Stabilumo sala: stabilios monetos vis pritraukia didelių lygų investuotojus

Liepos 17 d. IBM paskelbė apie savo dalyvavimą stabiliame monetų projekte, kuris buvo susietas su JAV doleriais, pavadinimu „Stronghold“. Nors IT titanas nėra naujas šifravimo pasaulyje, stabilios monetos pastaruoju metu pritraukia daugiau pagrindinių žaidėjų, o didžiosios lygos investicijos – iš tokių kaip Andreessenas Horowitzas ir Peteris Thielas – pradėjo plisti. Čia yra didžiausias pasiekimas pastaraisiais mėnesiais šioje srityje kartu su priežastimis, kodėl tai galėjo pritraukti tokius pagrindinius investuotojus.

Kas yra stabilios monetos ir kam mums jų reikia?

„Cointelegraph“ anksčiau nuodugniai nagrinėjo „stablecoins“ sąvoką. Iš esmės stabilios monetos siekia pašalinti nepastovumą – vieną iš pagrindinių kriptovaliutų dilemų – nepakenkiant pagrindinėms vertybėms, kurias užtikrina „blockchain“: būtent decentralizacija ir saugumas, nors tai padaryti jiems ne visada pavyko, kaip bus paaiškinta toliau.

Kaip pavadinta, stabilios monetos yra skirtos išlaikyti jų kainą fiksuotą, todėl jos nėra apsaugotos nuo manipuliavimo prekybos. Galima teigti, kad kainų stabilumas padės masiškai įsisavinti kriptovaliutas, nes jos atrodo patikimesnės ir todėl patrauklios pagrindiniams finansų žaidėjams. Nesenus IBM sandoris kartu su kitomis šiame straipsnyje minimomis investicijomis iš dalies patvirtina šią prielaidą.

Mažesniu mastu stabilios monetos leidžia atsitiktiniams investuotojams sklandžiai prekiauti, greitai pervesti pinigus tarp kriptografinių biržų ir apeiti įprastus, daug laiko reikalaujančius banko pavedimus – daugelis kriptovaliutų biržų visiškai nepalaiko „fiat“, todėl tokios stabilios monetos yra būtinas dalykas apskaitos vienetas.

Be to, stabili kriptovaliuta gali būti naudinga žlungančios ekonomikos šalims, kuriose nestabili valstybės valiuta ir didelis infliacijos lygis pažeidžia vidinį gyvenimo lygį. Nors bet kuri kriptovaliuta gali atlikti šį vaidmenį, stabilios monetos yra naudingesnės mažmeninės prekybos tikslais dėl mažo – beveik neegzistuojančio – nepastovumo..

Galima išskirti trijų tipų stabilias monetas, atsižvelgiant į jų užtikrinimo tipą.

„Fiat“ užstatas monetos yra susietos su suvereniomis valiutomis, tokiomis kaip JAV doleris (USD). Tokios stabilios monetos, be abejo, yra lengviausias ir dažniausiai pasitaikantis tipas, nes jos veikia panašiai kaip IOU – neoficialūs dokumentai, kuriais pripažįstama skolinga. Kiekvienas žetonas yra suporuotas su vienodu kiekiu „fiat“ valiutos, kurią turi centrinis saugotojas. Turėtojai gali išpirkti savo monetas už stabilią vertę, išreikštą fiat. Kartais tokios stabilios monetos yra susietos su gamtos ištekliais: Pavyzdžiui, stabili moneta „Digix“ (DGX) yra susieta su 1 gramo kaina – 99,99 proc., LBMA patvirtintu auksu. Vadinasi, „Fiat“ garantuojamos monetos nereikalauja patikimos sistemos, nes jos galiausiai priklauso nuo saugotojų, todėl jų negalima laikyti tikra kriptovaliuta: veikiau kriptofiato hibridu.

Kripto užtikrinimas monetos padengiamos atsargomis, sudarytomis iš kitų kriptovaliutų. Natūralu, kad norint užtikrinti laisvę, jiems reikalingas per didelis užstatas, jei įkaito monetos vertė sumažėtų. Atitinkamai, išleidę vieną stabilią 1 USD monetą, jūs įnešate 2 USD vertės užstato monetą, ir ji tampa 200 proc. Užtikrinta dėl skubių priežasčių. Galų gale stabilios kriptografinės monetos vis dar priklauso nuo išorinių veiksnių, tokių kaip tam tikrų kriptovaliutų kaina.

