Ar jie turėtų likti, ar turėtų eiti? Kripto įmonės ES turi nuspręsti

Europos Sąjunga pastaruoju metu yra politinių ir reguliavimo pokyčių židinys, kuris gali turėti didelį poveikį kasdieninei žemyno finansinių paslaugų teikėjų veiklai. Nors Jungtinė Karalystė pagaliau vykdydama savo pasižadėjimą palikti bloką, įnešė politinio neapibrėžtumo įmonėms, vykdančioms JK veiklą, naujų ES kovos su pinigų plovimu teisės aktų įgyvendinimas užtikrino reguliavimo tikrumą, kartu su visais atvejais tenkančia reikalavimų laikymosi našta..

Kita vertus, Europos finansų institucijos vis garsiau kalba apie savo ketinimus sukurti naują skaitmeninio turto reguliavimo sistemą, kurioje būtų subalansuotos tvirtos saugumo priemonės ir užtikrinta sklandi finansinių technologijų sektoriaus plėtra..

Reguliatorių kryžkelėje

Per 2023 m. Atidarymo savaites pasigirdo signalų, kad įvairiose Europos reguliavimo institucijose yra daug skaitmeninių išteklių savo metų darbotvarkėse. Galimas žlugdantis ES 5-osios kovos su pinigų plovimu direktyvos arba 5AMLD vykdymas jau kurį laiką buvo sukurtas ir dėl to nenuostabu Europos kriptografijos pramonės suinteresuotosioms šalims..

Nors tai nėra būdinga šifravimui, įstatymai suteikia galimybę masiškai padidinti asmeninės informacijos kiekį, pateikiant išsamią informaciją apie savo klientą, kurios vartotojai turėtų prašyti skaitmeninių išteklių paslaugų teikėjai. Kaip pranešė „Cointelegraph“, numatoma reikalavimų laikymosi našta jau paskatino kai kurias tarnybas sulankstyti ir kiti perkelti operacijos kitur.

Susijęs: „CryptoBridge“ užsidaro ir vėl pradeda veikti bangos, „DEX“ susiduria su sunkiais laikais

Europos vertybinių popierių ir rinkų institucija, ES finansų priežiūros institucija, anksčiau paskelbė pasiryžusi užtikrinti, kad Europos finansų sistema pelnytųsi iš sektoriaus skaitmeninimo, kartu nustatydama tinkamas apsaugos priemones nuo grėsmių saugumui..

EVPRI Strateginė orientacija 2023–22, kuriame išdėstomi agentūros prioritetai per ateinančius dvejus metus, ji pripažino, kad „kibernetinių grėsmių pavojus visai finansų sistemai ir patikima kriptografinio turto teisinė sistema vis labiau tampa EVPRI dėmesio centru“.

ES vykdomojoje valdžioje, t. Y. Europos Komisijoje, matyt, vyksta darbas kuriant naują bloko skaitmeninių finansų strategiją. 2023 m. Gruodžio mėn. Komisija paskelbė viešas konsultacijų procesas, kurio metu ieškoma indėlio siekiant informuoti apie būsimą kriptografinio turto reguliavimo sistemą. Suinteresuotosios šalys raginamos savo atsakymus į klausimyną pateikti iki kovo vidurio.

Tikrumo išlaidos

Anksčiau Olandijoje buvusi kriptografinių išvestinių finansinių priemonių mainų platforma „Deribit“, be abejo, buvo labiausiai pastebimas 5AMLD įgyvendinimo nuosmukis. Numatydama nepagrįstas reikalavimų laikymosi išlaidas dėl naujų teisės aktų, bendrovė paskelbė, kad savo veiklą perkels į Panamą. Johnas Jansenas, „Deribit“ generalinis direktorius, „Cointelegraph“ paaiškino:

„Naujosios reguliavimo sistemos tikslas yra padidinti skaidrumą. Tačiau tai daroma beveik visiškai paaukojant bet kokį kriptovaliutos turėtojų privatumą. Pritaikius tokias griežtas KYC procedūras kriptografijos ir kriptografijos paslaugų teikėjams, vartotojams padidėtų paslaugų išlaidos ir nereikalinga, daug laiko reikalaujanti reguliavimo našta.

