Jumlah DEX yang menurun menunjukkan pelabur DeFi beralih ke Bitcoin, menunjukkan data

Semua mata tertuju pada Bitcoin (BTC) kerana aset digital terus menuju ke tahap tertinggi 2023. Sementara itu, gembar-gembur mengenai projek-projek kewangan yang terdesentralisasi terus merosot, terutama ketika harga token menjunam. Data menunjukkan bahawa jumlah perdagangan untuk bursa terdesentralisasi, atau DEX, menurun dengan cepat, seterusnya menandakan penurunan sektor DeFi.

Peretasan Harvest Finance baru-baru ini menyaksikan jumlah dagangan di DEX melambung tinggi dalam satu hari, terutamanya Uniswap dan Curve. Menurut pelaporan media dan pelabur Harvest, penggodam melakukan eksploitasi pinjaman pinjaman yang menggunakan cryptocurrency bernilai jutaan dolar di Uniswap dan Curve untuk menurunkan harga token Tether (USDT) dan USD Coin (USDC) yang dirasakan di Harvest Finance.

Penyerang kemudian membeli token tersebut dengan potongan harga, menggunakannya untuk membayar balik pinjaman kilat awal, dan menjana keuntungan yang rapi dalam proses itu. Dengan melakukan ini berkali-kali, jumlah di Uniswap meningkat.

Walaupun peretasan meningkat jumlah DEX setiap hari menjadi lebih dari $ 5 bilion untuk hari itu, anomali itu berumur pendek, dan sejak itu, jumlahnya nampaknya terus menurun.

Isipadu DEX harian. Sumber: Analisis Dune

Pada separuh kedua bulan Oktober, DEX menyaksikan minggu terburuk dari segi jumlah dagangan sejak Ogos. Jumlah mingguan turun dari rekod $ 8 bilion pada minggu pertama bulan September kepada kira-kira $ 3 bilion dari 19–25 Oktober. Uniswap masih mendahului pek dengan 56% bahagian pasaran dari semua jumlah dagangan DEX.

Isipadu DEX mingguan. Sumber: Analisis Dune

Walaupun terdapat pembetulan besar di seluruh aset DeFi dan jumlah dagangan yang berkurang, jumlah nilai terkunci masih mendekati paras tertinggi. Data dari DeFi Pulse menunjukkan jumlah nilai terkunci pada masa ini adalah $ 11.2 bilion, sedikit penurunan dari tertinggi sepanjang 25 Oktober pada $ 12.46 bilion.

Jumlah Nilai Dikunci (USD) dalam DeFi. Sumber: Denyutan DeFi

Musim DeFi berakhir tepat ketika kenaikan harga Bitcoin kembali

Apabila gembar-gembur mengenai kewangan terdesentralisasi merosot, Bitcoin sekali lagi menjadi tumpuan. Harga Bitcoin telah meningkat sekitar 24% sejak awal Oktober, dengan banyak pertaruhan berprofil tinggi dibuat oleh syarikat gergasi korporat seperti Square dan Paypal, yang terakhir dapat membantu melipatgandakan pangkalan pengguna Bitcoin dalam masa terdekat.

Jumlah dagangan yang dikurangkan untuk DeFi menunjukkan bahawa peniaga telah kehilangan minat, pada tahap tertentu, mengambil keuntungan dan kembali ke Bitcoin. Ini disokong oleh peningkatan jumlah yang dilihat pada produk derivatif Bitcoin.

Bilangan Niaga Hadapan BTC oleh Pertukaran. Sumber: Data Aset Digital

Walaupun sukar untuk mengetahui kesan yang dihadapi oleh pemain institusi terhadap tindakan harga Bitcoin, pengambilalihan dan lonjakan baru-baru ini dalam jumlah opsyen dan niaga hadapan menunjukkan bahawa bulls sedang dimainkan.

Berikutan pengumuman PayPal bahawa ia akan menambahkan Bitcoin ke platformnya, harga BTC meningkat hampir 10%. Pada 23 Oktober, Grayscale mengumumkan bahawa sejumlah $ 300 juta aset kripto ditambahkan hanya dalam satu hari, dan pada masa ini, firma tersebut memegang aset $ 7.6 bilion di bawah pengurusan.

Bolehkah DEX bertahan?

Dengan pelabur mengalihkan tumpuan mereka kembali ke Bitcoin, ada yang tertanya-tanya apa masa depan untuk aset terdesentralisasi. Nilai keseluruhan yang terkunci dalam DeFi tetap tinggi, tetapi ini mungkin akan berubah tidak lama lagi kerana pengurangan jumlah perdagangan di bursa.

Oleh kerana sebahagian besar ganjaran pada protokol DeFi dikaitkan dengan jumlah dagangan, jumlah yang lebih rendah akan menghasilkan hasil yang lebih rendah bagi penyedia kecairan dan seterusnya mengurangkan minat pelabur terhadap DeFi.

Menurut Ilya Abugov, penganalisis utama di DappRadar:

“Ada sedikit penurunan sejak akhir musim panas, tetapi saya rasa itu wajar. Gembar-gembur secara berkala mengatasi pertumbuhan sebenar dan diikuti dengan sedikit tempoh penyejukan. Namun, dari perspektif asas tidak ada yang merosakkan kisah pertumbuhan DeFi dan DEX. Projek baru sedang dibangunkan. “

Walaupun menghadapi beberapa cabaran nyata, sejumlah projek DeFi terus mendapat minat yang kuat dari para pelabur. Pada 28 Oktober, pengasas Yearn.finance Andre Cronje melancarkan Keep3r, platform pekerjaan yang terdesentralisasi berkuasa oleh token pasaran KPR untuk pekerjaan teknikal.

Walaupun tidak ada pengumuman, pelabur memanfaatkan peluang untuk mengambil bahagian dalam projek ini, dan peniaga memandu harga KPR meningkat sebanyak 570% dari $ 24 hingga $ 162.58. Projek ini juga menyaksikan jumlah dagangan melebihi $ 255 juta pada hari pertama perdagangan.

Hype di sekitar Keep3r menunjukkan bahawa minat masih ada sekiranya projek yang tepat muncul sendiri. Projek dan perkembangan baru dalam DeFi dapat membantu menimbulkan minat di lapangan, dan Abugov berkata:

“Sekarang selain wBTC, Ethereum DeFi akan diperkenalkan dengan Zcash dan Dash yang dibungkus. DEX memudahkan pertukaran aset dan semestinya mendapat manfaat daripada pertumbuhan DeFi secara keseluruhan. Lebih-lebih lagi ketika kita melihat perkembangan bermain-untuk-menjana pendapatan di DeFi, kita dapat melihat lebih banyak hubungan antara sektor permainan dengan DeFi. Aktiviti itu juga harus mempengaruhi DEX. “