Token COMP Compound Mengambil DeFi oleh Storm, Kini Harus Memegang Tempat Teratas

Ketika Compound melancarkan token pemerintahannya, COMP, pada 16 Jun, hanya sedikit di ruang crypto yang dapat meramalkan seberapa cepat ia akan naik ke puncak. Seperti yang dilaporkan oleh Cointelegraph pada masa itu, COMP hanya memerlukan satu hari perdagangan untuk menjadi pemimpin kedudukan kewangan terdesentralisasi. Ini adalah detik bersejarah bagi mana-mana peminat DeFi, menandakan pertama kalinya Maker (MKR) digulingkan dari takhtanya sejak gerakan DeFi bermula.

Berita mengenai penyenaraian Coinbase Pro hanya mendorong harga ke tahap yang lebih tinggi. Tetapi seperti yang tidak dapat dielakkan dengan cryptocurrency, turun naik bergerak ke dua arah. Hanya beberapa hari kemudian, harga COMP turun dari paras tertinggi $ 427 ke bawah $ 250, hanya melonjak 25% setelah Binance tiba-tiba mengumumkan bahawa ia juga menyenaraikan token tersebut. Kemudian, beberapa penganalisis mengemukakan bahawa harga telah dipalsukan menggunakan derivatif.

Walau apa pun, COMP mengekalkan tempat teratas DeFi – sekurang-kurangnya buat masa ini. Oleh itu, apa yang perlu dilakukan?

Apa itu Sebatian?

Compound adalah aplikasi pinjaman terdesentralisasi yang dikembangkan di blockchain Ethereum. Pada dasarnya, sesiapa yang memegang cryptocurrency yang disokong dapat memasukkannya ke dalam kontrak pintar Compound di mana ia bergabung dengan kumpulan kecairan dan mula menjana minat. Bunga datang dari pengguna lain yang meminjam dana dan membayar faedah untuk pinjaman tersebut. Namun, ada kelainan. Setakat ini, ini sama seperti apa yang dilakukan oleh bank dengan wang. Hanya dengan bank, setelah dana dikeluarkan, mereka berhenti memperoleh faedah.

Dengan Compound, ketika dana disimpan, protokol mengeluarkan token, yang disebut cTokens. Oleh itu, jika Ether (ETH) dimasukkan ke dalam Kompaun, nilai setara cETH akan diterima. CETH kemudian dapat digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman, yang bermaksud bahawa, secara efektif, dana tersebut dapat dibelanjakan ketika mereka memperoleh bunga.

Faedah yang diperoleh ditentukan oleh kontrak pintar asas Compound berdasarkan penawaran dan permintaan. Oleh itu, jika terdapat sebilangan besar orang yang meminjam aset tertentu, kontrak pintar akan meningkatkan kadar faedah untuk menarik pemberi pinjaman dan menjadikannya lebih mahal untuk mendapatkan pinjaman. Compound kini menyokong sembilan aset yang dikeluarkan di Ethereum, termasuk Tether (USDT), Dai, Bitcoin Wrapped (WBTC) dan Basic Attention Token (BAT).

Walaupun populariti Compound di ruang DeFi, ia telah mendapat kritikan. Ameen Soleimani, Ketua Pegawai Eksekutif SpankChain, menulis sebuah jawatan yang kini terkenal pada Medium di mana dia menyoroti titik-titik pusat kegagalan dalam protokol Compound.

Walaupun kontrak pintar Compound telah diaudit dan didapati aman, seperti halnya dengan banyak aplikasi terdesentralisasi DeFi, hanya ada sebilangan kecil pihak yang bertanggung jawab atas dompet yang mengendalikan aset yang disimpan. Seperti yang ditunjukkan oleh Soleimani, jika pihak jahat ingin menguasai kunci dompet tersebut, ia boleh menyebabkan kekacauan di kalangan pengguna Compound.

Siapa yang terlibat?

Compound pertama kali muncul pada tahun 2023, dan tidak menghairankan bahawa Coinbase Pro menggunakan token tadbir urus DeFi, kerana perlu diperhatikan bahawa Compound adalah salah satu projek awal untuk terima pembiayaan dari Coinbase Ventures. Pembiayaan itu berasal dari pusingan benih bernilai $ 8 juta di mana Andreessen Horowitz, Polychain Capital dan Bain Capital Ventures juga turut serta.

