Kaip kriptografinės rinkos kritimas daro įtaką kasybos įrangos pardavimams ir gamintojų pajamoms

Metų trukmės lokio kriptografijos rinka, atrodo, turėjo neigiamos įtakos kriptovaliutų kasimo pelningumui. Nepaisant to, per pirmus šešis 2023 m. Bitcoin kalnakasiai vis tiek sugebėjo gauti 4,7 mlrd. USD pelno. Nuolat auga varzybos tarp didelių kasybos fondų ir vis didėjančio Bitcoin algoritmo sunkumo, pirmoji kriptovaliuta tampa ne tokia pelninga ir pasveria svarstykles prieš mažus žaidėjus.

Kalnakasiai išjungia mašinas, o kortelių gamintojai patiria nuostolių. Visų pirma, AMD atstovai, kurių paskutinio ketvirčio fiskalinė ataskaita, paskelbta spalio 24 d., Parodė, kad pajamos iš kasybos grafikos procesorių (GPU) pardavimo buvo „nereikšmingos“. Tikėtina, kad „Nvidia“ ir „Bitmain“ taip pat gali patekti į tą pačią keblią padėtį, ir šiuo metu investuotojai, kalnakasiai ir GPU gamintojai tikriausiai visi domisi, ko reikės kriptovaliutų rinkai išjudinti iš dabartinės savijautos.

2023 m. Auksinis skubėjimas

Prieš metus kasybos įrangos rinkoje padėtis buvo kitokia. Jon Peddie tyrimai rodo, kad 2023 m. kalnakasiai nusipirko 3 milijonus įrenginių už daugiau nei 700 milijonų JAV dolerių, o „Bitmain“ įvertinta apytikslė 3-4 milijardų dolerių dalis viršijo „Nvidia“ ir AMD pajamas tuo pačiu laikotarpiu.

Padidėjo GPU kortelių pasiūla, kuri buvo Pastebėjus praėjusių metų antrąjį ketvirtį, pirmiausia galima susieti su didėjančia Ethereum (ETH) kalnakasių paklausa, rodo Jono Peddie tyrimų duomenys. Panašus šuolis jau buvo matė 2013 m., kai kalnakasiai masiškai pirko Bitcoin ir Litecoin.

„Ethereum“ paklausa paskatino GPU rinkos evoliuciją, nes profesionalūs „Bitcoin“ kalnakasiai perėjo nuo GPU prie individualizuotų ASIC, todėl antrinėje rinkoje atsirado dar vienas kasybos grafikos kortelių perteklius..

Didėjant paklausai, kasybos įrangos kainos labai išaugo – pavyzdinių lustų kaina pakilo 25 procentais, o „Nvidia“ „GeForce 1080“ komandavo daugiau nei 1 000 USD rinkos piko metu.

2023 m .: einama pagal kriptografiją

Nuo „Bitcoin“ nardymo sausio mėnesį, kai vos per mėnesį jis prarado pusę savo vertės nuo 20 000 USD orientyro, kalnakasių padėtis pablogėjo – valiutos kaina sulaužė 5800 USD ribą, o kortelių gamintojai paskelbė apie pajamų sumažėjimą. nuo kasybos įrangos pardavimo.

Šie veiksniai lėmė kasybos įrenginių kainų kritimą. Kaip anksčiau pranešė „Cointelegraph“, liepą AMD 4GB RX 580 šešių pakuočių buvo išparduota už 2500 USD kainą, o balandį – už 3600 USD. „Nvidia GeForce GTX 1080 Founders Edition“, 8 GB GDDR5X PCI Express 3.0 grafikos plokštė tą patį mėnesį buvo išparduota už 1050 USD kainą, nors liepą jos kaina nebuvo didesnė nei 709 USD.

