Facebook 
Pinterest Strategi tidak mungkin dana Crypto: Mengambil pulangan Bitcoin dan S&P 500
Bitcoin telah menjadi salah satu aset berprestasi terbaik di planet ini sejak dilancarkan pada tahun 2009. Duit syiling digital naik hampir 9 juta peratus pada harga antara 2010 dan 2023. Dengan hanya memegang atau rata-rata kedudukan Bitcoin (BTC) menghasilkan penanda aras keuntungan tertentu. Mencari strategi pelaburan atau perdagangan yang mengatasi prestasi Bitcoin boleh menjadi sukar, tetapi dana kewangan yang dikenali sebagai Off The Chain Capital telah mengaku melakukan hal itu. Dana ini juga melebihi S&P 500, indeks pasaran kewangan arus perdana yang popular, walaupun S&P berdiri sebagai lawan yang kurang hebat dari segi kenaikan harga.
"Sangat mudah untuk mengungguli pasaran saham kerana jika anda melihat Bitcoin berbanding dengan aset lain seperti dolar, emas, saham dan bon, Bitcoin menyedot semua nilai daripada itu," Brian Estes, pengasas dana dan ketua pegawai pelaburan, memberitahu Cointelegraph. Bitcoin secara semula jadi memberikan keuntungan yang lebih besar daripada aset kewangan arus perdana lain, seperti saham dan emas, jelasnya, sambil menambah: "Bahagian yang sukar adalah mengatasi Bitcoin."
Estes mencipta Off The Chain Capital pada tahun 2016 sebagai dana kewangan yang hanya terbuka untuk rakan dan keluarganya. Beberapa tahun kemudian, dana itu mula membiarkan anggota masyarakat lain melabur, jelas Estes. "Kami mempunyai lebih daripada 90 rakan kongsi sekarang dalam dana," katanya. "Sebab saya memutuskan untuk membuka dana kepada pelabur luar adalah akhirnya saya dapat mengetahui cara mengungguli Bitcoin."
Strategi
CT: Bolehkah anda menerangkan bagaimana dana berfungsi? Seperti apa yang ada dalam dana dan apa pemikiran anda mengenai hal itu?
BE: Apa yang saya fikirkan ialah cara terbaik untuk mengungguli Bitcoin adalah dengan membeli Bitcoin di bawah harga yang boleh dibeli oleh orang lain atau menjual Bitcoin melebihi pasaran spot. Kami menjumpai cara untuk membeli Bitcoin dengan potongan harga, dan kami menjumpai cara untuk membeli Bitcoin pada harga spot dan kemudian menjualnya dengan harga yang lebih tinggi kepada orang-orang yang bersedia membayar premium kepada kami Bitcoin – dan hanya itu yang kami lakukan dalam dana. Oleh itu, kami adalah pelabur bernilai dalam aset Bitcoin dan blockchain.
CT: Apabila anda membeli di bawah dan menjual di atas, adakah anda bercakap lebih banyak mengenai tindakan jangka panjang atau anda bercakap mengenai permainan pendek?
BE: Kami tidak berniaga. Tempoh pegangan purata kami adalah lebih dari 12 bulan, jadi kami bukan peniaga. Kami tidak menggunakan leverage. Kami tidak memanfaatkan portfolio untuk mengungguli Bitcoin. Kami menggunakan kaedah nilai Graham-Dodd, Warren Buffett tradisional untuk membeli Bitcoin dengan harga murah.
Kami adalah salah satu pembeli terbesar di dunia Mt. Tuntutan kebankrapan Gox. Oleh itu, apabila anda membeli Gunung Tuntutan kebankrapan Gox dari orang yang mempunyai tuntutan ke atas syarikat, kos purata kami adalah sekitar $ 1,000 setiap tuntutan, dan kami mendapat aset bernilai hampir $ 3,000.
Aset yang terdapat dalam tuntutan tersebut ialah 0.1785 Bitcoin, 0.18 Bitcoin Cash dan terdapat kira-kira $ 784 wang tunai, seperti mata wang, di dalamnya. Apabila anda menambah semua itu, terdapat nilai sekitar $ 3,000. Seperti yang saya katakan, kos purata kami adalah sekitar $ 1,000. Tuntutan ini akhirnya akan dibayar dalam beberapa tahun akan datang, dan apabila tuntutan ini dibayar, walaupun Bitcoin tidak bergerak, kami hampir menggandakan wang kami kerana kami membeli Bitcoin ini dengan potongan harga melalui tuntutan ini.
