Rangka Kerja AML Singapura Boleh Menarik Perniagaan Crypto, Bukan Mengejarnya

Ketika crypto terus memasuki dunia kewangan arus perdana, lebih banyak negara mengiktiraf aset digital secara sah. Singapura adalah yang terbaru untuk menyertai pesta tersebut. Pada 28 Januari, Akta Perkhidmatan Pembayaran Penguasa Monetari Singapura (MAS) berkuatkuasa, menetapkan kerangka kerja untuk mengatur kegiatan terkait pembayaran di negara ini.

Memandangkan bahawa rang undang-undang memerlukan semua perniagaan crypto didaftarkan dan dilesenkan (dan sebahagiannya menyerupai sifat 5AMDL langkah-langkah yang baru-baru ini diberlakukan di Eropah), kini terasa seperti waktunya untuk melihat lebih dekat model peraturan Singapura untuk crypto dan untuk melihat apa maksudnya untuk industri ini.

"Persatuan Pembayaran Elektronik" – bagaimana rang undang-undang itu disusun

MAS telah merancang untuk mengubah peraturan sejak sekurang-kurangnya 2016. Pada bulan Ogos tahun itu, pengawal selia kewangan diterbitkan sebuah makalah yang menyarankan untuk memodernisasi kerangka peraturan, sehingga cukup fleksibel untuk memenuhi teknologi mengganggu yang muncul dalam bidang pembayaran dan pengiriman wang. Langkah itu diikuti oleh Pengarah Urusan MAS Ravi Menon’s pengumuman rancangan agensi itu untuk mendorong "sebuah Persatuan Pembayaran Elektronik."

Hanya setahun kemudian pada bulan November 2023, MAS dilepaskan kertas lain mengenai Akta Perkhidmatan Pembayaran yang dicadangkan. Ini secara khusus menggariskan bahawa ia berusaha untuk mengatur pemindahan wang rentas sempadan, penerbitan e-wang dan perkhidmatan mata wang digital, antara lain. Agensi itu menekankan bahawa ia bertujuan untuk meningkatkan perlindungan pengguna dan pedagang, menciptakan ruang untuk pertumbuhan ekosistem mesra fintech, dan meningkatkan keamanan siber.

MAS dinyatakan secara jelas dalam dokumen bahawa perantara mata wang digital menimbulkan risiko pengubahan wang haram dan pembiayaan pengganas, memberikan gambaran mengenai peraturan cryptocurrency seperti apa yang mungkin dikenakan oleh rang undang-undang yang akan datang.

Satu tahun lagi berlalu, dan, pada November 2023, MAS diterbitkan edisi akhir Akta Perkhidmatan Pembayaran (PSA) dan mengemukakannya di parlimen beberapa minggu setelah Menon mengatakan bahawa dia berhasrat untuk “menyatukan” bank dan perniagaan crypto. Dokumen itu ditandatangani pada Januari 2023, menjadikan Singapura sejajar dengan Jepun, Malta, Switzerland dan beberapa negara lain yang telah membuat peraturan praktikal mengenai cryptocurrency.

Bagaimana PSA berfungsi

Pada dasarnya, PSA membolehkan bank pusat Singapura untuk mengawal sistem pembayaran yang dianggapnya “penting untuk kestabilan kewangan.” Ini juga memperkenalkan rejim pelesenan wajib untuk penyedia perkhidmatan pembayaran yang akan diminta untuk memohon salah satu dari tiga lesen bergantung pada sifat dan ruang lingkup operasi mereka.

Lesen pertama adalah untuk “pengurup wang,” dan ini mengatur penyedia terutamanya terhadap risiko pengubahan wang haram dan pembiayaan keganasan. “Lesen institusi pembayaran standard” yang lebih komprehensif dirancang untuk entiti yang bertransaksi lebih dari $ 3 juta sebulan, dengan syarat mereka mempunyai akses kepada pengapungan kurang dari $ 5 juta setiap hari. “Institusi pembayaran utama,” tahap pelesenan yang paling ketat, ditujukan untuk penyedia perkhidmatan yang lebih besar.

