Il nuovo regime antiriciclaggio di FCA: il mercato crittografico del Regno Unito dovrà adattarsi nel 2023

La Financial Conduct Authority (FCA) è ora l’unica autorità antiriciclaggio (AML) del Regno Unito per il business delle criptovalute. Dopo un decennio di conformità con un approccio laissez-faire alla legislazione antiriciclaggio, le aziende crittografiche con sede nel Regno Unito devono ora affrontare una serie di regole significativamente più rigorose. Con la FCA che sta dando forma alla regolamentazione delle criptovalute nel Regno Unito, le conseguenze sulle start-up, la privacy degli utenti e l’adozione saranno probabilmente di vasta portata.

Nelle sue fasi iniziali, la finanza decentralizzata (DeFi) ha scoperto una miriade di possibilità all’interno del settore economico. Dall’attività bancaria senza confini all’utilizzo della tecnologia blockchain, DeFi sta conducendo un colpo di stato completo contro un settore finanziario radicato. Tuttavia, a parte i vantaggi intrinseci, le criptovalute non sono prive di insidie.

Un particolare intoppo deriva da una delle caratteristiche fondamentali delle criptovalute: l’anonimato. All’interno di una determinata transazione, le informazioni personali sono limitate a una stringa di caratteri pseudonimizzata, nota anche come indirizzo pubblico.

Questo indirizzo singolare fornisce tutto il necessario per effettuare un trasferimento di denaro, senza compromettere la privacy dell’utente. Detto questo, forse non sorprende che i criminali del riciclaggio di denaro stiano formando un’affinità con le risorse digitali.

Regolamento in aumento

L’anno scorso, le tensioni sul riciclaggio di denaro sporco delle criptovalute erano al centro. UN rapporto della società di analisi Chainalysis ha confermato che $ 2,8 miliardi di bitcoin illeciti (BTC) erano stati riciclati tramite scambi di criptovalute nel 2023. Tuttavia, piuttosto che condannare gli scambi stessi, il rapporto ha preso di mira i broker over-the-counter poco regolamentati che operano al loro interno.

Parlando con Cointelegraph, Jesse Spiro, capo della politica di Chainalysis, lo crede "La trasparenza intrinseca della criptovaluta rende questo un problema risolvibile “, aggiungendo che il problema potrebbe avere una soluzione interna:

“Il riciclaggio di denaro nel mondo fiat è in genere una scatola nera che spesso può essere aperta solo ottenendo un mandato di perquisizione e esaminando attentamente i documenti bancari di un sospetto. Qui, l’industria e le forze dell’ordine possono vedere come questi cattivi attori spostano denaro e intraprendono misure per chiuderli."

Cercando di risolvere loro il dilemma, ma rifiutando di attenersi alla sola trasparenza intrinseca, la Financial Action Task Force (FATF) introdotto la Regola di viaggio: un requisito che obbliga le società crittografiche dei paesi membri a divulgare le informazioni sui clienti sui trasferimenti superiori a $ 1.000.

Ciò ha provocato una serie di tensioni completamente diverse, ma questa volta dalla comunità delle criptovalute. Molti propagatori del settore rimangono diametralmente opposti alla Travel Rule, ritenendola un’invasione della privacy finanziaria. Spiro ha confermato che la nuova regola poneva un problema in particolare per le privacy coin:

“Ci aspettiamo che questa tendenza continui mentre la regolamentazione locale in tutto il mondo inizia ad allinearsi con FATF e le monete per la privacy come Zcash sottolineano la loro capacità di” attivare “anche la trasparenza.”

In effetti, non prestando attenzione allo spirito del tempo della generazione digitale, decine di regolatori hanno seguito la causa del GAFI, rafforzando le proprie politiche antiriciclaggio crittografiche.

Correlati: le nuove leggi sulla conformità AML dell’UE potrebbero interrompere l’industria crittografica

In Europa, l’UE ha pubblicato la sua quinta direttiva antiriciclaggio (5AMLD). Insieme a ciò è arrivata una pesante repressione del riciclaggio di denaro e del finanziamento del terrorismo. La direttiva ha alzato la posta sulla già implacabile conformità Know Your Customer (KYC) e AML, costringendo più aziende criptate alla liquidazione. Bottle Pay, fornitore di criptovalute con sede nel Regno Unito, è stata tra le prime vittime a citare il rifiuto di divulgare le informazioni dell’utente come base principale per la sua risoluzione.

