Instituciniai investuotojai kriptografijos neišsaugos, tačiau padės jai augti

Pasaulio ekonomikos būklė paskatino institucinius investuotojus ieškoti alternatyvių investavimo būdų. Ir vis dažniau tokiu įrankiu tampa „Bitcoin“ (BTC).

Nuo rugpjūčio mėnesio verslo žvalgybos įmonė „MicroStrategy“ įsigijo BTC, kurio bendra vertė – 425 mln. Tuo pačiu metu skaitmeninio turto valdytojas „Grayscale Investments“ surinko rekordines pinigų sumas tiek pirmąjį, tiek antrąjį šių metų ketvirtį (iš viso 1,4 mlrd. USD).

Bet ar turėtume švęsti institucinius investuotojus kaip kriptografijos „gelbėtojus“? Arba, priešingai, ar jie sukels skaitmeninio turto pramonės nuosmukį?

Susijęs: Kodėl įstaigos staiga prakeikia Bitcoin

Saugus turtas patiria pasaulinę krizę

Prieš atsakydamas į aukščiau pateiktus klausimus, pažvelkime į pagrindinę priežastį, dėl kurios institucijos žiūri į kriptografiją. Pelnas iš tradicinės rinkos saugaus turto generavimo yra pasaulinė krizė. Mažos rizikos priemonės, tokios kaip taupomosios sąskaitos ir aukštos kokybės obligacijos, tokios kaip „USA Treasurys“, pastaraisiais metais teikia minimalų pajamingumą. Šio turto grąža yra tokia maža, kad infliacija dažnai praranda pelną ir palieka investuotojams neigiamą investicijų grąža, arba IG.

Be to, kai kurios valstybės, tokios kaip Danija, Šveicarija ir Japonija naudoti neigiamos palūkanų normos ekonomikai skatinti. Nors tai yra geras būdas kovoti su defliacija, neigiamos ir žemos palūkanų normos žmones atgraso nuo investavimo į saugų turtą. Tačiau tai nereiškia, kad tradicinės priemonės žlunga investuotojams. Vietoj to, mes išgyvename pasaulio ekonomikos vystymosi etapą, kai mažos rizikos investicijos dar neduoda tinkamos grąžos investuotojams.

Tai pasakius, tai paskatins susidomėjimą kriptovaliutomis, kol pasaulio ekonomika pereis į etapą, kai tradicinis turtas vėl pradės veikti gerai. Palyginti su bendrąja rinka, skaitmeninio turto pramonė vystėsi daug sparčiau, o šį reiškinį lemia kelios priežastys. Rinką reglamentuojanti kontrolė yra ribota, o šifravimo projektai turi skirtingą mąstyseną. Be to, dabartinis technologijų lygis leidžia ir skatina verslo įmones diegti naujoves.

Todėl kriptografija tapo bręstančia pramone, kurios istorija investuotojams teikė puikią grąžą. Be to, net ir esant pasaulinei ekonomikos krizei, Bitcoin nepastovumas yra rekordiškai žemas. Kuo mažiau nepastovus turtas, tuo mažesnė rizika investuotojams.

Nors tai, kas išdėstyta pirmiau, daro šifravimą patrauklų asmenims, dabartinė skaitmeninio turto rinka instituciniams investuotojams siūlo būdą patenkinti jų investuotojų IG lūkesčius. Statymai yra dideli, ir jie ieško Bitcoin dėl labai svarios priežasties.

Neseniai įvykusio institucinio šuolio poveikis kriptografijai

Kriptografiją naudojantiems žmonėms dažnai atrodo, kad instituciniai investuotojai bus pagrindiniai kito Bitcoin bumo palengvintojai. Tačiau šiuo atveju taip nėra. Netiesa ir tai, kad institucijos savo banginio dydžio investicijomis sugadins kriptografinę rinką.

Užuot „sunaikinę“ kriptografijos rinką ar paleidę „Bitcoin“ į mėnulį, instituciniai investuotojai padeda šifravimo rinkai subręsti ir padaryti ją efektyvesnę. Pvz., Kai BTC yra per maža, jie naudoja šį neefektyvumą, kad jį padidintų, ir sumažina, kai skaitmeninis turtas yra per brangus.