Turtingieji praturtėja – kalnakasių perspektyva

Nepaisant kriptovaliutų rinkos kritimo, „Bitcoin“ kalnakasių pajamos per pirmuosius tris 2023 m. Ketvirčius siekė rekordinius 4,7 mlrd. Dolerių, o jų mėnesinis pelnas siekė 57 000 BTC. Pavyzdžiui, visus praėjusius metus vartotojai atnešė 1,4 mlrd. USD mažiau. Tačiau dėl vis didėjančios konkurencijos ir didėjančio tinklo sudėtingumo Bitcoin kasyba tampa ne tokia pelninga, ypač mažiems žaidėjams, kaip pranešta naujausiame pranešime tyrimas padarė analitinė kompanija „Diar“.

Nepaisant to, analitikai teigia, kad rugsėjis buvo pirmasis mėnuo, kai privačių kalnakasių pelnas tapo neigiamas dėl padidėjusios skaičiavimo galios.

Pasak Diar, tik dideli baseinai vis dar gali uždirbti iš Bitcoin kasybos:

„Didelėms kasybos operacijoms esant mažoms elektros energijos sąnaudoms, kurios siekia 50–60 procentų bendro pelno iš„ Bitcoin “pajamų, rinkoje lieka daug vietos augti ir pelnui išspausti. Tačiau „Bitcoin“ kasyba bent jau kol kas ir greičiausiai ateityje persikėlė į didesnių žaidėjų, turinčių gilias kišenes, aikštę “.

Bendrosios kalnakasių pajamos taip pat nebuvo augimo taško, nes 2023 m. Statistika (11,5 mln. USD) yra 21 proc. Mažesnė nei 14,7 mln. USD to paties laikotarpio praėjusių metų vertė ir gerokai mažesnė už maksimalias 53 mln. Investicijų programos (HYIP) era 2023 m. Gruodžio viduryje.

„Bitcoin“ kalnakasiai nuo rugsėjo pabaigos galėjo vykdyti pralaimėtą verslą – tokią išvadą padarė analitikas Barclay’as Jamesas, apskaičiavęs specialią formulę, kad surastų „Bitcoin“ kainą, už kurią kalnakasiai nebegautų pakankamai pelno veiklos išlaidoms padengti. Gauta vertė yra 6400–6500 USD už monetą. Žemesnė riba buvo pasiūlytas kitos analitinės agentūros, vadinamos „Fundstrat“, analitikai pasiūlė, kad dauguma kalnakasių gali palikti savo platformas, jei „Bitcoin“ sumažins 3000–4000 USD už Bitcoin.

Dėl užsitęsusios „meškų“ kriptovaliutų rinkos masinis mažų Kinijos kasybos ūkių savininkų atsisakymas rinkoje kalba apie privačių kalnakasių susidomėjimo sumažėjimą.

Vienas iš šių kalnakasių pasakoja kad antroje 2023 m. pusėje, kai kriptovaliutų kainos pasiekė istorinę aukštį, jis investavo šimtus tūkstančių juanių į beveik šimto įrenginių pirkimą. Lūkesčiai nebuvo patenkinti, kalnakasis prisipažįsta:

„Iki birželio vidurio mano kasybos verslo pelno marža sumažėjo 90 procentų. Vienas mano draugų, kuris taip pat kasa altcoinus, nukentėjo labiau, beveik praradęs visas savo investicijas “.

AMD –22 proc., „Nvidia“ –30 proc .: kodėl jų atsargos krito?

Mažėjantis kalnakasių susidomėjimas grafikos plokštėmis nėra vienintelė kalnakasybos įrangos gamybos rinkos nuosmukio priežastis, aiškino Jono Peddie tyrimų analitikai. Bendrovė turi paskelbta savo 2023 m. antrojo ketvirčio ataskaitą, kurioje pateikiami duomenys apie GPU rinką apskritai ir ypač atskirų vaizdo plokščių segmentą. Balandžio – birželio mėnesiai buvo kuklesni nei paskutinio ketvirčio statistika, o tai taip pat paaiškinama sezoniniu veiksniu – antrojo ketvirčio rodikliai paprastai yra mažesni nei pirmojo – pasiūlė analitikai.