Tetapi yang paling penting, akta tersebut memberikan peraturan konkrit untuk industri crypto. David Carlisle, ketua komuniti penyedia analisis blockchain yang berpangkalan di London, Elliptic, memberitahu Cointelegraph:

“PSA membuat sejumlah perubahan pada peraturan layanan pembayaran Singapura di luar crypto, tetapi membawa penyedia perkhidmatan crypto dalam ruang lingkup peraturan AML adalah tujuan utama dari tindakan ini.”

Lebih khusus lagi, dokumen tersebut menyatakan bahawa MAS akan mengatur apa yang disebut “token pembayaran digital.” DPT adalah token yang memiliki representasi nilai digital yang tidak disatukan ke mata uang apa pun, disimpan dan diperdagangkan secara elektronik, dan mewakili “media pertukaran yang diterima oleh masyarakat.”

Kebanyakan cryptocurrency konvensional seperti Bitcoin (BTC) dan Ether (ETH) tergolong dalam kategori tersebut. Terutama, definisi MAS mengenai token pembayaran digital mengabaikan subspesies seperti “token keselamatan”, “token pembayaran” atau “token utiliti”, yang digunakan oleh pengawal selia kewangan di Amerika Syarikat. Ini bermaksud bahawa syarikat di belakang cryptocurrency akan mempunyai lebih sedikit peluang untuk mengelakkan keperluan peraturan tertentu.

Bermula pada 28 Januari, perniagaan DPT yang berpangkalan di Singapura akan mempunyai satu bulan untuk mendaftar dengan MAS. Setelah itu, mereka akan diberi masa enam bulan, di mana mereka harus memohon lesen institusi pembayaran melalui ekstensif borang dalam talian yang merangkumi tiga jenis perniagaan DPT: pertukaran, broker dan jagaan.

"Kita mesti menunggu dan melihat bagaimana proses perlesenan berfungsi dalam praktik, “kata Carlisle, sambil menambah bahawa belum jelas betapa sukarnya membuktikan bagi perniagaan untuk memohon lesen MAS:

“Mudah-mudahan, MAS akan menjadikan proses itu tidak memberikan beban tambahan yang tidak perlu kepada perniagaan kecil yang dapat menunjukkan kepatuhan. Singapura selalu menyatakan hasrat untuk menjadi rumah bagi inovasi kewangan baru, jadi jika dilakukan dengan cara yang benar, proses perlesenan harus berfungsi untuk menjaga pelaku yang tidak patuh tanpa menghalangi kemampuan produk dan perkhidmatan baru untuk dipasarkan . “

Dalam jangka masa panjang, tindakan tersebut dapat memperkuatkan firma kripto tempatan dan pada dasarnya menjadikannya lebih sah di dunia kewangan arus perdana. Carlisle juga memberitahu Cointelegraph bahawa beberapa masalah mungkin diharapkan pada awalnya:

“Pertukaran kripto dan penyedia perkhidmatan lain di Singapura sekarang harus memastikan mereka memiliki pengaturan kepatuhan yang sesuai, termasuk sistem teknologi, untuk memenuhi persyaratan. Walau bagaimanapun, syarikat yang proaktif dalam mempersiapkan perubahan ini meletakkan diri mereka untuk berjaya dalam jangka panjang dengan memastikan mereka dapat memenuhi harapan peraturan. Lebih-lebih lagi, syarikat proaktif dalam menyesuaikan diri dengan syarat baru dapat melindungi platform mereka dari pengubahan wang haram dan jenayah kewangan lain – sesuatu yang penting untuk memastikan reputasi yang kukuh dan pertumbuhan perniagaan jangka panjang."

Sebagaimana Dave Jevans, CEO firma keselamatan blockchain CipherTrace, menunjukkan dalam pertukaran e-mel dengan Cointelegraph, peraturan yang dicadangkan oleh MAS “akan memihak kepada syarikat yang lebih mapan yang mempunyai lebih banyak sumber daripada pesaing mereka yang lebih kecil.”

