Panoramica del mercato della custodia delle criptovalute: chi sono i giocatori più importanti?

I fornitori di custodia di criptovalute sembrano spuntare in tutto il panorama digitale globale nel 2023 e la piattaforma crittografica Coinbase sta emergendo come leader nel settore. Fondamentalmente, le piattaforme di custodia sono progettate per fungere da unità di stoccaggio / sicurezza indipendenti rivolte principalmente agli investitori istituzionali. Queste soluzioni, il più delle volte, tendono a fare uso di una combinazione di varie tecnologie di conservazione a caldo e freddo.

Inoltre, mentre gli scambi di criptovaluta e i normali sistemi di portafoglio utilizzano convenzionalmente chiavi private (e altri protocolli di sicurezza simili) per proteggere le partecipazioni di un individuo, queste frasi alfanumeriche possono essere piuttosto difficili da ricordare e hanno il potenziale per essere rubate (o hackerate) da persone con sufficiente conoscenza di queste cose. A questo proposito, le piattaforme di custodia aiutano ad eliminare qualsiasi paura che gli investitori possano avere perché sono progettate specificamente per prevenire la perdita dei propri risparmi a causa di furti di portafogli, chiavi private smarrite, ecc..

Un altro motivo per cui i custodi delle criptovalute stanno guadagnando una larga diffusione è a causa del loro design conforme alle normative. A questo proposito, secondo la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti, gli investitori istituzionali che possiedono beni dei clienti del valore di $ 150.000 o più sono tenuti per legge (Dodd-Frank Act) a porre le loro partecipazioni sotto il controllo di un “depositario qualificato”. Per essere più precisi, le entità che la SEC elenca sotto l’ombrello di cui sopra includono:

• Banche.
• Associazioni di risparmio.
• Broker-dealer registrati.
• Mercanti di commissioni sui futures.
• Anche le istituzioni finanziarie straniere sono incluse in questa definizione.

Attualmente esiste un numero molto limitato di entità finanziarie tradizionali che offrono ai propri clienti offerte relative alla custodia.

Sulla questione, Gongpil Choi, direttore del Korea Institute of Finance – un’agenzia che lavora fianco a fianco con il governo locale per ricercare e valutare le politiche finanziarie che sono progettate per rafforzare il settore finanziario del paese – è stato citato come dicendo: “Anche il settore finanziario tradizionale ha visto l’istituzione del mercato di custodia. Le criptovalute sono più rischiose delle attività tradizionali e il mercato della custodia delle criptovalute diventerà un mercato in rapida crescita “.

Coinbase sta dominando il mercato della custodia

La recente incursione di Coinbase nel mercato delle soluzioni di custodia di livello istituzionale indica la determinazione dell’azienda a dominare questo dominio in rapida crescita. Inoltre, il principale scambio di criptovalute recentemente annunciato diverse acquisizioni relative ad aree come la gestione degli investimenti e le licenze finanziarie, dimostrando così il suo serio spostamento e concentrarsi sul mercato istituzionale. Al riguardo, Kenneth Yeo, CEO della piattaforma di trading di opzioni crittografiche Sparrow, con sede a Singapore, ha sottolineato in una e-mail a Cointelegraph:

“Le incertezze del mercato globale (la guerra commerciale e le turbolenze politiche) hanno fatto sì che le criptovalute diventassero sempre più un rifugio sicuro. Sempre più aziende crittografiche stanno acquisendo consapevolezza dell’enorme potenziale e dell’attuale divario di mercato per le istituzioni di onboarding nel mondo crittografico. Questo segna un importante cambiamento tra i giganti delle criptovalute per conquistare Wall Street “.

Yeo ritiene inoltre che, man mano che l’industria degli asset digitali continua a maturare, si osserverà un afflusso di prodotti più sofisticati che possono competere con le offerte di mercato tradizionali, come i derivati. Inoltre, a causa del fatto che l’appello di Bitcoin sembra crescere rapidamente in tutto il mondo, le entità tradizionali non ignorano più questa classe di asset e stanno cercando di espandere la loro portata in questo spazio relativamente inutilizzato.

Infine, il recente aumento della domanda di soluzioni di custodia crittografica (negli ultimi 12 mesi circa) è abbastanza naturale, soprattutto considerando che le persone istituzionali stanno acquistando oltre $ 200 milioni a $ 400 milioni di criptovalute a settimana in questi giorni. Allo stesso modo, nel crypto Wild West – dove le violazioni della sicurezza e gli hack sono abbastanza comuni – Yeo ha sottolineato che solo nella prima metà del 2023, oltre $ 1,1 miliardi in crittografia è stato perso a causa di furto e frode. A questo proposito, i depositari sono in grado di fornire alle istituzioni finanziarie tradizionali un senso di sicurezza monetaria e stabilità a lungo termine. Yeo ha aggiunto:

“Abbiamo riscontrato una domanda e un interesse significativi da parte degli investitori istituzionali per le soluzioni di custodia regolamentata, non c’è da meravigliarsi che servizi come le soluzioni di custodia stiano guadagnando terreno. Oltre alla custodia, i prodotti per la gestione del rendimento e del rischio sono stati molto ricercati in questo settore “.

