IEO, ICO, STO dan Now IDO – Bagaimana Mengumpul Dana untuk Crypto pada tahun 2023?

Komuniti crypto telah melihat perubahan tektonik dalam aliran penggalangan dana: dari penurunan penawaran duit syiling awal (ICO) ke gembar-gembur di sekitar penawaran token keselamatan (STO) dan kemudian kenaikan penawaran pertukaran awal (IEO). Kecenderungan untuk penggalangan dana sepertinya berkembang setiap tahun. Begitu juga, 2023 membawa kaedah baru bagi perniagaan crypto untuk melancarkan token mereka.

Pengumpulan dana adalah kunci untuk perniagaan bermula. Trend sumber khalayak ramai di seluruh dunia, terutama di dunia cryptos yang terdesentralisasi – walaupun cara untuk mengumpulkan sumber berubah seiring kemajuan teknologi dan ketika masyarakat maju.

Adakah ICO adalah perkara masa lalu?

Kembali pada tahun 2023, ICO adalah salah satu topik paling popular di cryptosphere. Tahun itu sahaja melihat 875 projek mengumpulkan dana lebih dari $ 6 bilion melalui ICO. Walaupun ketika melihat trend carian Google untuk populariti ICO, dapat dilihat bahawa ia telah meningkat pada masa yang sama harga Bitcoin telah mencapai tahap tertinggi sepanjang masa (iaitu, Disember 2023-Januari 2023).

Penurunan minat ICO bermula pada tahun 2023. Walaupun pada tahun ini 1253 ICO mengumpul sekitar $ 8 bilion, sebahagian besar pembiayaan datang pada separuh pertama tahun ini. Memasuki tahun 2023, hanya 84 projek yang berjaya mengumpulkan jumlah di bawah $ 350 Juta pada tiga suku pertama tahun ini.

Walau bagaimanapun, naratif bahawa ICO menjadi tidak jelas masih dilebih-lebihkan. Sesungguhnya, $ 350 juta masih banyak modal dalam ekosistem yang berada di tahap baru. Terdapat ICO utama bahkan pada tahun 2023. Firma blockchain Algorand mengumpulkan lebih dari $ 60 juta dalam penjualan token pada bulan Jun ini sementara Tron Game Global mengumpulkan sekitar $ 80 juta dalam ICOnya.

Kematangan ekosistem berperanan

Tidak dapat dilebih-lebihkan betapa pentingnya kejatuhan harga Bitcoin dari tahap tinggi sepanjang masa bagi industri. ICO pada tahun 2023 dan bahkan pada tahun 2023 dikawal oleh keserakahan dan spekulasi pada tahap yang besar. Sebilangan besar orang memandang industri ini sebagai skema cepat kaya sementara syarikat menyedari bahawa mereka mempunyai kemampuan untuk menjana ratusan ribu dana dengan hanya menjiplak kertas putih dan menjanjikan pulangan yang tidak realistik kepada pelabur mereka.

Seperti yang ditunjukkan oleh satu kajian, lebih daripada 80% ICO yang dilakukan pada tahun 2023 adalah penipuan. Sekarang, ada peraturan yang berlaku dan orang-orang telah diadili karena menjalankan penipuan. Ini bukan hanya berperanan dalam memperingatkan masyarakat tentang menghadapi akibat dari tindakan mereka tetapi juga menyebarkan kesedaran tentang kemungkinan berlakunya kesalahan dalam industri ini..

STO seharusnya menjadi kemajuan ICO seterusnya, tetapi sekarang, kebanyakan menyedari syarat yang tidak realistik untuk turut serta. Pelabur mesti dianggap diakreditasi oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Amerika Syarikat (SEC) untuk mengambil bahagian dalam STO.

