IEO, ICO, STO e Now IDO – Come raccogliere fondi per Crypto nel 2023?

La comunità crittografica ha assistito a un cambiamento tettonico nelle tendenze della raccolta fondi: dal declino delle offerte iniziali di monete (ICO) al clamore intorno alle offerte di token di sicurezza (STO) e quindi all’aumento delle offerte di scambio iniziale (IEO). L’inclinazione per la raccolta fondi sembra evolversi ogni anno. Allo stesso modo, il 2023 ha portato con sé un nuovo modo per le aziende criptate di lanciare i propri token.

La raccolta di fondi è la chiave per far decollare qualsiasi attività. Le tendenze del crowdsourcing sono decollate a livello globale in tutti i settori, in particolare nel mondo decentralizzato delle criptovalute, anche se il modo di fare crowdsourcing cambia con il progresso della tecnologia e con il progresso della società.

Gli ICO appartengono al passato?

Nel 2023, gli ICO erano uno degli argomenti più popolari nella criptosfera. Solo quell’anno ha visto 875 progetti raccogliere fondi per oltre 6 miliardi di dollari tramite ICO. Anche guardando le tendenze di ricerca di Google per la popolarità degli ICO, si può vedere che aveva raggiunto il picco nello stesso momento in cui i prezzi di Bitcoin avevano raggiunto il massimo storico (ad esempio, dicembre 2023-gennaio 2023).

Il calo dell’interesse per le ICO è iniziato nel 2023. Anche se l’anno ha visto 1253 ICO raccogliere circa $ 8 miliardi, la stragrande maggioranza dei finanziamenti è arrivata nella prima metà dell’anno. Entrando nel 2023, solo 84 progetti sono riusciti a raccogliere un totale di meno di $ 350 milioni nei primi tre trimestri dell’anno.

Tuttavia, la narrativa secondo cui le ICO sono diventate oscure è ancora sopravvalutata. In effetti, $ 350 milioni sono ancora un sacco di capitale in un ecosistema che è in una fase nascente. Ci sono stati importanti ICO anche nel 2023. L’azienda blockchain Algorand ha raccolto oltre $ 60 milioni in una vendita di token questo giugno, mentre Tron Game Global ha raccolto circa $ 80 milioni nella sua ICO.

La maturità dell’ecosistema gioca un ruolo

Non si può sopravvalutare quanto sia stato importante per l’industria il crollo dei prezzi dei Bitcoin dal suo massimo storico. Le ICO nel 2023 e anche nel 2023 erano controllate in larga misura dall’avidità e dalla speculazione. La maggior parte delle persone considerava il settore come uno schema per arricchirsi rapidamente, mentre le aziende si rendevano conto di avere la capacità di generare centinaia di migliaia di finanziamenti semplicemente plagiando i white paper e promettendo rendimenti irrealistici ai loro investitori.

Come ha dimostrato uno studio, oltre l’80% delle ICO condotte nel 2023 erano truffe. Ora, ci sono regolamenti in vigore e le persone sono state perseguite per aver eseguito truffe. Ciò non solo ha svolto un ruolo nell’avvertire il pubblico sulle conseguenze delle loro azioni, ma ha anche diffuso la consapevolezza sulle possibilità di cattiva condotta nel settore.

Le STO avrebbero dovuto diventare la prossima progressione delle ICO, ma ora la maggior parte si rende conto dei requisiti irrealistici per parteciparvi. Gli investitori devono essere considerati accreditati dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti per partecipare alle STO.

Quindi, anche se le STO sono sostenute da beni reali, l’elevata barriera di ingresso ha impedito che fosse un’opzione praticabile per la raccolta di fondi. In effetti, raccogliere capitali tramite una STO è così difficile a causa della SEC che è quasi identico a una tradizionale offerta pubblica iniziale (IPO). Tuttavia, le STO sono più convenienti rispetto alle IPO.

Arrivo di IEO

Se il 2023 è stato l’anno delle ICO, il 2023 è quello delle IEO. Attivato dall’exchange di criptovalute Binance che ha lanciato un’offerta per BitTorrent a gennaio, ci sono stati una pletora di progetti diretti agli scambi che offrono lo stesso servizio.

Uno IEO è orchestrato da uno scambio di criptovalute per conto di una startup che sta cercando di raccogliere fondi. In cambio dei loro servizi, le startup devono pagare le commissioni di quotazione e una percentuale dei token venduti nell’IEO. Il rapporto tra lo scambio e la startup diventa così simbiotico in quanto gli scambi sono incentivati ​​per aiutare le startup con marketing e promozioni.

Ronald Chan, il direttore della partnership presso l’exchange ProBit, ha riassunto l’ascesa delle IEO a Cointelegraph in una conversazione e-mail. Egli ha detto:

“In primo luogo, gli utenti al dettaglio hanno iniziato a diffidare dei molti ICO che spuntano. Gli utenti stavano cercando marchi affermati nel settore delle criptovalute per esaminare i progetti prima di partecipare alle vendite di token. In secondo luogo, c’è stata una proliferazione di scambi di criptovalute e alcuni hanno trovato redditizio soddisfare questa richiesta di controllo dei progetti prima della vendita di token “.