“Proses permohonan pelesenan tidak akan mudah,” akui Ethan Ng, Ketua Pegawai Eksekutif BiKi Exchange Southeast, yang berpusat di Singapura dan berencana untuk memohon lesen melalui MAS. Dia menjelaskan kepada Cointelegraph:

“Ini akan memakan masa, dan kekurangan yang diharapkan dalam tempoh peralihan peraturan ini mungkin termasuk penjualan dan perubahan kesetiaan secara konsisten secara bertahap untuk pengguna ke pertukaran yang diatur. Ini akan menyebabkan kecairan yang lebih rendah bagi entiti yang tidak dikawal selia dan penutupan akhirnya atau untuk mendapatkan pelesenan peraturan dalam bidang kuasa yang berbeza. Kita harus mengharapkan tempoh pembetulan di pasaran token digital Singapura kerana syarikat dapat menyesuaikan diri dengan sesuatu yang baru seperti ini. “

Walaupun begitu, Ethan Ng secara keseluruhan positif mengenai PSA, dengan mengatakan bahawa keuntungannya melebihi kelemahan dan akan merangsang ekosistem tempatan, “Ia juga akan menarik syarikat blockchain yang lebih dipercayai untuk berpusat dan dilesenkan di Singapura. Ini adalah langkah kritikal menuju era baru untuk industri ini. “

Sama dengan AMLD5 tetapi lebih lembut

Peraturan Crypto malangnya terbukti akhir-akhir ini menjadi isu yang sangat mendesak di Eropah, di mana 5AMLD berkuatkuasa lebih awal pada 10 Januari – bagi beberapa syarikat crypto, peraturan pematuhan baru mempunyai kesan buruk, memaksa perniagaan untuk menutup kedai atau gerakkan operasi mereka di luar Eropah.

Cal Evans, pengasas syarikat pematuhan dan strategi Gresham International, mengatakan kepada Cointelegraph bahawa “perbezaan utama” antara PSA dan 5AMLD adalah bahawa undang-undang Singapura difokuskan pada “penyedia pembayaran” sementara undang-undang Eropah difokuskan pada mana-mana syarikat yang berurusan dengan crypto:

“Ini sangat sesuai dengan pandangan Singapura bahawa perkhidmatan pembayaran boleh melibatkan cryptocurrency. Singapura juga berhadapan dengan gelombang pertukaran yang berada di bidang kuasa, ini menimbulkan beban kerja yang besar bagi Money Authority. Tidak seperti undang-undang Eropah, yang (kebanyakan) baru, undang-undang Singapura mengambil undang-undang kewangan yang ada dan menjadikannya lebih mudah. ​​”

Dalam pandangan Carlisle, PSA “selaras secara luas” dengan 5AMLD, dan seperti langkah-langkah pengawalseliaan Eropah, ia mengikuti panduan yang diusulkan oleh Financial Action Task Force, agensi anti pencucian wang global..

Pada bulan Jun 2023, MAS dinyatakan bahawa semua transaksi yang berkaitan dengan DPT akan dianggap “membawa risiko pengubahan wang haram dan pembiayaan terorisme yang lebih tinggi kerana anonimitas, kepantasan dan sifat rentas sempadan transaksi.” Selanjutnya, pada bulan Disember 2023, pengawal selia kewangan disahkan bahawa ia “bermaksud untuk meminda PS Act agar sepenuhnya sesuai dengan peningkatan terbaru pada Piawaian FATF.”