Oleh itu, walaupun STO disokong oleh aset sebenar, penghalang masuk yang tinggi menghalangnya daripada menjadi pilihan yang layak untuk mengumpul dana. Sebenarnya, mengumpulkan modal melalui STO sangat sukar kerana SEC yang hampir sama dengan penawaran awam awal (IPO) tradisional. Walau bagaimanapun, STO lebih menjimatkan kos daripada IPO.

Ketibaan IEO

Sekiranya 2023 adalah tahun untuk ICO, 2023 adalah tahun untuk IEO. Dipicu oleh pertukaran crypto Binance yang melancarkan penawaran untuk BitTorrent pada bulan Januari, terdapat banyak projek yang akan bertukar yang menawarkan perkhidmatan yang sama.

IEO diatur oleh pertukaran kripto bagi pihak permulaan yang berusaha mengumpulkan dana. Sebagai balasan untuk perkhidmatan mereka, syarikat permulaan harus membayar yuran penyenaraian dan peratusan token yang dijual di IEO. Hubungan antara pertukaran dan permulaan dengan demikian menjadi simbiotik kerana pertukaran diberi insentif untuk membantu pemula dengan pemasaran dan promosi.

Ronald Chan, pengarah perkongsian di bursa ProBit, menyimpulkan kenaikan IEO ke Cointelegraph dalam perbualan e-mel. Dia berkata:

“Pertama, pengguna runcit mulai waspada terhadap banyak ICO yang muncul. Pengguna mencari jenama terkenal dalam industri cryptocurrency untuk memeriksa projek sebelum mereka akan mengambil bahagian dalam penjualan token. Kedua, terdapat percambahan pertukaran crypto dan beberapa pertukaran mendapati menguntungkan untuk memenuhi permintaan pemeriksaan ini melalui projek sebelum penjualan token. “

Dalam banyak cara, pengguna pada dasarnya mengalihkan perhatian ke pertukaran, yang dapat menjamin keselamatan dan infrastruktur teknologi dengan lebih baik daripada yang dapat dilakukan oleh syarikat sendiri. Pertukaran memeriksa projek untuk memastikannya boleh dipercayai. Kelebihan lain ialah token tersebut disenaraikan untuk didagangkan dengan segera di bursa.

Berkaitan: Bagaimana Pertukaran Crypto Memilih Koin, Apa Yang Perlu Diperolehi?

Ramai yang percaya bahawa IEO menyediakan taman permainan yang lebih adil kepada pendatang baru, baik untuk pelabur baru dan pemula yang mencari dana. Nischal Shetty, Ketua Pegawai Eksekutif WazirX, yang merupakan pertukaran crypto terbesar di India, berpendapat bahawa peralihan ke IEOs adalah kemajuan semula jadi. Selain itu, dia mengatakan bahawa salah satu kelebihan terbesar yang dimiliki oleh IEO adalah penonton mereka. Dalam perbincangan dengan Cointelegraph, dia menyatakan:

“IEO menghadirkan khalayak siap yang memahami bagaimana crypto berfungsi, baik dan buruknya. Secara keseluruhan, ini adalah situasi menang-menang bagi semua orang yang terlibat. “

Walau bagaimanapun, orang di A.S. belum dapat memanfaatkan IEO. IEO pada masa ini tidak sah, kerana token jelas merupakan sekuriti dan pertukaran yang tidak diatur bertindak sebagai broker. Walau bagaimanapun, pelabur global telah menunjukkan bahawa IEO adalah kaedah untuk mengumpul dana projek crypto. $ 1.5 bilion yang dikumpulkan oleh IEO pada tahun 2023, tanpa penyertaan pelabur yang berpangkalan di A.S., menunjukkan ini.

Adakah pembiayaan modal teroka bertentangan dengan falsafah terdesentralisasi?

Pembiayaan modal usaha (VC) entah bagaimana ditinggalkan dalam perbincangan mengenai projek crypto. Walaupun ketika ICO berada di puncaknya, terdapat pelaburan modal teroka masuk. Terutama, projek crypto besar-besaran seperti Circle dan Coinbase mendapat dana melalui VC.

