MicroStrategy Buying Bitcoin mostra che gli investitori istituzionali cercano di ridurre il rischio

L’adozione di Bitcoin (BTC) da parte di grandi giocatori è di nuovo all’ordine del giorno dopo il recente acquisto di $ 250 milioni di BTC da parte di MicroStrategy. I commentatori del settore hanno anche affermato che le società che si collegano a Bitcoin forniranno importanti venti favorevoli per spingere la valutazione di BTC a nuovi livelli.

Con la pandemia di coronavirus che ha un impatto negativo sulle economie di tutto il mondo, gli investitori sembrano guardare verso beni rifugio. In effetti, l’attenzione sia su BTC che sull’oro sta causando un significativo accoppiamento delle rispettive azioni di prezzo, dato che le banche centrali continuano a perseguire un quantitative easing aggressivo. Con un’azienda come MicroStrategy che copre con Bitcoin, sembra che questo perno potrebbe ora diffondersi a Wall Street.

Rapporti dell’amministrazione Trump in cerca di ritardo anche la riscossione delle tasse sui salari della previdenza sociale sta suonando un campanello d’allarme negli Stati Uniti. Il probabile risultato di questo ordine esecutivo è che più denaro verrà stampato per finanziare la sicurezza sociale del paese, il che di conseguenza significa un’ulteriore svalutazione del dollaro USA.

Adozione consolidata al dettaglio

Dall’inizio del 2023, il numero di indirizzi con 0,01 BTC e 0,1 BTC è aumentato costantemente, mentre i dati della piattaforma di analisi di mercato Glassnode reclami anche il numero di “wholecoiners” – portafogli con almeno 1 BTC – è aumentato nel 2023, evidenziando una cultura coerente di “stacking sats” da parte di vari gruppi di investitori. 

Quando il governo degli Stati Uniti ha inviato al pubblico pagamenti di stimolo ad aprile, Coinbase ha segnalato un picco nelle somme di acquisto di BTC per un importo di $ 1.200, l’importo esatto negli assegni. Il Bitcoin acquistato con $ 1.200 all’epoca vale ora oltre $ 1.600, con conseguenti guadagni realizzati da BTC su un indebolimento dell’USD durante il periodo. Anche quando Bitcoin è sceso a $ 3.800 durante il crollo del mercato del “giovedì nero”, gli scambi hanno riportato un aumento degli acquisti di BTC al dettaglio. 

Piattaforme come CashApp di Square stanno persino sfruttando la cultura dei sats di stacking, con funzionalità volte ad automatizzare gli acquisti periodici di micro BTC. Gli studi dimostrano che la media del costo in dollari – la pratica di dividere l’investimento totale su intervalli fissi – assicura rendimenti positivi per gli investitori in Bitcoin, indipendentemente dall’azione volatile dei prezzi. Pertanto, gli eventi del 2023 fino ad ora suggeriscono che Bitcoin viene visto come un bene rifugio sicuro. 

MicroStrategy acquista $ 250 milioni in Bitcoin

L’11 agosto, MicroStrategy, la più grande azienda di business intelligence al mondo, ha acquistato 21.454 BTC, per un valore di 250 milioni di dollari. La mossa ha visto MicroStrategy scambiare contanti con BTC come risorsa di riserva del tesoro in quello che i commentatori del settore dicono che potrebbe essere un evento spartiacque per l’adozione istituzionale di Bitcoin. Il CEO di MicroStrategy Michael Saylor ha fatto eco ai sentimenti condivisi da molti sostenitori di BTC, affermando in un comunicato stampa: “Bitcoin è l’oro digitale: più duro, più forte, più veloce e più intelligente di qualsiasi denaro che lo ha preceduto.”

I commenti di Saylor offrono un’istantanea di come la percezione di Bitcoin a Wall Street sembra stia cambiando. Nel dicembre 2013, quando un BTC valeva $ 520, il CEO di MicroStrategy non è stato venduto per la sua proposta di valore: 

#Bitcoin i giorni sono numerati. Sembra solo una questione di tempo prima che subisca la stessa sorte del gioco d’azzardo online.

– Michael Saylor (@michael_saylor) 19 dicembre 2013

In effetti, il 2023 ha visto i dati di Wall Street avere un interesse significativo per Bitcoin. L’investitore miliardario di hedge fund Paul Tudor Jones ha rivelato a maggio che l’1% del suo patrimonio totale in BTC è una copertura contro l’inflazione, spingendo Bitcoin a diventare il leader de facto nel panorama finanziario globale emergente. Nonostante abbia respinto BTC come asset di investimento all’inizio dell’anno, secondo quanto riferito, Goldman Sachs sta esaminando le richieste dei clienti di criptovalute in un’altra svolta di 180 gradi.

Brian Kerr, CEO del servizio bancario DeFi Kava Labs, ha dichiarato a Cointelegraph che le aziende ora più che mai hanno bisogno di una solida pianificazione della gestione del rischio: “È compito del dipartimento finanziario di ogni azienda gestire il rischio”. Ha aggiunto: “È un po ‘irresponsabile dei dipartimenti del tesoro se non stanno prendendo in considerazione Bitcoin per coprire i rischi dei loro beni”. Konstantin Anissimov, direttore esecutivo della piattaforma di scambio crittografico CEX.IO, ha evidenziato a Cointelegraph le implicazioni di una società quotata che investe in Bitcoin:

“Ciò che è veramente importante qui è che una società quotata con rigidi requisiti di diligenza finanziaria nei confronti degli azionisti ha assunto una posizione sostanziale in BTC, l’ha annunciato pubblicamente (come dovrebbe fare) e ha preso una posizione forte sul fatto che questa mossa non avrà un effetto negativo sul prezzo delle azioni o sulla loro responsabilità sociale d’impresa. Se questa posizione fosse adottata da un’azienda privata, anche se di grandi dimensioni, non sarebbe una notizia così importante “.

