Kaedah Pemeringkatan Pertukaran Crypto Masih Diperjuangkan kerana CMC Lebih Panas

Atas sebab-sebab kesombongan dan juga kesihatan industri, penting untuk mempunyai kaedah yang baik untuk menentukan pertukaran dan koin kripto. Tetapi seperti yang ditunjukkan dalam beberapa tahun kebelakangan ini, belum ada kaedah yang mudah dikembangkan. CoinMarketCap telah menikmati status de facto sebagai platform ranking terkemuka, tetapi menurut beberapa orang, serangkaian kontroversi telah mengguncang kepercayaan terhadap kemampuannya untuk memberikan hasil yang netral.

Gejolak pertama CMC dengan skandal berlaku ketika Bitwise menerbitkan laporan yang menunjukkan 95% daripada jumlah yang dilaporkan di laman web itu palsu. Pengungkapan itu menggegarkan sektor ini, kerana banyak pemimpin perniagaan, pelabur dan pengulas juga melihat data tersebut sebagai bukti penggunaan dan peningkatan kes penggunaan.

CMC telah menjadi perhatian hampir berterusan sejak April tahun ini ketika penyedia data dibeli oleh Binance dengan jumlah yang tidak ditentukan yang dikhabarkan berjumlah ratusan juta. Hampir sejurus selepas pengambilalihan, CMC mengubah sistem peringkatnya, dan pemilik barunya melonjak ke posisi teratas. Tindakan itu mendapat kritikan hebat dari pertukaran pesaing dan juga pemimpin industri.

CMC berubah lagi

Binance dan CMC kedua-duanya mendakwa bahawa mereka berfungsi sebagai entiti bebas setelah pengambilalihan. Tetapi dalam tweet yang terkenal, Ketua Pegawai Eksekutif Binance Changpeng Zhao nampaknya menyiratkan bahawa dia memiliki kendali pengurus terhadap CMC ketika mempertimbangkan perdebatan Twitter mengenai peringkat pertukarannya dengan lalu lintas web. Dengan beberapa yang mempertanyakan sejauh mana kedua syarikat itu benar-benar bebas antara satu sama lain, CMC terus menyempurnakan metodologi peringkatnya.

Mungkin menyinggung kepercayaan terhadap perkhidmatannya sendiri selama beberapa bulan terakhir, Ketua Pegawai Eksekutif CMC, Carylyne Chan, menjelaskan “skor keyakinan” baru platform ini. Chan memberitahu Cointelegraph bahawa idea di sebalik indikator keyakinan baru adalah tidak bergantung pada jumlah sebagai satu-satunya sumber data, sebaliknya menggunakan pelbagai faktor untuk memastikan ketepatan data dari setiap pertukaran:

“Dengan perubahan baru ini, CoinMarketCap pada masa ini melaporkan kecairan semua pasangan pasaran menggunakan Skor Kecairan kami, dan menganggarkan jumlah pedagang di bursa menggunakan Faktor Lalu Lintas Web proprietari kami. Dengan mengambil kira faktor-faktor ini, bersama dengan waktu dan penjualan, kami membina model pembelajaran mesin untuk menganggarkan jumlah setiap pasangan pasaran yang bertukar laporan. “

CMC kemudian menggunakan jumlah yang diperkirakan untuk mengesan “outliers”, di mana model pembelajaran mesinnya dapat melihat pertukaran mana yang melaporkan volume eksponensial berbanding dengan ramalannya.

Di bawah algoritma baru, pertukaran teratas diberikan skor 1,000 mata. Pertukaran lain kemudian diberi skor berbanding prestasi pertukaran teratas.

Walaupun ini mungkin merupakan perubahan besar dari sistem sebelumnya yang dilaporkan sangat bergantung pada angka lalu lintas web, belum ada rombakan besar di peringkat teratas: Binance masih di tempat pertama. Chan mengatakan bahawa keputusan syarikat untuk melaksanakan perubahan tidak dipengaruhi oleh pemilik barunya:

“Tidak, pembaruan baru ini telah berjalan selama ini. Seperti yang kami sebutkan dalam catatan blog kami mengenai kemas kini algoritma peringkat kami, kami menggunakan pendekatan berulang untuk perubahan, dan peringkat Faktor Lalu Lintas Web adalah salah satu langkah tersebut."

Walaupun faktor keyakinan dapat dilihat sebagai peningkatan, namun hal itu tidak dipenuhi dengan pujian universal. Seorang pengguna Twitter menggunakan nama Cosmonaut dikritik CMC untuk meletakkan BitMEX, pertukaran derivatif yang popular, di tempat ke-175. Deribit dan Bybit, dua platform derivatif lain yang terkenal, masing-masing berada pada kedudukan 179 dan 177, pada masa pelaporan.

