Poloniex si impegna a rimborsare le perdite dovute a incidenti improvvisi, vittime dispiaciute

Quando un sistema finanziario come il mercato delle criptovalute manca di liquidità, un crollo diventa inevitabile. Questo è stato il caso del mercato del trading a margine ospitato dall’exchange di criptovalute Poloniex con sede negli Stati Uniti verso la fine di maggio, quando il valore di una risorsa crittografica meno conosciuta, CLAM, ha subito un improvviso e brusco crollo. Ciò ha comportato la perdita generalizzata di circa 1.800 Bitcoin (BTC).

In quello che è il suo secondo tentativo di sistemare le cose, Poloniex ha affermato di recente che, a partire dalla fine di agosto, inizierà a recuperare le perdite dei trader di margine. Lo scambio inizierà la vacanza della commissione di negoziazione accreditando agli utenti interessati le commissioni di negoziazione sostenute dal 6 luglio, aggiungendo che gli utenti in questione "presto vedrà un tracker di rimborso nel tuo account." Il primo passo di ricorso dallo scambio è avvenuto il 14 giugno, quando ha detto di averlo fatto distribuito 180.73606744 BTC proporzionalmente tra i finanziatori interessati.

Come è avvenuto l’incidente?

Fonte: Coin360

Il 26 maggio alle 20:15 circa UTC, il prezzo di CLAM aveva iniziato a scendere da circa $ 19,40 e lo stesso giorno, poco più di due ore dopo, è sceso di quasi l’80%. Questo tipo di evento, durante il quale il valore di un asset scende bruscamente in un breve periodo, è chiamato flash crash.

Il dato flash crash ha provocato la perdita di fondi appartenenti ai prestatori di margini, che in genere hanno collocato una parte desiderata del loro BTC affinché i trader di margine potessero prendere in prestito in cambio di interessi. Poloniex ha un pool di prestiti, in cui aggrega i fondi che gli istituti di credito hanno messo in piedi per abbinare gli ordini dei trader di margine.

Secondo lo scambio, la perdita per il pool di prestiti si è verificata perché il mercato CLAM mancava di liquidità sufficiente per consentire la liquidazione automatica delle posizioni di margine CLAM mentre il mercato stava crollando rapidamente. Ha aggiunto che una parte significativa delle posizioni di margine CLAM totali è stata collateralizzata nello stesso CLAM, il che significa che i valori di entrambe le posizioni di margine e del collaterale stavano diminuendo simultaneamente.

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Il primo passo compiuto da Poloniex è stato quello di congelare i conti dei mutuatari – commercianti di margine – che erano inadempienti fino a quando non restituivano l’importo dovuto. Anche lo scambio è iniziato rimozione CLAMS, insieme ad altri tre token – BitAsset (BTS), Factom (FCT) e MaidSafeCoin (MAID) – dal trading a margine. Lo scambio ha anche affermato che il suo strumento di sorveglianza del mercato NICE / Actimize, lanciato il 1 ° giugno, aiuterà a monitorare il mercato in modo più efficiente alla ricerca di crash flash simili. Il portavoce di Circle ha continuato dicendo in un’e-mail a Cointelegraph:

“[Lo strumento di sorveglianza] è uno dei tanti nuovi strumenti che abbiamo per aiutarci a rispondere immediatamente a potenziali problemi in altri mercati a margine e aiuterà a proteggere meglio i nostri clienti. Inoltre, abbiamo aggiunto nuove procedure per monitorare il rischio nei mercati dei margini, implementato nuove protezioni del mercato per prevenire importanti slittamenti e posizioni eccessivamente concentrate, aggiunto nuovo personale per monitorare il rischio e rimosso il trading con margine per le attività con bassa liquidità “.

Un portavoce dell’azienda ha aggiunto che la vacanza commerciale è solo uno dei passaggi che l’exchange sta compiendo nel suo impegno a rimborsare gli utenti interessati:

“Stiamo abbattendo i prestatori interessati dal 100% delle loro commissioni di negoziazione. Successivamente, prevediamo di rimborsare agli istituti di credito interessati il ​​100% delle loro commissioni di prestito “.

Come se la cava Poloniex?

Alcuni utenti sono scontenti di come Poloniex abbia generalizzato la perdita, con alcuni utenti che affermano che l’exchange ha rubato i loro fondi perché non avevano prestiti a margine attivi il giorno del crash. In un’e-mail a Cointelegraph, un portavoce dell’azienda ha scritto:

“Sulla base di un’ampia analisi e riflessione, siamo giunti alla conclusione che, dato il modo in cui funziona il sistema di prestito a margine peer-to-peer (P2P) di Poloniex, il modo più responsabile per realizzare la perdita era generalizzarla proporzionalmente tra i finanziatori. In questo sistema, come altri sistemi di prestito a margine P2P, i prestatori non scelgono mutuatari individuali. La maggior parte dei prestatori e dei mutuatari partecipa al mercato in modo coerente nel tempo con prestiti che si trasformano rapidamente all’interno del pool. In un dato momento, i creditori e i mutuatari sono stati abbinati è arbitrario “.

