DeFi e credito sulla blockchain: perché i prestiti sono migliori quando sono decentralizzati

Nella ricerca febbrile di decentralizzare qualsiasi cosa anche lontanamente aperta al decentramento, una delle aree più promettenti è la finanza e l’industria finanziaria. Questo non dovrebbe essere troppo sorprendente, dati i bitcoin e le origini della tecnologia blockchain, ma in un momento in cui anche bambini vengono messi “sulla blockchain”, l’emergere della finanza decentralizzata (DeFi) fornisce una prova benvenuta della reale utilità e applicabilità della crittografia.

E mentre la DeFi copre una gamma più ampia di aree – dalle rimesse ai derivati ​​e agli investimenti – il suo settore più promettente riguarda il credito e il prestito. Questo perché, grazie all’apertura, alla sicurezza e alla trasparenza delle blockchain, è possibile rendere disponibili prestiti e crediti a un pool di persone più ampio che mai, mentre l’interoperabilità delle blockchain apre la possibilità di creare uno spettro di nuovi prodotti di prestito e Servizi.

Ma anche se il settore si è notevolmente espanso nell’ultimo anno circa, la finanza decentralizzata deve ancora impegnarsi molto prima di poter competere con i sistemi finanziari legacy. Allo stesso tempo, gli utenti devono fare attenzione quando utilizzano piattaforme e servizi DeFi in fase iniziale e non testati, così come devono essere consapevoli che non tutti i sistemi DeFi sono veramente decentralizzati.

I grandi istituti di credito decentralizzati

DeFi potrebbe essere un termine relativamente nuovo e mal definito, ma il suo significato è semplice, in riferimento all’uso di blockchain, criptovalute e / o contratti intelligenti nella fornitura di servizi finanziari ai clienti. E quando si tratta specificamente di prestiti e credito, ci sono numerose piattaforme, servizi e aziende che stanno sfruttando la tecnologia del registro decentralizzato ai fini dei servizi di prestito.

Il più noto di questi è MakerDAO, che presta la sua stablecoin – DAI – agli utenti, che guadagnano i loro prestiti depositando ether (ETH) con il sistema Maker come garanzia. Secondo il recentemente lanciato Sito web DeFi.Review, è la più grande piattaforma di finanza decentralizzata con un margine confortevole, con circa 508 milioni di dollari in Ether bloccati nella sua piattaforma. Dietro c’è EOS REX, che ha depositi di EOS per un valore di circa $ 437 milioni, e che presta agli utenti che desiderano EOS extra per puntare la criptovaluta per una larghezza di banda CPU / NET extra sulla blockchain EOS.

Entrambe le piattaforme di cui sopra sono infrastrutturali, in quanto servono principalmente a supportare le economie e gli ecosistemi crittografici, sia questa la blockchain EOS nel caso di EOS REX o vari mercati di criptovaluta nel caso di DAI. In quanto tali, probabilmente non soddisfano il buon senso o la definizione tradizionale di prestito e credito, dato che non concedono prestiti al pubblico in generale. Nel frattempo, il fatto che entrambi rappresentino circa l’86% della quantità totale di asset bloccati dalle piattaforme DeFi (secondo DeFi.Review) è un indicatore di quanto sia giovane il settore..

Perché il prestito è migliore quando è decentralizzato

Tuttavia, per quanto possa essere il prestito DeFi, ci sono molte altre piattaforme oltre a MakerDAO ed EOS REX che offrono credito tramite mezzi decentralizzati. Lanciato a settembre 2023 e con circa $ 42,4 milioni bloccati, Compound è un mercato monetario decentralizzato in cui puoi prestare i tuoi negozi di criptovaluta per guadagnare interessi, mentre la piattaforma di prestito peer-to-peer Dharma è stata lanciata ad aprile e ha approssimativamente $ 23,91 milioni bloccati, sia come etere che come DAI. Inoltre, c’è una lunga lista di piattaforme concorrenti, tra cui Cred, BlockFi, Lendoit, SALT, NUO, ETHLend e Colendi.

Un’altra di queste nuove piattaforme di prestito DeFi è Bloqboard, che consente agli utenti di prendere in prestito o prestare una gamma di risorse crittografiche sulla blockchain di Ethereum, da Wrapped Ethereum a BAT, ZRX e DAI. La sua dashboard è abbastanza semplice, con i visitatori che possono scegliere di prendere in prestito o prestare qualsiasi criptovaluta supportata e con loro viene presentato il tasso di interesse variabile di cui beneficeranno o dovranno pagare. Consente inoltre ai clienti di utilizzare Ledger o MetaMask per interagire con la blockchain di Ethereum e tenere traccia delle loro transazioni. E come ha spiegato a Cointelegraph il responsabile della crescita di Bloqboard, Nick Cannon, tale trasparenza è una parte importante del motivo per cui è probabile che il prestito decentralizzato e la DeFi più in generale decollino.

"La DeFi offre una maggiore responsabilità e trasparenza agli investitori che creano un sistema finanziario più sano. Questi prodotti amplieranno l’accesso a solidi investimenti finanziari indipendentemente dalla geografia in cui risiedi."

