Bahama menyerang pertama dengan Pasir Pasir di tengah-tengah CBDC AS-China

Bahama, negara kepulauan di Hindia Barat, membuat sejarah mata wang digital pada 20 Oktober dengan pelancaran rasmi mata wang digital bank pusat baru, yang disebut Pasukan Dolar. Ia menjadi negara pertama yang melancarkan CBDC yang tersedia untuk semua penduduk, dan sementara Bahama adalah sebuah negara kecil – dengan hanya 393,000 orang – ia nampaknya merupakan peristiwa yang mempunyai kepentingan kewangan global.

Atau inikah? “Mungkin ia berjaya,” kata Ross Buckley, profesor KPMG-KWM inovasi yang mengganggu di University of New South Wales, Sydney, kepada Cointelegraph. “Negara-negara pulau kecil lain – seperti di halaman belakang saya di Pasifik – memerhatikannya dengan teliti dan dapat mengikutinya.”

James Barth, seorang profesor kewangan di Auburn University, meletakkan acara dalam konteks siri tonggak CBDC, bermula dengan pelancaran Bitcoin (BTC) pada tahun 2009 dan termasuk pengumuman Libra Facebook pada tahun 2023, percubaan CBDC China pada bulan April, dan Penyataan Bank Pusat Eropah mengenai kemungkinan pengeluaran euro digital pada bulan Oktober. “Perkembangan ini dan pandemi COVID-19 menjadikannya hampir pasti bahawa sebuah negara – kemungkinan besar sebuah negara kecil – akan hidup dengan mata wang digital bank pusat,” katanya.

Namun, ada yang mengatakan bahawa masih terlalu awal untuk diberitahu. Hans Gersbach, seorang profesor ekonomi di ETH Zurich di Switzerland, mengatakan kepada Cointelegraph: “Pertama, kita harus melihat apakah ia akan berfungsi dengan baik dalam praktik.” Jay Joe, Ketua Pegawai Eksekutif Nzia Limited – penyedia penyelesaian teknologi untuk pelancaran Bahamas – memberitahu Cointelegraph bahawa Pasir Dolar diperkenalkan di Bahama untuk membantu memudahkan kemasukan kewangan di seluruh negara:

“Bahama sebagai kepulauan yang luas yang tersebar di lebih dari 100.000 batu persegi lautan, memiliki banyak pulau dan komuniti terpencil di mana penduduk tidak memiliki akses ke perkhidmatan kewangan formal.”

Kerana kekurangan penduduk, seringkali tidak dapat dilaksanakan secara ekonomi bagi bank untuk membina cawangan dan mengekalkan infrastruktur. CBDC baru “membolehkan rakyat Bahama akses universal ke pembayaran digital dan memperluas jangkauan perkhidmatan kewangan ke seluruh pelosok negara,” kata Joe kepada Cointelegraph. Di antara persoalan penting bank pusat negara dan yang lain ingin dijawab dengan peluncuran, kata Joe, adalah “bagaimana peraturan dan dasar yang ada akan dibentuk, dan, akhirnya, bagaimana CBDC akan dipeluk oleh masyarakat hingga suatu hari menjadi di mana-mana sebagai wang tunai. “

Rasa mendesak?

Permintaan global untuk perkhidmatan dalam talian telah meningkat secara dramatik dengan pandemi COVID-19, dan ini dapat dibuktikan mendorong pengembangan CBDC di seluruh dunia. Sebagai timbalan gabenor Bank Pusat Kanada, Timothy Lane, kata baru-baru ini. “Sekiranya kita ingin siap mengembangkan produk bank sentral digital apa pun, kita harus bergerak lebih cepat daripada yang kita sangka.” Barth menjelaskan lagi:

“Virus ini telah mengubah tingkah laku untuk menjauhkan jarak sosial dan penggunaan komunikasi dan urus niaga dalam talian yang lebih besar, baik di dalam negeri dan di seluruh dunia. Ini tentu menjadikan mata wang digital lebih relevan sebagai wang dan pembayaran. “

Tetapi rasa mendesak ini tidak universal, seperti yang dikatakan oleh Jerome Powell, ketua Rizab Persekutuan Amerika Syarikat pada 19 Oktober pada acara Dana Kewangan Antarabangsa. Dia percaya bahawa CBDC menghadapi banyak cabaran kritikal, seperti mencegah penipuan dan serangan siber, memastikan kestabilan kewangan, dan melindungi privasi, dengan mengatakan: “Masih banyak pekerjaan yang harus dilakukan. […] Sebenarnya, saya sebenarnya berpendapat bahawa CBDC adalah salah satu isu di mana lebih penting bagi Amerika Syarikat untuk mendapatkannya dengan betul daripada yang pertama. “

A.S. tidak perlu risau kehilangannya "penggerak pertama" kelebihan berkaitan dengan mata wang digital, Powell tersirat. Adakah dia betul? “Mungkin dalam arti langsung, ya,” menurut Buckley, yang menambahkan: “Jangka waktu yang lebih lama walaupun jika China atau negara lain mengizinkan CBDCnya digunakan dalam perdagangan antarabangsa, A.S. harus bertindak balas dan cepat.”