Coinbase rileva l’attività di custodia di Xapo

Circa due settimane fa, il CEO di Coinbase Brian Armstrong ha confermato che la sua azienda aveva stipulato un accordo ufficiale con il gigante dello storage Xapo per rilevare l’attività di custodia dell’azienda. Se ciò non bastasse, la mossa avrebbe messo Coinbase al timone della gestione istituzionale (per le criptovalute), con la principale piattaforma di trading che attualmente detiene oltre 7 miliardi di dollari di risorse digitali nelle sue casse.

E sebbene le specifiche finanziarie dell’accordo non siano ancora state rese pubbliche, a fonte legato a stretto contatto con il gigante dei media Fortune ha affermato che Coinbase ha pagato circa $ 55 milioni (una somma che era superiore a quella presumibilmente offerta da Fidelity) per finalizzare l’accordo.

Gli Assets Under Custody (AUC) di Coinbase Custody comprendono fondi di proprietà di oltre 120 clienti (in 14 nazioni diverse). Inoltre, nel maggio di quest’anno, l’AUC dell’exchange ha superato la soglia del miliardo di dollari. Come risultato di questo ultimo accordo, l’attività di custodia istituzionale di Xapo sarà in grado di integrare l’infrastruttura associata di Coinbase (relativa a questo dominio).

Il servizio di custodia delle criptovalute di Coinbase è stato lanciato nel luglio dello scorso anno per i clienti istituzionali con sede in Europa e negli Stati Uniti Alcune delle valute supportate dalla piattaforma includono Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH), Ethereum Classic (ETC) ), XRP e Litecoin (LTC).

Xapo è autorizzato e regolamentato dalla Gibraltar Financial Services Commission ed è stato classificato dall’autorità di regolamentazione come un istituto di moneta elettronica. Non solo, la piattaforma è stata anche premiata con una BitLicense dal Dipartimento dei servizi finanziari dello Stato di New York lo scorso anno, rendendola così la sesta entità digitale (all’epoca) ad aver ottenuto la licenza..

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Sin dal suo inizio sul mercato, Xapo è stata in grado di raccogliere poco più di $ 40 milioni da una serie di istituzioni finanziarie consolidate come Benchmark, Greylock Partners, Fortress Investment Group ed Emergence Capital Partners.

Ultimo ma non meno importante, nell’ultimo anno circa, il mercato delle criptovalute è cresciuto fino a comprendere una serie di nuove offerte (principalmente relative ai futures Bitcoin) che sono state rilasciate da vari grandi nomi come Bakkt e Binance. Sulla questione dell’ampliamento della sua gamma di profili di prodotto, Coinbase ha pubblicato un post sul suo sito web affermando che in futuro la società sta cercando di esplorare nuovi modi per monetizzare e sfruttare le risorse crittografiche, principalmente mediante picchettamento, prestiti contro portafogli crittografici e prestito di valute digitali a controparti affidabili.

Le soluzioni di custodia sono in aumento

Secondo un pezzo di ricerca rilasciato dalla Bank of New York Mellon, la domanda di soluzioni di custodia cripto-centrica è attualmente ai massimi storici. Questo perché molti analisti ritengono che tali offerte contribuiranno a colmare il divario attualmente esistente tra il mercato degli investimenti istituzionali e l’industria digitale.

A questo proposito, secondo quanto riferito, poche banche hanno testato e implementato le proprie piattaforme di custodia. Ad esempio, la banca svizzera Vontobel ha recentemente lanciato il suo Digital Asset Vault, che fornisce ai suoi clienti l’accesso a più di 100 banche e gestori patrimoniali, principalmente come mezzo per dare istruzioni riguardanti l’acquisto, la custodia e il trasferimento di asset digitali utilizzando l’infrastruttura esistente dell’istituto. e ambiente regolamentato. Allo stesso modo, la borsa tedesca Börse Stuttgart, State Street, Fidelity e Coinbase offrono ai loro clienti servizi simili.

Le attuali normative negli Stati Uniti richiedono ai consulenti di conservare le risorse crittografiche dei loro clienti presso un custode autorizzato. E poiché non esiste una definizione univoca di cosa significhi il termine “custodia delle criptovalute” in tutta Europa, l’Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati ha richiesto a una serie di paesi situati all’interno della regione di creare un quadro che stabilisca maggiore chiarezza in merito alla questione.

È solo l’inizio

L’attesa per la tanto pubblicizzata piattaforma di futures e custodia di Bakkt terminerà finalmente alla fine del mese prossimo, il 23 settembre. post sul blog rilasciato dall’Intercontinental Exchange, o ICE – l’organo di governo dietro la Borsa di New York – Bakkt è stato autorizzato dal NYDFS a fungere da custode qualificato.

Allo stesso modo, anche la Commodities Futures Trading Commission, o CFTC, ha concesso a Bakkt il permesso di negoziare futures su Bitcoin. Infine, i funzionari dell’azienda hanno confermato che la piattaforma sarà sviluppata fino a un punto (nel prossimo futuro) in modo che i clienti saranno in grado di regolare fisicamente i contratti in BTC. Bakkt avrebbe dovuto andare a vivere alla fine dell’anno scorso. Tuttavia, a causa di alcuni problemi normativi, la piattaforma non è stata in grado di ottenere l’autorizzazione necessaria per iniziare a vendere i suoi contratti futures su BTC fino a metà settembre..