Le richieste di FCA

Le cose stanno per scuotersi ancora di più per le società con sede in Gran Bretagna. L’anno scorso, a fine ottobre, la FCA dichiarato stava assumendo il ruolo di supervisore AML e Counter-Terrorist Financing (CTF) del Regno Unito.Ma cosa significa questo per le aziende di criptovaluta del Regno Unito e il più ampio mercato delle criptovalute?

La FCA ha il compito di garantire che tutte le società crittografiche del Regno Unito aderiscano alla politica AML / CTF. La maggior parte di questa conformità AML deriva da un serraglio di normative, tra cui la 5AMLD dell’UE e il regolamento modificato sul riciclaggio di denaro, il finanziamento del terrorismo e il trasferimento di fondi del 2023.

La giurisdizione FCA è entrata ufficialmente in vigore il 10 gennaio 2023. Da qui in poi, tutte le società crittografiche del Regno Unito sono tenute a registrarsi presso l’agenzia. Fortunatamente, le operazioni aziendali esistenti potrebbero continuare non registrate, ma è necessario registrarsi per la supervisione FCA entro il 10 gennaio 2023 o interrompere tutte le attività.

Tuttavia, la supervisione di FCA sarà intrapresa indipendentemente dalla certificazione aziendale. Questa supervisione consisterà nello stesso approccio affrontato da altre organizzazioni nell’ambito dell’ambito normativo dell’agenzia. Inoltre, le aziende che presentano un rischio più elevato incorreranno in un livello di controllo “più invadente” rispetto ad altre.

Nell’ambito delle proprie valutazioni di vigilanza, la FCA richiede alle aziende di fornire politiche e procedure per mitigare i rischi di AML / CTF. L’agenzia consiglia alle aziende di effettuare la propria valutazione dei controlli del rischio per confermare l’idoneità. Ciò include anche la nomina di un membro del consiglio per garantire l’adesione alla politica AML / CTF.

Persecuzione della privacy

Sebbene questi protocolli appaiano abbastanza tipici, approfondisci il loro elenco “non esaustivo” di ordini di conformità e scoprirai una clausola che si distingue come potenzialmente problematica.

Annidato nelle linee guida di vigilanza della FCA è il seguente requisito, che spinge le aziende crittografiche a:

"Effettuare un monitoraggio continuo di tutti i clienti per garantire che le transazioni siano coerenti con la conoscenza dell’azienda del cliente, dell’attività del cliente e del profilo di rischio."

Sembra che la FCA non stia prendendo una linea facile quando si tratta di conformità AML / CTF. E mentre questo era previsto, l’adagio della regolamentazione che soffoca l’innovazione è forse applicabile. Come abbiamo osservato finora, l’incapacità di fornire la privacy finanziaria è già fallita per diverse società di criptovalute e probabilmente ostacolerà gli scambi e i fornitori di portafogli più della maggior parte..

A parte i sacrifici dell’anonimato, la necessità di effettuare controlli KYC per ogni utente causerà sicuramente ritardi. Tuttavia, con l’aumento delle responsabilità finanziarie e l’aggiunta di requisiti di personale, l’onere per le aziende crittografiche sta diventando sempre più pesante.

Conseguenze universali

Cal Evans, un socio dirigente presso Gresham International e un avvocato del Regno Unito, ha aiutato la FCA a forgiare la loro guida crittografica. Parlando con Cointelegraph, Evans ha valutato le potenziali ramificazioni del nuovo regime sul più ampio mercato delle criptovalute:

"Come abbiamo visto con la precedente bozza di legge dell’UE, l’intero scopo di queste misure (in tutta l’UE) è quello di fermare l’abuso di anonimato che viene utilizzato all’interno dello spazio crittografico. Queste nuove misure avranno un impatto del 100% sulla privacy degli utenti di criptovalute. Stanno cercando di eliminare la privacy associata all’uso di molte criptovalute."