Sebenarnya, pada tahun 2023 sahaja, VC melabur hampir $ 3 bilion dalam projek berkaitan crypto dan blockchain, yang hampir 40% daripada apa yang dibangkitkan oleh ICO. Penting untuk diingat bahawa VC adalah pelabur berpengalaman dan mempunyai banyak pengalaman dan data untuk menyokong pelaburan mereka, yang tidak boleh dikatakan untuk pelabur ICO rata-rata.

Berkaitan: Dana Lindung Nilai Crypto Terbesar dan Apa yang Mereka Ceritakan Tentang Pasaran

Vijay Anand, pelabur malaikat dan CEO The Startup Center, berpendapat bahawa model pembiayaan modal teroka tradisional bertentangan dengan falsafah keseluruhan ruang blockchain dan crypto. Dalam perbualan dengan Cointelegraph, Anand berkata:

“Sistem yang diedarkan (berbicara mengenai cryptocurrency / blockchain), yang selalu sukar dibina tetapi apa yang diinginkan dapat dicapai. Secara kebetulan, terdapat juga beberapa asas sosialis di sekitarnya. Untuk membiayai infrastruktur sosialistik dengan menggunakan langkah-langkah kapitalistik nampaknya tesis pada dasarnya cacat. Sekiranya kita dapat memikirkan bagaimana sistem edaran seharusnya, dan tidak berusaha mengawalnya, masa depan akan terbongkar lebih cepat. “

Salah satu kelebihan terbesar ekosistem blockchain adalah sifatnya yang terdesentralisasi. Oleh itu, pendanaan berpusat seharusnya tidak dicari oleh permulaan blockchain. Namun, ini tidak menghalang VC daripada melabur dalam syarikat blockchain dan tidak mencari dana dengan kapitalis teroka. Sebenarnya, pada 6 Ogos 2023, pemberi pinjaman crypto BlockFi memperoleh $ 18.3 juta dalam pusingan pembiayaan yang diketuai oleh Valar Ventures.

Adakah IDO adalah IEO seterusnya?

Penawaran DEX awal (IDO) serupa dengan IEO kecuali fakta bahawa IDO dijalankan pada pertukaran terdesentralisasi (DEX) sementara IEO dilakukan pada yang terpusat. Beberapa bulan yang lalu, Raven Protocol (RAVEN) menjalankan IDO di Binance DEX.

Walau bagaimanapun, DEX pada masa ini mempunyai daya tarikan yang sangat sedikit – sehingga banyak pihak dalam komuniti yang mempertanyakan kegunaan DEX. Binance DEX sendiri mempunyai jumlah dagangan harian sedikit di bawah $ 2 juta. Chan pertukaran ProBit meletakkan ini dalam perspektif dengan mengatakan:

“DEX belum mencapai tahap matang dari segi jumlah pengguna dan kedalaman buku pesanan. IEO yang berjaya memerlukan asas pengguna yang sihat dan penglibatan yang baik dengan pengguna ini agar menjadi popular. “

Ikuti evolusi

ICO hanyalah alat untuk mengumpulkan dana. Dalam banyak cara, kelemahan ICO telah menimbulkan STO dan IEO. IEO hanyalah ICO dengan lapisan intervensi dan peraturan baru yang berusaha memastikan nilai dan menurunkan risiko bagi peserta. Sebaliknya, STO mempunyai halangan yang tinggi untuk masuk sehingga tidak dapat dilaksanakan untuk kebanyakan projek.

Penurunan minat ICO dapat disebabkan oleh penguatan peraturan di pasar. Selain itu, rata-rata pelabur sekarang lebih bijak mengenai risiko yang berkaitan dan melakukan lebih banyak usaha daripada beberapa tahun yang lalu. Hoverer, IEO terbukti menjadi jalan yang merupakan jalan tengah untuk struktur libertarian ICO dan struktur peraturan draconian yang disertakan dengan STO.