Menjauhkan Musuh: JPMorgan Melayan Firma Crypto Membuka Perbatasan Baru

Sebagai bank terbesar di antara bank “Big Four” Amerika Syarikat, JPMorgan Chase muncul sebagai sekutu yang tidak mungkin kepada penyedia perkhidmatan aset digital yang ingin menerobos siling kaca yang masih memisahkan kewangan tradisional dan kripto. Ketika berita diberitakan pada 12 Mei bahawa bank telah melayani pertukaran crypto yang berpangkalan di A.S. Coinbase dan Gemini sejak April, beberapa kewangan digital pakar gergaji ini sebagai tanda bahawa hubungan itu akhirnya boleh mencair.

Walaupun Ketua Pegawai Eksekutif JPM Jamie Dimon secara konsisten meremehkan kemampuan cryptocurrency sebagai instrumen kewangan, institusi ini tidak menolak teknologi blockchain, terutama mengembangkan alat berasaskan DLT proprietari untuk penyelesaian antarabangsa. Sekarang bahawa bank utama A.S. nampaknya memperluas penerimaannya untuk perniagaan yang berkaitan dengan kripto juga, adakah pemain tradisional mempunyai perubahan kualitatif dalam persepsi ruang kewangan digital?

Kepentingan untuk patuh

Coinbase dan Gemini sangat sesuai untuk berada di barisan hadapan penyatuan industri crypto dengan sistem kewangan tradisional. Kedua-dua syarikat telah berusaha untuk mendapatkan kredensial peraturan yang paling tepat di peringkat persekutuan dan negeri.

Kedua-duanya berdaftar di Jaringan Penguatkuasaan Jenayah Kewangan Perbendaharaan A.S., dan perkhidmatan penjaga mereka telah memperoleh kelayakan keselamatan sesuai dengan standard perakuan yang ketat. Mereka juga telah memperoleh lesen yang sangat kurang dari Jabatan Perkhidmatan Kewangan Negeri New York: Gemini memegang Lesen Amanah, sementara Coinbase beroperasi di bawah BitLicense khusus.

Pakar yang disurvei oleh Cointelegraph menyatakan bahawa firma kripto bersedia menempuh jalan lebih jauh untuk memastikan pematuhan peraturan sepenuhnya akan menjadi yang pertama memanfaatkan minat institusi kewangan arus perdana terhadap aset digital. Michael Sonnenshein, Pengarah Urusan di syarikat pengurusan aset digital Grayscale Investments, memberi komen kepada Cointelegraph bahawa pengumuman JPMorgan – bersama dengan berita peruntukan Paul Tudor Jones ke Bitcoin – menunjukkan janji untuk kerjasama yang lebih besar antara firma kewangan dan firma mata wang digital yang mematuhi, sambil menambah:

“Terdapat peningkatan kesadaran di sektor perbankan bahawa mata wang digital mewakili pasar yang berkembang dengan potensi kenaikan yang kuat. Mereka yang memimpin dalam hal kelulusan peraturan akan dapat memperoleh keuntungan serius melalui hubungan ini. “

Mengejar kepentingan bersama

Walaupun bank-bank lama dapat memanfaatkan potensi aset digital dan pangkalan pengguna yang berkembang pesat, firma kripto memerlukan perkhidmatan perbankan kerana kebanyakan operasi harian mereka masih berasaskan fiat. Beberapa organisasi kewangan tradisional telah memasuki pasaran ini, jadi langkah JPM hampir tidak pernah terjadi sebelumnya. Amrit Kumar, presiden dan ketua pegawai saintifik syarikat blockchain Zilliqa, memberitahu Cointelegraph:

“State Street – bank bukan runcit tertua kedua di A.S. – telah menawarkan perkhidmatan jagaan kepada penerbit stablecoin seperti Gemini. Silvergate juga merupakan bank lain yang telah melayani pemain crypto dengan menawarkan perkhidmatan perbankan fiat. Setelah itu, pintu masuk JPMorgan di daerah ini menunjukkan arah aliran yang semakin meningkat di mana institusi tradisional kini menawarkan perkhidmatan perbankan, hak penjagaan, dan lain-lain kepada syarikat blockchain. “

Marc Fleury, Ketua Pegawai Eksekutif dan pengasas bersama firma fintech Two Prime, mempertimbangkan hal yang sama: “Untuk semua hype sekitar” menggantikan kewangan tradisional, “syarikat crypto masih perlu mengekalkan jambatan ke sistem fiat, kerana tidak semua orang menerima crypto untuk pembayaran. “

Menurut Adam Traidman, CEO firma kewangan crypto BRD, terdapat perbezaan antara perkhidmatan perbankan rutin yang harus diminta oleh setiap syarikat mata wang digital pada suatu ketika dan perkongsian strategik yang dapat memperlihatkan pergeseran yang lebih mendasar dalam struktur pasaran. Dia menambah:

“Ini bukan sekadar pelanggan perbankan untuk pengurusan perbendaharaan korporat. Ini strategik, dan boleh menjadi saluran untuk pemerolehan pelanggan, permainan teknologi untuk penciptaan mata wang digital atau mungkin lebih mungkin lagi, permulaan M yang berkembang secara agresif&Pasar untuk syarikat kripto, di mana institusi kewangan tradisional adalah pembeli. “

Apa yang bank-bank besar mahukan?