Neužtikrintas žetonai yra arčiausiai decentralizuotų kriptovaliutų. Jie remiasi išmaniu sutartimi paremtu modeliu, užprogramuotu mėgdžioti atsargų banką. Iš esmės tai padidina ir sumažina pinigų pasiūlą, kad galutinė vertė liktų kuo artimesnė susieto turto – tarkime, JAV dolerio – vertei. Pagrindinis tokių stabilių monetų trūkumas yra priklausomybė nuo nuolat augančios vartotojų bazės, nes priešingu atveju būtų neįmanoma išlaikyti jos rinkos.

Pratarmė: Tetheras, prieštaringai vertinamas pradininkas

„Tether“ (iš pradžių pavadintas „Realcoin“) yra „blockchain“ valdomas žetonas, kurį išleido tariama „Tether Limited“ Honkonge įsikūrusi įmonė, kuri yra susijęs su „Bitfinex“ – vienos didžiausių pasaulyje kriptografinių biržų – savininkais. Tai buvo pirmą kartą paskelbta 2014 m. liepos mėn., nors projektas ir buvo iš esmės atnaujinta Šiuo metu „Tether“ yra 10-oji pagal dydį kriptovaliuta, turinti 2 703 694 156 USD vertės kriptovaliutą rinkoje. duomenys gauti iš coinmarketcap.com.

Kaip ir didžioji dauguma stabilių monetų, „Tether“ pagrindinis žingsnis yra tas, kad kiekvienas žetonas (USDT) yra paremtas vienu JAV doleriu, o tai reiškia, kad jie prekiautų 1: 1, kas buvo iki šiol, tačiau moneta sulaukė neigiamo dėmesio dėl kitų priežasčių.

Žetonus remiantys doleriai yra saugomi banko sąskaitoje – bent jau taip tvirtina „Tether“. Liūdnai, „Tether“ atsidūrė skandalo viduryje, kai nevykdė trečiosios šalies audito, kad įrodytų, jog įmonė turi pakankamai pinigų savo žetonams paremti. 2023 m. Birželio pabaigoje ji galiausiai pateikė dokumentą, nors tai pasirodė ne advokatų kontoros atliktas, o advokatų kontoros užpildytas memorandumas..

Be to, 2023 m. Gruodžio mėn., Gavus teismo šaukimą, „Tether“ buvo pradėtas JAV reguliavimo institucijų tyrimas. Tariamai „Tether“ ir „Bitfinex“ galėjo būti įtraukti į didelę „Bitcoin“ kainų manipuliavimo bylą, kaip „Bloomberg“ ataskaita siūlo.

Pridėkite 31 mln. Dolerių įsilaužimą, kurį „Tether“ patyrė 2023 m. Lapkričio mėn., Nors jos komandai pavyko atgauti kontrolę, greitai paleisdami kietą šakę – ir atrodo, kad šiuo metu „Tether“ turi nueiti ilgą kelią, kad įrodytų savo teisėtumą ir kaip stabilios monetos efektyvumas. Nepaisant to, pati stabilios monetos samprata gyvuoja ir toliau traukia investuotojus, kai atsiranda naujų monetų. Šiame straipsnyje bus išvardytos naujausios investicijos į tokius projektus, o bendras stabilių monetų sąrašas iš tikrųjų yra daug išsamesnis ir apima tokius projektus kaip: Havvenas, DAI, bitCNY – pririštas prie Kinijos juanių.

Pagrindas: neužtikrinta žetona, kuriai pirmenybę teikia didžiausi investuotojai

Balandžio 18 d. JAV įsikūręs stabilus monetų startuolis, vadinamas „Basis“ (anksčiau žinomu kaip „Basecoin“), pranešė surinkusi 133 mln didelių rizikos kapitalo investuotojų, įskaitant „Bain Capital Ventures“ ir Andreesseną Horowitzą, taip pat buvusį Federalinių rezervų valdytoją Keviną Warshą, finansuojant privačiai..

