Adakah Bank dan Pasaran Modal Sedia Memeluk Blockchain?

Sangat sedikit bank, atau bahkan negara-negara, muncul tanpa cacat dari runtuhan krisis kewangan global 2008. Selepas kemelesetan di seluruh dunia bertepatan dengan inovasi teknologi dan kejayaan yang memaksa bank dan penyedia perkhidmatan kewangan lain untuk mempertimbangkan semula pendekatan mereka untuk berniaga. Peraturan dan permintaan pelabur yang baru telah memaksa bank bergerak ke arah model operasi yang lebih cekap, telus dan patuh. Walaupun Wall Street telah mengikuti perkembangan ini, persoalan besar masih ada: Adakah bank bersedia meninggalkan proses perniagaan lama di belakang untuk merangkul kejayaan teknologi baru berasaskan blockchain?

Kini, lebih daripada sebelumnya, teknologi lejar yang diedarkan menawarkan penyelesaian masa nyata bagi bank untuk mengatasi cabaran yang melanda dunia kewangan. Penyimpanan data dan rekod penjejakan yang tidak berubah-ubah dapat menawarkan penjimatan kos pada skala yang sangat besar bagi bank sambil menghilangkan proses manual yang rumit. Semua ini akan berfungsi untuk meningkatkan aktiviti nilai tambah dan menguruskan operasi pematuhan dan pengurusan risiko bank dengan lebih baik. Ketika pandemi koronavirus mengirim pasar ke ujung ekor, bank sekali lagi menghadapi persimpangan yang sama, yang ada di depan mereka antara 2008-2012.

Bolehkah pasaran modal mereplikasi revolusi pembayaran fintech?

Adalah adil untuk mengatakan bahawa sesuatu revolusi fintech telah melanda lanskap pembayaran. Aplikasi mudah alih perbankan digital dan teknologi pembayaran perniagaan ke perniagaan telah meningkatkan pengalaman pengguna dalam mengirim dan menerima pembayaran. Syarikat seperti Stripe memproses berbilion-bilion dolar dalam urus niaga perniagaan dalam talian setiap tahun, sementara pertukaran crypto Coinbase telah bercabang untuk menawarkan perkhidmatan yang lebih luas. Kos urus niaga yang lebih rendah, peningkatan teknologi dan penawaran pelbagai perkhidmatan syarikat fintech ini telah meningkatkan perkhidmatan pembayaran untuk berjuta-juta orang di seluruh dunia, yang pada gilirannya telah mengganggu dan mencabar status quo bank runcit tradisional.

Terobosan teknologi dalam perbankan runcit belum pernah dicerminkan di pasar modal, tetapi perkembangan sedang dilakukan. Penyatuan sektor bank pelaburan, digabungkan dengan keadaan pasaran yang mencabar bagi pelabur institusi di tengah-tengah kadar faedah rendah, telah memaksa Wall Street memikirkan semula penawaran produknya. Dinamika pasaran ini telah memaksa bank pelaburan dan peniaga broker untuk meneroka teknologi yang lebih canggih untuk memenuhi permintaan dan harapan pelanggan.

Kepintaran buatan, teknologi blockchain dan pembelajaran mesin adalah antara teknologi yang paling jelas untuk mengatasi ketidakcekapan dan struktur buram perkhidmatan perbankan pelaburan. Untuk mengikuti persaingan pasar, bank perlu menanggapi tren baru dengan mempermudah dan memodenkan penawaran produk mereka. Komuniti pelaburan juga menghadapi tekanan tambahan untuk tetap berada di pihak pengawal selia dan jabatan pematuhan. Teknologi blockchain boleh menjadi jawapan Wall Street untuk tetap berada di atas permukaan tanah.

Permulaan menuangkan ke dalam blockchain

Peningkatan yang stabil dalam permulaan pasaran modal berasaskan blockchain yang diketuai oleh eksekutif perbankan pelaburan kanan boleh menjadi tanda paling jelas bahawa kejayaan teknologi berada di cakrawala industri. Pada bulan Disember tahun lalu, beberapa syarikat permulaan ini diundang ke sebuah industri peristiwa ditaja oleh International Capital Markets Association, atau ICMA, yang meneroka topik teknologi blockchain dan teknologi baru yang muncul di pasaran modal hutang.

Penceramah dipuji dari organisasi seperti Nivaura – platform digital yang melancarkan dan mengautomatikkan keseluruhan proses end-to-end untuk mengeluarkan instrumen kewangan dan pengurusan dan pengurusan kitaran hidup mereka yang berterusan. Syarikat ini juga merupakan pelopor di sebalik penerbitan bon cryptocurrency automatik pertama di dunia. Penceramah lain dalam acara itu ialah Globacap – platform berasaskan blockchain yang bertujuan untuk menjadikan pengumpulan dana modal lebih cepat dan lebih menjimatkan kos.

Kejayaan startup seperti ini pada akhirnya akan bergantung pada bagaimana mereka digunakan ke infrastruktur dan jaringan bank, tetapi pekerjaan dasar telah diproses. Kes penggunaan dan titik bukti terdapat di sana, seperti infrastruktur pasca perdagangan, pembuatan buku dan bahkan asal usul perjanjian – hanya beberapa bidang yang menjadi sasaran startup ini untuk mengatasi sistem warisan yang tidak praktikal dan manual.

Sesungguhnya, itulah kepantasan, di mana permulaan blockchain telah muncul di pasaran modal, yang menjadi tajuk utama Global Capital baru-baru ini dipuji bahawa “teknologi pasaran modal mencapai titik tolak.” Artikel ini meneroka beberapa projek blockchain yang berpusat di London yang telah membuat proses nyata ke dalam proses pasaran modal. Menghilangkan beban tugas manual untuk kakitangan pejabat depan adalah tema umum yang berlaku di seluruh model perniagaan mereka, serta meningkatkan aktiviti nilai tambah di seluruh unit perdagangan dan nasihat mereka.

