Ar techninė prekyba kriptovaliutų rinkose yra pelninga?

Dviejuose naujausiuose tyrimuose ištyriau technines prekybos kriptovaliutų rinkoje taisykles ir techninių prekybos taisyklių pelningumą tarp kriptovaliutų, turinčių privatumo funkciją..

Pirmojo tyrimo metu mes surinkta dienos kainos duomenys apie vienuolika kriptovaliutų už laikotarpį nuo 2016 m. sausio 1 d. iki 2023 m. gruodžio 31 d. Mūsų pavyzdį sudarė kriptovaliutos, kurių rinkos kapitalizacija 2016 m. sausio 3 d. buvo didžiausia. Mūsų pagrindinę imtį sudarė „Ripple“ (XRP), „Litecoin“ ( LTC), eteris (ETH), dogekoinas (DOGE), peercoinas, „BitShares“, žvaigždžių spindis (XLM), „Nxt“, „MaidSafeCoin“ ir „namecoin“.

Naudojant paprastą vienodai svertinio portfelio pirkimo ir laikymo strategiją, mūsų kriptovaliutų pavyzdys per mūsų imties laikotarpį vidutiniškai grąžino 36,87% per metus. Svarbu pažymėti, kad techninė prekyba kriptovaliutų rinkose skiriasi nuo akcijų rinkų dėl daugelio priežasčių, iš kurių dvi yra tai, kad kriptovaliutomis prekiaujama visą parą, be to, kriptovaliutomis negalima užimti trumpųjų pozicijų, nebent būtų prekiaujama tik „Bitcoin“ (BTC)..

Mes įdiegėme paprasčiausią ir plačiausiai naudojamą techninę prekybos taisyklę, vadinamą kintančio judančio vidurkio osciliatoriumi, kuri generuoja prekybos signalus, naudojančius trumpą ir ilgą periodus, judančius pagal vidutinį kainų indekso lygį. Mes sutelkėme dėmesį tik į pirkimo pozicijų atsipirkimą vien todėl, kad neįmanoma užimti trumpų kriptovaliutų pozicijų, išskyrus Bitcoin.

Tyrimo metu vykdant (1, 20) strategiją reikėjo užimti ilgą poziciją kriptovaliutoje, kai jos dabartinė kaina viršija 20 dienų slenkantį vidurkį, ir laikyti poziciją tol, kol bus sukurtas pardavimo signalas. Savo ruožtu pardavimo signalas buvo generuojamas, kai dabartinė kriptovaliutos kaina buvo žemesnė nei slenkantis 20 dienų vidurkis. Tokiu atveju pinigus laikome grynaisiais. Panašiu būdu įgyvendinome (1, 20), (1, 50), (1, 100), (1, 150) ir (1, 200) strategijas.

Įgyvendindami (1, 20) strategiją, mes nustatėme, kad penkios iš 10 kriptovaliutų generavo išmokas, kurios buvo statistiškai reikšmingos bent 5% lygiu. Vidutiniškai (1, 20) VMA strategija 10 kriptovaliutų vidutiniškai grąžino 45,63% per metus, palyginti su jų pirkimo ir išlaikymo vidutine 36,87% grąža per metus. Tiksliau, ši techninė prekybos taisyklė per metus sudarė apie 8,76% perteklinės grąžos. Mūsų rezultatai taip pat rodo, kad ilgesnis laikotarpis, naudojamas VMA strategijoms įgyvendinti, lemia mažiau pelningą techninę prekybą.

Mūsų antrasis tyrimas, mes vadovavomės tuo pačiu ankstesnio straipsnio tyrimo planu, tačiau naudojome duomenis apie 10 labiausiai parduodamų kriptovaliutų, kurios teikia vadinamąją „privatumo funkciją“. Privatumo funkcija leidžia vartotojams išlaikyti tam tikrą anonimiškumą vartotojo lygiu, operacijų lygiu, sąskaitos balanso lygiu arba visiško privatumo užtikrinimu visuose lygiuose. Pavyzdžiui, brūkšnys leidžia vartotojams pasirinkti „anoniminio siuntimo“ parinktį, jei jie nori anonimizuoti savo vartotojo lygio informaciją.

Vadinasi, mūsų tyrimas naudojo šias kriptovaliutas: „Dash“ (DASH), „Bytecoin“ (BCN), „DigitalNote“ (XDN), „Monero“ (XMR), „CloakCoin“ (CLOAK), „AeonCoin“ (AEON), „Stealth“ (XST), „Prime-XI“ (PXI), „NavCoin“ (NAV), „Verge“ (XVG). Imtis apima tą patį laikotarpį, kaip ir ankstesniame mūsų tyrime.

Šio tyrimo rezultatai rodo, kad VMA strategijos yra sėkmingos tik „Dash“ (vienos kriptovaliutos lygmeniu) ir davė 14,6–18,25% grąžą per metus, viršijančią paprastą šios monetos pirkimo ir laikymo strategiją. Keista, kai vidutiniškai vidutiniškai grąžinome visą 10 privatumo monetų rinkinį, neradome teigiamų vidutinių portfelio grąžų, viršijančių vienodai svertinį pirkimo ir palaikymo portfelį..

Apibendrinant galima pasakyti, kad dviejų mūsų tyrimų rezultatai pateikia nevienodų įrodymų. Viena vertus, atrodo, kad techninė prekyba uždirba pelną, įgyvendindama strategijas tarp ne privatumo kriptovaliutų. Tačiau pelningumas yra ribotas, nes atrodo, kad tik trumpesni VMA ilgalaikio slenkančio vidurkio laikotarpiai teikia naudingos informacijos. Kita vertus, atrodo, kad privatumo kriptovaliutos sudaro efektyvesnę rinką, nes, atrodo, kad techninė prekyba nepadaro reikšmingų atsipirkimų, viršijančių paprastą pirkimo ir laikymo strategiją visos rinkos požiūriu..

Čia išsakytos nuomonės, mintys ir nuomonės yra vien autoriaus ir nebūtinai atspindi ar neatitinka „Cointelegraph“ nuomonės ir nuomonės.

Šiame straipsnyje nėra patarimų ar rekomendacijų investuoti. Kiekvienas investavimo ir prekybos žingsnis susijęs su rizika. Priimdami sprendimą turėtumėte atlikti savo tyrimą.

Minėti tyrimai buvo atlikti kartu su mano kolegomis Kratytojas Ahmedas ir Niranjanas Sapkota, kurie abu dirba finansų doktorantais Vaosos universitete (Suomija).

Klausas Grobys yra finansinės ekonomikos docentas Jyväskyla universitete ir finansų docentas Vaosos universitete. Grobys taip pat yra susijęs su tyrimų platforma „InnoLab“ Vazos universitete. Naujausi jo tyrimai tiria galimybes ir riziką, susijusią su naujomis naujoviškomis skaitmeninėmis finansų rinkomis. Jo naujausius tyrimus, be kitų, aptarė JAV verslo žurnalas „Forbes“.