A.S. memperoleh faedah luar biasa daripada mencetak mata wang rizab dunia, dan kehilangan eksklusiviti dalam hal ini boleh merugikan ekonomi A.S. Ini juga akan membawa kesan politik – misalnya, meletakkan banyak negara di luar skop sekatan kewangan A.S. Buckley percaya bahawa “permainan panjang” China, boleh dikatakan, menaikkan dolar A.S. sebagai mata wang rizab dunia. “Ia [China] benci bahawa sistem ekonomi global dibangun berdasarkan dolar AS, dan bertujuan untuk membangun sistem paralel yang dikendalikannya,” katanya, sambil menambahkan: “Ini adalah dorongan di sebalik denominasi kontrak perdagangan lain pengeksport dan pengimport negara dengan China dalam renminbi. “

Ini juga merupakan motivasi di sebalik Bank Pembangunan Baru yang ditubuhkan oleh negara-negara BRICS – Brazil, Rusia, India, China dan Afrika Selatan – dan juga untuk Bank Pelaburan Infrastruktur Asia, sambung Buckley, merujuk kepada bank pembangunan multilateral lain yang penciptaannya diusulkan oleh China pada tahun 2009 untuk memanfaatkan rizab mata wang asing China dengan lebih baik di tengah-tengah krisis kewangan global. “CBDC [China] akan berinteraksi dengan sangat baik dengan dokumentasi perdagangan digital yang tidak material, jadi jika China membenarkan DC / EP di luar pesisir, ia akan menjadi pengubah permainan. Pada waktunya saya fikir mereka akan melakukannya. “

Barth, dari pihaknya, bersetuju bahawa AS tidak perlu terburu-buru membawa CBDC ke pasaran, kerana AS adalah ekonomi terbesar di dunia, menyumbang 20% ​​daripada produk domestik kasar global, dan dolar AS tetap dominan di dunia mata wang. “Ketua Powell betul bahawa A.S. tidak perlu bimbang kehilangan kelebihan” penggerak pertama “dengan bergegas mengeluarkan mata wang digital bank pusat.”

Sebaliknya, Sidharth Sogani, pengasas dan Ketua Pegawai Eksekutif firma analitik Crebaco Global, mengatakan kepada Cointelegraph bahawa menjadi yang pertama memasarkan di antara ekonomi besar tidak penting.. "China sudah menguji CBDCnya. Mereka mempunyai mesin POS bersepadu, aplikasi mudah alih dan banyak kod sumber lain untuk mengembangkan aplikasi di CBDC mereka. “

Dia selanjutnya berpendapat: “Keuntungan penggerak pertama sangat penting dalam hal ini – terutama ketika Anda bersaing dengan China.” Dari segi kewangan, A.S. masih dominan, tetapi berkaitan dengan teknologi CBDC, ia mengikuti – “Dan di sini China pasti akan memimpin kerana mereka bersedia dengan CBDC mereka dan merupakan ekonomi kedua terbesar di dunia.”

Sogani menjelaskan hal ini dari sudut pandang pelanggan bank: “Sekiranya anda sudah memiliki pengalaman hebat dengan Bank A,” yang menggunakan CBDC Cina, “adakah anda akan membuka akaun atau memuat turun aplikasi dengan Bank B – yang menjalankan perniagaan dengan CBDC dolar AS? ” Sekiranya / ketika China melancarkan CBDC, ia akan menarik sebilangan besar pelanggan global dengan cepat. “Akan sukar untuk menangkap mereka.”

A.S. harus mempunyai CBDC yang siap digunakan – sekiranya berlaku – dicadangkan Gersbach. “Persiapan harus ditingkatkan agar dapat mengikuti dengan cepat jika model CBCD yang berhasil diperkenalkan.” Tetapi menurut Barth, pertanyaan besarnya adalah bagaimana “CBDC akan mempengaruhi wang dan pembayaran, terutama peranan pemerintah.” Gersbach juga menggariskan beberapa faktor lain: “Mencegah serangan siber, masalah privasi, dan kestabilan kewangan. Keselamatan dari semua jenis dan kestabilan kewangan adalah dua masalah terpenting yang harus diselesaikan. “

Sogani, dengan anggapan bahawa CBDC akan dibina di platform blockchain, mempersoalkan bagaimana CBDC akan berkaitan dengan Bitcoin dan cryptocurrency lain. “Ini [CBDC] perkara yang sama sekali berbeza, dengan asas dan penggunaan yang berbeza. Memahami nitty gritty adalah cabaran terbesar. “

Sejauh mana CBDC massa pertama?

