I DEX diventano inutilizzabili? Come navigare le tariffe record del gas prima di Eth2

Mentre Bitcoin (BTC) è stato sotto i riflettori dall’inizio dell’anno, e ancora di più dato il recente acquisto di Tesla da 1,5 miliardi di dollari, Ether non è rimasto indietro. Ether (ETH) è attualmente seduto a $ 1.800 e la sua rete ha ora elaborato oltre 1 miliardo di transazioni, principalmente sul retro del settore DeFi e anche a causa del crescente impegno istituzionale. 

Secondo Lanre Jonathan Ige, ricercatore associato di 21Shares – un emittente europeo di criptovalute Exchange Traded Products – “Gli investitori capiscono che Bitcoin fa parte di una più ampia asset class e ora stanno tentando di diversificare il Bitcoin passato”. Ha inoltre dichiarato a Cointelegraph che per gli investitori istituzionali “la prospettiva di un gioco tecnologico puro all’interno del settore è interessante e il motivo per cui Ethereum è sempre più convincente”.

Mentre la finanza decentralizzata continua a crescere, i prodotti costruiti stanno iniziando a raggiungere un uso diffuso. Attualmente è finita 47 miliardi di dollari bloccato nei protocolli di liquidità DeFi. Anche il volume degli scambi decentralizzati è cresciuto notevolmente negli ultimi mesi, raggiungere oltre $ 55 miliardi in tutti gli scambi decentralizzati basati su Ethereum.

Poiché il volume degli scambi decentralizzati basati su Ethereum e delle transazioni on-chain continuano a crescere, la blockchain di Ethereum è diventata pesantemente sovraccarica, esigente una commissione di $ 10 per una transazione semplice, a volte. Poiché gli scambi sugli scambi decentralizzati vengono eseguiti sulla blockchain, gli scambi sugli scambi, come Uniswap, a volte possono costare oltre $ 100. Ilya Abugov, advisor dell’aggregatore di statistiche DApp DAppRadar, ha chiarito cosa ha causato l’aumento delle commissioni, dicendo a Cointelegraph:

“È una combinazione di diversi fattori: elenchi di nuovi progetti tramite DEX, estrazione di liquidità, integrazioni di progetti più approfondite e altro ancora. Gli alti costi del gas non incidono tanto sugli utenti di balene e rappresentano una grande porzione del volume DeFi “.

Pertanto, la fattibilità degli scambi decentralizzati viene messa in discussione. Le commissioni continueranno ad aumentare indefinitamente o il rilascio di Ethereum 2.0 metterà fine alle commissioni elevate? Esistono piani per risolvere questo problema nell’attuale versione di Ethereum e quali altre alternative sono disponibili per ridurre il costo del trading decentralizzato sia all’interno che all’esterno di Ethereum?

Perché le tasse sono così alte?

Man mano che il numero di transazioni su Ethereum cresce, crescono anche le commissioni di transazione. Le commissioni sulla rete Ethereum si basano sul prezzo del gas e sul limite del gas. Mentre il limite del gas è abbastanza stabile ed è relativo alla complessità della transazione – ad esempio, interagire con un contratto intelligente sarà più costoso di una semplice transazione – il prezzo del gas oscilla drasticamente.

Quando ci sono troppe transazioni sulla rete, i blocchi iniziano a riempirsi e quindi i minatori scelgono quelli con il prezzo del gas più alto e lasciano indietro gli altri, facendo sì che questi impieghino più tempo. Quando il prezzo o il limite del gas è impostato troppo basso dall’utente, la transazione non avrà esito positivo e potrebbe perdere la tariffa che inizialmente era disposta a pagare.

Uniswap utilizza i pool di liquidità e una formula di market maker automatizzato per abbinare gli ordini piuttosto che utilizzare i book degli ordini come gli scambi centralizzati. Ciò significa che tutte le negoziazioni avvengono sulla blockchain attraverso l’utilizzo di uno smart contract che aggiunge il token che l’utente vende al pool e recupera il token che l’utente vuole acquistare dallo stesso pool.

Pertanto, le commissioni su Uniswap e altri scambi basati su Ethereum aumentano con l’utilizzo di Ethereum stesso. Un semplice scambio di token su Uniswap può costare centinaia di dollari in commissioni sul gas, il che lo rende inadatto per i piccoli commercianti. Anche le operazioni di grandi dimensioni possono essere difficili da eseguire perché più la dimensione dello swap è relativa al pool di liquidità, peggiore sarà il tasso di cambio.

Tuttavia, Uniswap è l’exchange decentralizzato più utilizzato, con over 6 miliardi di dollari volume solo tra il 5 e l’11 febbraio, ed è anche il più grande divoratore di gas della rete. Dati i profitti guadagnati fornendo liquidità, rendimento agricolo e semplicemente detenere token DeFi, non c’è da meravigliarsi che le persone siano pronte a pagare centinaia di dollari in commissioni per scambiare token che non hanno raggiunto gli scambi centralizzati.

