Mata Wang Digital Bank Pusat dan Peranannya dalam Sistem Kewangan

Mata wang digital bank pusat adalah perwakilan digital mata wang fiat negara. Mereka secara efektif merupakan cryptocurrency yang dikeluarkan oleh kerajaan yang direka untuk menggantikan bentuk mata wang fiat tradisional dan fizikal.

Istilah CBDC luas kerana pelaksanaannya melibatkan beberapa keputusan penting dari pihak bank pusat yang mengeluarkan. Keputusan utama adalah sama ada CBDC harus menjadi tujuan umum kerana tersedia untuk digunakan oleh penduduk umum. Jika tidak, maka pihak yang mengeluarkannya dapat memutuskan untuk menyediakannya untuk transaksi “borong”, yang berarti CBDC hanya digunakan untuk penyelesaian antara bank. Akhirnya, CBDC juga hanya dapat digunakan di kalangan bank pusat.

Dalam penyelidikannya kertas meliputi CBDC secara mendalam, Bank untuk Penyelesaian Antarabangsa, atau BIS, mendefinisikan kategori-kategori ini menggunakan gambarajah Venn yang disebut “bunga bunga,” yang ditunjukkan di bawah. Kawasan kelabu mewakili pelbagai jenis CBDC, sementara Bitcoin (BTC) dan cryptocurrency lain dianggap sebagai token digital peribadi.

Apa latar belakang CBDC?

Menurut BIS, idea CBDC sudah ada selama bertahun-tahun, mendahului Bitcoin lebih dari dua dekad. Walau bagaimanapun, konsep ini semakin terkenal sejak beberapa tahun kebelakangan ini. Ini terutama disebabkan oleh kemajuan dalam arena fintech, termasuk perkembangan teknologi blockchain, yang memungkinkan penerbitan token digital yang mewakili gudang nilai. 

Tambahan pula, langkah menuju CBDC menyokong trend umum masyarakat yang lebih tanpa tunai. Di negara-negara seperti Korea Selatan, China dan Sweden, wang tunai sedang dalam perjalanan untuk menjadi berlebihan kaedah pembayaran.

Apakah faedah CBDC?

CBDC menawarkan banyak faedah setanding dengan cryptocurrency, seperti Bitcoin. Jam operasi untuk bank membatasi ketersediaan transaksi, sedangkan CBDC mungkin tersedia untuk bertransaksi 24/7. Bank boleh mengurangkan kebergantungan mereka pada rumah penjelasan, yang akan menjimatkan kos.

Seperti cryptocurrency, CBDC tersedia untuk sesiapa sahaja yang mempunyai telefon pintar, membantu meningkatkan kemasukan kewangan, terutama bagi orang di luar bandar tanpa akses ke infrastruktur perbankan fizikal seperti ATM. Negara seperti Kenya telah melihat peningkatan dalam penyertaan kewangan kerana populariti M-Pesa, aplikasi pembayaran tanpa tunai berdasarkan SMS.

Terdapat faedah lain dalam menggunakan CBDC melebihi kelebihan umum mata wang digital. Bank pusat membelanjakan wang untuk mencetak wang, dengan kos purata mencetak satu dolar bil meningkat sekitar $ 0,077 per nota. Mata wang digital adalah murah atau kadangkala percuma untuk dihasilkan apabila kod asasnya ada.

Bank pusat juga dapat menerapkan kebijakan monetari secara langsung menggunakan CBDC. Ini mungkin bermaksud membayar faedah pada token itu sendiri daripada deposit bank. 

Akhirnya, pemerintah dapat dengan lebih mudah mengagihkan wang tunai kepada warga negara, menggunakan CBDC. Sebagai contoh, COVID-19 menyebabkan krisis yang mendorong pemerintah Amerika Syarikat untuk isu Pembayaran Kesan Ekonomi dalam bentuk cek dan kad debit, yang terdedah kepada pencurian dan penipuan. Dengan CBDC, pemerintah dapat mengeluarkan dana bantuan secara langsung.

Apakah risiko CBDC?

Bersama dengan pelbagai faedah, CBDC juga mempunyai beberapa risiko besar dari bank pusat, pemerintah dan individu.

Mungkin risiko terbesar adalah keselamatan siber. Usaha China dalam menguji CBDC telah dirampas oleh penipu, yang membimbangkan kerana versi lengkap belum dilancarkan secara rasmi. Risiko serangan rangkaian atau mewujudkan celah baru untuk penipuan atau pengubahan wang haram menjadi perhatian sebenar bagi mana-mana bank pusat yang ingin melancarkan CBDC. 

Sebaliknya risiko ini adalah privasi. Semakin besar keterlihatan pemerintah terhadap siapa yang menggunakan CBDC, semakin banyak risiko keselamatan siber dapat dikurangkan. Namun, jika warganegara percaya bahawa menggunakan CBDC dapat berarti pemerintah dapat melampaui batas hak privasi, itu mungkin tidak dapat diterima pakai.