Walau bagaimanapun, para pakar meramalkan keadaan mungkin kurang dramatik untuk perniagaan kripto di Singapura. Evans memberitahu Cointelegraph bahawa Singapura tidak mungkin melepaskan kedudukan kepemimpinan dalam hal peraturan kripto positif:

“Ramai di antara kita akan ingat bahawa Singapura pernah menjadi lokasi THE untuk melakukan ICO setelah itu, Singapura menjadi lokasi THE untuk menjalankan pertukaran. Pada dasarnya, Singapura dibanjiri oleh syarikat cryptocurrency yang membenarkan berjuta-juta dolar mengalir melalui bank-bank Singapura dengan KYC terhad. Singapura berhasrat untuk mengekalkan statusnya sebagai salah satu pusat perkhidmatan kewangan terbaik di dunia. Perbuatan ini banyak memastikan Crypto tidak menjadi anomali yang menonjol. “

Carlisle, pada gilirannya, menegaskan bahawa MAS telah mempertimbangkan keperluan sektor swasta semasa menyiapkan tindakan tersebut:

“Keperluan baru bertujuan menjadikan sektor kripto Singapura kurang rentan terhadap jenayah kewangan seperti pencucian wang dan pembiayaan pengganas, tetapi dengan cara yang membolehkan perniagaan terus memberikan perkhidmatan inovatif baru. […] Pengawal selia di Singapura juga telah melakukan proses perundingan umum yang luas yang membantu memastikan bahawa keprihatinan dan pandangan sektor swasta dipertimbangkan."

Sesungguhnya, MAS sendiri telah meyakinkan para pelaku bahawa mereka akan melakukan yang terbaik untuk tidak menghalang inovasi. Sebagai Loo Siew Yee, penolong pengarah urusan di MAS, diisytiharkan dalam pernyataan:

“Akta Perkhidmatan Pembayaran menyediakan kerangka peraturan yang berwawasan ke depan dan fleksibel untuk industri pembayaran. Struktur pengawalseliaan yang berdasarkan aktiviti dan berorientasikan risiko membolehkan peraturan diterapkan secara berkadar dan kuat untuk mengubah model perniagaan. Akta PS akan memfasilitasi pertumbuhan dan inovasi sambil mengurangkan risiko dan memupuk keyakinan terhadap landskap pembayaran kita. “

Penghijrahan positif dan prospek masa depan

Sejumlah perniagaan crypto yang berpusat di luar Singapura, seperti pengendali pertukaran crypto Jepun, Liquid Group Inc. dan platform perdagangan yang berpusat di London, Luno, telah menyatakan rancangan mereka untuk memohon lesen MAS, yang juga dapat dilihat sebagai tanda positif bagi industri. “Kami menyambut baik undang-undang ini,” Ketua Pegawai Eksekutif Liquid Mike Kayamori diberitahu Bloomberg.

Walaupun kedua-dua Liquid dan Luno sudah beroperasi di Singapura, Independent Reserve pertukaran kripto Australia kini merancang untuk berkembang ke negara Asia Selatan, dengan menyebut “sejumlah langkah positif oleh pengawal selia Singapura, termasuk pengenalan Akta Layanan Pembayaran.”

Ketua Pegawai Eksekutif Independent Reserve Adrian Przelozny memberitahu Cointelegraph bahawa: “Memohon lesen kami lebih berat daripada memesan kopi, namun, Akta Perkhidmatan Pembayaran memberikan standard yang baik untuk pertukaran kripto untuk memastikan tahap perlindungan pengguna dan integriti yang tinggi pengendali. ”

Dia menjelaskan bahawa pertukarannya sudah memiliki “sebagian besar kontrol dan prosedur” yang diperlukan oleh MAS. “Semasa kami mengadakan pertemuan dengan MAS, mereka jelas menunjukkan bahawa mereka memahami crypto dan ruang blockchain dengan baik,” tambah Przelozny.

Akhirnya, melihat dengan lebih dekat PSA mendedahkan beberapa butiran menarik – khususnya, dokumen tersebut menyebutkan token digital bank pusat. “Ini mungkin unsur yang paling menarik dalam keseluruhan teks,” kata Evans dalam perbualan dengan Cointelegraph, menjelaskan:

“Pemerintah Singapura baru saja mengusik kami tentang apa yang akan datang. Bahasa itu agak jelas, nampaknya token digital bank pusat dapat digunakan untuk Singapura. “