Il rialzo del prezzo di Bitcoin entro il 2023 sembra probabile da cinque fattori fondamentali

Il prezzo di Bitcoin (BTC) è rimbalzato tra $ 8.600 e $ 10.000 negli ultimi due mesi. BTC ha mostrato poca volatilità da maggio, a seguito di un rifiuto critico a $ 10.440. Tuttavia, cinque principali fattori fondamentali indicano ancora un trend rialzista prolungato entro il 2023.

Secondo i dati di Skew, la volatilità realizzata a 10 giorni di Bitcoin è scesa al livello più basso dell’anno il 24 giugno. Ciò potrebbe indicare che i trader sono cauti perché BTC si trova a un prezzo cruciale. L’andamento di BTC nelle prossime settimane potrebbe suggerire l’andamento dei prezzi per tutta la fine dell’anno.

In generale, il sentiment dei trader di criptovaluta sulle prospettive a medio termine di Bitcoin rimane positivo. A breve termine, gli analisti vedono debolezza in BTC e altre principali criptovalute a causa di variabili esterne come la pandemia COVID-19.

Nel lungo periodo, forti fattori macro suggeriscono che BTC è sulla buona strada per una solida ripresa. Il dato più importante che supporta le previsioni di un trend positivo è l’aumento dell’attività “HODLing” tra gli investitori.

Forte accumulo di Bitcoin

Secondo Rafael Schultze-Kraft, il chief technical officer di Glassnode, vari dati HODLing mostrano un aumento della fiducia degli investitori. Per cominciare, l’offerta di Bitcoin che non si è mossa per oltre un anno ha raggiunto il massimo storico, attestandosi al 61%. Dimostra la mancanza di appetito per vendere BTC al livello di prezzo attuale. Shultze-Kraft disse:

“Innanzitutto, quello ovvio: il 61% (!) Dell’offerta di Bitcoin che non si è spostata in più di un anno: è il massimo storico. Inoltre, il 44% non si è trasferito da più di 2 anni (avvicinandosi ad ATH) e quasi il 30% non si è spostato da più di 3 anni. Un sacco di hodling qui. “

Shultze-Kraft ha inoltre sottolineato che una metrica chiamata “HODLer Net Position Change” mostra che gli investitori hanno accumulato pesantemente Bitcoin nel 2023. I dati ritraggono la riluttanza di molti investitori al dettaglio a vendere BTC, notando che: “Ci sono stati solo 16 giorni dall’inizio di quest’anno, in cui il cambio di posizione netta di BTC Hodler è stato negativo.”

Se la variazione della posizione netta di BTC HODLer rimane positiva, significa che gli investitori non stanno spostando fondi dai portafogli personali alle borse per vendere. Nel marzo 2023, il prezzo del Bitcoin è sceso sotto i 3.600 $ in diverse importanti borse a termine.

Alistair Milne, chief investment officer di Altana Digital Currency Fund, ha suggerito che se questo calo non potesse scuotere la fiducia degli investitori, non ci sarebbero molti fattori che potrebbero farlo in futuro. Milne dichiarato: “Livelli simili di HODL visti l’ultima volta durante un consolidamento di 3 mesi a circa $ 400 prima di iniziare una corsa al rialzo di due anni […] Immaginate che questo ciclo raggiungerà un picco del 70% circa?”

Storicamente, le corse al rialzo nel mercato delle criptovalute hanno coinciso con un aumento dell’attività HODL. All’inizio del 2023, ad esempio, l ‘”onda HODL” di Bitcoin ha iniziato a rimbalzare. Da marzo a luglio di quell’anno, BTC è passato da circa $ 4.000 a $ 14.000.

In quanto tale, Philip Swift, il creatore della piattaforma di dati di mercato delle criptovalute lookintobitcoin.com, dichiarato: “Livelli così alti di HODLing erano presenti all’inizio delle precedenti corse di tori di Bitcoin.”

Gli investitori istituzionali investono costantemente in Bitcoin

Da marzo 2023, le attività gestite dal Grayscale Bitcoin Trust sono passate da $ 1,577 miliardi a $ 3,541 miliardi. Il forte aumento dell’AUM suggerisce un’analoga accelerazione della domanda da parte degli investitori istituzionali.

In particolare, le istituzioni degli Stati Uniti hanno una ristretta selezione di veicoli di investimento che possono essere utilizzati per ottenere un’esposizione a Bitcoin. Senza un fondo negoziato in borsa, è probabile che il Grayscale Bitcoin Trust rimanga il veicolo di riferimento per gli investitori istituzionali.