Bendras GPU pristatymas nuo praėjusio ketvirčio padidėjo 0,2 proc. AMD siuntos sumažėjo -1 proc., „Nvidia“ – 7,5 proc., O „Intel“ jų siuntas padidino 2,6 proc.

Neigiamą tendenciją rodo ir metai iš metų skaičiai. Bendras GPU pristatymas sumažėjo -3,3 proc., O atskirų GPU sumažėjo -4 procentais, palyginti su praėjusiu ketvirčiu.

Ar kriptovaliutų rinkos kritimas paveikė kasybos įrangos kolosų akcijų indeksus? Atidžiau pažvelgus į AMD ir „Nvidia“ diagramas matyti, kad akcijų vertės sumažėjimą greičiausiai lėmė pardavimų sumažėjimas, o ne kriptovaliutų rinkos korekcija..

AMD atsargos sumažėjo 9 procentais, po spalio 26 dienos bendrovė paskelbė kas ketvirtį ataskaita. Per mėnesį bendrovės akcijų kainos sumažėjo beveik 48 proc ekspertai mano, kad pagrindinė šio nuosmukio priežastis buvo kalnakasių susidomėjimo vaizdo plokštėmis kritimas.

Kinngai Chanas, „Summit Insights Group“ analitikas, pasakojo Reuters, kad „AMD turėjo per didelę įtaką kriptovaliutų rinkai“, tai reiškia, kad įsigiję kalnakasius gerokai padidėjo įmonės pajamos.

Tai parodė ir AMD fiskalinė ataskaita faktinės pajamos sumažės 150 mln. USD, o ne tikėtasi 50 mln. USD. GPU kortelių perteklius susidarė dėl kriptovaliutų bumo pirmąjį pusmetį, kuris priverstas AMD „padidinti“ pagrindinių produktų gamybą.

Nors kasyba yra a "labai mažas procentas" viso įmonės verslo, pagal lapkričio 5 d. AMD generalinei vadybininkei Lisai Su pranešė apie partnerystę su septyniomis pagrindinėmis technologijų kompanijomis, kad pagamintų aštuonias naujas kriptovaliutų kasybos platformas, pasižyminčias „didžiausiu stabilumu“, „visą parą veikiančia visą parą“ ir „įmonės lygio kokybe“. Teigiama, kad pagrindinė šios gamybos priežastis yra įvairių „novatoriškų„ blockchain “platformų“ siekių tenkinimas, kuris taip pat gali būti susijęs su bendrovės lūkesčiais dėl GPU pardavimo kalnakasiams 2023 m..

AMD nėra vienintelis lustų gamintojas, kurio atsargas paveikė kriptovaliutų rinkų būklė. NvidiaRugpjūčio 16 d. Paskelbus trečiojo ketvirčio ataskaitą, jos akcijos sumažėjo 4 proc., Kurios parodė, kad jos pajamos už vaizdo plokščių pardavimą 2023 m. Antrąjį ketvirtį siekė 18 mln. Iš viso spalio kritimas sudarė beveik 36 proc., o akcijų kainos nukrito nuo 289 USD spalio 1 d. iki 185 USD spalio 29 d. „Nvidia“ finansų direktorė Colette Kress pasakojo „Wall Street Journal“:

„Nors anksčiau tikėjomės, kad kriptovaliuta bus reikšminga metams, dabar mes neprognozuojame jokių įnašų.."

Galutinė trečiojo ketvirčio fiskalinė ataskaita, kurią bendrovė paskelbė lapkričio 15 d., Atskleidė, kad „Nvidia“ GPU paklausa tarp kriptografų gavėjų nudžiūvo, kaip pranešė „Cointelegraph“. Apskritai pranešta, kad trečiojo ketvirčio pajamos sudarė 3,18 mlrd. USD, tai yra 21 proc. daugiau nei praėjusių metų 2,64 mlrd, ir 2 procentais didesnė už praėjusio ketvirčio vertę. Tačiau paskutiniai skaičiai buvo mažesni, nei tikėjosi bendrovė. Rugpjūtį „Nvidia“ analitikai prognozavo, kad jos trečiojo ketvirčio pajamos bus tarp 3,19–3,32 mlrd.

