Come funzionano i fondi di criptovaluta

I fondi di criptovaluta sono un nuovo tipo di veicolo di investimento che affianca gli investimenti di portafoglio tradizionali, come gli hedge fund, ma sono composti interamente da risorse digitali. Per questo motivo, giocano secondo regole leggermente diverse rispetto alle loro controparti precedenti. Sapere in cosa differiscono e dove essere coinvolti è fondamentale per coloro che vogliono entrare in questo nuovo mondo intrigante, quindi abbiamo delineato i punti principali in questa utile guida.

Cosa sono i fondi di criptovaluta?

Il termine “fondo di criptovaluta” si riferisce a un portafoglio contenente una varietà di risorse digitali diverse e di solito è gestito da uno o pochi individui. Gli investitori sono quindi in grado di acquistare questi fondi in modo da poter condividere i profitti man mano che il valore del fondo cresce. Secondo i dati di Crypto Fund Research, poco più della metà di questi agiscono come fondi di capitale di rischio, mentre il resto sono prevalentemente hedge fund.

I fondi di capitale di rischio coinvolgono una varietà di investitori che mettono insieme i loro soldi per acquistare piccole imprese con un alto potenziale di crescita. Naturalmente, nei fondi di criptovaluta queste attività sono nuovi progetti e altcoin. Una volta che l’attività o le attività sono cresciute di un importo sufficiente, di solito vengono vendute e gli investitori prendono una parte dei profitti.

Gli hedge fund agiscono come portafogli gestiti attivamente e lavorano per ridurre al minimo il rischio nel mercato, da cui il nome “copertura”. Questi possono essere costituiti da qualsiasi attività, ma in genere vengono utilizzate diverse attività in strategie sia lunghe che corte, diversificando il portafoglio al fine di rendere il fondo resistente o addirittura redditizio durante l’alta volatilità. Ancora una volta, questi fondi sono solitamente gestiti da piccoli team e spesso sono disponibili solo per investitori di fascia alta, con investimenti minimi che vanno dalle decine alle centinaia di migliaia di dollari.

Inoltre, gli hedge fund tradizionali di solito hanno vincoli di tempo minimi, quindi gli investitori si impegnerebbero a mantenere il proprio denaro nel fondo per almeno un anno, ad esempio. Inoltre tendono ad avere commissioni piuttosto elevate, circa il 20% del profitto, come incentivo per i gestori a fornire solide prestazioni. In questa nota, ciò implica dare fiducia al team che gestisce le strategie e non vi è alcuna garanzia che il fondo alla fine vedrà un ritorno. Se gestita male, la volatilità del mercato da cui questi fondi dovrebbero proteggersi può anche spazzarli via rapidamente. Lo si è visto a marzo con lo sharp far cadere che è arrivato in mezzo al panico del mercato del coronavirus. Alcuni fondi di criptovaluta non erano preparati per un calo così improvviso e di conseguenza sono crollati.

Strategie comuni utilizzate dai gestori di fondi di criptovaluta

A questo punto, dovremmo esplorare le strategie che i gestori di fondi utilizzano per aumentare i loro investimenti. Una tattica comune spesso invocata è chiamata “equità lunga / corta”. In questo scenario, i gestori di fondi esaminano le attività che ritengono sottovalutate e sopravvalutate, quindi posizionano posizioni lunghe e corte di conseguenza. Se la loro analisi è corretta, il loro portafoglio dovrebbe vedere dei guadagni sia che il mercato sia in aumento o in calo.

Una strategia simile è nota come “market neutral”. In questo caso, l’obiettivo è che le posizioni lunghe e corte si equilibrino, in modo che l’esposizione di mercato si azzeri. Pertanto, un gestore può richiedere un 50% di long e un 50% di short nello stesso settore o asset nella speranza di ridurre il rischio di volatilità. Va notato che la riduzione del rischio generalmente significa anche rendimenti inferiori, il che è un compromesso accettabile per alcuni.

Un’altra strategia comune utilizzata è l’arbitraggio. Esistono molti tipi di arbitraggio, ma l’idea generale è quella di acquistare asset su una borsa valori e poi venderli su un’altra che offre un prezzo migliore. Questo è comune negli hedge fund tradizionali, ma il mercato delle criptovalute offre spesso opportunità più redditizie a causa della sua natura giovane e volatile. È comune che piattaforme diverse offrano prezzi leggermente diversi su varie risorse e, se il trasferimento può essere effettuato abbastanza velocemente, realizzare un profitto può essere relativamente facile. Detto questo, la velocità è fondamentale, rendendo questa strategia una delle preferite tra i trader ad alta frequenza.