Oltre a una maggiore responsabilità e trasparenza, la finanza decentralizzata porterà anche il vantaggio di una maggiore sicurezza per gli utenti e i loro fondi, qualcosa sottolineato a Cointelegraph da Guillaume Palayer, co-fondatore della piattaforma decentralizzata di gestione delle criptovalute Betoken.

"I principali vantaggi sono il controllo, la sicurezza e la natura senza autorizzazione offerti agli utenti finali dai prodotti DeFi," Egli ha detto. Ha continuato dicendo:

"Senza autorizzazione perché tutti possono accedervi senza condizioni e indipendentemente dallo stato di salute del tuo sistema finanziario locale. Sicurezza e controllo perché la stragrande maggioranza dei prodotti DeFi non è custodita e offre la possibilità di rinunciare al proprio servizio con una semplice transazione."

Come suggeriscono sia Palayer che Cannon, la natura decentralizzata e geograficamente non specifica della blockchain significa che il prestito DeFi è più aperto a un mercato più ampio di clienti rispetto alle alternative centralizzate. Ma oltre a questo, il prestito decentralizzato è più aperto in senso finanziario e per due ragioni principali.

Prima di tutto, la maggior parte delle piattaforme di credito basate su blockchain in realtà non richiede agli utenti di avere un buon punteggio di credito o addirittura una storia creditizia, con molti che coprono i rischi che si assumono richiedendo garanzie – spesso sotto forma di criptovaluta – dai mutuatari ( come nel caso di MakerDAO, ad esempio).

"Con un prestito decentralizzato non sei dipendente dall’avere accesso ad un sistema di crediti e puoi personalizzare la durata e il costo del prestito come preferisci," Ha spiegato Palayer. "Per quanto ne so, nessun fornitore di prestiti centralizzato offre questo tipo di vantaggio in modo affidabile."

Il fatto che tu non richieda un punteggio di credito è evidente, ad esempio, con Nexo, che offre prestiti istantanei in oltre 45 valute legali. Il co-fondatore di Nexo Antoni Trenchev ha dichiarato a Cointelegraph:

“Finché disponi di risorse crittografiche, puoi immediatamente prendere in prestito denaro che viene consegnato direttamente sul tuo conto bancario locale.”

Nexo ha affermato di aver emesso prestiti per $ 300 milioni a oltre 170.000 utenti nei sette mesi precedenti a marzo, mentre Trenchev riferisce anche che l’uso di blockchain e garanzie basate su criptovalute significa che i prestiti possono essere resi estremamente flessibili per gli utenti, sia in termini dell’importo preso in prestito e in termini di condizioni allegate al prestito: “Non esiste un programma di rimborso fisso, nessuna scadenza rigorosa. Finché disponi di garanzie sufficienti per proteggere i fondi presi in prestito, hai la flessibilità di rimborsare i tuoi prestiti in qualsiasi momento con contanti o criptovalute “.

In secondo luogo, in molti casi, la natura decentralizzata e basata su blockchain dei sistemi di prestito DeFi consente alle aziende di offrire credito a un costo inferiore, cosa che ovviamente rende l’ottenimento di prestiti più accessibile per un gruppo più ampio di persone. “Il prestito e, potenzialmente, i costi dei pagamenti nei sistemi distribuiti sono inferiori”, ha affermato Alexey Ermakov, CEO e fondatore delle app di pagamento decentralizzate Aximetria e PayReverse. Lui continuò:

“Tra le altre ragioni, ciò è dovuto al fatto che nel caso dei sistemi di credito basati su blockchain non ci sono costi di compliance e / o sono notevolmente inferiori, e i costi sono abbassati anche dalla possibilità di effettuare mutui elettronici e fornire prestiti su la base dei contratti intelligenti. “

Alimentare l’apertura delle piattaforme di prestito decentralizzate è l’area fiorente dell’interoperabilità blockchain e degli atomic swap, che promettono di offrire agli utenti più opzioni quando contraggono prestiti o prestano criptovalute.

"Un altro enorme vantaggio che deriva dall’assenza di autorizzazione di DeFi è l’interoperabilità," Palayer ha detto. "Puoi richiedere un prestito DAI da MakerDAO e convertirlo in Ether utilizzando Uniswap o Kyber Swap per ottenere un effetto leva. Le possibilità sono infinite e riteniamo che tutti dovrebbero essere entusiasti di questo."

E da una prospettiva più generale e macroeconomica, la maggiore apertura e accessibilità dei prestiti decentralizzati dovrebbe tradursi in una maggiore produttività per il sistema economico globale, come sottolineato da Cannon:

"Con la maturazione del mercato, i servizi di prestito decentralizzati forniranno più “capitale morto” da tutto il mondo."

In altre parole, i prestiti basati su blockchain avranno l’effetto di mettere le criptovalute “dormienti” per funzionare nell’economia più ampia, con gli hodler che avranno l’opportunità di prendere in prestito o prestare senza mai rinunciare alla proprietà sottostante della loro criptovaluta.

