La Romania è sulla strada per Blockchain e Crypto Regulation

L’Unione Europea e la Banca Centrale Europea volevano creare un quadro giuridico unitario che limitasse l’anonimato delle transazioni di criptovaluta, in particolare nello spettro del riciclaggio di denaro, del finanziamento del terrorismo e dell’evasione fiscale. Il metodo di controllo più semplice e probabilmente l’unico possibile nel caso di transazioni in valuta digitale è controllare il percorso delle valute legali. Qualsiasi acquisto di valuta digitale con denaro fiat e viceversa viene monitorato tramite i fornitori di scambio.

Poiché non esiste un quadro giuridico nell’UE che fornisca una definizione e una regolamentazione sulle valute digitali, sui servizi di cambio valuta digitale e sui fornitori di portafogli di custodia, ciò si è concretizzato con l’adozione della quinta direttiva antiriciclaggio e finanziamento del terrorismo, chiamata anche 5AMLD – l’attuazione di misure aggiuntive in materia di trasparenza delle transazioni finanziarie.

Per quanto riguarda le misure attuate dalla Romania, il 18 luglio 2023, la Parte I, Legge n. 129/2023 per la prevenzione e il contrasto del riciclaggio di denaro e del finanziamento del terrorismo è stata pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Romania. Tuttavia, non ha recepito completamente 5AMLD, omettendo categorie di soggetti segnalanti, come quelli nel campo delle criptovalute. Il mancato recepimento della 5AMLD ha portato la Romania alla Corte di giustizia dell’Unione europea, attualmente Causa C-549/18.

Al fine di razionalizzare il meccanismo di prevenzione e contrasto del riciclaggio di denaro fino al limite previsto dalla direttiva ed evitare le conseguenze finanziarie che possono derivare dalla procedura di infrazione, il Governo della Romania adottato un’ordinanza di emergenza del 1 luglio 2023, che modifica e integra la legge n. 129/2023, denominata GEO, che recepisce anche il resto della 5AMLD nella legislazione rumena.

A seguito dell’adozione di GEO, i fornitori di cambio che monitorano l’acquisto di valuta digitale con valuta fiat e viceversa devono ora essere autorizzati se operano in Romania.

L’ordinanza urgente aggiunge nuove definizioni all’articolo 2 della legge, come segue:

“R ^ 1) moneta elettronica indica la moneta elettronica definita nell’articolo 4 paragrafo (1) lett. f) della Legge n. 210/2023 sull’attività di emissione di moneta elettronica, meno il valore monetario previsto dall’articolo 3 della Legge n. 210/2023.

[…]

t ^ 1) valuta virtuale indica una rappresentazione digitale del valore che non è emessa o garantita da una banca centrale o da un’autorità pubblica, non è necessariamente collegata a una valuta legalmente stabilita e non ha lo status giuridico di valuta o denaro, ma è accettata da persone fisiche o giuridiche come mezzo di scambio e possono essere trasferiti, archiviati e scambiati elettronicamente.

t ^ 2) fornitore di portafoglio digitale indica un’entità che fornisce servizi per l’archiviazione sicura di servizi di chiavi crittografiche private per conto dei propri clienti, per la detenzione, l’archiviazione e il trasferimento di valuta virtuale “.

Come indicano le definizioni, non c’è differenza tra moneta elettronica e valuta virtuale.

Nel senso legale utilizzato dal legislatore europeo per la moneta elettronica, le valute virtuali differiscono dalle valute elettroniche in quanto le valute virtuali non rappresentano necessariamente un credito nei confronti dell’emittente e non sono necessariamente utilizzate come strumenti di pagamento. A differenza della moneta elettronica, la valuta virtuale non è accompagnata da una garanzia legale di rimborso in qualsiasi momento e al valore nominale.

Esistono alcuni tipi di valuta virtuale che promettono guadagni futuri e che sono stati venduti in offerte di monete iniziali o, negli ultimi due anni, in offerte di token di sicurezza.