Oleh kerana platform telah mendapat daya tarikan, banyak aplikasi lain telah menggabungkan Compound ke dalam penawaran mereka. Coinbase Custody dan Anchorage kedua-duanya menyokong COMP dan cTokens. Sejak token COMP dikeluarkan, beberapa pertukaran lain telah melonjak untuk menyenaraikannya, termasuk Binance, FTX dan Poloniex.

Mengapa perhimpunan token tadbir urus?

Compound mengumumkan akan mula mengedarkan Token Tadbir Gabungannya pada 10 Jun, setelah undian masyarakat. Harga untuk token tidak tersedia semasa dilancarkan, jadi tidak ada yang benar-benar dapat meramalkan bagaimana keadaannya.

Adalah adil untuk mengatakan bahawa Compound selalu sangat popular di ruang DeFi dan telah menarik banyak sokongan berprofil tinggi. Pada masa ini, token memberikan hak suara atas perkara seperti peningkatan protokol atau termasuk aset baru untuk meminjam dan memberi pinjaman di platform. Walau bagaimanapun, pemegang boleh memilih untuk mengagihkan yuran atau pembelian balik token pada masa akan datang.

Tetapi token COMP tidak memberikan hak untuk memperoleh minat dengan cara yang sama seperti yang dilakukan oleh cTokens. Jadi, mengapa kegilaan makan semasa pelancaran? Vadim Koleoshkin, ketua pegawai operasi di Zerion – penyedia antara muka DeFi – percaya bahawa hype COMP semasa disebabkan oleh minat terhadap jenis ekuiti saham baru. Bercakap dengan Cointelegraph, dia menjelaskan:

“Compound adalah salah satu syarikat Web 3.0 pertama yang menjadi awam, dan COMP lebih hebat daripada saham tradisional kerana dapat diprogramkan. Token tidak mempunyai hasil, tetapi Compound berpeluang menjadi salah satu pemain yang paling terkenal di pasaran wang. Oleh itu, kemampuan untuk turut serta dalam pemerintahannya sangat berharga. “

Namun, ini tidak bermakna harganya akan terus meroket selama-lamanya. Koleoshkin meramalkan bahawa turun naik akhirnya akan mereda: “Dengan pengedaran token $ COMP yang lebih luas dan pelancaran tempat perdagangan lain, pasaran akan menentukan harga yang berpatutan untuknya.”

Di mata Pencipta?

Seperti kata pepatah, air pasang mengangkat semua kapal. DeFi DApps yang lain telah menyaksikan kenaikan meteorik yang serupa. Ketika Balancer mengumumkan token tadbirnya sendiri, BAL, secara langsung, harganya melonjak lebih dari 230%. Token seperti Aave’s LEND, token Ren asli dan SNX Synthetix semuanya berkembang setelah pelancaran Compound. Pelombong Ethereum selalu tertawa ke bank kerana bayaran gas meningkat.

Berkaitan: Bubbling Over the Top? DeFi Sector Memanaskan Bulan Jun, Menimbulkan Kebimbangan

Semua ini hanya akan memberi penghiburan kepada Maker, yang walaupun walaupun nilai Compound jatuh pada 23 Jun terus menduduki tempat kedua dalam peringkat DeFi. Apa yang dulu DApp unggulan DeFi sebelumnya duduk di atas yang lain, pada beberapa titik mencapai dominasi 60% berbanding pesaingnya. Ia bahkan menduduki tempat teratas selepas krisis Black Thursday Mac, setelah kejatuhan pasaran membubarkan berjuta-juta hutang cagaran di platform. Namun, Koleoshkin percaya bahawa pelancaran COMP hanyalah permulaan perombakan yang lebih luas di ruang DeFi:

“Sekarang, kami melihat banyak pengguna baru masuk untuk meneroka apa yang ditawarkan oleh DeFi. Dari penemuan kami baru-baru ini, banyak pengguna melihat DeFi sebagai alternatif yang sesuai untuk perkhidmatan seperti Binance dan Coinbase. Banyak lagi token tadbir urus dan DeFi akan dilancarkan tidak lama lagi, dan tempat perdagangan seperti Uniswap, Kyber, dan Balancer sudah siap untuk memperdagangkannya. “

Dengan semua tindakan masuk ini, akhirnya aplikasi lain bergerak melewati Compound dan Maker untuk mengambil tempat teratas DeFi. Walau apa pun jalannya, masih banyak yang perlu dimainkan di DeFi selama beberapa bulan dan tahun mendatang.