Pertempuran Hukum Telegram Dengan SEC Memanaskan Rekod Bank TON

Pertempuran Telegram dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Amerika Syarikat menjadi salah satu drama undang-undang ruang kripto yang paling banyak diikuti pada tahun 2023. Ini bukan hanya kerana ini merupakan kali pertama pengembangan saudara Durov tanpa henti tetapi juga kerana mahkamah kes boleh memberi implikasi yang berkekalan untuk projek fintech masa depan di seluruh dunia.

Walaupun keputusan awal pengadilan sepertinya memungkinkan Telegram melakukan manuver atas permintaan SEC untuk memberikan rekod perbankan syarikat, keputusan itu sejak itu dibalikkan. Telegram, bagaimanapun, mengesahkan bahawa ia akan mematuhi dan mengeluarkan rekod – walaupun kemungkinan dalam bentuk redaktur – menjelang 15 Januari, walaupun tarikh akhir adalah pada akhir Februari.

Isu yang dihadapi

Selain daripada kesan Telegram yang memenangkan kes perundangannya dengan SEC pada persetujuan masa depan untuk projek berkaitan kripto di Amerika Syarikat, pertempuran antara pengawal selia dan Telegram berlaku dengan latar belakang perubahan seismik dalam industri.

Pemangkin perubahan pesat itu berlaku pada akhir 2023, ketika Facebook mengumumkan projek stablecoinnya, Libra. Gelombang kejutan dari Libra dirasakan segera di seluruh industri, dengan harga Bitcoin melambung dari tidur dan meroket lebih dari $ 10,000 untuk pertama kalinya sejak 2023.

Sejak itu, Presiden China Xi Jinping membuat pernyataan penting yang memperjuangkan perkembangan teknologi blockchain di negara ini. Inisiatif mata wang digital bank pusat China mengalami overdrive, yang banyak dianggap sebagai petunjuk sikap pelunakan pemerintah terhadap cryptocurrency dan juga contoh yang jelas mengenai kemungkinan implikasi Libra Facebook terhadap dasar monetari negara berdaulat.

Untuk seketika, ia kelihatan seperti perebutan kegilaan untuk mengambil posisi pole dalam bidang pengaruh yang berkembang pesat yang tidak pernah dilihat sebelumnya dalam kewangan atau politik. Telegram Open Network, atau TON, didorong oleh cryptocurrency dalamannya, Gram, yang bertujuan untuk menjadi produk yang disokong token pertama untuk penggunaan arus perdana.

Kerana sebahagiannya kehadiran Facebook di barisan hadapan kesedaran awam dan berbilion penggunanya, pelancaran Libra nampaknya terbang terlalu dekat dengan cahaya matahari. Saudara Durov memimpin – tetapi tidak lama.

Persoalannya tetap ada

Kemasukan Telegram ke dunia cryptocurrency bermula dengan sungguh-sungguh dengan pusingan penjualan $ 1.7 bilion yang besar pada bulan Februari 2023. Inti pertikaian SEC dengan Telegram adalah cara syarikat mengelak untuk mendaftarkan penjualan token Gram sebagai keselamatan dengan pengawal selia..

Pada 17 Februari 2023, firma mengajukan apa yang dikenali sebagai Borang D, sebuah aplikasi yang membebaskan syarikat dari keperluan untuk mendaftarkan sekuriti mereka dengan SEC. Pada mulanya, laluan ini mungkin terdengar seperti kad “bebas dari penjara” bagi syarikat-syarikat yang bercita-cita tinggi yang ingin dilancarkan dengan sedikit gangguan daripada pengawal selia hawkish. Pada hakikatnya, Borang D dilengkapi dengan sekatan tersendiri.

Berkaitan: TON Mendapat Undian Keyakinan: Pelabur Menolak Bayaran Balik Ditengah Kelewatan Pendengaran SEC

Telegram difailkan di bawah 506 (c), pengecualian yang membolehkan syarikat mengiklankan dan mengelakkan pendaftaran SEC jika sekuriti dijual kepada pelabur yang diakreditasi sahaja. Beberapa bulan berlalu dan sepertinya Telegram menariknya. Pelabur dengan sabar menunggu pengedaran token awam pada 16 Oktober.

Namun, pada 11 Oktober, SEC menghentikan projek TON di jalannya dengan tindakan kecemasan dan perintah penahanan. Pengawal selia itu mendakwa bahawa tidak ada sekatan yang dibuat untuk mencegah pelabur awal menjual kembali aset mereka yang baru diperoleh. Untuk SEC, ini adalah pelanggaran laluan Form D.