Tuttavia, i nuovi modelli di business, soprattutto in cui i consumatori pagano con criptovalute specifiche della piattaforma, possono essere classificati come valute elettroniche che tendono a diventare valute virtuali. La classificazione di una valuta virtuale come moneta elettronica o strumento finanziario dipenderà dal modello di business e dal ruolo svolto dalla valuta nell’ecosistema della piattaforma.

L’atto normativo adottato dal governo della Romania completa debitamente la legge n. 129/2023 con le nuove entità segnalanti, come segue: fornitori di servizi di cambio tra valute virtuali e valute legali e fornitori di portafogli digitali.

Per quanto riguarda i tipi di portafogli digitali, il 5AMLD si riferisce solo a determinati portafogli digitali, o cosiddetti “portafoglio caldo”.

I portafogli digitali differiscono, a seconda di come accedi al tuo portafoglio e di come memorizzi la tua chiave privata. Un portafoglio caldo ha accesso diretto e permanente a Internet e una blockchain specifica. Il nome hot wallet deriva dal fatto che è connesso online e può essere gestito da remoto dal proprietario o da una terza parte (custode). L’esposizione diretta all’ambiente online e la possibilità di custodia da parte di terzi fanno dell’hot wallet uno strumento che necessita di autorizzazione, comportando un maggior rischio di attacchi informatici.

Nel frattempo, secondo l’ordinanza di emergenza adottata dal governo, coloro che forniscono servizi di cambio tra valute virtuali e valute legali, nonché i fornitori di portafogli digitali, devono autorizzare / registrarsi presso la commissione per l’autorizzazione dell’attività di cambio. Il nuovo articolo 301 introdotto dall’atto normativo disciplina e specifica il modo in cui una persona giuridica può registrarsi a tal fine e le condizioni che deve soddisfare.

I fornitori di servizi di cambio sono le entità che forniscono lo scambio di valute virtuali, valute regolari e banconote ritenute aventi corso legale e la valuta elettronica di un paese, che è accettata come mezzo di scambio nel paese di emissione.

In questo contesto, sorge una domanda: “Le condizioni in base alle quali i fornitori di servizi di cambio o i fornitori di servizi di portafoglio digitale autorizzati / registrati nell’UE, nello Spazio economico europeo o in Svizzera possono fornire tali servizi in Romania?”

I fornitori autorizzati in altri paesi SEE possono fornire tali servizi in Romania solo se si registrano / autorizzano sulla base della notifica inviata alla Commissione dall’autorità competente dello stato di origine e della risposta ricevuta a tale notifica dalla Commissione. Inoltre, questi servizi di cambio europeo saranno obbligati ad avere un rappresentante autorizzato, che deve essere domiciliato in Romania, che è autorizzato a concludere contratti per conto della persona straniera e a rappresentare il cliente davanti alle autorità statali e ai tribunali in Romania.

Pertanto, questo può essere interpretato in modo tale che questi fornitori europei debbano soddisfare il criterio di una doppia registrazione / autorizzazione secondo la legislazione rumena per verificare se sono conformi alla legislazione del paese di origine, nonché a quella del paese in cui forniscono i loro servizi.

Questa doppia condizione imposta dal legislatore di registrazione / autorizzazione potrebbe essere considerata troppo severa, considerando che altri servizi finanziari beneficiano di un passaporto senza la necessità di un agente autorizzato. Tuttavia, le direttive sui servizi finanziari dell’UE lasciano la regolamentazione specifica agli Stati membri.

Inoltre, l’ordinanza di emergenza adottata dal governo rumeno evidenzia esplicitamente che le attività non autorizzate o non registrate sopra descritte sono chiaramente vietate e gli operatori di Internet, radio e TV limiteranno l’accesso ai fornitori del sito di servizi di scambio tra e fornitori di servizi di digitale non autorizzato / non registrato portafogli in Romania o nello SEE.

Nel frattempo, se esistono attualmente tali fornitori di servizi in Romania, saranno obbligati a conformarsi alle nuove disposizioni legali dell’ordinanza e dell’autorizzazione di emergenza entro dodici mesi dal rilascio delle linee guida per l’autorizzazione. Il tempo di implementazione è relativamente breve, poiché la registrazione richiede una serie di rigorose misure di conformità, come le misure Know Your Customer e Anti-Money Laundering, la sicurezza informatica, ecc..