Gamintojo įkūrėjas Jensenas Huangas pridūrė, kad bendrovės pajamos už kitus metus galėtų būti persvarstytos, nes „artimiausio laikotarpio rezultatai atspindi perteklinį kanalų atsargų kiekį po kriptovaliutų bumo, kuris bus ištaisytas“.

Pajamų mažėjimą taip pat galėjo lemti padidėjęs „Bitmain“ konkurencingumas. Kovo mėnesį Volstryto įmonė „Susquehanna“ pakeitė AMD reitingą iš neutralaus į neigiamą ir sumažino GPU procesoriaus gamintojo „Nvidia“ akcijų kainos prognozę, motyvuodama augančia „Bitmain“ ETH kasybos ASIC konkurencija. Naujoji tikslinė AMD akcijų kaina buvo pakoreguota nuo 13,00 USD iki 7,50 USD, o „Nvidia“ prognozė penktadienio rinkos uždarymo metu buvo sumažinta nuo 215 USD iki 200 USD.

ETH ASIC kalnakasių dominavimas gali neigiamai paveikti AMD ir „Nvidia“, pagal analitikui Christopheriui Rollandui iš „Susquehanna Financial“ kompanijų, kurių grafikos plokštės ETH kasybai sudaro 20 ir 10 procentų visų gerbiamų bendrovių pajamų.

„Bitmain“ „Antminer“ atpigo

Nors GPU kortelių kainos smarkiai nesumažėjo, „Bitmain“ sąmoningai su nuolaida pardavė savo naujausią ir flagmaną „Bitcoin ASIC Antminer S9“, pranešė „BitMEX Research“..

Pranešama, kad iš viso už praėjusius metus ir pirmąjį 2023 m. Ketvirtį „Bitmain“ pardavė apie du milijonus „Antminer S9“ modelių. Pasak tyrėjų, kurie apskaičiavo 2023 m. Bendrovės bendrąjį pelno maržą ir orientacines kiekvieno ASIC lusto sąnaudas, „Bitmain“ pelno marža, skirta „Antminer S9“, buvo neigiama ir siekė 11,6 proc.

Kriptografijos analitikas Samsonas Mowas kritiškai vertina „Bitmain“ veiklą apskaičiuota kad „Antminer S9“ kainos nukrito 85%, o bendrovė per antrąjį ketvirtį prarado 600–700 mln.

Kodėl „Bitmain“ taip greitai pritraukia kapitalą & tik parodote pirmojo ketvirčio rezultatus investuotojams iki IPO? Mes jau pasiekėme trečiąjį ketvirtį. Priežastis yra tai, kad antrasis ketvirtis buvo katastrofa. „Bitmain“ sėdi ant didžiulės 1,24 mlrd. USD atsargos & S9 kainos nukrito ~ 85%! Antrojo ketvirčio nuostoliai siekia 600–700 mln. USD. pic.twitter.com/fVYcDRTvBp

– „Samson Mow“ (@Excellion) 2023 m. Rugpjūčio 13 d

Tačiau sumažėjusios kainos neturi nieko bendro su mažėjančiu kalnakasių susidomėjimu – mokslininkai teigia, kad bendrovė taikė strategiją, kad galėtų parduoti savo konkurenciją per maža savo produktų kaina:

„Tikėtina, kad šios žemos kainos yra apgalvota„ Bitmain “strategija, siekiant išspręsti jų konkurenciją, dėl kurios jie patiria mažesnius pardavimus ir dėl to patiria finansinių sunkumų. Mūsų nuomone, čia slypi raktas į vieną pagrindinių varomųjų jėgų, lemiančių sprendimą dėl IPO. Sėkmingas viešas akcijų platinimas gali padidinti turimą jėgą, kad būtų galima tęsti šią strategiją, ir panaikinti konkurentų pranašumą, kurį jie galėtų padaryti pirmiausia. “

Rimtesnė grėsmė, galinti paveikti ASIC kalnakasių gyvybingumą ir kalnakasybos milžino pardavimus, yra kietos kasamų monetų šakutės, kurioms vis daugiau įmonių prisiėmė dalį akcijų. 2023 m. Mažiausiai du projektai sunkiai sekėsi apsaugo savo tinklus nuo 51 proc. išpuolių, o tai kelia grėsmę „Bitmain“ monopolijai rinkoje, du iš jų tai planuoja artimiausiu metu.