Walaupun berlakunya bencana, Telegram menyerang SEC, membantah penemuannya dan kedudukan rasmi mengenai penjualan token pusingan awal projek. Pelabur nampaknya berpihak kepada Telegram dengan melepaskan hak mereka untuk pembayaran balik awal yang diberikan kepada mereka dalam perjanjian pembelian peribadi dan juga dengan menyokong kelewatan penerbitan token.

Pertempuran untuk rekod bank

Walaupun pendengaran Telegram dijadwalkan ulang untuk pertengahan Februari, nampaknya loceng untuk pertempuran regulasi berikutnya telah dibunyikan lebih awal. Percubaan SEC untuk mencari kesalahan dalam penjualan token $ 1.7 bilion syarikat itu telah menyaksikan pengawal selia bergaduh dengan firma berkenaan penerbitan rekod banknya.

Menurut pengajuan 13 Januari ke Mahkamah Daerah di Daerah Selatan New York, firma itu mempunyai hingga 26 Februari untuk menyerahkan rekod bank. Perincian penting ialah Telegram dibenarkan menyusun semula maklumat yang diberikan kepada pengadilan menurut undang-undang privasi asing.

Philip Moustakis, mantan penasihat kanan di SEC dan pengacara dengan Seward dan Kissel, menjelaskan kepada Cointelegraph bahawa SEC akan menggosok dokumen-dokumen untuk bukti bahawa syarikat “gagal menjalankan penjagaan yang wajar untuk memastikan bahawa pembeli tidak bertindak sebagai penaja jamin.”

Surat kepada pengacara Pavel Durov menyatakan bahawa Telegram bersetuju untuk memberikan catatan ini kepada SEC selewat-lewatnya pada 15 Januari. Pertikaian undang-undang yang bersifat kewangan sering kali melibatkan permintaan untuk menyediakan rekod bank. Apa yang tidak biasa dalam kisah Telegram dengan SEC adalah bahawa permintaan awal pengawal selia untuk melihat dokumen telah ditolak.

Menurut perintah mahkamah 6 Januari ditandatangani oleh Hakim P. Kevin Caste, pengadilan New York menolak permintaan SEC untuk “memaksa pengeluaran rekod bank terdakwa.”

Pada masa itu, bekas peguam penguat kuasa persekutuan dengan Kennyhertz Perry LLC yang berpangkalan di Kansas City Braden Perry menjelaskan kepada Cointelegraph bahawa keputusan mahkamah untuk menolak permintaan SEC untuk rekod bank Telegram adalah kejadian yang sangat luar biasa dan perlu diperhatikan:

“Apa yang diisyaratkan adalah bahwa pengadilan setuju, setidaknya pada saat ini, dengan Telegram di mana SEC membawa kes bukan penipuan terhadap mereka dalam intinya satu pertanyaan hukum: Adakah penawaran Gram merupakan ‘keamanan’ di bawah Howey Uji. Kes ini tidak melibatkan tuduhan penipuan atau Defendan salah memberi gambaran bagaimana mereka akan menggunakan dana yang dikumpulkan. Mahkamah menolak skop besar penemuan SEC, yang biasanya melibatkan permintaan kewangan yang besar. “

Walaupun pengadilan mungkin telah menolak permintaan awal SEC untuk catatan bank, Perry menjelaskan kepada Cointelegraph bahawa keputusan seperti itu tidak mematikan akses ke informasi untuk sisa kasus hukum dan pengatur itu akan dapat membuat permintaan berulang untuk mendapatkan akses dengan perincian yang menurutnya relevan dengan proses undang-undang:

“Dari sudut kehakiman, Telegram sebelumnya telah memberikan maklumat yang berkaitan dengan platform TON dan permintaan SEC kemungkinan dianggap terlalu luas kerana SEC mencari setiap rekod bank dari Telegram yang menggambarkan setiap pemindahan atau pembayaran tunggal ke atau dari Telegram pada masa penempatan peribadi sehingga sekarang. Hakim menafikannya tanpa prejudis, yang bermaksud SEC boleh meminta maklumat itu lagi kemudian. “