Ci sono anche altre strategie, come “macro globale”, che cerca di prendere posizioni sulla base di tendenze più ampie all’interno di un mercato, e “solo corto”, che fondamentalmente si concentra su attività esplicitamente allo scoperto che i gestori ritengono sopravvalutate. Infine, c’è “quantitativo”, che si concentra esclusivamente su modelli, dati e ricerche per creare il portafoglio. Realisticamente, non è raro che vengano utilizzate più strategie diverse, ma è essenziale che i gestori di fondi comprendano cosa stanno facendo nell’attuazione di qualsiasi strategia e siano trasparenti al riguardo con gli investitori.

Una varietà di modi diversi per investire

Questo è generalmente il rischio più grande connesso all’investimento in un fondo di criptovaluta: i clienti devono riporre la loro fiducia in coloro che lo stanno dietro, motivo per cui è importante fare ricerca. Più informazioni i gestori sono disposti a condividere su chi sono, come stanno gestendo e qual è il loro track record può aiutare a determinare se sono giusti per un investitore. Ecco perché, per molti, la partnership con un’azienda rispettabile è una parte essenziale della fiducia che vedranno un ritorno sul loro investimento. Alcuni dei più grandi nomi nei fondi di criptovaluta includono il Gruppo valuta digitale, Galaxy Digital e Pantera Capital, tra molti altri. Tutti si concentrano specificamente su criptovalute e altre risorse digitali.

Naturalmente, questi richiederanno ancora generalmente grandi investimenti iniziali da parte di persone qualificate. Tuttavia, gli investitori al dettaglio che desiderano partecipare a questo tipo di azione potrebbero voler esaminare progetti come Tokenbox. Oltre a fungere da portafoglio e scambio generale, Tokenbox consente agli utenti di “tokenizzare” i loro portafogli e di investire nei token collegati ai portafogli di altri. Questo funge da modo semplificato per avviare un nuovo fondo di criptovaluta o per essere coinvolto in uno esistente. I token che sono legati ai portafogli vincenti possono essere acquistati e venduti a loro volta e il loro valore è legato esplicitamente alla performance del loro fondo. I manager possono quindi mostrare il loro successo per cercare di attirare più sostenitori. Tutto questo è possibile senza la necessità di un massiccio investimento iniziale, ma piuttosto si comporta più come l’acquisto di una singola criptovaluta su un exchange.

Cosa può aspettarsi questo mercato?

Le prospettive per i fondi di criptovaluta sono abbastanza luminose in questi giorni. Secondo a rapporto da PricewaterhouseCoopers ed Elwood Asset Management Services Ltd., il valore complessivo degli Assets Under Management in questi fondi è cresciuto da $ 1 miliardo nel 2023 a $ 2 miliardi nel 2023, raddoppiando le dimensioni del mercato in un solo anno. Inoltre, il rendimento medio di questi investimenti nel 2023 è stato del 30%, in leggero calo rispetto al 2023 ma ancora molto al di sopra della maggior parte degli hedge fund tradizionali. Ciò è, ovviamente, dovuto al margine di rialzo disponibile sul mercato. Sebbene un’ampia varietà di criptovalute possa essere trovata in varie offerte, lo studio ha rilevato che il 97% offriva Bitcoin (BTC), seguito da Ether al 67% (ETH) e altri come XRP (XRP), Bitcoin Cash (BCH) e Litecoin (LTC), il tutto offerto da circa un terzo dei fondi disponibili.

Tutto ciò indica un mercato che sta davvero iniziando a essere esplorato. Man mano che la criptovaluta cresce fino all’adozione di massa, è logico presumere che il numero e il valore di questi veicoli di investimento continueranno a crescere. I rischi saranno sempre presenti, motivo per cui gli investitori devono sempre fare i compiti, ma il potenziale inutilizzato delle risorse digitali sembra promettente. Se anche più investitori al dettaglio possono essere portati in questo regno, allora la storia dei fondi di criptovaluta potrebbe essere solo all’inizio.

Impara di più riguardo Tokenbox

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