Mt. Warisan Gox berterusan
Mt. Gox bermula sebagai salah satu pertukaran Bitcoin terawal. Pasar beroperasi dari tahun 2010 hingga 2014, akhirnya berakhir dengan bencana. Pertukaran itu mengalami peretasan terkenal di mana pihak-pihak jahat dilaporkan mencuri kira-kira 850,000 BTC, yang menyebabkan kematian bursa pada tahun 2014.
Maju cepat ke tahun 2023, dan pihak berkuasa masih menyelesaikan puing-puing dan akibatnya. Sebahagian dari proses tersebut telah menyaksikan mangsa yang kehilangan dana dari Mt. Gox cobaan mengemukakan tuntutan pampasan atas kerugian mereka. Entiti seperti Off The Chain Capital ingin membeli tuntutan ini untuk mendapatkan keuntungan, walaupun dalam bentuk kepuasan tertunda.
Pada asasnya, disebabkan oleh karenah yang terlibat dan proses undang-undang di sekitar Mt. Gox, tuntutan ini tidak dapat dibayar dengan segera dan mengalami banyak kelewatan. Mt. Pemegang amanah pemulihan Gox Nobuaki Kobayashi mengawasi penderitaan. Pembayaran untuk tuntutan tersebut telah menyebabkan beberapa kelewatan. Kobayashi mesti menyediakan rancangan tindakan mahkamah. Terkini, tarikh akhir cadangan dipindahkan dari 15 Oktober hingga 15 Disember.
Sebagai tambahan kepada Mt. Gox mendakwa, Off The Chain Capital menggunakan strategi lain, walaupun syarikat itu tidak menyampaikan taktik ini kepada orang ramai, jelas Estes. Off The Chain Capital bukan satu-satunya pemain yang berminat dalam permainan kewangan jenis ini. Fortress Investment Group berdiri sebagai contoh lain pihak yang telah menyatakan minat untuk membeli Mt. Tuntutan Gox.
Membeli Mt. Tuntutan Gox membantu kedua-dua belah pihak
Membeli tuntutan ini juga membantu mangsa-mangsa Mt. Cobaan Gox. Mereka dapat menerima pampasan atas kerugian mereka lebih cepat, walaupun dengan potongan harga, dengan menjual tuntutan mereka.
CT: Oleh itu, Mt. Tuntutan Gox: Sebab anda mendapat diskaun adalah kerana anda tidak dibayar sehingga masa depan, betul?
BE: Tepat, ya. Oleh itu, kami memberi kecairan kepada orang ramai. Mereka mempunyai tuntutan, jadi mereka mendapat kecairan, dan mereka mendapat $ 1,000 setiap tuntutan. Apa yang kita dapat adalah nilai. Kami mendapat nilai $ 3,000, tetapi kami mendapat kecairan. Jadi, ini adalah pelaburan tidak likuid sehingga pemegang amanah Jepun memutuskan untuk mengagihkan Bitcoin, Bitcoin Cash dan mata wang. Apabila itu berlaku, kita menjadi cair. Kami bersedia menjadi tidak likuid untuk kembali – untuk tiga kali pulangan. Itu pertukaran yang baik untuk kami.
Ia memberi manfaat kepada orang yang menjual tuntutan tersebut kerana mereka telah lama mengemukakan tuntutan ini selama hampir tujuh tahun. Sebilangan besar orang menjualnya, mereka mempunyai peristiwa hidup yang menimpa mereka. Mereka memerlukan wang, jadi mereka senang menjualnya dan meminta seseorang menjualnya. Mereka berkahwin, mempunyai bayi, membeli rumah baru atau merosakkan kereta mereka, dan mereka memerlukan kecairan.
CT: Adakah idea mengenai bilakah tuntutan akan dibayar? Adakah mereka semua akan dibayar sekaligus, atau mereka akan dibayar setiap beberapa bulan?
BE: Pada 15 Oktober, pemegang amanah Jepun sepatutnya mengemas kini rancangan pengedaran. Mereka menangguhkannya sehingga 15 Disember, jadi pada 15 Disember, kita akan mempunyai lebih jelas. Ini jenis sangkaan sesiapa sahaja. Sebilangan orang berfikir enam bulan, tetapi kami merancang selama kira-kira dua tahun, dengan harapan dapat setahun atau kurang, tetapi mungkin tiga hingga empat tahun lagi. Tidak ada yang benar-benar tahu.
Temu ramah ini disingkat dan diedit untuk kejelasan.