Balandžio mėnesį „Monero“ šakutė išjungė kasybą su „Antminer X3“, spalio mėnesį – Sia neįgalus Antminer A3. Po jų atnaujinimų bus suplanuotos kietos „Bitcoin Cash“ (BCH) (lapkričio 15 d.) Ir „Ethereum“ (tikriausiai 2023 m. Sausio mėn.) Šakutės, kurios gali nuvertinti „Antminer S9“ ir „E3“, sukurtas šių monetų kasybai..

Siekdama sustiprinti savo pozicijas rinkoje, „Bitmain“ toliau konkuruoja su kitais kasybos įrangos gamintojais. Lapkričio 5 d. Bendrovė išleido du naujus „Antminer“ modelius su naujos kartos ASIC lustais, kad užtikrintų „pirmaujančius pramonės šakų hashratus“. Spalio 22 d. Paskelbtas programinės įrangos atnaujinimas „Overt ASICBoost“, skirtas padidinti kasybos įrenginių efektyvumą, taip pat 90 000 „Antminers S9“ dislokavimo, kuriuos vykdė „Bitmain“, siekdamas, kad kasybos baseinas būtų dominuojantis prieš „Bitcoin Cash“ kietąją šakę padidinti įmonės 2023 m. trečiojo ketvirčio pajamas.

Kiti GPU

Paklausos sumažėjimą patvirtina ir mažesni vaizdo plokščių gamintojai. Gigabaitų neseniai paskelbė praėjusio mėnesio finansinę ataskaitą, kuri parodė, kad jos pajamos birželį sumažėjo 31 proc., palyginti su praėjusiais metais, ir 30 proc., palyginti su praėjusiu mėnesiu. Be to, 2023 m. Antrojo ketvirčio pajamos sumažėjo 33 proc., Palyginti su pirmuoju, teigiama ataskaitoje.

Panaši situacija susiduria TUL korporacija, kuri gamina vaizdo plokštes su „PowerColor“ prekės ženklu. Bendrovės pajamos birželį buvo 28 proc. Mažesnės nei gegužę. Visą antrąjį ketvirtį, palyginti su pirmuoju ketvirčiu, nuosmukis siekė 59 proc. Skaičiai yra reikšmingi, turint omenyje, kad iki 95 procentų bendrovės pajamų gaunama tiesiogiai parduodant AMD vaizdo plokštes.

Priešingus finansinius rezultatus pranešė Kanados kasybos įrangos gamintojas Namelis 8, lapkričio 8 d., kaip teigiama jos fiskaliniame dokumente, bendrovės pajamos per trečiąjį ketvirtį siekė rekordinius 13,5 mln. USD (126 proc. didesnės nei tuo pačiu laikotarpiu 2023 m.) ir 27,7 mln. USD per pastaruosius tris ketvirčius..

„Hut 8“ priskyrė padidėjimą dėl šešiolikos „Bitfury BlockBox“ įrengimo rugsėjo mėn. Savo kasybos įrenginyje „City of Medicine Hat“, kuriame iš viso buvo 56 „BlockBox“. Pranešama, kad kiekviename „BlockBox“ yra 176 kasybos serveriai, o jo hashrate yra 13,7 Ph / s.

Tarp priežasčių, dėl kurių bendrovė pateikia žemesnius finansinius rezultatus 2023 m., Yra BTC kainų kritimas, padidėjusi konkurencija ir rekordiškai aukšta temperatūra Albertoje. „Hut 8“ taip pat tikisi, kad šaltesniais mėnesiais padidės ASIC lustų efektyvumas, o tai pagerins kitą ketvirtį.