In molti modi, gli utenti stanno fondamentalmente esternalizzando la due diligence agli scambi, il che può garantire la sicurezza e l’infrastruttura tecnologica meglio di quanto le aziende possano fare da sole. Lo scambio controlla il progetto per assicurarsi che sia affidabile. Un altro vantaggio è che il token è elencato per il trading quasi immediatamente in borsa.

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Molti credono che le IEO forniscano un terreno di gioco più equo ai nuovi arrivati, sia per i nuovi investitori che per le startup in cerca di fondi. Nischal Shetty, CEO di WazirX, che è il più grande scambio di criptovalute in India, ritiene che il passaggio alle IEO sia una progressione naturale. Inoltre, ha affermato che uno dei maggiori vantaggi che hanno gli IEO è il loro pubblico. In una discussione con Cointelegraph, ha dichiarato:

“Le IEO presentano un pubblico pronto che capisce come funzionano le criptovalute, nel bene e nel male. Nel complesso, è una situazione vantaggiosa per tutti i soggetti coinvolti “.

Tuttavia, le persone negli Stati Uniti non possono ancora approfittare degli IEO. Le IEO sono attualmente illegali, poiché i token sono chiaramente titoli e gli scambi non regolamentati agiscono come broker. Gli investitori globali, tuttavia, hanno dimostrato che le IEO sono il modo migliore per raccogliere fondi per un progetto crittografico. I $ 1,5 miliardi raccolti dalle IEO nel 2023, senza la partecipazione di investitori con sede negli Stati Uniti, esemplificano questo.

È il finanziamento del capitale di rischio contro la filosofia decentralizzata?

Il finanziamento del capitale di rischio (VC) è in qualche modo escluso dalla discussione quando si tratta di progetti crittografici. Anche quando il clamore dell’ICO era al suo apice, c’erano investimenti in capitale di rischio in arrivo. In particolare, enormi progetti di criptovaluta come Circle e Coinbase hanno ricevuto finanziamenti tramite VC.

Infatti, solo nel 2023, le VC hanno investito quasi $ 3 miliardi in progetti relativi a criptovalute e blockchain, che è quasi il 40% di quanto raccolto dalle ICO. È importante ricordare che i VC sono investitori esperti e hanno molta esperienza e dati per sostenere i loro investimenti, il che non si può dire per l’investitore ICO medio.

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Vijay Anand, un angel investor e CEO di The Startup Center, pensa che il tradizionale modello di finanziamento del capitale di rischio sia contro la filosofia dell’intero blockchain e dello spazio crittografico. In una conversazione con Cointelegraph, Anand ha detto:

“Un sistema distribuito (parlando di criptovaluta / blockchain), che era sempre difficile da costruire ma era quello che si desiderava è a portata di mano. Per coincidenza, ci sono anche alcune basi molto socialiste attorno ad esso. Finanziare l’infrastruttura socialista utilizzando misure capitalistiche sembra essere una tesi fondamentalmente errata. Se riusciamo a pensare a come dovrebbero essere i sistemi distribuiti, senza provare a controllarli, il futuro si svelerà molto prima “.

Uno dei maggiori vantaggi dell’ecosistema blockchain è la sua natura decentralizzata. Pertanto, il finanziamento centralizzato non dovrebbe idealmente essere ricercato dalle startup blockchain. Tuttavia, ciò non ha impedito alle VC di investire in società blockchain e di cercare finanziamenti con venture capitalist. In effetti, il 6 agosto 2023, il prestatore di criptovalute BlockFi si è assicurato $ 18,3 milioni in un round di finanziamento guidato da Valar Ventures.

IDO è il prossimo IEO?

Un’offerta DEX iniziale (IDO) è simile a un IEO tranne per il fatto che gli IDO sono condotti su scambi decentralizzati (DEX) mentre gli IEO sono effettuati su quelli centralizzati. Un paio di mesi fa, il protocollo Raven (RAVEN) ha condotto un IDO su Binance DEX.

Tuttavia, i DEX attualmente hanno pochissima trazione, al punto che molti all’interno della comunità hanno messo in dubbio l’utilità di un DEX. Binance DEX stesso ha un volume di scambi giornalieri di poco inferiore a $ 2 milioni. Chan di ProBit exchange mette questo in prospettiva dicendo:

“DEX non ha ancora raggiunto la maturità in termini di numero di utenti e profondità del portafoglio ordini. Le IEO di successo richiedono una buona quantità di base di utenti e un buon coinvolgimento con questi utenti per essere popolari “.

Abbraccia l’evoluzione

Un ICO è solo uno strumento per raccogliere fondi. In molti modi, gli inconvenienti delle ICO avevano dato origine a STO e IEO. Le IEO sono solo ICO con un nuovo livello di intervento e regolamentazione che tenta di garantire valore e minori rischi per i partecipanti. Le STO, d’altra parte, hanno una barriera all’ingresso così alta che diventano impraticabili per la maggior parte dei progetti.

Il calo di interesse per le ICO può essere attribuito al rafforzamento delle normative in tutto il mercato. Inoltre, l’investitore medio ora è più saggio sui rischi associati e svolge più due diligence rispetto a un paio di anni fa. Hoverer, le IEO hanno dimostrato di essere una via di mezzo per la struttura libertaria delle ICO e la struttura di regolamentazione draconiana che viene fornita con le STO.