2 가지 주요 지표는 비트 코인 가격이 오랫동안 $ 33K 이하로 고정되지 않을 것임을 시사합니다.

지난 48 시간 동안 비트 코인 (BTC) 가격은 31,000 달러에서 34,800 달러로 상승한 후 코스를 반전하고 이러한 이익의 대부분을 떨어 뜨 렸습니다. 이 3,800 달러의 하락폭이 크지 않은 것처럼 보일 수 있지만 12 % 변동은 6 억 6 천만 달러 상당의 선물 계약을 청산했습니다..

이동 뒤에 확실한 답변이있을 것 같지는 않지만 1 월 25 일 조 ​​바이든 대통령은 유성 1 조 9 천억 달러의 부양책을 낮추려는 그의 의지. 이것은 인플레이션 보호 또는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러 평가 절하에 대한 헤지로 BTC를 구매하는 사람들에 대한 인센티브를 감소 시켰을 수 있습니다..

BTC / USD 4 시간 차트. 출처 : TradingView

단기 차트는 비트 코인의 강세를 반영하지 않을 수 있지만 여러 파생 상품 지표와 최고 거래자의 흐름은 30,000 달러 미만의 가격을 기대할 여지가 없습니다..

비트 코인은 30,800 달러 지원을 테스트했지만 황소는 그 수준 이하로 공격적인 구매 활동을 보였습니다. 당연히 MicroStrategy와 Marathon Patent Group은 최근 상당한 규모의 인수를 발표했습니다..

데이터에 따르면 OKEx의 최고 거래자들은 딥을 많이 구매했으며 선물 계약 프리미엄은 구매자의 과도한 레버리지를 반영하지 않습니다..

1 월 29 일 선물의 만기가되면 49 억 달러 상당의 선물 계약이 소멸 될 것임을 명심해야합니다..

파생 상품 거래소의 BTC 선물 미결제 약정은 USD입니다. 출처 : Bybt.com

처음에는 걱정 스럽지만 이러한 계약의 대부분은 일반적으로 이월됩니다. 여기에는 OKEx에서 15 억 3 천만 달러, CME에서 8 억 5 천 5 백만 달러, 바이 낸스에서 8 억 4 천만 달러가 포함됩니다..

현재 매수 한 트레이더는 1 월 선물 포지션을 청산하는 동시에 장기 계약을 매수할 수 있습니다. 따라서 수중에 있든 없든 관계없이 충분한 마진이 예치되는 한 양측은 베팅을 계속 진행할 수 있습니다..

최근 청산이 많았을지 모르지만 전문 거래자들은 단지 12 %의 가격 변동으로 쉽게 흔들리지 않습니다. 이 가설은 비트 코인의 연간 변동성 120 %를 고려할 때 특히 사실입니다..

이 기간 동안 고래와 차익 거래 데스크가 어떻게 자리를 잡았는지 이해하려면 상위 거래자의 장단기 비율과 선물 계약 프리미엄을 분석해야합니다..

최고 상인이 딥을 구입했습니다.

콜드 월렛에 코인을 보관하거나 동시에 여러 거래소를 사용할 수 있기 때문에 트레이더의 순 포지션을 효과적으로 측정하는 구체적인 방법은 없습니다..

또한 옵션과 선물 계약을 결합하면 현물 및 선물 익스포저 만보고 투자자의 입장을 해석하는 것이 사실상 불가능 해집니다..

1 월 22 일 이후 최고 바이 낸스 트레이더는 안정적이고 균형 잡힌 포지션을 유지했지만 1 월 25 일 초반에 매수를 추가하기 시작했습니다.이 추세는 1 월 26 일에도 계속되었으며 현재 지표는 매수를 13 % 선호합니다. 현재 최고의 바이 낸스 트레이더의 장단기 비율은 월 평균 1.20 미만으로 유지됩니다..

최고 거래자의 BTC 롱 / 숏 비율. 출처 : Bybt.com

반면, 후 오비의 상위 트레이더들은 지난 30 일 동안 평균 0.85의 롱-숏 비율을 기록하여 순매도를 15 % 선호했습니다. 1 월 25 일, 비트 코인이 34,800 달러의 현지 최고치를 기록함에 따라 해당 거래자들은 순매도를 25 %로 늘 렸습니다. 따라서 움직임을 올바르게 거래하면 해당 계약을 더 낮은 가격으로 재구매 할 수 있으며 현재 월 평균 인 0.85에 있습니다..

마지막으로, 상위 OKEx 거래자들은 1 월 25 일 이후 공격적으로 매수를하여 롱-숏 비율이 30 일 만에 2.64로 최고 수준에 도달했습니다. 이는 순 익스포저가 마이너스 인 상위 트레이더보다 매수 포지션이 164 % 더 크다는 것을 의미합니다. BTC가 $ 34,800에서 $ 31,100으로 떨어졌을 때 이런 일이 발생했다는 점을 고려할 때, 이러한 거래자들은 시장이 약세로 변할 경우 심각한 청산 위험에 직면 할 것입니다..

지난 세 번의 하락을 통해 보유한 선물 프리미엄

선물 프리미엄과 관련하여 거래자들은 건강한 시장에서 정기적 인 현물 거래에 비해 10 %에서 20 %의 연간 프리미엄 (기준)을 기대해야합니다. 이 지표는 스테이 블코 인 예금 수익률과 비슷해야합니다..

이 표시기가 해당 범위 미만의 수준을 유지할 때마다 경고 신호로 간주되어야합니다. 반면에 지속 가능한 기준이 20 %를 초과하면 구매자의 과도한 레버리지를 나타내며 대규모 청산 및 궁극적 인 시장 붕괴의 가능성이 있습니다..

3 월 BTC 선물 프리미엄. 출처 : NYDIG 디지털 자산 데이터

위의 차트는 선물 프리미엄이 4.5 % 근처에서 변동하며, 연간 22 %의 강세를 나타냅니다. 1 월 20 일 BTC 가격 폭락 이후, BTC가 $ 31,000 지원을 테스트함에 따라 지표는 3.3 %로, 최근에는 2.2 %로 축소되었습니다. 현재 12 % 연간 프리미엄은 중립적 위치에 있습니다..

더 중요한 것은 파생 상품 시장에서 절망의 징후가 없었다는 것입니다. 이러한 상황에서 선물 계약 프리미엄이 없다는 사실을 쉽게 알아 차릴 수 있습니다..

OKEx의 롱-숏 포지션이 과도 해 보일 수 있지만 전체 시장 구조는 과대 레버리지와는 거리가 멀습니다. 따라서 BTC가 1 월 4 일 28,000 달러 미만 수준의 충돌 테스트를 반복하더라도 구매자는 단기 하락 조류를 피할 수있는 탄약이 남아 있습니다..

코인 텔레그래프가 보도 한 바와 같이 현재 모든 시선은 1 월 29 일 만기되는 40 억 달러 옵션에 초점을 맞춰야합니다.. 

여기에 표현 된 견해와 의견은 전적으로 저자 그리고 반드시 Cointelegraph의 견해를 반영하지는 않습니다. 모든 투자 및 거래에는 위험이 따릅니다. 결정을 내릴 때 스스로 조사해야합니다..