“Molti hanno acquistato criptovalute come investimento a lunghissimo termine, aspettandosi che il loro valore aumenti di centinaia anche migliaia di volte”, ha spiegato Trenchev. “Naturalmente, tali investitori non usano la loro crittografia per i pagamenti. Non lo scambiano. Semplicemente mantengono le loro risorse con l’aspettativa di avere rendimenti esponenziali semplicemente tenendo “.

Sfide future e promesse future

Non c’è dubbio che il mondo del prestito basato su blockchain sia incredibilmente promettente, ma il fatto che sia ancora agli inizi dovrebbe dare ai potenziali clienti e all’industria più in generale una pausa di riflessione.

Prima di tutto, la stragrande maggioranza delle piattaforme DeFi è ancora non testata e in fase di sviluppo e, come ha detto a Cointelegraph il capo del prodotto di SALT, Rob Odell, ciò significa che gli utenti dovrebbero fare attenzione quando scelgono un servizio:

"Sii vigile nella ricerca delle tue opzioni. Nonostante tutti i suoi vantaggi, la maggior parte delle applicazioni DeFi sono ancora molto nuove: hanno bisogno di tempo per risolvere tutti i nodi ed essere testate in battaglia."

Odell ha anche notato che gli utenti dovrebbero considerare "quanto può essere limitata l’offerta di alcuni dei prodotti di prestito DeFi. Ad esempio, in questo momento, MakerDao funziona solo con Ether," e mentre MakerDAO sta pianificando (come alcune altre piattaforme) di aggiungere più criptovalute nel prossimo futuro, i suoi limiti attuali sono un indicatore di quanta distanza DeFi deve percorrere prima di poter competere allo stesso livello dei sistemi legacy.

Come in quasi tutte le aree in cui viene applicata la tecnologia blockchain, l’istruzione sarà una delle prime aree chiave per garantire che la DeFi possa espandersi, maturare e realizzare il suo potenziale. "Ci sono una serie di sfide, ma penso che l’istruzione sia la più grande," Jeremy Lam, product lead di OmiseGo, una rete di ridimensionamento orientata alla finanza per Ethereum, ha affermato. Ha aggiunto:

"Le piattaforme DeFi richiedono spesso la capacità dell’individuo di avere il controllo della propria chiave privata. Non credo che la maggior parte delle persone sia pronta a gestire una tale responsabilità. Anche in relazione all’istruzione, dobbiamo considerare chi utilizza i servizi DeFi. Come proteggiamo le persone con una conoscenza finanziaria insufficiente dalla perdita di denaro per prodotti che non comprendono?"

Una cosa su cui i potenziali utenti devono essere istruiti è che alcune piattaforme DeFi saranno più – o meno – decentralizzate di altre, qualcosa che potrebbe potenzialmente mettere a rischio loro ei loro soldi. "Un fornitore di servizi deve soddisfare determinate condizioni per essere un vero servizio DeFi “, ha avvertito Stani Kulechov, CEO e co-fondatore di AAVE con sede in Svizzera, che gestisce il servizio di prestito Ethereum ETHLend. Ha continuato dicendo:

“Innanzitutto, assicurati che il fornitore di servizi non detenga le tue risorse. Ciò significa che deve esserci un contratto intelligente che detiene i fondi e in secondo luogo garantisce che le transazioni siano condotte tramite contratto intelligente e non attraverso la firma di una terza parte. Dovresti scegliere progetti DeFi in base alla trasparenza e al track record. “

Fondamentalmente, il prestito decentralizzato non avrà successo e farà progressi significativi fino a quando il settore non individuerà – e si costruirà attorno – le lacune nel mercato del credito e dei prestiti che è ben posizionato per risolvere. "Come accennato, l’istruzione è una grande sfida," Disse Lam.

"L’altra grande sfida è capire correttamente quali problemi DeFi sta cercando di risolvere e integrare gli utenti che stanno vivendo quel dolore."

E mentre c’è sicuramente una domanda di prestiti che non richiedono una storia creditizia, il fatto che la maggior parte delle piattaforme DeFi senza credito richieda criptovaluta come garanzia significherebbe che il successo di tali piattaforme è basato sull’adozione generale e diffusa della criptovaluta..

E anche se certamente non abbiamo ancora raggiunto l’adozione “diffusa” delle criptovalute, ci sono alcune indicazioni che l’adozione sia aumentata negli ultimi mesi, con circa il 9% degli americani che ora possiede bitcoin (secondo un sondaggio auto-selezionato di aprile da Blockchain Capital ), rispetto a solo 2% a novembre 2023. C’è, quindi, una genuina speranza che il settore DeFi possa capitalizzare questa crescita, con figure appartenenti a questo settore fiduciose che supererà le sue sfide e colmerà il suo potenziale.

"Sono molto fiducioso dell’enorme crescita dell’ecosistema a cui potremmo assistere nei prossimi anni a venire," Ha affermato Palayer. Allo stesso modo, ha detto Odell, "Sebbene sia ancora molto presto, la finanza decentralizzata alla fine sarà la norma se le promesse di trasparenza, apertura e accesso saranno soddisfatte da queste soluzioni “.