Apa yang boleh dilakukan oleh perkongsian strategik ini dalam hal JPMorgan Chase dan pertukaran kripto yang diatur? Salah satu jawapannya terdapat pada model perniagaan bank yang menekankan pengurusan kekayaan dan melayani pelanggan bernilai tinggi. Meltem Demirors, ketua pegawai strategi firma pelaburan CoinShares, menyatakan kepada Cointelegraph:

“Nampaknya fokus awal adalah pelanggan jagaan, yang secara semula jadi individu dan institusi bernilai tinggi. […] Kemungkinan kerjasama yang erat dengan dua firma crypto yang dikawal selia dan sangat dihormati akan bermanfaat bagi JP Morgan untuk membawa aset digital kepada pelanggan pengurusan kekayaan mereka dengan cara yang terkawal dan berisiko rendah. ”

Demirors menyebut bahawa JPMorgan Wealth Management telah mengumpulkan kekayaan crypto untuk beberapa waktu, dan banyak eksekutif kewangan digital kemungkinan merupakan pelanggan peribadi bank. Sebab lain mengapa menjalin hubungan dengan platform kripto utama dapat membuktikan langkah perniagaan yang kukuh adalah peningkatan permintaan untuk pendedahan kepada aset digital dan dorongan bank untuk memenuhi permintaan ini. Demirors mengatakan bahawa bank lebih suka menawarkan pendedahan berisiko rendah terhadap crypto “berbanding melihat AUM [Aset Di Bawah Pengurusan] meninggalkan platform mereka untuk mengalir ke crypto.” Dia terus menambah:

“Saya membayangkan kebanyakan bank akan bekerjasama terlebih dahulu, sebelum melabur untuk membina infrastruktur mereka sendiri, tetapi seperti yang dibuktikan oleh Fidelity, ada juga yang memilih untuk membawa kemampuan ini secara dalaman ketika peluang berkembang.”

Lensa lain yang dapat dilihat kemitraan yang muncul adalah logik pelaburan, seperti yang dinyatakan Fleury kepada Cointelegraph:

“Ada beberapa spekulasi yang dibenarkan bahawa JPMorgan, sebuah bank pelaburan, sedang berusaha untuk menaja jamin masa depan untuk IPO yang dikhabarkan dari dua bursa kuat itu. Sekalipun demikian, pembentukan hubungan perbankan tradisional ini menandakan era baru kesahihan crypto pada umumnya. “

Selain daripada faedah langsung ini, terdapat beberapa pertimbangan jauh yang mungkin menyumbang kepada keputusan eksekutif JPM untuk terlibat dengan pemain cryptocurrency. Untuk satu, Traidman berpendapat bahawa bank mungkin ingin mendapatkan pijakan di ruang kewangan digital menjelang langkah yang dijangkakan oleh pemerintah A.S. untuk mendigitalkan dolar pada satu ketika di masa depan yang tidak begitu jauh:

“Ini mungkin merupakan langkah pertama dalam usaha sektor swasta untuk mencuba dan memenangi kontrak dari pemerintah A.S. untuk melaksanakan pembayaran tanpa sentuhan melalui ‘Digital USD’ yang disebut dalam draf pertama rang undang-undang rangsangan asal. Jauhkan rakan anda; jauhkan musuh anda. […] Strategi mereka adalah untuk menggunakan syarikat crypto dan kemudian memanfaatkan hubungan untuk membuktikan versi komersial teknologi mata wang digital tersebut sebelum pemerintah A.S. memberikan kontrak kepada sektor swasta. “

Apa yang akan datang

Manuel Rensink, Pengarah Strategi untuk firma fintech Securrency, menganggap perpindahan JPM ke bank Gemini dan Coinbase sebagai “pengubah permainan”, sambil menambah bahawa ia “menyediakan peta jalan untuk penyatuan aset digital yang lebih mendalam ke dalam kewangan moden arus perdana.” Rensink menjangkakan bahawa lebih banyak bank tradisional akan mengikuti teladan dan terlibat dengan sektor crypto yang dikawal selia kerana kelebihan semula jadi aset digital dari kelebihan yang diberikan oleh teknologi asasnya:

“Kebolehprogram aset digital pada rel blockchain memungkinkan untuk keselamatan yang lebih baik, pematuhan yang lebih pintar, dan pengedaran yang lebih cepat kepada mereka yang memerlukan dana. Semasa meminjam unit kemudahan akaun dari USD, aset digital dapat menjadi medium pertukaran yang lebih efisien yang dapat segera bergerak antara telefon anda dan infrastruktur pembayaran yang ada. “

Selain itu, Kumar yakin bahawa “aset yang disokong blockchain bukan lagi kelas aset yang mampu dielakkan oleh institusi kewangan tradisional.” Memanfaatkan niche adalah peluang bagi institusi kewangan tradisional untuk menawarkan produk dan perkhidmatan yang menarik bagi pengguna crypto-native dan non-native.

Berkaitan: Asap dan Cermin sebagai Bank Utama Mengeluarkan Pelanggan Daripada Crypto