Anche l’annuncio dell’acquisto di Bitcoin ha avuto un impatto positivo su MicroStrategy azione, poiché è aumentato del 12%.

Bitcoin come risorsa del tesoro

Nel giugno 2023, la società di ricerca crittografica Messari ha stimato che gli investitori istituzionali che allocano l’1% del loro capitale in Bitcoin potrebbero portare il prezzo spot di BTC a $ 50.000. Un tale aumento vedrà la capitalizzazione di mercato di Bitcoin raggiungere la soglia di $ 1 trilione, livelli simili a materie prime come i lingotti. Una società quotata in borsa come MicroStrategy che detiene Bitcoin come investimento negoziabile nel proprio bilancio aziendale rientra sicuramente nella stessa categoria di investimenti istituzionali.

La mossa segnala anche un senso emergente di Bitcoin come asset più maturo di quanto non fosse negli anni precedenti, secondo Anissimov. “Il mercato ora ha una proporzione sostanziale di case di trading professionali e investitori istituzionali, che smorza la volatilità e aumenta la liquidità nel mercato. La regolamentazione è anche più matura in alcune giurisdizioni “, ha affermato.

Per Ruben Merre, CEO del portafoglio hardware crittografico NGRAVE, i fondamentali in miglioramento di Bitcoin come l’aumento vertiginoso del suo tasso di hash nel corso degli anni e la diffusione dell’attività di trading sono una testimonianza della sua maturità. Per Merre, gli investitori vedono Bitcoin come un modo per diversificare i loro investimenti, poiché c’è una crescente discrepanza tra il mercato azionario e le realtà economiche sul campo:

“La spesa per stimoli ha un forte effetto sui prezzi del mercato azionario e persino sul comportamento delle bolle. Nel frattempo, la crescita economica non segue completamente i prezzi, quindi c’è una discrepanza. Il rapporto rischio / rendimento non ha molto senso, potresti obiettare. È quindi importante per gli investitori istituzionali diversificare “.

Un maggiore coinvolgimento istituzionale in Bitcoin aumenterà probabilmente la maturità dell’asset e migliorerà ulteriormente il suo fascino generale. Le società esercitano anche un notevole potere di lobbying e promuovono regolamenti favorevoli che innescheranno una maggiore crescita nella scena crittografica ancora nascente. Ma l’enorme volume delle posizioni di acquisto associate a grandi investitori può anche causare una nuova ondata di FOMO nello spazio di vendita al dettaglio. Dato che la nuova distribuzione di monete è diminuita dopo l’halving di maggio 2023, la domanda potrebbe superare l’offerta di Bitcoin, che dovrebbe esercitare una pressione al rialzo sul prezzo spot.

Potenziale per un enorme vantaggio

Un altro aspetto interessante dell’acquisto di Bitcoin da parte di MicroStrategy è che costituisce un’esposizione diretta all’asset, poiché Saylor ritiene che Bitcoin abbia “un potenziale di apprezzamento a lungo termine più del contante”. Di solito, l’interesse istituzionale in BTC comporta investimenti indiretti tramite azioni di hedge fund o contratti derivati, quindi detenere Bitcoin tramite auto-custodia o tramite custodi di terze parti non è stato popolare. 

Tuttavia, con il miglioramento della chiarezza normativa, questa tendenza potrebbe essere dovuta a un cambiamento. A luglio, l’Ufficio del controllore della valuta ha concesso l’approvazione per le banche statunitensi istituite a livello federale per fornire un servizio di custodia di criptovalute. La notizia vedrà le banche nazionali in America unirsi alla crescente tendenza delle grandi banche che estendono i loro servizi di custodia alle criptovalute, aiutando così gli investitori di grandi dimensioni, che, per legge, devono immagazzinare beni di investimento con piattaforme di custodia di terze parti approvate.

L’esposizione diretta a Bitcoin comporta alcuni rischi data la volatilità intermittente della più grande criptovaluta per capitalizzazione di mercato. Tuttavia, il potenziale rialzo per gli investitori che detengono posizioni significative esiste tra le aspettative che il prezzo spot stabilisca un nuovo massimo storico. Come ha affermato Kerr, molti credono che Bitcoin rappresenti “un’opzione call sull’attuale sistema finanziario in quanto potrebbe essere un costo irrecuperabile e andare a zero, ma il rialzo è enorme se accade”.

Bitcoin non è estraneo a un avanzamento parabolico all’interno di un ciclo rialzista che di solito si verifica nell’arco di pochi mesi in contrasto con i guadagni più misurati per artisti come l’oro e l’argento. Per Anissimov, questo potenziale ritorno sull’investimento fornisce un incentivo allettante per gli attori istituzionali desiderosi di alternative più rischiose.

Quindi, la maggior parte apparentemente concorda sul fatto che l’afflusso di denaro istituzionale in Bitcoin farà aumentare ulteriormente il prezzo spot. In una nota a Cointelegraph, Nisa Amoils, managing partner del crypto hedge fund Grasshopper Capital, ha riassunto la tesi di investimento di BTC:

“Le persone cercano un modo per proteggere la propria ricchezza o quella dei propri azionisti. Bitcoin è sempre stato un ottimo strumento per questo scopo. È denaro sonoro costruito per un mondo digitale. La dimostrabilità della scarsità di Bitcoin porterà a un valore in dollari USA più elevato poiché la domanda per l’offerta limitata artificialmente vede un aumento sostanziale della domanda “.