Ovviamente, mentre diverse criptovalute possono fornire un grado di anonimato, nessuna offre lo stesso livello di oscurità della moneta per la privacy. È logico che queste criptovalute cesseranno di esistere, almeno tramite gli scambi con sede nel Regno Unito. Evans sostiene che molti migreranno semplicemente al largo:

"I possessori di monete per la privacy saranno maggiormente influenzati da questo (nel mercato del Regno Unito), tuttavia, molti probabilmente scambieranno queste monete privatamente o attraverso uno scambio che non implementa requisiti KYC così elevati. Ciò significa che vedrai molte monete della “catena privata” spostarsi verso scambi off-shore."

Tuttavia, tutto sommato, la regolamentazione rimane una cosa innatamente positiva. In effetti, per l’industria delle criptovalute, è una benedizione – una benedizione ben mascherata, ma comunque una.

Questo è molto evidente dal rapporto sul riciclaggio di denaro di Chainaylsis, che concludeva che l’adattamento dell’implementazione di KYC avrebbe fermato i rapporti illeciti di BTC. Spiro sostiene questo, sostenendo che la regolamentazione locale, se implementata a livello globale, potrebbe eliminare attività illecite e cattivi attori, il che, a sua volta, potrebbe essere estremamente vantaggioso per l’adozione tradizionale:

"Sono già state avviate iniziative normative più ampie (FATF, 5AMLD) e ora sta iniziando a seguire la regolamentazione locale, che è il progresso previsto per la regolamentazione AML / CFT. Inoltre, poiché vediamo più attività illecite mitigate come risultato della regolamentazione, l’adozione istituzionale diventerà una realtà, che sarà la chiave per la futura adozione globale."

In effetti, accanto a un controllo regolamentare efficace, arriva un’ulteriore legittimità. Londra è sempre stata una forza pionieristica nel settore fintech. Tuttavia, con un importante regolatore del Regno Unito che ora tiene sotto controllo, l’industria delle criptovalute raccoglierà probabilmente ulteriore rispetto dal settore finanziario più ampio, forse incoraggiando la partecipazione istituzionale all’interno del Regno Unito Evans ha ammesso che mentre queste nuove normative aumenteranno l’interesse istituzionale, potrebbe finire per alienare le startup :

"Il Regno Unito è stato a lungo un “ paradiso sicuro ” per le aziende che cercano di operare nel mercato delle criptovalute. La facilità di incorporazione e l’approccio flessibile alla crittografia che la task force crittografica aveva adottato fino ad oggi, spesso significava che le società crittografiche potevano operare nel Regno Unito con relativa facilità. L’impatto più grande che probabilmente vedremo è che le startup evitano del tutto il Regno Unito e le aziende “ consolidate ” più regolamentate che si trasferiscono lì."

Le startup rimangono un aspetto cruciale di qualsiasi economia. Queste aziende non solo generano nuovi posti di lavoro, ma infondono anche ulteriore dinamismo al mercato incoraggiando l’innovazione e stimolando la concorrenza.

Questo non è l’unico problema derivante dal nuovo regime della FCA, secondo Ian Taylor, presidente di CryptoUK, un’associazione di categoria di autoregolamentazione. Parlando con Cointelegraph, Taylor ha affermato che la FCA potrebbe aver lasciato alcuni buchi considerevoli ancora da riparare e che i controlli della FCA mancavano di chiarezza sull’accesso globale al mercato del Regno Unito:

"La bozza della definizione di reddito da criptovaluta implica che le commissioni si applicheranno alle persone giuridiche del Regno Unito, il che significherebbe che le aziende estere potrebbero essere in grado di operare senza licenza o senza essere obbligate a stabilire un’entità giuridica con sede nel Regno Unito.."

In sostanza, questo crea una scappatoia che potrebbe consentire alle società straniere di sfruttare le attività con sede nel Regno Unito. "La FCA dovrebbe considerare di chiarire questa posizione per garantire la correttezza della concorrenza," Taylor ha concluso.

Come con la maggior parte delle scosse normative, il nuovo regime della FCA è un’arma a doppio taglio. C’è un delicato equilibrio da trovare tra l’innovazione soffocante e il consentire un mercato senza esclusione di colpi. Per la maggior parte, il consenso sembra essere che la FCA stia lentamente raggiungendo un equilibrio.