Selain itu, blockchain dapat meningkatkan aktiviti nilai tambah dengan melancarkan aliran maklumat mengenai transaksi pasaran modal antara semua peserta pasaran yang relevan. Sejumlah kejayaan projek blockchain yang berjaya di pasaran modal adalah memastikan akses yang selamat dan terkawal di kalangan peserta pasaran.

Di sini, perbezaan antara rangkaian blockchain yang dibenarkan dan yang tidak dibenarkan menjadi pertimbangan. Blockchain yang dibenarkan adalah lejar peribadi, yang memberikan akses kepada pihak yang berkaitan dan peserta pasaran. Dengan berbuat demikian, blockchain yang dibenarkan memberikan akses yang terkawal dan terkawal untuk memastikan pihak yang berkaitan dapat mengurus dan mengemas kini aliran transaksi mereka dengan sewajarnya tanpa memerlukan kertas kerja atau utas e-mel yang berlebihan.

Untuk kes penggunaan ini, platform blockchain yang dibenarkan tidak hanya dapat memastikan pertukaran data dan dokumen dengan lancar dalam masa nyata tetapi juga akan membantu bank untuk mengurangkan kos sistem warisan secara besar-besaran sambil memberikan kecekapan yang lebih besar sepanjang kitaran hayat perdagangan.

Blockchain membuka kawalan pengurusan risiko

Pandemi koronavirus telah menanggung risiko yang ditimbulkan kepada bank dengan mengurangkan aktiviti perniagaan dan pertumbuhan ekonomi yang lebih perlahan. Kelemahan dalam obligasi pinjaman bercagaran adalah salah satu risiko berhadapan oleh pemberi pinjaman, bersama dengan kadar faedah negatif dan pasaran tidak stabil dalam ekuiti dan komoditi. Inovasi, dan khususnya aplikasi blockchain, dapat menguruskan risiko ini dengan lebih baik melalui pangkalan data blockchain yang dibenarkan yang dapat mengesan aliran transaksi langsung. Melalui ciri teknologi ini, aplikasi blockchain dapat membuang proses manual untuk memastikan kecekapan kos dan pengurusan risiko yang lebih besar.

Mengenai pasaran modal, proses penyelesaian untuk transaksi transaksi telah kehilangan inovasi. Inilah kes ujian utama untuk penggunaan blockchain di pasaran kewangan – mengurangkan risiko dan mempermudah proses infrastruktur pasca perdagangan.

Situasi paling sesuai di pasaran pendapatan tetap di mana bon korporat yang baru diterbitkan biasanya mempunyai tempoh penyelesaian minimum dua hingga tiga hari, di mana harga boleh berubah-ubah di tengah turun naik pasaran. Ini membuat semua pihak dalam urus niaga terdedah kepada risiko kredit yang lebih besar. Situasi ini semakin memburuk dalam kontrak pertukaran wang asing di masa depan di mana turun naik boleh menjadi lebih ketara.

Dengan mempercepat dan mengotomatisasi proses penyelesaian, teknologi blockchain dapat menjimatkan masa dengan ketara dan mengurangkan risiko kredit untuk berurusan dengan pihak. Awal tahun ini, Paxos Settlement Service, platform penyelesaian pasca perdagangan bertenaga blockchain untuk sekuriti Amerika Syarikat, membuat kejayaan besar ketika diumumkan bahawa Credit Suisse dan Société Générale telah mendaftar ke platform – isyarat kenaikan yang mungkin berlaku belum hadir untuk teknologi blockchain di pasaran modal.

Permulaan era inovasi perbankan baru

Sistem warisan kewangan global yang terpecah-pecah telah mendorong kos lebih tinggi bagi mereka yang beroperasi dalam batasannya. Walaupun inovasi teknologi lambat masuk ke pasar modal, pengurangan kos dan kecekapan yang lebih besar yang berasal dari teknologi baru telah memaksa Wall Street memikirkan semula model operasi dan perniagaannya. Dengan bank menjalankan operasi global yang kompleks, yang melibatkan fungsi depan dan belakang pejabat, institusi kewangan ini tidak mampu berada di belakang kurva ketika datang ke inovasi teknologi.

Kes penggunaan untuk penggunaan blockchain di pasaran modal adalah nyata. Menyelaraskan aliran maklumat, sambil menghilangkan proses manual sistem warisan yang rumit, hanya akan berfungsi untuk meningkatkan keuntungan bank, sementara institusi yang menggunakan blockchain akan berada di tempat yang lebih baik untuk bertindak balas terhadap kejutan dan tekanan luaran. Pandemik coronavirus telah mendedahkan risiko yang ditimbulkan kepada sistem kewangan warisan di seluruh dunia. Sistem warisan terlalu mahal dan berpecah belah untuk peserta pasaran modal untuk menyahut cabaran ini. Masa untuk bank menggunakan teknologi blockchain kini.

Pandangan, pemikiran dan pendapat yang dinyatakan di sini adalah pengarang semata-mata dan tidak semestinya menggambarkan atau mewakili pandangan dan pendapat Cointelegraph.

Heinrich Zetlmayer adalah pengasas dan rakan kongsi Blockchain Valley Ventures yang berpusat di Switzerland. Zetlmayer mempunyai kekayaan pengalaman yang unik sebagai naib presiden IBM sebelumnya, co-CEO ESL, dan bekas pemimpin dan rakan kanan Amalan Operasi Global Arthur D. Little.