Perebutan untuk catatan bank Telegram, firma itu juga mengeluarkan sejumlah ringkasan mengenai TON pada hari yang sama dengan keputusan awal pengadilan. Terkenal dengan kerahsiaannya, Telegram menyatakan bahawa ia tidak akan memberi komen atau mengakui khabar angin mengenai produknya:

“Telegram telah berhati-hati untuk tidak membicarakan khabar angin ini secara terbuka sementara kami terus membina platform Blockchain TON dan menyelesaikan perincian projek yang tepat untuk memastikan bahawa Blockchain dan Gram TON dapat beroperasi dengan cara yang sesuai dengan semua undang-undang yang relevan. dan peraturan. “

Mengingat seberapa luas pangkalan pengguna Telegram di seluruh dunia, tinjauan terhadap rekod bank kepada individu dan parti politik perlu disesuaikan untuk setiap negara untuk mematuhi undang-undang privasi. Perry membongkar perkembangan dalam perbualan dengan Cointelegraph:

“Salah satu sebab [Telegram] tidak mahu menghasilkan rekod bank, yang terletak di luar negara dan mencerminkan pembayaran kepada pihak dan individu bukan AS, Telegram harus melakukan proses tinjauan dan pengurangan yang luas untuk mematuhi undang-undang privasi data asing. Telegram berpendapat bahawa proses itu memakan masa dan mahal dan akhirnya tidak diperlukan memandangkan relevansi terhad maklumat yang dicari. “

Telegram menggandakan status keselamatan

Sepanjang masalah undang-undangnya dengan SEC, Telegram menyatakan bahawa token Gram bukanlah alat untuk pelaburan. Pada 6 Januari, firma itu sekali lagi secara terbuka dinyatakan bahawa mata wangnya tidak boleh dikaitkan dengan inisiatif mencari keuntungan dan tidak dirancang untuk jangka panjang.

Hal ini sangat perlu diperhatikan berdasarkan keadaan semasa syarikat kerana definisi seperti itu biasanya digunakan untuk sekuriti, label yang cuba dielakkan oleh firma untuk tidak dikaitkan dengan token dalamannya. Telegram menyatakan bahawa Grams dirancang untuk berfungsi sebagai “media pertukaran” antara pengguna di rangkaian yang lebih luas, memberi amaran: “Anda TIDAK boleh mengharapkan keuntungan berdasarkan pembelian atau pegangan Grams, dan Telegram tidak menjanjikan bahawa anda akan membuat keuntungan.”

Pemendapan undang-undang CEO Telegram

Walaupun Ketua Pegawai Eksekutif Telegram cenderung untuk beroperasi di luar perhatian – corak tingkah laku yang dicerminkan oleh syarikat yang ditubuhkannya – Pavel Durov dilaporkan telah memberikan simpanan bersama dengan dua pekerja Telegram yang lain.

Menurut keputusan Hakim Castel, pemendakan itu harus dilakukan pada 7 atau 8 Januari di lokasi yang disepakati oleh kedua-dua pihak. Buat masa ini, nampaknya maklumat yang disebarkan oleh CEO Telegram semasa pemendapan tidak akan disebarkan kepada umum. Walaupun belum disahkan, keputusan pengadilan untuk membatalkan penolakan permintaan rekod bank SEC datang setelah pemendapan Durov dijadwalkan, menyiratkan bahawa maklumat yang diberikan oleh CEO dapat menyebabkan pengadilan berubah pikiran.

Walaupun hakikat bahawa Durov tidak bersedia memberikan pemendapan di tanah A.S. telah menarik perhatian. Perry menjelaskan kepada Cointelegraph bahawa perkembangan seperti itu tidak pernah terdengar dan menjelaskan prosedur pemendapan itu sendiri:

“Banyak kes, terutama hal-hal peraturan, melibatkan entiti dan pihak luar. Ini adalah persetujuan bersama (dipersetujui oleh kedua-dua belah pihak) untuk membenarkan 30 (b) (6) saksi dan keterangan Durov diadakan di tempat yang mudah bagi pihak-pihak. Ini mungkin merupakan sikap yang dirundingkan di mana Telegram tidak akan membantah keterangan CEO selagi berada di tempat yang sesuai untuknya. Pemendapan tidak akan berada di hadapan hakim tetapi akan menjadi pihak dalam perkara tersebut dan wartawan mahkamah. Ini ditranskrip dan dapat digunakan oleh para pihak untuk sejumlah hal, termasuk tujuan penemuan dan untuk mengikat maklumat penting untuk kemungkinan percubaan. “