m. Gruodžio mėn. Kiekvieno investicinio krepšelio kaupiamoji grąža

Duomenys rodo, kad 5 iš 7 turimų diversifikuotų krepšelių pasižymi geresniu pagal riziką koreguojamu rezultatu nei investuojant į „Bitcoin“ arba „Grayscale“ (GBTC) pasitikėjimą. Be to, geriausią variantą suteikia krepšelis Nr. 4, kurio koeficientas yra 1,32 „Sharpe“ ir kurį sudaro 33% investavimas į kiekvieną indeksą, o likę 33% – į Bitcoin. Pasirinktys, sudarytos iš 50% „Bitcoin“ ir 50% kitų akcijų indeksų, taip pat siūlo priimtinus „Sharpe“ santykius 1,20 ir 1,14.

Kiekvieno diversifikuoto investicinio krepšelio „Sharpe“ koeficientas

Diversifikavimo galia investuotojams

Verta paminėti, kad norint išplėsti šią analizę, savaitgaliai ir atostogų grąžos buvo išimtos iš imties, siekiant sudaryti diversifikuotus portfelius, nes akcijų indeksais tomis dienomis neprekiaujama, skirtingai nei visada atvira kriptovaliutų rinka..

Nepaisant to, kad ši analizė parodo tradicinių įvairinimo principų taikymo kriptografinėje erdvėje pranašumus.

Ateityje investuotojai turi galimybę pasinaudoti didelio pelno turto, pvz., „Bitcoin“, pranašumais ir kompensuoti savo rizikos riziką investuodami į tradicinius akcijų indeksus, kad pasiektų geresnių rezultatų..

Čia išsakytos nuomonės ir nuomonės yra tik autoriaus nuomonės ir nebūtinai atspindi Cointelegraph nuomonę. Kiekvienas investicijų ir prekybos žingsnis susijęs su rizika. Priimdami sprendimą turėtumėte atlikti savo tyrimą.