Akhirnya, sementara pemerintah dapat menggunakan CBDC untuk menerapkan kebijakan moneter, kemungkinan baru yang terbuka ini juga dapat menimbulkan beberapa risiko. Sebagai contoh, menggunakan CBDC untuk mengenakan kadar faedah negatif pada masa krisis dapat mengubah paradigma ekonomi, menjadikannya terlalu mahal bagi warganegara untuk menyimpan kekayaan mereka dalam bentuk wang digital baru.

Bank pusat mana yang hampir mengeluarkan mata wang digital mereka sendiri?

Walaupun banyak bank pusat menggunakan beberapa bentuk wang digital sebagai simpanan atau baki akaun penyelesaian, belum ada bank pusat yang mengeluarkan CBDC umum. Walau bagaimanapun, beberapa bank sudah dalam pelbagai peringkat penyelidikan dan pengembangan, termasuk lima mata wang utama dunia – dolar A.S., euro, yen Jepun, pound Britain dan yuan Tiongkok.

Pada bulan Mei, sebuah badan pemikir A.S. menerbitkan kertas putih yang menggariskan tujuan “dolar digital.” Sejak itu, peristiwa telah berkembang pesat. 

Berita terbaru dari Jepun adalah bahawa bank pusat telah melantik ahli ekonomi terkemuka untuk mengetuai pasukan yang meneliti CBDC yang berpusat di yen, sementara Bank of England telah dilantik Accenture untuk pengembangan CBDC sendiri. Sementara itu, Bank Pusat Eropah muncul bersandar pada CBDC runcit, dan mengingat fakta bahawa ia akan beroperasi di 19 negara, ini menjadikannya projek terbesar pada masa ini. 

Namun, China sudah pasti memimpin kumpulan itu, setelah beberapa bulan menjadi tajuk utama dengan rancangan untuk pelancaran CBDC. Yang terbaru adalah bahawa pemerintah berencana menargetkan dominasi kewangan firma pembayaran domestik, Alibaba dan Tencent.

Filipina juga telah mengesahkan bahawa ia telah berusaha untuk mengeluarkan mata wang digitalnya sendiri, sementara Thailand sudah dalam fase ujian.

Bagaimana kerajaan A.S. menerapkan pandangan baru mengenai crypto, dan bagaimana bil baru meletakkan asas

Pada akhir bulan Julai, Pejabat Pengawal Mata Wang A.S. mengeluarkan memo yang memberikan lampu hijau kepada semua bank yang disusun secara persekutuan untuk menawarkan perkhidmatan kustodian cryptocurrency. Ini berkesan beratus-ratus bank anggota OCC untuk mengintegrasikan perkhidmatan crypto. Insurans Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan untuk pemegangan crypto juga kini berada di alam kemungkinan.

Bank kini hanya perlu melaksanakan dasar perisian, perkakasan dan keselamatan yang diperlukan untuk bersedia memproses cryptocurrency, yang juga boleh merangkumi CBDC.

Seminggu selepas memo itu, Brian Brooks, pengawal selia mata wang, menyuarakan sokongannya untuk CBDC berasaskan blockchain sebagai peningkatan ke sistem perbankan A.S. Baru-baru ini, Gabenor Rizab Persekutuan Lael Brainard mengesahkan bahawa Bank Rizab Persekutuan Boston akan bekerjasama dengan Massachusetts Institute of Technology mengenai penyelidikan CBDC.

Usaha bantuan COVID-19 bertindak sebagai pemangkin pengenalan “dolar digital” seperti yang dirujuk dalam Akta Peningkatan Otomatis ke Komuniti diperkenalkan oleh Kongres A.S. Ini berlaku selepas pengenalan a bil pada bulan Mac dijuluki Cryptocurrency Act 2023, yang cuba menjelaskan tanggungjawab untuk mengatur aset digital oleh agensi persekutuan.

Pandangan, pemikiran dan pendapat yang dinyatakan di sini adalah pengarang semata-mata dan tidak semestinya menggambarkan atau mewakili pandangan dan pendapat Cointelegraph.

Marshall Hayner adalah CEO dan pengasas bersama Metal (MetalPay, Proton dan MetalX). Marshall adalah pakar dalam aspek pengawalseliaan cryptocurrency dan baru-baru ini adalah antara anggota pengasas rang undang-undang cryptocurrency yang dikemukakan kepada Kongres. Di samping itu, Marshall memulakan dompet Bitcoin pertama yang diintegrasikan di Facebook bernama QuickCoin pada tahun 2014, tetapi dia telah mengusahakan banyak projek mata wang digital termasuk Dogecoin, Stellar, Block.io, ChangeTip dan Bitcoin Fair.