„Basis“ buvo paleista 2023 m., Siekiant automatizuotų operacijų, kurias vykdo „blockchain“ pagrindu, pateikti stabilią monetą "algoritminis centrinis bankas “, tai reiškia, kad jis yra neužtikrintas – kitaip tariant, nėra paremtas fiat valiuta, tačiau vis dėlto susietas su ja. Iš esmės jos koncepcija sukasi aplink idėja kad centriniai bankai stabilizuoja valiutų kainas, tačiau yra linkę į žmogišką klaidą, o pagrindas grindžiamas tik automatiniais mechanizmais ir todėl tariamai yra saugesnis.

Nežinoma, kada žetonas bus pristatytas rinkai, kaip „Basis“ generalinis direktorius Naderis Al-Naji, sumažėjo atskleisti bet kokią detalę.

„TrustToken“: „Binance“ sąraše esantis „fiat“ palaikomas prieigos raktas prieinamas viešiesiems investuotojams

„TrustToken“ yra sukurta tokenizavimo platforma „TrueUSD“, „fiat“ užtikrintas žetonas (susietas su USD), kuris šia prasme yra panašus į „Tether“. Tačiau siekiant padidinti skaidrumą, „TrustToken“ rezervai yra laikomi sąlyginio deponavimo sąskaitose, kurios suteikia savininkams kasdienį auditą ir teisinę apsaugą. Be to, startuolis bendradarbiavo su advokatų kontoromis – „Cooley“ ir „WilmerHale“ – kurdamas teisinę „TrueUSD“ sistemą, o tai reiškia, kad „Tether“ liūdesys rečiau ją persekios..

Gegužę „TrueUSD“ buvo įtraukta į didžiausią pasaulyje kriptovaliutos platformą „Binance“, nors ir su nedideliu nesėkme: Vienu metu žetonu buvo prekiaujama už 1,40 USD, o tai yra reikšmingas „fiat“ pagrindu sukurtos stabilios monetos netikslumas..

Vis dėlto „TrustToken“ pavyko pritraukti dar daugiau kapitalo iš didelių vardų investuotojų: birželį jis surinko dar 20 mln. USD per strateginio finansavimo etapą, kuriame dalyvavo „BlockTower Capital“, Andreessenas Horowitzas, „Danhua Capital“, „GGV Capital“ ir kiti. Be to, prieigos raktas buvo įtrauktas į Monetų sąrašas, tai reiškia, kad ji yra pasirengusi rinkti viešąjį finansavimą iš akredituotų investuotojų ir toliau stiprinti savo atsargas.

Stronghold: IBM patenka į stabilų monetų žaidimą

IBM nėra naujiena šifravimo pramonėje. IT milžinas anksčiau kartu su „Stellar“ startuoliu naudojo „blockchain“, kad pagerintų tiekimo grandinių ir tarpvalstybinių mokėjimų efektyvumą. Šį kartą IBM remia „Stronghold“ stabilią monetą, kurią taip pat palaiko „Stellar“ blokų grandinės tinklas. Prekyba kainų santykiu 1: 1 su JAV doleriu, tai buvo paleista liepos 18 d.

Panašiai kaip „Tether“ ir „TrueUSD“, „Stronghold“ yra „fiat“ užstatas, o tai reiškia, kad kainų stabilumą užtikrina „fiat“ garantuoti fondai. Tik šiuo atveju stabili moneta yra federaliai apdrausta patikėjimo bendrovės pavadinimu „Prime Trust“, kuri, kaip pranešama, turi susitarimus su federalinės indėlių draudimo korporacijos (FDIC) apdraustais bankais, o tai reiškia ir geresnį saugumą, ir centralizavimą..

IBM paaiškino Bridget van Kralingen – vyresnysis pasaulinių pramonės, platformų ir „blockchain“ viceprezidentas Likimas kad naujasis projektas suteikė galimybę supaprastinti įmonės esamus tarpvalstybinius „blockchain“ mokėjimus. Kol nebuvo išleista „Stronghold“, IBM vykdė konvertavimą tarp įvairių „fiat“ valiutų, kaip tiltą tarp jų naudodama savo „Stellar“ žetoną – „Lumens“ (XLM). Todėl sistemai buvo taikomi tiek kintantys valiutos keitimo kursai, tiek fiktyvūs kripto rinkos pokyčiai. Stabili moneta, naudojama kaip „friatless“ skaitmeninis „fiat“ tarpininkas, dabar pašalins tas kliūtis ir pagerins bendras išlaidas, teigė Van Kralingen.

