Legge decodificata: di missili balistici intercontinentali, BTC ed ETF, 5-12 febbraio

Ogni venerdì, Law Decoded fornisce analisi sulle storie critiche della settimana nel campo della politica, della regolamentazione e della legge.

Nota dell’editore

Un uomo saggio disse una volta, "c’è sicurezza e ci sono titoli," e se non l’avesse fatto, avrebbe dovuto.

Nell’inglese moderno, sembra una strana coincidenza che la parola "sicurezza" si riferisce sia alla sicurezza che a un’ampia classe di investimenti. Ma poiché le discussioni in sospeso circa, ad esempio, il commercio di titoli azionato da meme sono programmate per aver luogo nei forum riservati alla sicurezza nazionale, è un buon promemoria che il denaro precede le armi come veicoli del potere nazionale.

In un certo senso, è ovvio che la sicurezza finanziaria fa parte della sicurezza nazionale. È per questo che nazioni diverse hanno standard di controllo diversi sui loro mercati in generale e sui loro titoli in particolare. In alcuni casi, questi servono solo a proteggere gli investitori domestici da frodatori autoctoni, ma in altri servono a impedire che denaro cattivo entri o esca dal paese tramite meccanismi di scambio opachi. In altri ancora, è semplicemente un mezzo per rendere le aziende responsabili nei confronti delle autorità di regolamentazione.

Fortunatamente per noi, la settimana è stata piena di preoccupazioni incrociate tra le autorità di regolamentazione dei valori mobiliari e le entità di sicurezza nazionale a livello globale. In effetti, faremo un viaggio da Toronto a Pyongyang, passando per Pechino.

Canada: ETF in YYZ

L’Ontario Securities Commission ha approvato il primo fondo negoziato in borsa di Bitcoin in Nord America, aprendo la strada ad Accelerate Bitcoin ETF per fare trading sulla Borsa di Toronto.

Accelerate Financial Technologies è un gestore patrimoniale alternativo con sede a Calgary. Anche altre società canadesi come Arxnovum Investments ed Evolve ETFs hanno depositato prospetti presso l’OSC a gennaio, ma non hanno ancora ricevuto lo stesso via libera.

L’argomento di un ETF su Bitcoin è stato oggetto di accese discussioni per anni, con la US Securities and Exchange Commission notoriamente difficile da accontentare sotto l’ex presidente Jay Clayton.

Il primo ETF Bitcoin a “lanciare” formalmente è stato il Nasdaq Crypto Index ETF di Hashdex sulla borsa delle Bermuda. I dettagli che circondano quel fondo, tuttavia, rimangono oscuri. In combinazione con la generale apatia dell’autorità monetaria delle Bermuda nei confronti delle indagini su illeciti finanziari – da qui la reputazione dell’isola come un paradiso per il riciclaggio di denaro – che l’ETF dovrebbe dare una pausa a qualsiasi investitore. L’OSC è un regolatore un po ‘più diligente e, di conseguenza, l’ETF di Accelerate è un po’ più promettente per il mercato.

Cina: 10-4 dal SAMR

Il regolatore finanziario cinese ha emesso le sue regole definitive sul perseguimento dei monopoli nell’economia della piattaforma Internet.

L’Amministrazione statale per la regolamentazione del mercato ha annunciato la sua bozza di regolamento solo tre mesi fa. Non particolarmente distintivi tra i regimi antitrust, sono interessanti nelle definizioni che danno ai comportamenti tecnologici che consentono alle pratiche anticoncorrenziali di prosperare dietro algoritmi proprietari. Inoltre, rappresentano simbolicamente un passo importante negli sforzi della Cina per raggruppare la sua industria tecnologica locale, con particolare attenzione a TenCent e all’impero di Alibaba, che sono particolarmente preoccupati in quanto hanno concentrato la maggior parte dei pagamenti cinesi nelle loro mani. Oltre ai pagamenti, hanno anche dati sui pagamenti.

Tutto ciò è abbastanza familiare a questo punto, in teoria. La nuova codificazione potrebbe, tuttavia, accelerare l’azione palese del SAMR contro le aziende tecnologiche, molte delle quali sono molto impegnate in ciò che le nuove regole classificano come attività anticoncorrenziali.

Corea del Nord: USDT per ICBM

Citando un rapporto confidenziale di monitoraggio delle sanzioni delle Nazioni Unite, Reuters ha affermato che dietro l’hack KuCoin di settembre c’erano gli hacker nordcoreani. Inoltre, l’inchiesta ha affermato che i fondi erano destinati al programma balistico nucleare della Corea del Nord.

Gli osservatori hanno, per anni, notato che le incursioni di pirateria informatica della Corea del Nord – la cosa più famigerata, da parte di Lazarus Group – hanno assunto un’importanza crescente come fonte di entrate per un regime a corto di denaro. Gli analisti hanno attribuito l’attacco KuCoin da 281 milioni di dollari ad attori nordcoreani mesi fa. Ma ovviamente, la competenza delle Nazioni Unite è abbastanza ampia, quindi un’indagine delle Nazioni Unite sulla questione potrebbe essere un passo verso il cambiamento.

Uno stato paria, la Corea del Nord è soggetta a uno dei blocchi di sanzioni più aggressivi al mondo. Di conseguenza, Pyongyang è sempre alla ricerca di flussi di entrate creative, soprattutto quando costruisce un’industria che richiede materiali stranieri. Al di là delle discrete relazioni commerciali con Cina e Russia, Lazarus Group si è dimostrato straordinariamente redditizio. Sono stati collegati alla violazione della banca centrale del Bangladesh, allo scoppio del ransomware WannaCry nel 2023 e all’hacking CoinCheck, che, con oltre mezzo miliardo di dollari, rimane il più grande hack di qualsiasi scambio di criptovalute nella storia.

Ulteriori letture

Avvocati di Wilkie Farr & Gallagher, compreso l’ex presidente della CFTC J. Christopher Giancarlo, sostenere che la crittografia è pronta per l’autoregolamentazione.

Parla con Sheila Warren del WEF il futuro della blockchain e degli asset digitali regolamento con la Brookings Institution.

Bob Davis del Wall Street Journal scrive sul ruolo che il Segretario al Commercio di Biden giocherà nella definizione della guerra commerciale tecnologica tra Cina e Stati Uniti.