Nampaknya perkembangan CBDC di seluruh dunia telah meningkat pada tahun 2023, dan jika ini terjadi, kapan seseorang dapat melihat CBDC berskala besar pertama? Menurut Barth: “Sebilangan besar negara utama telah mempelajari CBDC untuk beberapa waktu sekarang.” Dia menambah:

“China, tentu saja, telah terlibat dalam percobaan tetapi tanpa maklumat yang diberikan mengenai tarikh penerimaan di seluruh negara. Walaupun begitu, kemungkinan besar menjadi negara besar pertama yang mengeluarkan CBDC, dan jika demikian, kemungkinan akan memicu negara-negara besar lain untuk mengikutinya. “

Mengenai China, Sogani mengatakan: “Kerangka hukum mereka tampaknya dibuat. Ia akan melancarkannya untuk orang ramai dalam beberapa bulan. Saya tidak melihat negara lain yang hampir dengan tahap pembangunan China." Sementara itu, menurut Buckley: “China bermaksud dengan jelas projek mata wang digital / pembayaran elektroniknya untuk mendominasi pembayaran dan wang di China dalam negeri, dan mereka telah mengusahakannya selama lima hingga tujuh tahun.”

Selagi projek itu kekal dalam negeri, tidak ada cabaran sebenar bagi Amerika Syarikat. Tetapi jika China menganggapnya global, “Ini akan memerlukan tahun kerja A.S. untuk bertindak balas dengan CBDC sendiri, yang disebut dolar digital,” kata Buckley.

Sementara itu, Sogani melihat keuntungan besar, bahkan untuk negara-negara kecil – seperti Bahama – yang mengambil jalan digital. "CBDC membolehkan mata wang negara menjadi global yang tidak ditawarkan oleh ekosistem kewangan semasa. ” Untuk membuat pertukaran antarabangsa, banyak kertas kerja perlu ditandatangani dan bayaran dibayar. “Ini mahal. Ia memakan masa hingga dua hari dan rumit, ”komentar Sogani sambil menambah:

“Tetapi jika itu CBDC, ia dapat langsung menuju ke aplikasi mudah alih, dan dapat dilacak. Ya, akan ada kepatuhan tetapi kaedah SWIFT, yang melibatkan akaun nostro dan vostro, akan dihapuskan – menjadikan hidup lebih sederhana. “

Joe menyebut pelancaran Bahama sebagai “pelaksanaan CBDC runcit secara langsung peringkat pengeluaran pertama di dunia.” Ditanya apakah ada pelajaran di sini untuk negara lain, Ketua Pegawai Eksekutif NZIA memberitahu Cointelegraph bahawa terdapat banyak, “termasuk pentingnya penglibatan dan pemahaman akar umbi mengenai CBDC dan kesannya terhadap sistem kewangan perantaraan,” tambahnya:

“CBDC lebih daripada sekadar perisian yang rumit dan sistem dompet mudah alih. Ini perlu dirancang dari bawah ke atas dan dibangun sebagai bagian dari infrastruktur pembayaran nasional yang memenuhi kebutuhan masyarakat sehari-hari. “

Ringkasnya, nampaknya ada logik global tertentu terhadap peristiwa baru-baru ini. Kerana dolar A.S., rizab mata wang global yang berkuasa, harus banyak kerugian dengan datang ke pasar dengan CBDC yang cacat, nampaknya bergerak dengan hati-hati, membiarkan pemain yang lebih kecil seperti Bahama melakukan ujian beta. Sementara itu, China, pencabarnya, bergerak cepat, tetapi projek DC / EPnya tertumpu pada pasaran massa negara buat masa ini. Yuan digital yang benar-benar global mungkin masih ada beberapa tahun lagi.

“CBDC adalah pengubah permainan total yang menimbulkan banyak masalah,” kata Buckley. “Inilah sebabnya mengapa belum ada negara yang melakukannya. Bank pusat tidak pernah suka memasuki perkara yang tidak diketahui – bukan dalam DNA mereka dengan alasan yang baik. Tetapi saya fikir China akan memaksa tangan negara lain. ”