Jansenas pridūrė, kad tikisi, kad daugiau kriptografijos firmų paseks Deribito pavyzdžiu, arba nutraukdamos veiklą, arba palikdamos ES į kitas jurisdikcijas.

Kai kurie pramonės specialistai pažymėjo, kad 5AMLD vykdymas buvo šiek tiek skubotas ir kad įstatymų leidėjų ypatingą dėmesį skaitmeniniam turtui gali lemti tam tikros pašalinės aplinkybės. Elsa Madrolle, tarptautinė „blockchain“ sprendimų tiekėjo „CoolBitX“ generalinė direktorė, „Cointelegraph“ sakė:

„Reguliavimo klimatas Europoje, kuris daugelį metų buvo palyginti palankus, palyginti su įvykiais JAV, buvo nuverstas naujienų antraštėmis 2015–2016 m., Kad„ Hamas “teigimu, teroristiniai išpuoliai buvo finansuojami per kriptovaliutų kampanijas. Tai paskatino ES paspartinti savo Penktosios pinigų plovimo direktyvos planus, kurie buvo paskelbti dar prieš tai, kai visos valstybės narės netgi turėjo galimybę visiškai įgyvendinti 4AMLD “.

Kiti stebėtojai teigia, kad naujus kovos su pinigų plovimu įstatymus taip pat galima vertinti kaip gerybinę raidą, nes jie įneša bent tam tikrą reguliavimo aiškumą, nenutraukdami daugumos kriptografinių įmonių veiklos. Nathanas Catania, pasaulinės skaitmeninio turto politikos partneris ir patarėjas reguliavimo srityje „XReg Consulting“, „Cointelegraph“ sakė:

„5AMLD atėjo jau kurį laiką ir pramonė tai gerai žinojo. Tačiau aš manau, kad keli bus pasivyti ir nesugebės įvertinti to, kas susiję su reikalavimų laikymusi. Mes matėme įmones, siekiančias per daug laikytis reikalavimų, kad išvengtų tariamos grėsmės, kad jiems bus imtasi reguliavimo veiksmų dėl jų nesilaikymo.

ES sisteminiai klausimai

Pagal nominalią vertę gali atrodyti, kad ES reguliavimo padėtis yra nuosekli, o iš Briuselio išsiųstos direktyvos visų valstybių narių vyriausybes įpareigoja veikti vienodai.

Tačiau atidžiau pažvelgus į ES politikos struktūras, atsiskleidžia kur kas sklandžiau, kai dažnai plačios ES lygmens reguliavimo sistemos palieka nacionalinėms vyriausybėms pakankamai erdvės įvesti pagrindines taisykles, kurios kiekvienoje šalyje gali labai skirtis. Ši situacija gali būti neoptimali kriptografijos įmonėms, siekiančioms atitikties keliose ES valstybėse narėse. Pasak „CoolBitX“ „Madrolle“:

„Bet kurios pramonės galimybės patekti į Europą sudėtingumą didina bendro reguliavimo režimo nebuvimas. ES direktyvose ir reglamentuose dažnai yra pakankamai vietos interpretacijai, kad nacionalinės vyriausybės galėtų pritaikyti savo politinę darbotvarkę. Todėl kriptovaliutų sektoriaus reguliavimas visoje Europoje svyruoja nuo labiau leistino, dažnai ofšorinėse vietose, iki labai ribojančio “.

