Membebaskan diri dari silo kecairan global: Teknologi baru mengubah permainan

Ahli ekonomi, pakar, institusi dan pelabur sering bercakap mengenai sistem kewangan global. Apabila stok naik dan perdagangan berkembang, mereka memuji sumbangannya untuk kesejahteraan; apabila pasaran merosot dan saham merosot, mereka menyalahkan skala tidak berperikemanusiaan atau manipulatornya yang tidak boleh dipercayai. Tetapi sesiapa yang telah berusaha mempelbagaikan portfolio mereka dengan saham asing atau memperoleh bon negara lain dengan cepat membuat kesimpulan yang sama: Sistem kewangan global bukanlah satu entiti. “Sistem,” tunggal, benar-benar “Sistem,” jamak.

Bagaimanakah bahagian sistem kewangan global berinteraksi? Tidak selalu seperti yang diharapkan, seperti yang ditunjukkan oleh ketidakpastian ekonomi yang disebabkan oleh pandemi COVID-19. Pada masa berlakunya arus, pelabur mempelbagaikan portfolio mereka di pelbagai kelas aset untuk melindungi pelaburan mereka. Walau bagaimanapun, akses ke kelas aset yang pelbagai ini sering dihalang oleh halangan yang ada di seluruh pasaran.

Peraturan yang rumit adalah tema yang tetap dan, sebagai hasilnya, pasar global benar-benar merupakan mosaik yang terpecah-pecah dari pelbagai pasaran. Kerumitan, masa dan kos yang terlibat dengan bertransaksi di pelbagai bidang kuasa ini adalah beberapa sumber geseran yang paling penting di pasaran global.

Sebilangan besar infrastruktur perdagangan hari ini berusia puluhan tahun, dengan banyak peraturan, adat dan proses yang berasal dari era analog. Pada tahun 1970-an dan 1980-an, pasaran nasional adalah keperluan dan tidak dapat dielakkan. Infrastruktur komunikasi yang menyokong rangkaian orang tengah yang terpecah-pecah, masing-masing tertakluk kepada peraturan pengatur perundangan masing-masing, adalah satu-satunya cara untuk menghubungkan pelabur yang jauh di dunia yang kurang berhubung..

Namun, hari ini, dunia telah terbiasa dengan hubungan masa nyata – kita berkomunikasi di seluruh benua dan lautan dalam sekelip mata. Tetapi, ketika menyangkut pergerakan nilai rentas sempadan, keberadaan pasar selari dan sunyi menimbulkan beban pentadbiran, kos yang tidak perlu dan kelewatan.

Semakin banyak, terdapat bukti bahawa institusi berkuasa dan pemain utama dalam ekonomi global melanggar halangan ini. Sebagai contoh, WisdomTree, salah satu firma pengurusan aset tradisional terbesar dan penyedia dana yang diperdagangkan di Amerika Syarikat, telah menyatakan niatnya untuk menjadikan aset digital sebagai teras dalam penawaran perkhidmatannya. Firma itu merancang untuk melancarkan rangkaian ETF berkemampuan blockchain yang, dalam bentuk token mereka, akan lebih mudah diakses dan ditukar oleh pelabur. Secara signifikan, WisdomTree telah menjelaskan bahawa ia memandang automasi pematuhan peraturan sebagai salah satu kaedah utama untuk memastikan kejayaan aset digital ini.

Penyedia infrastruktur pasaran terkemuka untuk industri perkhidmatan kewangan, seperti Trustory Trust & Clearing Corporation, atau DTCC, juga diumumkan merancang untuk meneroka potensi teknologi baru dan digitalisasi dalam merevolusikan pasaran awam dan swasta. Kajian Kes Whitney Project DTCC membawa pendekatan baru untuk representasi nilai di pasar modal melalui tokenisasi aset, dan menekankan penggunaan infrastruktur berasaskan blockchain yang dapat dikendalikan untuk meningkatkan kecekapan di pasar swasta.

Walau bagaimanapun, untuk memenuhi visi tersebut, inovator pertama-tama perlu menangani masalah teras untuk memastikan pematuhan dengan syarat peraturan yang kompleks di pelbagai bidang kuasa – faktor penyumbang yang signifikan untuk pembentukan silo kecairan. Platform yang mengotomatisasi proses pematuhan peraturan di pelbagai bidang kuasa akan menjadi kunci kepada infrastruktur generasi berikutnya.

Tidak mungkin blok atau rangkaian tertentu akan menguasai infrastruktur perdagangan generasi akan datang. Kerentanan antara pelbagai blok dan infrastruktur warisan, dalam rangka kerja pematuhan dan keselamatan yang sama, akan menjadi kunci kejayaan sistem perdagangan baru ini. Sementara itu, platform yang menyediakan alat yang kuat dan fleksibel untuk memastikan bahawa pematuhan terhadap peraturan multi-bidang kuasa dan interoperabiliti rangkaian akan membuka era defragmentasi pasaran baru dan akses yang lebih luas ke kecairan global.

Peralihan dari infrastruktur warisan semasa ke pasaran kewangan global yang benar-benar baru tidak akan berlaku dalam sekelip mata. Peralihan seperti itu adalah kunci, bagaimanapun, untuk mengekalkan kesihatan sistem kewangan global kita selama beberapa dekad yang akan datang dan melengkapkannya dengan alat untuk mengatasi cabaran ekonomi dan kewangan yang akan datang.

Pandangan, pemikiran dan pendapat yang dinyatakan di sini adalah pengarang semata-mata dan tidak semestinya menggambarkan atau mewakili pandangan dan pendapat Cointelegraph.

John Hensel adalah ketua pegawai operasi Securrency, pemaju terkemuka teknologi kewangan dan peraturan berasaskan blockchain bertaraf institusi. Dia mengetuai operasi perniagaan global untuk pasukan antarabangsa Securrency yang berpusat di Abu Dhabi, UAE. John berkhidmat di Tentera Laut A.S. selama lebih dari 25 tahun sebagai penerbang dan pengurus program pemerolehan pertahanan utama. Beliau memperoleh gelar MA dalam pentadbiran perniagaan dari Johns Hopkins University, MA dalam bidang seni, strategi dan dasar dari Naval War College dan sarjana sains dari Akademi Tentera Laut A.S..