L’AUM del Grayscale Bitcoin Trust che raggiunge il massimo storico, mentre il prezzo del Bitcoin è sceso di oltre il 50% dal suo massimo storico è una metrica positiva. Ciò dimostra che le istituzioni hanno fiducia nella tendenza a lungo termine di BTC, e più di tre anni fa.

Ma, secondo il ricercatore di Messari Ryan Watkins, i rapporti sull’acquisto in scala di grigi della maggior parte del Bitcoin appena estratto possono essere gonfiati. Watkins spiegato che Grayscale ha acquistato solo il 31% del Bitcoin appena estratto dall’halving dell’11 maggio:

“Scala di grigi acquista molto meno Bitcoin di quanto molti potrebbero pensare. Considerando gli acquisti “in natura”, Grayscale ha acquistato solo il 31% di tutti i nuovi Bitcoin estratti dal dimezzamento, molto meno del 150% + che molti hanno riportato. Questo è solo uno dei tanti pregiudizi sui trust di Grayscale. “

Mentre gli analisti notano che è fondamentale considerare numeri che potrebbero potenzialmente amplificare le cifre effettive della fiducia, accumulare il 31% di Bitcoin estratto è ancora un numero sostanzialmente alto.

Struttura tecnica ottimista

Nunya Bizniz, un trader di criptovaluta, ha affermato che il grafico a sei mesi di Bitcoin è impostato per vedere una candela verde 1, o G1, sotto il sistema di indicatori sequenziali Tom Demark. Ogni volta che è apparsa una candela G1, Bitcoin ha visto un aumento prolungato per diversi anni. Anche il commerciante disse: “Una candela verde 1 segnala l’inizio di una tendenza al rialzo. La candela di sei mesi si chiuderà oggi come G1. Bull corre avanti? “

Insieme a diverse strutture tecniche favorevoli e indicatori macro, i dati sui futures indicano anche che il mercato non è ipercomprato. In genere, quando il prezzo di Bitcoin vede una grande correzione, viene innescata dalla capitolazione degli acquirenti con una leva finanziaria eccessiva. Negli scambi di futures come BitMEX, gli acquirenti spesso prendono in prestito capitale con una leva fino a 100x per piazzare un contratto lungo su Bitcoin. Se BTC scende, può causare una cascata di liquidazioni e un brusco calo dei prezzi.

Un analista tecnico noto come Byzantine General ha affermato che il tasso di finanziamento del contratto di swap perpetuo di BitMEX e l’interesse aperto mostrano che BTC non è ancora ipercomprato. Essi disse: “Al culmine dell’ultimo rally di febbraio, c’erano molti segnali molto chiari che il mercato fosse sovraindebitato e ipercomprato. Ma al momento non lo abbiamo davvero. “

Probabilmente a causa dell’ottimistico trend a medio termine del Bitcoin, negli ultimi mesi c’è stato un aumento del numero di investitori con un patrimonio netto elevato che hanno spostato i fondi dalle borse ai portafogli personali..

Il numero di balene nel mercato Bitcoin ha superato 1.800, sulla base dei dati di Glassnode. Ma, dato che la quantità di BTC detenuta dalle balene non è aumentata, suggerisce che il mercato BTC sia diventato meno concentrato di nuovi entranti.

L’aumento dell’hashrate riunisce tutti i fattori macro

Quando si è verificato il dimezzamento della ricompensa del blocco dell’11 maggio, gli analisti hanno previsto che l’hashrate della rete blockchain di Bitcoin sarebbe diminuito drasticamente, poiché l’evento ha causato la riduzione della metà della quantità di BTC estratta, riducendo così i ricavi della maggior parte dei minatori fino al 50% durante la notte.

Tuttavia, i dati di Blockchain.com mostrano che l’hashrate di Bitcoin si è ripreso vicino ai livelli precedenti al dimezzamento. L’industria mineraria rimane in buona salute nonostante il dimezzamento, che potrebbe illuminare ulteriormente il sentimento intorno a Bitcoin in generale.

I grandi centri minerari con sede a Sichuan, in Cina, rimangono ampiamente redditizi. La stagione delle piogge ha causato un calo delle tariffe elettriche, riducendo il costo dell’estrazione di BTC. Di conseguenza, i miner hanno meno incentivi a vendere grandi quantità di BTC a breve termine per coprire i costi. In genere, i miner con un indebitamento eccessivo sono spinti a vendere dopo l’halving poiché il costo per estrarre Bitcoin aumenta. Questa volta, il dimezzamento della ricompensa del blocco ha incontrato una pressione di vendita relativamente bassa.

Pertanto, una confluenza di una bassa pressione di vendita da parte dei minatori, una struttura tecnica favorevole a lungo termine, un aumento dell’attività HODLing, un numero crescente di balene e una crescente adozione istituzionale aumentano la probabilità di un nuovo rally entro il 2023.