Kitas gamintojas teigė, kad 2023 m. Trečiąjį ketvirtį gautas pelnas viršijo tą patį praėjusių metų laikotarpį, nepaisant to, kad jo pajamos už kriptovaliutų kasybos verslą sumažėjo dėl „blogėjančios išorinės aplinkos“ ir „didėjančių nusidėvėjimo sąnaudų“.

Lapkričio 12 d. Japonijos IT milžinas GMO internetas paskelbė trečiojo ketvirčio fiskalinę ataskaitą, atskleidžiančią, kad su įmonės kriptografija susijusi veikla, įskaitant kasybos įrangos gamybą ir kriptografinių mainų operacijas, per trečiąjį ketvirtį „vos per metus nuo paleidimo“ uždirbo apie 22,8 mln. USD pajamų.

Lūkesčiai kasybos gamintojų rinkoje

Jei galima tikėti tyrėjų ir analitikų pateiktais duomenimis, tada Bitcoin kasyklos nuo birželio mėnesio dirbo labai nuostolingai ir daugelis asmenų visiškai atsisakė šios praktikos. Didėjanti BTC maišos galia išliks pelninga tiems, kurie gali išgauti kasyklas pramoniniu mastu arba veikia šalyse, kuriose veiklos ir energijos sąnaudos yra palankios. Bitcoin išlikimas ir tinklo hashrate išlieka 40–50 mln. ribose. Tai rodo, kad vis dar vyksta reikšmingas aktyvumas kriptovaliutų kasybos sektoriuje ir anksčiau ar vėliau kalnakasių pasitikėjimas gali sugrįžti. Diar.co ekspertai siūlo mažesnių kalnakasių bėgioti būriais, o žaidėjų pasiskirstymas atsinaujina, nes atsiranda ir konsoliduojami kasybos ūkiai:

„Bitcoin kasyba bent jau kol kas ir greičiausiai ateityje persikėlė į didesnių žaidėjų, turinčių gilias kišenes, teismą.“

Todėl „didelės kasybos operacijos dėl mažų elektros energijos sąnaudų, tenkančios 50–60 procentų bendro pelno iš„ Bitcoin “pajamų“ ir toliau uždirbs nemažą pelną, o analitikai mano, kad „rinkoje liko daug vietos augti, . “

„Jon Peddie Research“ taip pat nesitiki, kad ženkliai sumažės vaizdo plokščių kaina:

"Manome, kad susirūpinimas dėl sumažėjusio GPU poreikio gaminti ethereum ir kitas kriptovaliutas, taip pat dėl ​​šių procesų reikšmės ir įtakos įmonės gyvybingumui yra labai perdėtas, o „Nvidia“ greičiausiai sugebės tai įveikti." sunku "kartų, sutelkiant dėmesį į kitas jo kryptis “.

Šiuo metu, nepaisant reikšmingo pagrindinių kriptovaliutų kainų kritimo, kriptovaliutų kasybos paklausa išlieka gana didelė, kaip matyti iš Bitcoin tinklo maišos normos padidėjimo ir „Samsung“, GMO bei „Bitmain“ operacijų išplėtimo. įtakos neturėjo išaugę siuntų tarifai ir taisyklės.

Paskutinis 2023 m. Ir 2023 m. Ketvirtis gali tęsti pradinius viešuosius siūlymus (IPO), kuriuos po vieną paskelbė „Canaan Creative“, „Ebang Communication“, „Bitmain“ ir „Bitfury“ šiais metais.

Numatoma 20 milijardų JAV dolerių suma, kurią ši bendrovė surinks IPO etapuose, o 14 milijardų ir 80 milijonų dolerių vertės „Bitmain“ ir „Bitfury“ jau pasiekė per pradinius finansavimo etapus, rodo, kad ASIC kalnakasių gamintojai gali turėti alternatyvų būdą pinigų gavimas net ir mažėjant pardavimams.