Mantieni i tuoi beni al sicuro: l’assicurazione crittografica potrebbe presto diventare la norma

Se il settore delle criptovalute vuole attrarre più investitori istituzionali, dovrà fornire più soluzioni assicurative. Questo punto è stato ribadito di nuovo con la recente notizia che l’exchange di criptovalute Gemini ha lanciato una compagnia di assicurazioni captive, Nakamoto Ltd., per assicurare la sua attività di custodia Gemini fino a $ 200 milioni, secondo quanto riferito la più grande quantità per qualsiasi servizio di custodia di criptovalute nel mondo.

Questo nuovo assicuratore aiuterà i clienti istituzionali di Gemini a soddisfare i loro requisiti normativi, ha spiegato il responsabile del rischio di Gemini, Yusuf Hussain, a Cointelegraph in un articolo del 16 gennaio, e questo “è coerente con l’approccio di Gemini di essere un primo di sicurezza, prima di tutto , e uno scambio e un custode favorevoli alle normative. “

Eventi del cigno nero

Il settore delle criptovalute necessita di soluzioni per il trasferimento del rischio, comprese le assicurazioni tradizionali, e questo va oltre la protezione da hacker e ladri. Non è un segreto che il mondo delle criptovalute soffra della continua volatilità dei prezzi e che gli utenti possano beneficiare di una certa protezione contro le oscillazioni del mercato, sia attraverso le compagnie assicurative tradizionali che con altri mezzi.

Equilibrium, un framework multicatena per i prodotti DeFi, spiegato in un white paper: “La comunità crittografica ha bisogno di un meccanismo assicurativo affidabile per garantire che gli utenti dei progetti DeFi recuperino i loro fondi in caso di evento del cigno nero”.

Un evento del cigno nero non deve essere catastrofico. Potrebbe essere la Corea del Sud che decide di chiudere tutti i suoi scambi di criptovaluta, ad esempio, o le autorità di regolamentazione degli Stati Uniti che abbassano improvvisamente il martello su Bitcoin (BTC).

In questo senso, Equilibrium ha recentemente creato un “fondo di stabilità” per proteggere gli utenti della sua stablecoin, EOSDT, da “eventi di mercato straordinari”, che si autocapitalizza con 6,5 milioni di token EOS, per un valore di circa 17,5 milioni di dollari al momento dell’annuncio del fondo a metà dicembre.

Come ha spiegato a Cointelegraph il CEO di Equilibrium Alex Melikhov, gli utenti si aspettano che il prezzo di EOSDT rimanga stabile, dicendo: “Ma in uno straordinario evento di mercato, il prezzo di tutte le criptovalute, incluso EOS, potrebbe precipitare”. Gli utenti ESODT potrebbero improvvisamente trovare le loro posizioni liquidate e passibili di una penale del 20% a causa di garanzie insufficienti. Secondo Melikhov:

“Se dovesse accadere qualcosa di insolito, come uno shock di mercato che fa precipitare il valore di EOS e il valore complessivo del collaterale del sistema scende al di sotto del valore totale in dollari dell’offerta EOSDT, il nostro fondo basato su contratti intelligenti può intervenire e garantire algoritmicamente che gli utenti EOSDT sono in grado di mantenere il loro valore “.

Fondi autocapitalizzati

Equilibrium non è l’unica azienda di criptovalute a implementare un fondo autocapitalizzato per la protezione dei propri utenti. A luglio 2023, il principale scambio di criptovalute Binance annunciato che avrebbe allocato il 10% di tutte le commissioni di negoziazione ricevute in un Safe Asset Fund for Users (SAFU), che sono archiviati in un cold wallet separato, per proteggere gli utenti ei loro fondi in “casi estremi”.

Un caso estremo si è verificato 10 mesi dopo, nel maggio 2023, quando gli hacker hanno rubato 7.000 Bitcoin, per un valore di circa $ 41 milioni all’epoca. Binance ha utilizzato la sua SAFU come una sorta di assicurazione di emergenza per coprire l’incidente, come riportato da Cointelegraph.

Procedi con cautela

Nel frattempo, le compagnie di assicurazione tradizionali stanno iniziando a immergere i piedi nelle acque crittografiche. “Negli ultimi due anni, le compagnie assicurative hanno cautamente ampliato gli appetiti di sottoscrizione per fornire copertura per le esposizioni crittografiche”, secondo il broker Willis Towers Watson. “Ma la cosiddetta copertura crittografica non è economica e la sottoscrizione rimane ostacolata dallo stato instabile e persino precario delle criptovalute, nonché dalla mancanza di dati storici sulle perdite”. Il messaggio del broker si riduce a: procedi con cautela.