Ma per quanto riguarda l’utente tipico? Gli scambi decentralizzati saranno fattibili per le persone che cercano di fare trading in modo economico, efficiente e senza alcun rischio di controparte? Alla domanda sull’attuale fattibilità dei DEX su Ethereum, Kain Warwick, fondatore di Synthetix – un protocollo derivato decentralizzato su Ethereum – ha detto a Cointelegraph:

“Ethereum non è attualmente utilizzabile per l’uso mainstream se con questo intendiamo centinaia di milioni di utenti giornalieri. Le tariffe del gas sono l’attrito più evidente al momento, ma ci sono anche molti miglioramenti dell’interfaccia utente / UX da elaborare per rendere l’intero processo davvero accessibile a chiunque. “

Come risparmiare sul gas?

Sebbene Uniswap rimanga il DEX più popolare, ci sono molti altri scambi basati su Ethereum che utilizzano lo stesso modello AMM, ma tutti hanno lo stesso problema con le tariffe del gas. Tuttavia, alcuni exchange offrono un tasso migliore per determinati token a seconda della liquidità disponibile, il che significa che è possibile per gli utenti ottenere un tasso di cambio migliore di quello che farebbero su Uniswap.

L’aggregatore di scambio decentralizzato da 1 pollice ricerca le migliori tariffe su più DEX, suddividendo il commercio in più pool per recuperare la quantità massima di token possibile in un’unica transazione. Questo può essere molto utile per grandi operazioni in cui passare attraverso più scambi sarà vantaggioso per garantire un tasso di cambio migliore, abbattendo parte del valore perso nelle commissioni del gas. Anton Bukov, chief technology officer e co-fondatore di 1inch, ha dichiarato a Cointelegraph:

“A volte, ha più senso spendere altri $ 10 per le tariffe del gas per ottenere $ 50 aggiuntivi in ​​gettoni. 1inch.exchange tiene conto delle commissioni del gas, cercando di ottimizzare il tasso di cambio. Per le piccole operazioni, il nostro algoritmo Pathfinder preferisce utilizzare DEX a buon mercato, mentre per le operazioni enormi utilizzerà più probabilmente tutta la liquidità possibile “.

Mentre l’aggregazione di più scambi non migliora di per sé il costo del gas per gli scambi, 1 pollice utilizza il Chi, un gettone del gas che viene coniato quando il prezzo del gas è basso e bruciato quando è alto, il che consente agli utenti dello scambio di risparmiare fino a 40% di commissioni sul gas anche se lo scambio passa attraverso altri scambi, come Uniswap o SushiSwap.

Un altro modo per ridurre le commissioni su Uniswap e altri scambi è utilizzare Wrapped Ether (wETH) direttamente quando si scambiano i token con ETH. Tutte le negoziazioni su Uniswap sono condotte con token ERC-20, il che significa che le negoziazioni che attraversano una coppia basata su ETH comportano il wrapping dell’ETH e l’ottenimento di WETH nel processo. Se l’utente converte il proprio ETH prima di interagire con uno scambio decentralizzato, può risparmiare almeno il 20% sulle tariffe del gas.

Soluzioni di livello due

Sono disponibili anche più soluzioni di livello due nonostante siano sconosciute al grande pubblico. Le soluzioni di secondo livello funzionano eseguendo la propria blockchain e “collegandola” a Ethereum tramite un contratto intelligente che blocca i token sulla blockchain di Ethereum e rilascia i token proxy sulla seconda catena, il che consente transazioni più economiche. Questi sono spesso chiamati sidechain. Le transazioni su queste sidechain sono mantenute decentralizzate e prive di fiducia da una rete di validatori o watcher che hanno una funzione simile ai miner sulla catena Ethereum.

Ad esempio, OmiseGO viene sfruttato da Tether (USDT) e Bitfinex per fornire commissioni di transazione più economiche per gli utenti USDT. Un altro progetto simile è Skale, che fornisce commissioni di transazione inferiori per gli utenti, ma consente anche agli sviluppatori di costruire le proprie catene laterali con i parametri che serviranno al meglio le loro applicazioni decentralizzate. Andrey Belyakov, fondatore di Opium.network – una piattaforma di derivati ​​decentralizzata costruita su Ethereum – ritiene che queste soluzioni riceveranno presto una più ampia adozione dalla comunità di sviluppo, dicendo a Cointelegraph:

“Ethereum è un’eccellente fonte di verità e livello di liquidazione, ma non tutte le attività dovrebbero svolgersi sul livello uno. Se guardiamo al sistema finanziario tradizionale, è ancora più di milioni di volte più grande dell’attuale DeFi. Per essere maturo, Ethereum deve scalare e L2 è un passaggio logico “.