Inoltre, qualsiasi piattaforma di scambio richiederà l’approvazione tecnica dell’Autorità digitale rumena. Sebbene possa sembrare una misura onerosa da un punto di vista amministrativo, riteniamo che la verifica tecnica della sicurezza di una piattaforma di scambio che detiene anche la custodia dei fondi sarebbe appropriata. In questo senso, una moltitudine di piattaforme di scambio ha perso i fondi dei clienti perché avevano politiche di sicurezza e sistemi tecnici difettosi.

Tuttavia, riteniamo che alcune piattaforme di scambio autorizzate dall’UE, che sono una semplice implementazione tramite un’API o un gateway per i clienti rumeni, non dovrebbero richiedere un’autorizzazione così complessa dal punto di vista tecnico e dalla conformità legale.

Restano ancora molte incognite dopo l’entrata in vigore del decreto urgente, che dovranno essere chiarite dalle autorità per l’applicazione dell’atto normativo, quali:

• Quali documenti saranno richiesti per l’autorizzazione.
• Quanto complesso sarà il parere tecnico.
• Quale sarà il trattamento dei servizi di cambio tra valute virtuali.
• Quali criteri soddisferà il rappresentante autorizzato.
• Come le autorità interpreteranno la frase “fornitura di servizi sul territorio della Romania”.
• Quali transazioni comportano la rendicontazione contabile.

L’ordinanza di emergenza chiarisce i tipi di modelli di business che richiedono l’autorizzazione nel settore delle criptovalute. Inoltre, l’approvazione tecnica, se concessa rapidamente, e la comprensione approfondita della tecnologia blockchain possono diventare un segno della qualità sviluppata in Romania.

Il regolamento in questione non dovrebbe più consentire alle banche che operano in Romania di decidere a propria discrezione se consentire l’apertura o la chiusura di conti bancari per blockchain o criptovalute. I conti bancari che utilizzano criptovalute sono stati visti come il Sacro Graal per le aziende nello spazio blockchain.

Finora, poche startup nello spazio blockchain possono vantarsi di aver trovato il Santo Graal di un conto in banca, e anche le fortunate si sono svegliate con conti chiusi in base a criteri sconosciuti e privi di trasparenza – una situazione completamente anormale e abusiva.

In conclusione, il successo dello sviluppo della blockchain in Romania, compresa l’adozione di nuovi modelli di business, la creazione di nuovi ecosistemi a valore aggiunto, servizi di scambio e wallet, dipenderà da come le autorità implementeranno queste misure di autorizzazione, da come comunicheranno interistituzionali e se regolamenteranno eccessivamente un nuovo campo, che non è ancora del tutto compreso dalla Commissione europea o dalla Banca centrale europea. Con un grande potenziale innovativo di cui possono beneficiare i prodotti tecnologici, l’etichetta “Made in Romania” sembra sempre più a portata di mano.

Le opinioni, i pensieri e le opinioni espresse qui sono esclusivamente degli autori e non riflettono o rappresentano necessariamente le opinioni e le opinioni di Cointelegraph.

Questo articolo è stato scritto in collaborazione con Alexandru Stanescu e Andrei Pelinari.

Alexandru Stanescu è un partner fondatore di SLV Legal, una società che si concentra su deep tech, fintech, tecnologia blockchain, criptovalute, startup rumene, internazionalizzazione e risoluzione alternativa delle controversie. In precedenza, ha lavorato come chief legal officer di una startup blockchain nel campo legale blockchain presso Baker Botts a Londra e con la Banca Mondiale nella pratica globale del commercio e della competitività. Si è laureato alla Columbia Law School, all’Università di Deusto in Spagna e all’Università di Bucarest, in Romania. SLV Legal è un membro del Global Legal Blockchain Consortium.

Andrei Pelinari è partner di SLV Legal, che si occupa di transazioni societarie complesse, imposte, vendite internazionali di beni, servizi finanziari, operazioni bancarie e arbitrati internazionali. È Fellow Chartered Arbitrator e membro della Società rumena di diritto edile.