Stepanas Uherikas, „SatoshiLabs“, už aparatinės piniginės „Trezor“, finansų direktorius, apibūdino galiojančius Europos įstatymus, susijusius su kriptovaliutomis, kaip dažnai „neaiškius ir fragmentiškus“ – o tai, jo nuomone, gali blokų grandinės verslą atitraukti nuo ES ir link mažiau reikalaujančios jurisdikcijos. Uheríkas „Cointelegraph“ sakė:

„Paprastai tariant, ES tikrai užima pirmąją vietą tarp regionų, kuriuose yra griežčiausias kriptovaliutų reguliavimas. Tačiau pagrindinė priežastis dažnai yra dar griežtesnis atskirų valstybių ES direktyvų perkėlimas į nacionalinę teisę. Pavyzdys yra Čekijos Respublika, kuri pagal naują reglamentą pateikė terminą „asmuo, teikiantis su virtualios valiutos paslaugomis susijusias paslaugas“. Ši koncepcija turi begalę aiškinimų, ir teoriškai ji gali skirtis nuo restoranų ar parduotuvių, priimančių mokėjimus kriptovaliutomis, iki konsultantų, kūrėjų ir rangovų, dirbančių kriptovaliutų įmonėse “.

Catania iš „XReg Consulting“ pridūrė, kad netikrumas dėl teisinio skaitmeninio turto klasifikavimo Europos teisėje išlieka didžiausias rūpestis, nors politikos formuotojai šią problemą žino ir imasi priemonių jai palengvinti:

„Vienas iš iššūkių kai kurioms kriptografijos įmonėms ES yra tai, kad nėra aiškumo dėl kriptografinio turto klasifikavimo ir ar jiems taikoma esama ES finansinių paslaugų sistema (pvz., Jie galėtų būti finansinė priemonė pagal MiFID). Tačiau tai kelia problemų pasauliniu lygmeniu, ir ES stengiasi tai išsiaiškinti “.

„Brexit“ poveikis

Jungtinės Karalystės pasitraukimas iš ES gretų gali atrodyti nepaprastas kripto įmonių, veikiančių abiejose Lamanšo sąsiaurio pusėse, galvos skausmas. Tačiau „Cointelegraph“ apklausti ekspertai gana vieningai laiko „Brexit“ šiame kontekste ypač nereikšmingu įvykiu..

Catania pastebėjo, kad „„ Brexit “šiuo metu nerimauja, nes dauguma su kriptografija susijusių veiksmų yra nereguliuojami arba reguliuojami tik AML tikslais“. Panašiai „Uherik“ mato nedidelį „Brexit“ poveikį, išskyrus trumpalaikį rinkos nepastovumą:

„„ Brexit “ir su juo susijęs neapibrėžtumas artimiausiu metu paveiks kriptografinių rinkų nuotaiką ir„ Bitcoin “nepastovumą. Nemanome, kad kuris nors iš galimų scenarijų galėtų sukelti didelių sutrikimų kriptovaliutų rinkoje. „Bitcoin“ ir susijusios įmonės jau parodė ilgalaikį atsparumą vietinėms krizėms “.

Madrolle mano, kad JK išliks pirmenybine Jungtinių Valstijų skaitmeninio turto bendrovių plėtros paskirties vieta, ką patvirtina „Fidelity Digital Assets“ žingsnis įkurti savo buvimą Didžiojoje Britanijoje gruodžio mėnesį, pridurdamas:

“Viena vertus, politinis netikrumas niekada nėra patrauklus verslui, ieškančiam užsienio bazės, kita vertus, JK išlieka viena iš labiausiai žinomų ir patraukliausių vietų JAV įmonėms įkurti forpostą.”

Apskritai, siekis, kad kriptografinių paslaugų teikėjai būtų įtraukti į visuotinį pinigų plovimo prevencijos reglamentą, nėra būdingas tik ES, kaip pažymėjo „Catania“. Panašūs procesai vyksta daugelyje kitų jurisdikcijų ir tik laiko klausimas, kada skaitmeninis turtas įgis beveik visuotinai reguliuojamą statusą. Nors gali būti, kad dėl padidėjusios reguliavimo naštos „Deribit“ keliu pasitrauks ir iš ES pasitrauks daugiau bendrovių, dauguma išliks ir galų gale išnaudos savo reikalavimus atitinkančio statuso pranašumus.