Pelabur institusi tidak akan menyimpan crypto, tetapi mereka akan membantunya berkembang

Keadaan ekonomi dunia telah mendorong para pelabur institusi untuk mencari kaedah pelaburan alternatif. Dan semakin kerap, Bitcoin (BTC) menjadi alat seperti itu.

Sejak Ogos, firma perisikan perniagaan MicroStrategy telah membeli BTC bernilai total $ 425 juta. Pada masa yang sama, pengurus aset digital Grayscale Investments mengumpulkan sejumlah besar wang pada suku pertama dan kedua tahun ini (jumlah $ 1.4 bilion).

Tetapi haruskah kita meraikan pelabur institusi sebagai “penyelamat” crypto? Atau sebaliknya, merekalah yang akan menyebabkan kejatuhan industri aset digital?

Berkaitan: Mengapa institusi tiba-tiba memberikan komen tentang Bitcoin

Aset selamat berada dalam krisis di seluruh dunia

Sebelum saya menjawab soalan di atas, mari kita lihat sebab utama institusi melihat kripto. Terdapat krisis di seluruh dunia ketika menjana pulangan dari aset selamat pasaran tradisional. Instrumen berisiko rendah, seperti akaun simpanan dan bon berkualiti tinggi seperti Treasury A.S., telah memberikan hasil minimum dalam beberapa tahun kebelakangan. Pulangan sangat rendah untuk aset-aset ini sehingga inflasi sering menghilangkan keuntungan dan menjadikan pelabur negatif pulangan pelaburan, atau ROI.

Tambahan pula, beberapa negara seperti Denmark, Switzerland dan Jepun menggunakan kadar faedah negatif untuk meningkatkan ekonomi. Walaupun cara yang baik untuk melawan deflasi, kadar faedah negatif dan rendah tidak mendorong orang untuk melabur dalam aset yang selamat. Namun, ini tidak bermaksud bahawa instrumen tradisional adalah pelabur yang gagal. Sebaliknya, kita melalui fasa pembangunan ekonomi dunia di mana pelaburan berisiko rendah belum memberikan pulangan yang lumayan kepada pelabur.

Dengan itu, ini akan mendorong minat terhadap cryptocurrency sehingga ekonomi global maju ke fasa di mana aset tradisional mula menunjukkan prestasi yang baik. Berbanding dengan pasaran umum, industri aset digital telah berkembang dengan lebih cepat, dengan banyak alasan di sebalik fenomena ini. Pemeriksaan peraturan di sekitar pasaran adalah terhad, dan projek crypto mempunyai pemikiran yang berbeza. Juga, tahap teknologi semasa membolehkan dan mendorong perniagaan di ruang untuk berinovasi.

Hasilnya, crypto telah menjadi industri matang yang mempunyai sejarah memberikan pulangan yang sangat baik kepada pelabur. Tambahan pula, walaupun di tengah-tengah krisis ekonomi global, turun naik Bitcoin berada pada tahap rendah. Dan aset yang semakin tidak stabil, semakin rendah risikonya bagi pelabur.

Walaupun perkara di atas menjadikan crypto menarik bagi individu, pasaran aset digital semasa menawarkan pelabur institusi cara untuk memenuhi jangkaan ROI pelabur mereka. Taruhannya tinggi, dan mereka mencari Bitcoin untuk alasan yang sangat baik.

Kesan lonjakan institusi baru-baru ini terhadap crypto

Orang di crypto sering berfikir bahawa pelabur institusi akan menjadi pemudahcara utama ledakan Bitcoin seterusnya. Namun, itu tidak betul-betul berlaku di sini. Dan sebaliknya – bahawa institusi akan merosakkan pasaran crypto dengan pelaburan berukuran paus mereka – juga tidak benar.

Daripada “memusnahkan” pasaran kripto atau melancarkan Bitcoin “ke bulan,” pelabur institusi membantu pasaran kripto menjadi matang, menjadikannya lebih efisien. Contohnya, apabila BTC tidak mahal, mereka menggunakan ketidakcekapan ini untuk menaikkannya, dan mereka menurunkannya apabila aset digital terlalu mahal.