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Altri scambi di criptovalute e custodi si stanno rivolgendo ad assicuratori e broker tradizionali per garantire la protezione da hacker e ladri. Ad aprile, Coinbase ha rivelato i dettagli della sua copertura assicurativa con limite di $ 255 milioni per le sue partecipazioni in criptovaluta a portafoglio caldo – acquistata tramite un broker registrato ai Lloyd’s di Londra, secondo quanto riportato da Cointelegraph. Gemini, da parte sua, è stata assistita dai principali broker Aon e Marsh nel suo recente lancio di Nakamoto Ltd..

Sulla scia dello scandalo Quadriga dello scorso anno, la società di sicurezza crittografica Bitgo ha annunciato una polizza sottoscritta da Lloyd’s da 100 milioni di dollari per coprire le risorse digitali dei suoi clienti di custodia “dove le chiavi private offline sono detenute al 100% da BitGo, Inc.”, secondo un comunicato stampa.

“Alcune compagnie di assicurazione sono più avanti di altre” quando si tratta di lavorare con la comunità criptata, Jacob Decker, vice presidente e direttore delle istituzioni finanziarie con il broker assicurativo Woodruff Sawyer, ha detto a Cointelegraph.

Ha continuato aggiungendo che la maggior parte deve ancora istruire i propri team di gestione sulle criptovalute e che non è un processo dall’oggi al domani. Possono volerci dai due ai tre anni. Detto questo, oggi più vettori stanno iniziando a scrivere politiche, ha affermato Decker, che ha aiutato BitGo a proteggere la sua politica di Lloyd’s.

Miglior utilizzo del capitale?

Spesso le borse hanno scelto di autoassicurarsi mettendo da parte il capitale per coprire potenziali perdite. Tuttavia, ci sono problemi con questo approccio. Mettere da parte le monete che avrebbero potuto essere potenzialmente investite spesso non è il miglior uso del capitale, ha affermato Lei Wang, capo del Centro istituzionale globale di Huobi, e il rischio rimane abbastanza concentrato all’interno dello scambio, senza accesso al mercato della riassicurazione. Anche i termini di copertura e le procedure di reclamo sono spesso ambigui, a causa della mancanza di esperienza. Wang ha detto a Cointelegraph:

“Al momento abbiamo messo da parte 20.000 Bitcoin, che avrebbero potuto essere utilizzati meglio nella” riserva di sicurezza di Huobi “come meccanismo di protezione di riserva in caso di violazione della sicurezza. Il costo del finanziamento è significativo. “

Huobi è interessato ad esplorare altre opzioni assicurative, ha spiegato Wang, inclusa la formazione di un’entità assicurativa captive, in cui i fondi separati sono detenuti in veicoli regolamentati e verificati che potrebbero potenzialmente aiutare lo scambio a ottenere una maggiore copertura dal mercato della riassicurazione. Wang ha aggiunto di essere “ottimista sull’opzione di assicurazione in cattività”. Dettagli come la standardizzazione e il prezzo dovevano ancora essere risolti, e anche qui aveva alcuni avvertimenti:

“Ogni scambio ha diversi meccanismi di sicurezza e potenziale esposizione agli attacchi. Sarebbe difficile elaborare un modello di prezzo del settore standard senza comprendere appieno i metodi di sicurezza di ciascuna borsa, supponendo che siano disposti a condividere con i concorrenti. Inoltre, possedere un’assicurazione può incoraggiare gli scambi a ridurre gli investimenti in sicurezza per compensare il costo dell’assicurazione “.

L’assicurazione ha i suoi limiti

Tuttavia, non tutto può essere assicurato facilmente. Le risorse crittografiche detenute in portafogli caldi sono difficili – e costose – da assicurare e “Non possiamo assicurarci che Bitcoin vada a zero”, ha aggiunto Decker. Per un utente preoccupato di perdere la propria chiave privata, “la cosa migliore potrebbe essere rivolgersi a un fornitore specializzato che ti proteggerà, un’azienda che ti renderà integro”. L’investitore al dettaglio vorrà ricercare la reputazione di quel venditore e il suo bilancio prima di affidare loro le risorse crittografiche.

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Gli assicuratori hanno bisogno di un quadro in base al quale valutare e valutare il rischio, secondo Decker, qualcosa che la comunità crittografica non sempre capisce. Chi è, in caso di scambi, il regolatore dell’assicurato? L’azienda ha una relazione con quel regolatore? Qual è la condizione finanziaria dell’azienda? Ci sono riserve di capitale minime? Dati finanziari verificati? Chi fa parte del team di gestione? Hanno esperienza? E così via. Decker ha riassunto:

“L’evoluzione delle aziende che si occupano di criptovaluta è stata estremamente rapida. Un trading di criptovaluta oggi sembra molto diverso da un trading di diversi anni fa. ”

Secondo Decker, spesso hanno verificato i dati finanziari, un chief compliance officer e cercano le autorità di regolamentazione quando sorgono problemi. Quando la conformità alle normative è una priorità, le aziende sono più facili da sottoscrivere. Nel complesso, “mi sento molto positivo”, ha detto Decker.