I trader professionisti hanno aggiunto ai pantaloncini quando il prezzo del Bitcoin ha rotto i $ 12K, i dati mostrano

Mentre Bitcoin (BTC) rompe la resistenza di $ 12.000, i mercati dei derivati ​​stanno flirtando con un sentimento rialzista eccessivamente eccessivo. La base dei futures e il delta del 25% delle opzioni hanno raggiunto entrambi gli stessi livelli visti ora il 12 ottobre, quando BTC ha testato brevemente $ 11.700 ma non è riuscito a mantenere lo slancio.

Ciò che differenzia la situazione attuale da nove giorni fa sono le posizioni dei migliori trader di criptovalute. Il 12 ottobre, questi trader hanno aumentato i loro long, ma durante il recente passaggio a $ 12.000 questi trader professionisti stanno aprendo posizioni short.

Nonostante questo capovolgimento del sentiment, i trader non dovrebbero concludere automaticamente che il pump di oggi si trasformerà in un flop basato esclusivamente sull’indicatore long-to-short. Per i principianti, non c’è modo di sapere con certezza come sono posizionati i migliori trader fuori borsa.

Per questo motivo, il prezzo dei derivati ​​è un modo migliore per valutare quanto potrebbero essere rialzisti o ribassisti i trader professionisti. Questo indicatore si concentra sulle condizioni di mercato effettive, mentre sia la paura che l’avidità e il rapporto opzioni put-to-call sono retrogradi.

I mercati dei futures tendono a scambiare con un leggero premio rispetto ai normali scambi a pronti. Questo evento non è esclusivo dei mercati crittografici, ma piuttosto un effetto derivato.

Il premio (o base) dei contratti futures dovrebbe variare tra un tasso annualizzato dal 5% al ​​10% per mercati sani. I dati al di sopra di questo intervallo denotano un ottimismo eccessivo, poiché i trader scommettono su prezzi molto più alti. Nella situazione opposta, un premio dei contratti futures negativo indica un sentimento ribassista.

Contratti futures a 3 mesi BTC premio annualizzato. Fonte: Skew

Il grafico sopra mostra come l’indicatore di base abbia flirtato con livelli eccessivamente ottimistici, in modo simile a quanto accaduto il 12 ottobre.

I trader non dovrebbero confondere l’ottimismo con la leva finanziaria in quanto è necessario anche un tasso di finanziamento positivo sui contratti perpetui per confermare questa tesi.

Il tasso di finanziamento a termine perpetuo si stabilizza ogni 8 ore sulla maggior parte delle borse e viene pagata una commissione dai long (acquirenti) agli short ogni volta che il tasso di finanziamento è positivo. Questa situazione sarebbe la caratteristica distintiva degli acquirenti con una leva finanziaria eccessiva, ma finora non è stato così.

Tasso di finanziamento dei contratti perpetui BTC. Fonte: dati sulle risorse digitali

I dati sopra mostrano quanto sia stato volatile il tasso di finanziamento, sebbene non vi siano stati periodi di finanziamento prolungati. La misura standard per questo indicatore è di 8 ore. Pertanto un tasso dello 0,05% equivale all’1% a settimana. L’opposto vale per un tasso di finanziamento negativo quando sono i corti a pagarlo.

Per quanto riguarda il mercato delle opzioni BTC, c’è stato un movimento simile quando l’indicatore delta skew del 25% è entrato nel territorio rialzista troppo sicuro. Uno skew negativo indica che le opzioni call (acquista) costano più di opzioni put (vendi) simili, indicando così un sentimento rialzista. D’altra parte, uno skew positivo suggerisce una tendenza al ribasso.

BTC a 3 mesi con delta del 25% delle opzioni inclinate. Fonte: Skew

Prendi nota di quanto l’indicatore di inclinazione è vicino ai suoi livelli più bassi in 6 mesi, indicando l’ottimismo dei trader. Questa situazione è la stessa del 12 ottobre, quando BTC ha guadagnato il 10% in 4 giorni. Sebbene nulla impedisca all’indicatore di inclinazione di rimanere al livello corrente per periodi prolungati, è improbabile nella storia di BTC.

Dopo aver letto gli indicatori di mercato dei derivati, si potrebbe concludere che i trader professionisti si stanno orientando al rialzo aggiungendo posizioni lunghe sopra i $ 12K. Tranne che, i dati forniti dalla borsa valori sui rapporti netti long-to-short dei migliori trader mostrano che non è stato così.

Rapporto clienti lungo / breve. Fonte: Binance & OKEx

Ci sono spesso discrepanze tra le metodologie di scambio, quindi i lettori dovrebbero monitorare i cambiamenti invece di cifre assolute. Secondo i dati di cui sopra, è sicuro affermare che i migliori clienti erano neutrali o hanno aggiunto posizioni lunghe prima del 12 ottobre.

D’altra parte, c’è stata una mossa considerevole in entrambi gli scambi negli ultimi due giorni poiché i migliori trader erano più attivi sul lato delle vendite quando BTC si avvicinava a $ 12K.

Pertanto, indipendentemente dalla tendenza rialzista degli indicatori dei derivati, questi trader segnalano una mancanza di ottimismo a breve termine.

Questi segnali apparentemente opposti potrebbero riflettere il recente aumento del 15% in due settimane, facendo sì che alcuni trader realizzino guadagni. Anche se i mercati dei derivati ​​continuano a favorire una tendenza rialzista, i migliori trader sembrano non vedere alcun motivo per aumentare le posizioni lunghe ai livelli attuali.

Sebbene la chiamata dei migliori trader sembri essere fallita per ora, sembra che non abbiano fretta di FOMO ai livelli attuali. Fino a quando questi non inizieranno a costruire alcune posizioni lunghe sostanziali sopra i $ 12K, questo livello di supporto non può essere considerato abbastanza forte.

Le opinioni e le opinioni qui espresse sono esclusivamente quelle di autore e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph. Ogni mossa di investimento e trading comporta dei rischi. Dovresti condurre le tue ricerche quando prendi una decisione.