Oleh kerana pelabur institusi adalah pelabur berpengalaman dengan pengalaman pasaran wang yang luas, mereka mengikuti amalan di atas untuk membatasi risiko dan memaksimumkan pulangan mereka. Ini mengurangkan turun naik dan meningkatkan kecairan pasaran. Walau bagaimanapun, faktor-faktor seperti kadar penggunaan Bitcoin dan keadaan ekonomi makro semasa mempunyai kesan yang lebih besar terhadap pergerakan harga BTC jangka panjang yang mendasari daripada pelabur institusi.

Di sisi lain, pasaran yang lebih matang juga bermaksud potensi keuntungan dari pelaburan kripto juga akan berkurang. Tetapi ini tidak akan menyebabkan kejatuhan industri aset digital. Sebagai gantinya, ini adalah tanda perkembangan semula jadi yang dilalui oleh semua pasaran baru ketika memasuki fasa adopsi besar-besaran, yang akan menghasilkan sektor cryptocurrency yang lebih matang, lebih stabil, kurang stabil.

Berkaitan: Adakah integrasi crypto PayPal akan membawa crypto kepada orang ramai? Pakar menjawab

Dengan itu, mengambil kedudukan yang kuat dalam crypto, seperti yang dilakukan oleh MicroStrategy baru-baru ini, memberikan isyarat beli kepada pelabur institusi lain yang akan melihat cryptocurrency sebagai kelas aset yang serius. Penting untuk diperhatikan bahawa kes MicroStrategy dengan Bitcoin mempunyai kepentingan yang besar, memandangkan syarikat itu adalah syarikat perdagangan awam yang tersenarai di bursa saham Nasdaq.

Oleh itu, ia mempunyai syarat ketat untuk ketekunan kewangan kepada pemegang sahamnya. Dengan memperoleh sejumlah besar BTC, MicroStrategy yakin bahawa langkah ini tidak akan memberi kesan buruk terhadap harga sahamnya atau tanggungjawab sosial korporat.

Sekiranya perniagaan persendirian – tidak kira seberapa besar – telah mengambil kedudukan yang sama dalam crypto, itu bukan berita utama seperti MicroStrategy.

Dengan pelabur institusi, crypto menantikan masa depan yang lebih cerah

Pada tahun 2023, kami tidak mempunyai banyak pelabur institusi di pasaran crypto. Dengan begitu banyak ketakutan kehilangan, gembar-gembur dan penipuan serta begitu banyak ancaman siber, spekulasi adalah kekuatan utama yang mendorong kegilaan penawaran syiling awal dan pasaran lembu yang melampau.

Dengan peraturan yang berkesan berlaku di pelbagai bidang kuasa dan pelabur institusi menjadikan pasaran lebih berkesan, crypto lebih matang dari sebelumnya. Lebih sedikit risiko dan pulangan yang baik menjadikan Bitcoin sebagai pelaburan alternatif yang menarik untuk institusi. Dan sekarang, mereka datang ke industri dalam jumlah yang banyak.

Artikel ini tidak mengandungi nasihat atau cadangan pelaburan. Setiap pelaburan dan perdagangan melibatkan risiko, dan pembaca harus melakukan penyelidikan mereka sendiri ketika membuat keputusan.

Pandangan, pemikiran dan pendapat yang dinyatakan di sini adalah pengarang semata-mata dan tidak semestinya menggambarkan atau mewakili pandangan dan pendapat Cointelegraph.

Konstantin Anissimov adalah pengarah eksekutif pertukaran cryptocurrency antarabangsa CEX.IO. Dia memegang MBA dari University of Cambridge. Sebagai ahli lembaga pengarah CEX.IO, Konstantin bertanggungjawab untuk tadbir urus korporat. Konstantin juga mempunyai pengalaman luas bekerja dengan pelbagai pasaran di seluruh dunia, termasuk United Kingdom, negara-negara Kesatuan Eropah, China, Asia Tenggara dan Afrika Selatan. Dia mempunyai latar belakang teknikal yang kuat dalam pembangunan web dan blockchain Ethereum.