Mengejutkan, BitMEX didapati mempunyai skor trafik web hampir sempurna 960 tetapi skor kecairan sifar. Sebenarnya, tempat ke-175 nampaknya merupakan tebing untuk pertukaran yang mendapati diri mereka berada di akhir kedudukan CMC yang tidak menentu, kerana selepas ini semua pertukaran mempunyai skor kecairan sifar. Seorang wakil CMC memberikan penjelasan bahawa peringkat tersebut hanya memperhitungkan pertukaran tempat, dengan platform derivatif akan segera disertakan.

Tetapi ini tidak berlaku untuk pemerhatian hawkish Cosmonaut yang lain. Pengguna Twitter menunjuk bahawa beberapa pertukaran di 50 teratas, seperti CoinDXC dan Huobi Rusia, juga mempunyai skor kecairan sifar.

Berkaitan: Crypto Exchanges Bercakap sebagai Binance Mengambil Tempat Teratas CoinMarketCap

Messari mengeluarkan kedudukannya sendiri

Peningkatan mendadak Binance ke puncak senarai pertukaran CMC menyebabkan bursa lain mengatakan bahawa itu adalah konflik kepentingan yang jelas, dengan sedikit yang menerima perubahan itu sebagai kebetulan. Bagi sesetengah orang, CMC dengan cepat memperoleh status pariah. Tetapi pada 22 Mei, penyelidikan baru dari data crypto dan platform penyelidikan Messari menambahkan 10 pertukaran lagi ke metrik “volume sebenar”, yang pada mulanya ditentukan oleh laporan Bitwise yang terkenal, sebagai sebahagian daripada kemas kini metodologi.

Walaupun premis baik pulih itu adalah untuk menentukan kedudukan pertukaran tanpa termasuk perdagangan mencuci – proses di mana peniaga membeli dan menjual sekuriti dengan tujuan memberikan maklumat yang menyesatkan ke pasaran – perubahan itu juga mengesahkan Binance sebagai pertukaran terkemuka . Metodologi baru pangkat jumlah dagangan menggunakan 10 statistik pihak ketiga:

“Pertukaran peringkat, penilaian, dan anggaran kecairan dari CoinGecko, CoinMarketCap, CryptoCompare, CryptoWatch (Kraken), Nomics, dan monitor volume FTX, ditambah data transaksi onchain dari Chainalysis dan penyedia data on-chain lain, dan data anekdot dari pedagang teratas.”

Chan CMC memberitahu Cointelegraph bahawa walaupun pengagregat data tidak menolak menggunakan statistik pihak ketiga pada masa akan datang, ia tidak merancang untuk melakukannya dalam masa terdekat. Walaupun Ketua Pegawai Eksekutif CMC berhenti mengatakan bahawa kedudukan Binari Messari sebagai pertukaran teratas adalah bukti metodologi yang banyak dikritik, Chan mengatakan kepada Cointelegraph bahawa ia tegas pada algoritma:

“Kami berada di belakang model metodologi dan pembelajaran mesin kami dalam menyediakan data yang tepat, dan akan terus menilai data kami berdasarkan penilaian berprinsip kami sendiri, menggunakan data statistik dan analisis. Pada masa yang sama, kami ingin terus menerus menggunakan algoritma, untuk menyesuaikan diri dengan perubahan jangkaan dan keadaan pasaran. “

Pangkat pesaing menimbang

Salah satu kritikan yang paling terperinci terhadap sistem pemeringkatan lalu lintas web CMC sebelumnya datang dari Hui Group Ciara Sun. Di antara keluhan Sun dengan apa yang dia anggap sebagai metodologi “sangat cacat” adalah kenyataan bahawa pengoptimuman mesin pencari, lokasi dan bahasa perlu dipertimbangkan untuk membuat pengukuran yang seimbang.

Ketua Pegawai Eksekutif CryptoCompare Charles Hayter juga menyuarakan permintaan Sun untuk analisis pertukaran yang komprehensif. Hayter memberitahu Cointelegraph bahawa masih ada ruang untuk diperbaiki dengan metodologi CMC dan menunjukkan analisis CryptoCompare dua kali setahun. Sebagai menunjuk di laman web syarikat: “Komponen peringkat merangkumi: geografi; undang-undang / peraturan; pelaburan; pasukan / syarikat; penyediaan data; pengawasan perdagangan; kualiti pasaran dan faktor penalti untuk peristiwa negatif. “

Bobby Ong, pengasas bersama dan ketua pegawai operasi CoinGecko, memberitahu Cointelegraph bahawa sementara kedudukan Binance sebelumnya CMC sebagai pertukaran teratas berdasarkan trafik web sahaja kemungkinan tidak tepat, Binance juga mendahului kedudukan CoinGecko:

“Binance digolongkan sebagai pertukaran teratas oleh beberapa pihak menggunakan pelbagai metodologi peringkat dan ini termasuk CoinGecko dan Messari. Messari memulakan peringkat pertukaran mereka pada mulanya menggunakan volume Bitwise ‘Real 10’ dan baru-baru ini mengemas kini dengan menambahkan lebih banyak pertukaran. ”