Be to, Van Kralingenas paminėjo, kad IBM „blockchain“ integracija gali būti naudojama stabiliems monetų projektams, susietiems su kitomis nei JAV dolerio nacionalinėmis valiutomis..

Rezervas: kukli, tačiau perspektyvi neužtikrinta moneta

Birželio mėnesį pasirodė naujiena apie dar vieną stabilią sumaniomis sutartimis pagrįstą monetą. Pranešama, kad naujas projektas „Rezervas“ sulaukė paramos iš tokių didelių žaidėjų kaip Peteris Thielas, „Coinbase“, „Distributed Global“, GSR.IO ir 40 kitų dalyvių. Nors surinkimo turas surinko „kuklų“ 5 mln. USD sumą, „Reserve“ įkūrėjas Nevinas Freemanas sakė „Cointelegraph“, kad finansavimas buvo tyčia „mažas“, o turas buvo sutelktas į partnerystės kūrimą, o ne į kapitalo kaupimą..

Taigi „Reserve“ veikia „užrakindama kitą kriptografijos turtą išmanioje sutartyje, kad būtų užtikrinta atsargų prieigos raktas ir stabilizuota jo kaina“, kaip rašoma pranešime spaudai..

Freemanas paaiškino, kuo „Reserve“ protokolas skiriasi nuo kitų stabilių monetų šifravimo projektų, pabrėždamas jo dėmesį neužtikrintam modeliui:

"Pagrindinis rezervo metodo elementas yra naudoti kriptografinius išteklius, esančius ne mūsų pačių ekosistemoje, kad būtų išlaikytas kaištis, ypač pradžioje. Sulaikymo per kriptografinį turtą, kuris yra stabilios monetos išmaniųjų sutarčių, palaikymo problema yra ta, kad pasitikėjimo tuo konkrečiu stablekoinu praradimas gali būti nekontroliuojamas. Mes sunkiai dirbome, kad tai būtų kuo mažiau tikėtina."

Pažymėtina, kad „Reserve“, atrodo, akcentavo atitikimą, nes ieškojo konsultacinių santykių su finansinių paslaugų konsultacijomis, kurioms vadovauja buvęs Vertybinių popierių ir biržų komisijos (SEC) komisaras ir kuriame taip pat yra buvusių kitų pagrindinių JAV reguliavimo institucijų pareigūnų, įskaitant CFTC, Federalinių atsargų, OCC ir Iždo departamentas.

Apskritimas: privilegijuotas „fiat“ pagrindu sukurtas žetonas, kurį palaiko „Bitmain“

Gegužę Bostone įsikūrusi „Circle Internet Financial Ltd.“, skaitmeninės valiutos produktų kūrėja, uždarė 110 milijonų dolerių lėšų rinkimo etapą, kurio vadovu tapo kasybos technikos milžinė „Bitmain“. Jiedu bendradarbiavo projekte, pavadintame „Circle USD Coin“ arba „USDC“, siekdami sukurti stabilų žetoną, paremtą JAV doleriais. Tačiau, skirtingai nuo daugelio kitų panašių darbų, šis turi išleidimo datą, nors ir gana abstrakti: 2023 m. Vasara. Techniškai USDC bus „ERC-20“ žetonas, pagrįstas „Ethereum“ tinklu, o „fiat“ ketina būti saugomi tikrinamoje banko sąskaitoje.

Kas dar skiriasi USDC nuo gausybės kitų stabilių monetų yra tai, kad ji turi privilegiją mėgautis šuolio pradžia: Apskritimas, , turinti septynis milijonus vartotojų, siekia integruoti USDC į savo „Circle Pay“ mokėjimo programą ir į Apskritimo prekyba, kriptografinis ne biržos stalas ir likvidumo teikėjas. Bendrovė taip pat planuoja pasiūlyti USDC savo kriptovaliutų biržoje „Poloniex“. Įkūrėjas Seanas Neville’as teigė, kad „Circle“ dar nenusprendė, ar ims mokesčius prekybininkams, naudojantiems USDC, nes pagrindinis tikslas yra padidinti jo apyvartą..