Sebbene le soluzioni di livello due siano un’alternativa praticabile, attualmente funzionano come elementi costitutivi di cui possono trarre vantaggio i progetti di terze parti. Se nessuno costruisce sedi su questi protocolli di livello due, non verranno utilizzati dalla comunità in generale. Bukov ritiene che ciò accadrà prima o poi, dicendo a Cointelegraph che è probabile che progetti, come Synthetix, Aave e Uniswap V3, passeranno a Optimism PBC quest’estate, che sarà il “più grande salto per gli utenti di Ethereum dal lancio iniziale di Ethereum . “

Questo è ciò che IDEX ha fatto sfruttando i rollup ottimistici ottimizzati, una soluzione di livello due simile a quella di OmiseGO. Anche Synthetix, un protocollo DeFi e uno scambio decentralizzato di derivati ​​su Ethereum, ha recentemente annunciato una partnership con Optimism PBC in cui una corsa di prova vedrà Optimistic Network, un’altra soluzione di livello due, sfruttata per operazioni on-chain più economiche. Il passaggio all’Optimistic Etheruem Mainnet (OΞ) consentirà ai possessori di token Synthetix (SNX) di ricevere ricompense prendendo SNX, come ha spiegato Warwick:

“Questo incentivo è di scala minore rispetto a quanto esiste ancora su L1, poiché era importante garantire che il protocollo Synthetix continuasse a fornire l’utilità che già fa su L1, ma è inteso come l’inizio della transizione a OΞ, che dovrebbe richiedere fino a diversi mesi. “

E il livello uno?

Mentre gli scambi decentralizzati sono diventati molto popolari con l’esplosione del settore DeFi, esistono da un po ‘e sono esistiti al di fuori della rete Ethereum. Diversi progetti includono DEX incorporati per le loro risorse in catena.

Un esempio popolare di ciò è la piattaforma Waves, che consente agli utenti di fare trading all’interno del portafoglio ufficiale Waves e di pagare le commissioni con Waves o un altro token basato su Waves. Inal Kardanov, un membro del consiglio della Waves Association, ha dichiarato a Cointelegraph: “La catena Waves è molto più scalabile di Ethereum e le transazioni sono molto più economiche”. Ha aggiunto che le commissioni di transazione sono di circa $ 0,03, chiarendo: “Questo numero può crescere, ma non così enormemente come le commissioni ETH”.

Komodo, una blockchain incentrata sulla privacy, ha anche lavorato a uno scambio decentralizzato, essendo stato uno dei primi progetti a realizzare swap atomici. Gli atomici swap consentono agli utenti di fare trading direttamente tra due differenti blockchain senza la necessità di token proxy, come Wrapped BTC (wBTC), e in modo completamente decentralizzato.

Ci sono molti altri progetti blockchain che offrono alternative per il trading on-chain. Tuttavia, data la schiacciante popolarità di Ethereum, spesso soffrono di bassa liquidità e, di conseguenza, sono impopolari con le negoziazioni. Sarebbe anche difficile dire quanto bene queste blockchain potrebbero gestire la stessa quantità di attività attualmente presente sulla blockchain di Ethereum.

Ethereum 2.0. e DEX

Sebbene esistano alternative ai DEX e metodi basati su Ethereum per ridurre le tariffe del gas, questi attualmente agiscono come una soluzione di cerotto per una ferita della carne. La maggior parte degli utenti non è a conoscenza delle alternative basate su Ethereum né è disposta a passare ad altri progetti blockchain. Pertanto, è probabile che le tariffe del gas continueranno a essere un problema, almeno fino al rilascio di Eth2. Secondo Abugov, la DeFi semplicemente non è ancora pronta:

“L’UX / UI rende difficile comprendere e valutare il rischio; ci sono molti rischi tecnologici e algoritmici; e i costi sono troppo alti. Per gli utenti che hanno meno di $ 1.000 da destinare alla DeFi, $ 70– $ 100 + in costi del gas sono troppo. Ciò non include nemmeno i costi della piattaforma “.

Eth2 utilizzerà lo sharding per dividere la blockchain in più parti e aumentare il numero di transazioni che la rete può elaborare contemporaneamente. Ciò ridurrà la concorrenza per lo spazio di blocco e garantirà che le commissioni non aumentino quando c’è un volume elevato di transazioni sulla rete. Tuttavia, non tutti i progetti possono attendere l’arrivo di Ethereum 2.0, il che ha costretto l’emergere di nuove soluzioni di livello due.

Sebbene Eth2 sembri una soluzione a lungo termine, non dovrebbe essere lanciato completamente fino alla fine del 2023. Tuttavia, a seguito del recente divieto della Financial Conduct Authority sui derivati ​​di criptovaluta e della debacle di Robinhood, in cui agli utenti era vietato acquistare determinate azioni, la necessità di scambi decentralizzati e senza autorizzazione non è mai stata così grande.

È probabile che la popolarità di DEX continuerà a crescere, soprattutto quando prodotti di investimento complessi come i derivati ​​e il trading a margine diventeranno disponibili su piattaforme decentralizzate. Nel frattempo, questi potrebbero iniziare ad adottare soluzioni di livello due che abbasseranno le commissioni e le renderanno accessibili al commerciante comune.