Ong menggariskan pandangannya kepada Cointelegraph bahawa trafik web adalah metrik yang “mudah dimanipulasi dan membuat banyak penyederhanaan,” menjadikannya tidak sesuai untuk pertukaran peringkat, kerana mudah untuk memberikan maklumat yang mengelirukan dan didasarkan pada apa yang dilihatnya sebagai tiga andaian tetap:

“Itu adalah a) peratusan pengguna yang berdagang di laman web vs aplikasi mudah alih adalah sama untuk semua bursa, b) peratusan pengguna yang berdagang di laman web vs API adalah sama untuk semua pertukaran, dan c) anggaran untuk web global lalu lintas termasuk lalu lintas web dari China di belakang firewall yang hebat juga tepat. Lalu lintas web harus digunakan sebagai faktor panduan, bukan satu-satunya ukuran dalam pemeringkatan pertukaran. “

Ong memuji CMC kerana membuat penambahbaikan terbaru pada algoritma peringkatnya tetapi mengatakan bahawa ia hampir merupakan salinan karbon dari peringkat “Skor Amanah” CoinGecko: “Bagi mereka yang tidak mengetahui Skor Kepercayaan kami, kami pertama kali melancarkannya pada bulan Mei 2023 oleh melihat pelbagai faktor untuk pertukaran. “

Ketelusan

Bagi sesetengah orang, nama samaran cryptocurrency mungkin menjadikannya seperti industri jubah dan belati. Tetapi bagi banyak pelabur, desentralisasi cryptocurrency dan sifat sumber terbuka memberi kelebihan kepada kepercayaan dan ketelusan masyarakat. Walaupun ini sering sukar dilihat di crypto Twitter, nampaknya lebih keruh ketika melihat bagaimana pertukaran yang sangat berpengaruh menyusun dan menerbitkan data mereka.

CryptoCompare’s Hayter mengatakan bahawa pertukaran boleh menjadi lebih terbuka dalam menetapkan piawaian industri untuk pengawasan pasar serta Kenali Pelanggan Anda dan protokol Anti Pengubahan Wang Haram untuk membawa pengurusan dan prosedur dalaman ketelusan. Ong mengambil pandangan yang lebih sinis, dengan alasan bahawa industri ini mempunyai penipu yang adil dan bahawa “setiap metrik yang dapat dimanipulasi, akan dimanipulasi,” sambil menambah:

“Kami memberitahu semua bursa bahawa cara terbaik untuk mengembangkan pertukaran mereka bukanlah dengan menipu cara mereka tetapi dengan melakukan kerja sebenar untuk membina produk unggul yang ingin digunakan pengguna. Oleh kerana berlaku curang, kita harus berada selangkah lebih awal daripada penipu. Ini adalah permainan kucing-dan-tetikus dan kami harus terus meningkatkan algoritma Skor Kepercayaan kami kerana pertukaran menjadi lebih menyedari faktor peringkat kami dan cuba memanipulasinya. “

Adakah masanya untuk bersatu?

Ramai orang menikmati naratif bahawa cryptocurrency lebih berdasarkan kepada kerjasama daripada sektor kewangan arus perdana. Pandangan sepintas lalu menjadi berita utama pada hari tertentu tidak banyak membantu meningkatkan keyakinan terhadap idea ini, tetapi merupakan perikatan antara pertukaran atau platform peringkat untuk menyelesaikan masalah data yang berbeza atau tidak tepat di luar kemungkinan?

Walaupun para pakar melihat faedah dari idea tersebut, sebagian besar ragu-ragu mengenai kemungkinan pengaturan sedemikian menjadi kenyataan. Ong memberitahu Cointelegraph bahawa satu kesukaran adalah pelbagai cara di mana pertukaran dan platform peringkat mengumpulkan data: “Perikatan akan sukar dicapai kerana pelbagai platform dan pertukaran peringkat meletakkan faktor yang berbeza sebagai penting.”

Bagi Hayter, pakatan seperti itu dapat menimbulkan masalah kepercayaan monopoli dan juga menyebabkan pertembungan dengan peraturan yang tidak sesuai di wilayah yang berlainan di seluruh dunia. Walau bagaimanapun, Hayter menambah bahawa ini telah berlaku dalam kewangan arus perdana, dengan menyebut Persekutuan Bursa Dunia dan Persekutuan Bursa Sekuriti Eropah di Kesatuan Eropah. Hayter menambah bahawa kos dan peraturan larangan yang terlibat dapat membuktikan masalah bagi pemain yang lebih kecil:

“Masalahnya adalah penghalang masuk yang diperlukan untuk pendatang baru – di pasar tradisional, keperluan modal untuk membuat pertukaran sangat besar kerana adanya birokrasi, peraturan dan prosedur. Keseimbangan harus diambil untuk memastikan monopoli sewa mencari tidak terbentuk dalam jangka panjang dengan mengorbankan pengguna. “