Kadangi instituciniai investuotojai yra patyrę investuotojai, turintys didelę pinigų rinkos patirtį, jie laikosi pirmiau nurodytos praktikos, kad sumažintų riziką ir padidintų grąžą. Tai slopina nepastovumą ir padidina rinkos likvidumą. Tačiau tokie veiksniai kaip „Bitcoin“ priėmimo lygis ir dabartinė makroekonominė padėtis daro didesnį poveikį pagrindiniam ilgalaikiam BTC kainų judėjimui nei instituciniai investuotojai.

Kita vertus, brandesnė rinka taip pat reiškia, kad sumažės ir potencialus pelnas iš investicijų į kriptografiją. Tačiau tai nesukels skaitmeninio turto pramonės žlugimo. Vietoj to, tai yra natūralios raidos ženklas, kad visos naujos rinkos išgyvena įžengusios į masinio įsisavinimo etapą, o tai sukels brandesnį, stabilesnį, mažiau kintantį kriptovaliutų sektorių..

Susijęs: Ar „PayPal“ šifravimo integracija atneš kripto masėms? Ekspertai atsako

Tai sakant, užimant tvirtas kriptografijos pozicijas, kaip ir tai, ką neseniai padarė „MicroStrategy“, suteikiamas pirkimo signalas kitiems instituciniams investuotojams, kurie kriptovaliutą laikys rimta turto klase. Svarbu pažymėti, kad „MicroStrategy“ atvejis su „Bitcoin“ turi didelę reikšmę, atsižvelgiant į tai, kad įmonė yra viešai prekiaujama bendrovė, įtraukta į „Nasdaq“ vertybinių popierių biržą..

Todėl ji taiko griežtus finansinio atidumo akcininkams reikalavimus. Įsigydama didelius BTC kiekius, „MicroStrategy“ tvirtai tiki, kad šis žingsnis neturės neigiamo poveikio jos akcijų kainai ar įmonių socialinei atsakomybei..

Jei privatus verslas, kad ir koks didelis, būtų užėmęs tą pačią poziciją kriptografijoje, tai nebūtų svarbi naujiena, tokia kaip „MicroStrategy“.

Su instituciniais investuotojais kripto laukia šviesesnė ateitis

2023 m. Kripto rinkoje neturėjome daug institucinių investuotojų. Tiek baimės nepastebėti, ažiotažo ir sukčiavimo, tiek kibernetinių grėsmių, spekuliacija buvo pagrindinė jėga, skatinanti pradinį monetų siūlymo pamišimą ir ypatingą bulių rinką..

Kai veiksmingas reguliavimas vyksta keliose jurisdikcijose, o instituciniai investuotojai daro rinką efektyvesnę, kriptografija yra labiau subrendusi. Mažiau rizikos ir geros grąžos daro Bitcoin patrauklią alternatyvią investiciją institucijoms. Ir dabar jie ateina į pramonę labai daug.

Šiame straipsnyje nėra patarimų ar rekomendacijų investuoti. Kiekvienas investicijų ir prekybos žingsnis susijęs su rizika, o skaitytojai, priimdami sprendimą, turėtų atlikti savo tyrimus.

Čia išsakytos nuomonės, mintys ir nuomonės yra vien autoriaus ir nebūtinai atspindi ar neatitinka „Cointelegraph“ nuomonės ir nuomonės.

Konstantinas Anissimovas yra tarptautinės kriptovaliutų biržos CEX.IO vykdomasis direktorius. Jis turi magistro laipsnį Kembridžo universitete. Būdamas CEX.IO direktorių tarybos nariu, Konstantinas yra atsakingas už įmonių valdymą. Konstantinas taip pat turi didelę darbo su įvairiomis pasaulio rinkomis patirtį, įskaitant Jungtinę Karalystę, Europos Sąjungos šalis, Kiniją, Pietryčių Aziją ir Pietų Afriką. Jis turi tvirtą techninę žiniatinklio plėtrą ir „Ethereum“ blokų grandinę.