Il portavoce dello scambio ha aggiunto che lo scambio ha tentato di correggere immediatamente il problema:

“Abbiamo lavorato per garantire che la perdita fosse realizzata il più rapidamente possibile dal punto di vista tecnico, momento in cui gli istituti di credito del pool sono stati colpiti poiché avevano prestiti in sospeso. Nel momento in cui la perdita è stata realizzata, era possibile che uno qualsiasi degli istituti di credito con prestiti aperti fosse abbinato a un mutuatario inadempiente al momento dell’inadempienza di quel mutuatario. “

David Silver, un avvocato specializzato in diritto dei titoli, ha detto ai media che è illegale socializzare le perdite negli Stati Uniti e Poloniex potrebbe attirare una battaglia legale come risultato del suo approccio.

Nonostante lo status apparentemente illegale dell’approccio adottato da Poloniex, non si vede come si svolgeranno le azioni legali. Un caso di perdita socializzata nel trading con margine è piuttosto inesistente nel settore finanziario tradizionale. Nel trading a margine di asset tradizionali, la società di intermediazione è il prestatore rispetto agli investitori al dettaglio nello spazio crittografico.

Il prestito su Poloniex è essenzialmente di natura peer-to-peer. Ciò potrebbe aggiungere una nuova dimensione a una potenziale battaglia legale perché ci sono regolamenti di prestito peer-to-peer in molti mercati sviluppati, inclusi gli Stati Uniti.Tuttavia, l’exchange afferma che non offre il trading a margine agli utenti negli Stati Uniti.

Come hanno reagito i trader interessati alle mosse di Poloniex?

Cointelegraph ha contattato gli istituti di credito interessati su Reddit per le loro opinioni sulle mosse che lo scambio sta facendo per rimediare alla perdita, e il consenso è che sono insoddisfatti. Si prega di notare che non c’è conferma se gli intervistati siano stati effettivamente interessati.

L’utente di Reddit geopo321 ha scritto:

"Se Poloniex operasse in uno spazio finanziario regolamentato, non gli sarebbe permesso di farla franca. Stanno semplicemente approfittando del fatto che non ci sono regolamenti o standard da rispettare stabiliti dall’industria. Invece di mantenere il rimborso come una priorità alta, l’hanno praticamente considerata la priorità più bassa e hanno preso il minimo numero di misure per cercare di placare le parti interessate."

L’utente di Reddit kan3nas ha scritto:

"Poloniex ha socializzato perdite, che è inaccettabile per qualsiasi scambio di criptovalute. Credo che continuino a nascondersi dietro il fatto che il prestito era disponibile solo per i cittadini non statunitensi, quindi è molto difficile per chiunque di noi avvocato."

L’utente di Reddit nejelnejel ha scritto:

"La maggior parte degli istituti di credito sono hodlers. Non facciamo trading troppo spesso. In secondo luogo, dopo il taglio di capelli, la maggior parte dei fondi ritirati da Poloniex consideriamo rischioso il cambio. Quindi un rimborso pari alle commissioni di negoziazione non è un rimborso per noi."

Migliorando col passare del tempo

Il crash di Poloniex e la conseguente perdita sollevano la questione di come gli scambi designino lo stato di margin trader per gli utenti e i processi che circondano le procedure di verifica. Rispondendo a una domanda su come Poloniex approva gli utenti per il trading con margine, il portavoce ha detto:

“Come altri scambi di criptovaluta, non abbiamo un processo di approvazione aggiuntivo. Tuttavia, offriamo un basso grado di leva rispetto agli scambi tra pari e molti dei nostri utenti che operano a margine su Poloniex sono operatori pesanti che utilizzano il margine principalmente per coprire le loro posizioni di trading “.

Nel trading con margine tradizionale, il rifiuto di soddisfare una richiesta di margine potrebbe danneggiare il rapporto di credito del trader, rendendo difficile l’accesso al credito altrove. In alcuni casi, il broker potrebbe innescare un default universale, che consente ad altri finanziatori di aumentare il tasso di interesse del debitore. Queste misure scoraggiano i mutuatari con margine dall’inadempienza.

Con un collegamento minimo con il mondo finanziario tradizionale, il trading con margine crittografico non offre quel livello di sicurezza. Poloniex ha affermato di non poter entrare nei dettagli sugli sforzi in corso per recuperare i fondi, ma afferma che sta perseguendo diverse strade e si impegna a recuperare il maggior numero possibile di fondi.